《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數量增加

B.新開倉數量減少

C.交易量減少

D.新開倉數量增加【答案】DCI4A8I5F5J2P3F5HF2X7I2Y1J2T9F6ZN7O8S5A1O9Q2G12、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20％

B.上一交易日收盤價的10％

C.上一交易日結算價的10％

D.上一交易日結算價的20％【答案】DCR9W10M3N6V1T2Q5HP3S5X1I1W7Q4R7ZP4H7G1N8U1L2P103、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協商決定【答案】ACD3F2E7K4S8A4C7HZ1K10J8I5H9D2M5ZS10J9G6Q3C1E9U34、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCW8D6B8F2D5E1H9HR10X6K5J9L6O1I5ZC3G3H8D10M4E6O105、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCS7E9F10D9Y3B5C8HK8O2F5L9G7L8U3ZQ7J4R2N1T4J8A46、交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCV10J5H9M2H2B2M1HW6N7A7V4F7A6E5ZP8L4H5I7N7J9V77、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCT8R7D6C6Q3X4C9HJ4I8N6P3R7J9C9ZU4J9N10D4K7B3B58、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCU10O6H8H10X9E2O9HB7C8Y3I2M7B3F5ZU9B5Y2P10N8C6O49、下列屬于外匯交易風險的是（）。

A.因債權到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權債務的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產品的價格和成本都受到很大影響【答案】CCS2J6M7S6G6T3M7HW5P5W6L2E10Q10F9ZP1X9V7T5L2F5X510、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCX5X7X3K5U1O3D1HS9Z6B5E2E2K8X1ZM9V9U8Y8Z1X3E311、套期保值本質上能夠（）。

A.消滅風險

B.分散風險

C.轉移風險

D.補償風險【答案】CCP6T7L4I3C2X9R6HN4J4Z9L4H8Z10R3ZX7W8B7M7H10N3D412、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取（）。

A.風險利潤

B.無風險利潤

C.套期保值

D.投機收益【答案】BCI10D6S9G1N6P10Y5HD7Y7F4Z5K5U6J2ZD8G9J9D2D7V4W813、標的資產支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCF8R2S9Y7Y2H8P6HQ2Z6E3T2X9K4J5ZL6C4R1U10A3P7X414、交易雙方約定以美元交換一定數量的歐元，并以約定價格在未來的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數量的美元，此種交易方式為()。

A.外匯現貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權交易【答案】BCS9T1V3S9K5X4A6HP7L3D3L1P10Q6V5ZG2A9F10J1K4Q7T615、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACR8M6C7I7E7H1F6HX10Q9E3L3Z9B3E4ZN2S2E9Z4E5O9T316、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCM9Z1M2V3B1A10V5HM2N9U7R7B2R6R8ZS9D4H9H9T8Y3N817、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCJ5D2O9P5H8K5Q5HP7W1G8K6H1T10R3ZF10P3F2V2Z8Y8J718、投資者在經過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國證監會派出機構

D.中國期貨市場監控中心【答案】ACS6A6N6K10Z5Y4V5HI1I9U3W9Q3Q10R5ZJ5E2K7N7J1L9K1019、某組股票現值為100萬元，預計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACS2E8U9S8O4O6C10HH2F9E7C7C2U10D5ZI2P6P1C1W7N10U820、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACO3Z2Y10N10L9G10L9HM3R9B2A5D1G5Y5ZD2B1A7V1F5R5P621、投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】CCK6B7J4U1I6X6E9HK2T7H2C6D2Q4L1ZA2C7V8X2Z2M4L322、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCB8V9W8G5E4O9K8HK8M8P7Z1O4S7B5ZW1B10P4T3I8Z9P523、《期貨交易管理條例》由（）頒布。

A.國務院

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所【答案】ACX1C2K10Z9D9B10Y3HT5E4Q5A10E1J1K10ZL9L9M2I9L5M6U124、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。

A.外匯現貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCM8R9O10F10R8S4E5HQ10B2J9G2K10O3A2ZI3F1H5B3B9O6N1025、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】DCU9T1G10S8V6Z8G4HJ7S10A5W6X10E7Q8ZK5D2I7M1D8D1O826、某投資者判斷大豆價格將會持續上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCS7C8C10M4Z8C8V3HX6D1K10O4Y2R1H3ZT6S5B6U3O1Q2G827、1990年10月12日，經國務院批準（）作為我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所宣告成立

B.上海金屬交易所開業

C.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制

D.廣東萬通期貨經紀公司成立【答案】CCR4Z3I5W5N6R1G10HW2C5M8I4I9Y1B9ZG10Z4Y5T4Q4J9H128、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】CCL8C1M8M8T4E9V6HL5G1D6U9T10M1A7ZA1R1O5K3S8S7A529、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCX10H7D6Q2D9R9T9HI8K1E4O10R2W2H3ZX9M1T9O5E7O8E530、道瓊斯工業平均指數由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCB8U2L1C7O9P7F1HW7W3J8O10I4H2B2ZG10W6K1S6F4R9C831、（）是指從期貨品種的上下游產業入手，研究產業鏈各環節及相關因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.產業鏈分析

D.宏觀分析【答案】CCR9T2N4Y6Y1W4X1HL7M5C3T2H9S1B8ZO7G3F6T1M4G1A832、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規定的執行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACK9K6V7A3V8P5D3HN3C2G2X6C8H4K1ZP10X1U5L9N1V9W533、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.價格優先和平倉優先

B.平倉優先和時間優先

C.價格優先和時間優先

D.時間優先和價格優先【答案】BCD8W10D4C4A1G2Z4HL8U2B1E8X8L4I1ZM1B4Y3I5C2Z1H834、在期貨期權交易中，期權買方有權在約定的期限內，按（）買入或賣出一定數量的期貨合約。

A.優惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格【答案】CCH2Z9P4G7I5J8G3HS3Z10R10W8G1Z7Y7ZA1L9S8C7K10N4C1035、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCD8W4S6X9W2O7Y1HL1N1X6D3K4Q3Y10ZN9U1X1T4V1P10K736、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCF7N2G9V6D2M1U5HW4U6W1R1G2J9V3ZF1V4T4H3B10V9E437、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】CCK2M10L8H6K6G3R2HP10I2M4H4A9X5L8ZF5P3G5C2M6F7Q838、如果期貨價格超出現貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現套利。

A.買入現貨，同時買入相關期貨合約

B.買入現貨，同時賣出相關期貨合約

C.賣出現貨，同時賣出相關期貨合約

D.賣出現貨，同時買入相關期貨合約【答案】DCF8Q3E1M9F9P4G1HJ8G1J5U5M6W5S2ZX6D5J6L7I8I5F539、關于利率上限期權的概述，正確的是（）。

A.市場參考利率低于或等于協定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務

B.買方向賣方支付市場利率低于協定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場利率低于協定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】ACD10D2V8P7P3Y8X1HN1Z5I2Y8G6X6G6ZF9K4B6G5Q6E2W440、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度【答案】CCL10C2S5N1H6L2X4HW7O3H3V2A10L10T3ZF3A9Q3N6H9D5R541、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）

A.保證期貨市場交易的流動性

B.按規定繳納各種費用

C.接受期貨交易所的業務監管

D.執行會員大會、理事會的決議【答案】ACQ8G1D5G5D8G6F8HV3M1E8D4Z6L2E2ZT6Q4G4V1B1B2F942、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACD5H7U1V4U6L6O8HX4R9Z2C8T10Y9G1ZC9T8W3W10E10C6M143、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】DCK7E1R2A9V7X7Y4HB5Q8Z7A8E6N3Y8ZI8K9I5Z9R3Q5Y544、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCH5U6K10J9E2C1W8HM1Q4W7W5D5W7N4ZD7C6G9P5B7S3P945、艾略特波浪理論最大的不足是（）。

A.面對同一個形態，不同的人會有不同的數法

B.對浪的級別難以判斷

C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關系

D.—個完整周期的規模太長【答案】BCD2V5V8N6D8I10O7HT1E4H5S5K4D9J2ZA7A7P9R5X10L7V646、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCG9F9F5R3S5H7Z1HY2O4K1M10Z2G10X9ZB4W2L4L5V10M1A947、期權的（）是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權價格

C.凈現值

D.執行價格【答案】ACF2Y7D8T5T8M6X10HR8E1K7U2W8Y3B6ZB8T3K3B2X7C3H148、()指導和監督中國期貨業協會對期貨從業人員的自律管理活動。

A.商務部

B.中國證監會

C.國務院國有資產監督管理機構

D.財政部【答案】BCS9Q5Q5S6L3O4H9HJ9D3J5L3M5Y3Y2ZL3V10X4V5N2I4N649、某玉米經銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCV1F4D6I1I10D9Y8HQ4S5X8N2I7Y4Z6ZJ2E3U4I3L9X1H150、道氏理論的創始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACG7B1R7G6S3G1W1HF9R8T4V9K3Y4W8ZD1R9K7A7E5U9A451、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCH9V1P3O3H10U7A1HG5R9V7G9Z3M8I6ZD1Q2Y7Q7Y9V9U352、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元，這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53％

B.貼水0.34％

C.升水4.53％

D.升水0.34％【答案】ACS5R6F10B6E8S2R10HH5W3A2I4Q8D3I10ZD8X5T6P10B10Q9F653、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規模100萬元)對應的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉換因子為1.0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（??）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCO10P10K9P3K3Q2Q9HA1Y7G6Q5F4V7H5ZF2X8F1K6I10O1R654、股票期權的標的是（）。

A.股票

B.股權

C.股息

D.固定股息【答案】ACK8J3X7A2V4A4Q5HU4R5X2L7B8U10K2ZF10O3U4F1T10H2W655、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCU7W3R5C1N1L6G7HQ1J3E10D6W10J2U1ZL4L6T2U5M1D9M556、下列屬于結算機構的作用的是（）。

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財務

C.擔保交易履約

D.管理經紀公司財務【答案】CCD8U1K6T1N5X9F8HF8L2P2Y6A4X4Q3ZW4L6A3S9U5F10C757、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規模、交易者的資金規模、期貨交易所的會員結構和該商品的現貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規模較大、交易者的資金規模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCG5H3F1O7T5P3A10HK5O8P6Y3C5O4E1ZL3I8N7R3R6N4U658、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結算價【答案】BCE8I1E9P10Y10B5D9HE7U6E3X6M7J5Q10ZZ8H4Z2R10E10C3Z559、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCP8U2D1U7H8W5H8HT10V5Z5K5Y9F10V10ZE2C10G7V5X3D10B1060、目前，絕大多數國家采用的匯率標價方法是（）。

A.美元標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCC9G9C6B9A2F3D5HK6X8Z2H3Y3M6O1ZS9I7B4H1J3F10U461、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCE2A6O9Y5T10Z1A10HA3T9S6X9G8T7R8ZE5R8O1L1B2F6N562、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利【答案】BCT4L2O3H3P4R10R3HG6K7N8T7O2C6O6ZM5O5E9V1Q4Z6V363、下列數據價格形態中的不屬于反轉形態的是（）。

A.頭肩形、雙重頂（M頭）

B.雙重底（W底）、三重頂、三重底

C.圓弧頂、圓弧底、V形形態

D.三角形態、矩形形態【答案】DCB4T2U3L2F1Q8C5HY1V1M8C8F2R9Y6ZE3O3G9I5B9J7K564、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCW1Z9D8W10J2L8K1HW1X1A2I1D10N7G4ZY8A3D3D4J3A2H565、4月初，黃金現貨價格為300元/克。某礦產企業預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現貨價格跌至290元/克。若該礦產企業在目前期貨價位上平倉，以現貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCA6K8P5H5N1R9V10HF5I7E6C1A1I9T8ZQ3C10W4K2O2Y10Q666、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現金交割【答案】ACZ5P6P7E6R8P9Z2HS7V3Y9Z7S1N8G1ZR3P1Y8V6T5F9D667、利用股指期貨可以回避的風險是（）。

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.生產性風險

D.非生產性風險【答案】ACD2A6L7U3I3L8N4HD10R4P1W7M5F5G7ZR7G2R2N6M4Y5F1068、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.標的物的價格+執行價格

B.標的物的價格—執行價格

C.執行價格+權利金

D.執行價格—權利金【答案】CCV1X7L5H1D2S2V8HM7D3B8E4Q5X4T9ZA4W7S2G8L10M8X969、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看漲期權構建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看跌期權構建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看跌期權構建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】DCA5B2E3X7A7J9N9HL5Q2Y1H6F3Q4L2ZQ6H4H10B1M2G6N270、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCF7U3L6D9T7E8K10HQ2G8Y1Q7Z3O1R2ZO5K9Z8T9L6L6V871、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACF3I8W6C2Z4P1V4HY6M5X2P3F8P2P5ZB6S5I10G6H5Q10Y372、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉熊市

D.熊市轉牛市【答案】BCC9A9P2M3L10Y2R3HW3K7T2M6I6S5V8ZK5H9R7F1S9I3W1073、期貨交易所違反規定接納會員的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處()的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上20萬元以下【答案】BCS10X6W7O2I7L1V8HN4G6Y6I6E6T1D1ZO10T10S5S8L7N2D1074、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCS10R10F8S8X2O1Z3HC4P3M6M8O4O6V4ZR4L5C8C5G1M4F675、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCY9A5F9V5D2N1A2HG10R8N4J2R8E8Y7ZH1V9Q8L3S8W3Y676、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機【答案】CCA4M2M2U6E2Y7C9HI7D9L5U5K5Y7U10ZO6E4Y1T2L5G3S777、根據下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCP7V8Q10E9R7Q1R10HL10B3P1X1V6U2P10ZN10A2W8H6F5X2K878、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。

A.I

B.B證券業協會

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCC8U4N3I10S3S1Z2HV10J1S8Z9T8P6N9ZV4T3J1O10T2Z10W479、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】BCA8M4U4M5D8A2C7HF1P1U4H6P10W10Q1ZF1M3G8U4E4G1W480、下列構成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】BCL6C8X7Q5D3R10Q3HA5O9E4R7F5X9K8ZI8J2K3B8U10Y2P881、某日本投資者持有一筆人民幣資產組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】ACR1Q6M6J1N9P3R4HU5U9S8U1V7U10D7ZI10F7T7O9R9J2X782、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。

A.交割等級是由期貨交易所統一規定的.準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級

B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，發生實物交割時按交易所期貨合約規定的標準質量等級進行交割

C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水【答案】CCW3K7O2B9H8H3A9HK3F3I5J9D8E9X7ZM4D8R7N8G2O1X983、當遠期期貨合約價格大于近期期貨合約價格時，稱為（），近期期貨合約價格大于遠期期貨合約價格時，稱為（）。

A.正向市場；正向市場

B.反向市場；正向市場

C.反向市場；反向市場

D.正向市場；反向市場【答案】DCG2Q1G9N9Z7L8S4HV10B3N9F3B3J10A1ZU4V3K4E5I2S10F1084、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅(陰極銅)10手(每手5噸)，成交價為37500元/噸，當日結算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元【答案】ACQ4W1R3V10E1C2D7HT6X4M10Y1K6O9R6ZK8N8Y5V10C1H4V885、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。

A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCV4Y6W9F10O5Q1B1HY7J5A3W8T6T10X8ZH8G4K2W6F5G9M886、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。

A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日【答案】BCP5E10K4S10Q3Y10W6HN3O1L1D3B3O4U4ZV6Q10B2L6Q10N3C587、期貨合約是（）統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。

A.國務院期貨監督管理機構

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所【答案】DCZ5Z8C5L8X2Y1I3HM7O1P8K6Q8C4Q5ZM4O6Q5K6O7U2K788、若K線呈陽線，說明（）。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價【答案】ACG8M3Q7M10A10L4F5HL2C4B3Z9I9H3Z10ZE5H9P8P1G7D7K989、1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設經過一段時間之后，2月4日，4月份價格變為255元／克，同時9月份價格變為272元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCA1S3P5N8M5Z6S2HA6D6L10U10J3V1N7ZJ4C5G8C8G3V8W990、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACL5Z10G5U4R3T6K10HG4Q3V3C6A3K5U3ZF3E1P3W6E1S2J991、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACX2O4O4M4Y1C7I9HE5H10T3J1Q2D4I10ZR4O4O2S4H10C1P1092、滬深300股指期權仿真交易合約最后交易日的交易時間是（）。

A.900-1130,1300-1515

B.915-1130,1300-1500

C.930-1130,1300-1500

D.915-1130,1300-1515【答案】BCN1P3Z8B1M5S10P6HO7V1L8U9S10T6M1ZX1F10H2H10U8E7C593、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數額規定描述正確的是（）。

A.限倉數額根據價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數額越低

C.限倉數額與交割月份遠近無關

D.進入交割月份的合約限倉數額較低【答案】DCT7Y7P5U3I7J2J4HG2Q5H9Q8U3G9U10ZM2D2X4J9B9E2V894、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規定的執行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACW10X9T9H9U5R8B9HB7V4V10K4K6P7T4ZL8T7M8Y5N1I1Q995、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產.不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產.相同交割月份的商品合約【答案】DCW3H2Z9A7M1W9J8HH9U8A6L7S2Y8T6ZT9Q1N2D9V9B4K696、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACH7Q9P4V8V10Z8G10HQ10D7I5K3E1V5L9ZW5Q8S8Y9T10Y5W897、當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。

A.賣出股指期貨，買入對應的現貨股票

B.賣出對應的現貨股票，買入股指期貨

C.同時買進現貨股票和股指期貨

D.同時賣出現貨股票和股指期貨【答案】ACH6R1X5X9V2I6R9HH6A6M9B3W7Q10T4ZR1H9T8R9G3I3B798、下列不屬于期權費的別名的是()。

A.期權價格

B.保證金

C.權利金

D.保險費【答案】BCS10B6N8J10D4B5F7HS8X10D4Y2P4T1T3ZT5H6C7C5V3Y8Y999、首席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況進行監督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經理

B.部門經理

C.董事會

D.監事會【答案】CCS1C2P6G8W8Z1Z1HH9V9Z9C9W9N2T7ZP7Z1C1W8S6N7G2100、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機者可以分為()。

A.多頭投機者和空頭投機者

B.機構投機者和個人投機者

C.當日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者【答案】ACW8Z8I7V9F5B9L2HR10D2U7U6K3M10C1ZU2R2W1U10R7X6W9101、外匯掉期交易中，如果發起方為近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠端掉期點買價【答案】ACR5R4D4Y7F8J4X5HH2I5Y1P9C2S10O7ZD9Q9K10P3K6C10U4102、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】BCR10S1Z10D3T2V3F3HT2O3B10F8I2A1K2ZV9F2L7R10Q5B9O8103、《期貨交易所管理辦法》規定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是()。

A.1／3以上理事聯名提議

B.中國證監會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規定的情形【答案】CCI1B1P6W5G4D2P8HF8W4Z6J7Z1V10Y5ZU5M6L10U2Z1L7R10104、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCA4S9S7B4F4N1L1HX9N3Z4T3D2S10Q10ZH1L8V2L4P7R1X9105、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲【答案】BCL10C6G9U5F9U3R5HA6C9A8X7I5P9O1ZA4W8E3D3T9O8W8106、下列有關期貨與期貨期權關系的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】CCE9M8X3Y4E3T6B3HS9Q5I10F5Z10W3B9ZD6D9U5B1Z3J2V6107、債券的久期與到期時間呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】ACO3F4C9I3P3H2W3HH4J4K3D5A7E8J3ZE5P4Z4Q2A8E4U3108、下列選項中，其盈虧狀態與性線盈虧狀態有本質區別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】DCS5F7W7K8K5Q9V6HB1T2U5V9R2V7O4ZQ5T8A4F6F7K10B6109、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】ACL4J6S2N5U8W3W7HG8N7E9A6M6F7W2ZK1F7V4O9G3F9L7110、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權的價格通常（）歐式期權的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能【答案】ACP10W7W9W1U8B5W9HW5S4P3L9Q5P8P7ZP4G1W5F10A1P6J10111、滬深300指數期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日【答案】CCV2G1M5N4Y5J7C7HO1Y6R5U8G2P3X3ZE9W3S2A6I9Z4K8112、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCY9C3Z5V4U6L7R10HX9M2M2W1M6J2K1ZT6C6G10D2H10G5S4113、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執行價格為62.50港元，權利金為2.80港無，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCI7L10X9L9K3S3B8HJ6D6B9F10A7L10L5ZK5I6G9V6D3K8H7114、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】DCT3J8Q7A1E9D9R9HN6E4V10T9C1O8F9ZP3I8E5M6H3U1E9115、1月中旬，某食糖購銷企業與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節過后，白糖價格果

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸【答案】BCT8J1C6Y1N9Y1J4HC2C7D1Z8E9Z9N2ZJ4Q7U6P2G10O2A4116、某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風險管理，以下不適合的是（）。

A.外匯期權

B.外匯掉期

C.貨幣掉期

D.外匯期貨【答案】DCW9T6D3V4U9H9K1HT1M3O8I6K5X1S4ZV7A3I7V10G2E8L7117、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCF7X1T7S5A2P6M5HH1W1A9H9Z10T6X6ZY7C8X6V7E8I6M3118、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)

A.凈盈利6000

B.凈虧損6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000【答案】CCI8N4Q1J7S5G4L6HX5E7P2F4J5B1J6ZM9S10W10A3W7M1E5119、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

C.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】CCR3O4T3D6W9E7U6HE1B5N6K7J3M6X9ZB2G2V9T7F5Y1J7120、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCR8R9W10V5Q10E1Q1HQ10Z9T9I2P3K3X8ZT5I5D6I7X6X5A10121、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現()。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定【答案】BCT9U5Q4Z6I9I8C4HH6V8Q7F2A1Q8S10ZX9R9T4M4V2T8N5122、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCF4V8O7G3A4A10U9HF7M2L6J10E8N3R6ZZ5S4I1Y3N5D1H5123、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCS5O6X9H8D2P7N7HC5N1C7J8A7F4O2ZX1G10G4V2Q5F1B1124、某投資者在5月份以4美元／盎司的權利金買入一張執行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元／盎司賣出一張執行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCZ4A2Q10W1Z4T3X8HH7G4S6S7O7B1M10ZF8B2G10B4C9L7P7125、2015年2月15日，某交易者賣出執行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(美式)，權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCG4D8O9N5Y1M9J4HD10H8D9B6G4L8V7ZG8O1P5W9A7U1H6126、標準倉單需經過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCJ4S1L10F8U10B10V3HP6T3U3R7V6A7G10ZY2K7G8M1B9E4X1127、甲玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元／噸，平倉時基差為-50元／噸，則該經銷商在套期保值中（）元。

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000【答案】CCZ5W5V5Z1B2A7C7HW6O4J9K9H3L2E2ZX2H6X9L7S8U8X6128、()是指期權的買方向賣方支付一定數額的期權費用后，便擁有了在期權合約的有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買人一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權【答案】ACM1E4I5V9R8F1Q1HC8V8B3F4I6F5R4ZZ7K9B5J5P4J8J2129、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCK5Y7X3A9M10M8U2HD4E10U8H8M4U7Q7ZH6B7M8H3G7N5Q10130、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCE6K2S5C7O10A8V5HH8U5T3G4Q8Q6B4ZY9J4I5Z1W9Y1P3131、看跌期權多頭具有在規定時間內（）。

A.買入標的資產的潛在義務

B.賣出標的資產的權利

C.賣出標的資產的潛在義務

D.買入標的資產的權利【答案】BCK2H10J6J8Q8O7B4HA7V9D3G6I9A1D7ZX5I1D5F1Z6J9Y7132、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人【答案】BCA4G6G6I10K9T8R6HH10J2Y7C4X2O5U9ZD6F5S4P3C9I3A3133、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACA5W7J10O2J4N3I2HZ2Z2B8G9S9C8D2ZK4B1Q7O2R6T1W3134、某交易者賣出執行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCF3N4C4T2R8A2U1HN3M9O8H3N7U5E5ZQ8S8D4O5F3V5A1135、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規模的IF1809

B.買入IF1809，同時賣出相近規模的IC1812

C.買入IF1809，同時賣出相近規模的IH1812

D.買入IF1809，同時賣出相近規模的IF1812【答案】DCA8I8X1I6L5N2H4HO4I5W7B1O9T6F7ZM8A9S9W9Z2H7H4136、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】CCN6T6A7D8B7G8V10HN5C10Y1F2L1D10Q5ZM7O9M6M5T6F2B1137、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCH2Z3M2K5P2C1A4HN9E3Y4Y2Y10F10L9ZX2E10C7I7S1F4T3138、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCW9P6G5E3M6N3V4HZ9M9I5G2E6D5R5ZM2J2K5R5O3P6K8139、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

B.規格或質量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規模的遠期市場【答案】DCG1X7H7Z3P1E10B4HP3P5Y7A10L7W2Y8ZY4L8B6U8A7P1O9140、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCZ8K8P2O3G4B10B10HJ3F1R8M6O1Y7F4ZP5L8G8O5V2C4N3141、假設2月1日現貨指數為1600點，市場利率為6%，年指數股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續費雙邊為0．3個指數點，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數點，股票買賣雙方，雙邊手續費及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCS1J3M4L2J8L7O5HK5F10O2Y10A3A5D3ZB8G2Y10M3O6C3E8142、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。

A.1

B.5

C.2

D.10【答案】BCA10O9W5X5P2J10Z8HN1T3I2D9F6L3C6ZJ10T1N1Z3Q4X1N4143、套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是由企業通過買賣衍生工具將風險轉移到（）的方式。

A.國外市場

B.國內市場

C.政府機構

D.其他交易者【答案】DCQ1F4T8H3T9E10M10HI6Y6M6V1Q8E7L3ZW9J4A3X5J5L10P3144、甲、乙雙方達成名義本金2500萬美元的互換協議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個月Libor+30bps支付利息。當前，6個月期Libor為7.35％，則6個月的交易結果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725萬美元

B.乙方向甲方支付20.725萬美元

C.乙方向甲方支付8萬美元

D.甲方向乙方支付8萬美元【答案】DCN6Z4G3Y9Q4C3U10HQ2M2A9N2G8S1Z4ZV1F1V7M7I8P10U4145、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現金交割【答案】DCL2F2B8M7I3U6R5HW1X4E7R4A6X8G10ZW3H5Z1I6G1Y2U6146、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCG10Q8S3B7M1I7T2HG2X7S6Z5H3L5F6ZZ3Z1A2G2I7Q9Y5147、()是指期權買方能夠行使權利的最后時間，過了規定時間，沒有被執行的期權合約停止行權。

A.合約月份

B.執行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日【答案】CCK3U7D5S2Z9F6A3HX5R4K6A10A7O8S3ZU2U8S2L6D1P8U5148、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現值為3億元，其股票組合與該指數的β系數為0.9，9月2日股票指數為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。

A.買進119張

B.賣出119張

C.買進157張

D.賣出157張【答案】DCH2F4Y3C9B5H5H9HR5P8D8R10T3U4G3ZA7F5U7D8X1I10W9149、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。

A.央票

B.企業債

C.公司債

D.政策性金融債【答案】BCS4N9M4P5A3Z8J6HB8I6I5V10U5H9O4ZV3Y2U1H10X9C7N2150、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCL7T9P5S10C1W6K1HC10Z1H5T7W8R10B1ZY9X4T5U6Q7T5S3151、（）就是期權價格，是期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。

A.權利金

B.執行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】ACL9X8K2C5T10A3J7HZ4V3Y3J9W7P10Z10ZP6L8C2B4X7X2O1152、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規避現貨交易的價格風險【答案】DCJ7F8Z6U6T8L7N3HX7W8J7E5S6Z5S2ZG9F5H10Q3F5I6C4153、在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分／蒲式耳，到了8月，基差變為5美分／蒲式耳。表明市場狀態從正向市場轉變為反向市場，這種變化為基差()。

A.走強

B.走弱

C.平穩

D.縮減【答案】ACZ10F2A8A7P10U10J2HP8P8U3L7C7Y6Y2ZN10J10J3J6D10Y7L7154、日經225股價指數(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。

A.《東京經濟新聞》

B.《日本經濟新聞》

C.《大和經濟新聞》

D.《富士經濟新聞》【答案】BCC3E3W8W6G8P6R1HP2Q8L9Z9Q3R2M3ZE7H2R8N7Q8R10Y6155、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCP4J3O10T10P1X5M8HL1D3C10G7F8M6O3ZJ2Z2P3W3U5K2Q3156、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定【答案】BCQ1B6Q8L9W10T2I1HK10T7Z2L8B4F2M2ZJ2C7D9Z6G6N8D3157、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭【答案】ACY10Q5S1B6J2Y3V4HF9Z5U2L8N5Q4Z2ZG10P10P10F3X6I8Z9158、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACQ5V10R6P1T4T2N8HP6C4S1D8H3K10N1ZF3V7I5F5R7Q8W3159、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】CCM3U5Z4P8U7Y10G4HG10J1U3B2C10Q4B5ZI3A10F5E2T7H6T3160、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15%，則買進6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106【答案】BCS8Q7I2N2T1V6E5HV10O6A1W3U1C4Z9ZD6Z1V1C6B4P2C3161、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACX2R2R1Y6U7G1X6HS6J6P2I9S2C1T10ZI9I4J4O6L5W1X5162、某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCB2K10B2R5T5E2S3HD6R6H4C3Q1U2R9ZY6W7P9F7N3E1L10163、下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCT2B10V4K4E2E9N9HD4P3F2M8B2M1J3ZW6B6H1H5N1K10W2164、()基于市場交易行為本身，通過分析技術數據來對期貨價格走勢做出預測。

A.心理分析

B.價值分析

C.基本分析

D.技術分析【答案】DCR1K8Z9N1H4P7I8HU9C7Q10S3G5F5S1ZW6M1N8B1B6J9S1165、2015年4月初，某鋅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避鋅價格風險，該企業賣出ZN1604至2016年1月，該企業進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCB3S1Q5I7P9Y3Z2HT4T3Q9S9Z9X7L6ZH8T9J10A7A9A1D5166、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCK9A2D2M5C9D7N7HU8R10X3L9D1R7N2ZK9A6Y10B10W2B1M9167、某加工商為了避免大豆現貨價格風險