1、個人如何投資理財張義強中國社會科學院金融研究所研究生英國CMC Markets國際理財高級投資顧問 金融分析師新西蘭KVB昆侖國際特約金融分析師Email:個人投資理財第一章 個人理財概述第二章 個人理財的一般技巧第三章 現金流量管理與財務分析 第四章 儲蓄策劃 第一章 個人理財概述第一節 個人理財概念 第二節 個人投資理財的核心內容 第三節 個人投資理財的一般知識 第一節 個人理財概念一、個人理財的含義。 1、什么是個人理財？ 個人理財（又稱理財規劃、理財策劃、個人理財規劃）是指專業理財人員根據個人所確定的階段性的生活與投資目標，按照個人的生活、財務狀況，圍繞個人的收入和消費水平、預期目標、

2、風險承受能力、心理偏好等情況，形成一套以個人資產效益最大化為原則的、人生不同階段的個人財務安排，并在財務安排過程中提供有針對性的、綜合化的、差異性的理財產品和理財服務。 第二節 個人投資理財的核心內容 一、核心內容： 1、現金流量管理。 、了解自己的資產分布狀況，即流動資產和長期資產的結構； 、了解自己的現金收入預期和現金支出計劃； 、編制個人的或家庭的“現金流量表”、“現金收支預算表” 2、儲蓄策劃。 、必須保留有至少一個活期儲蓄賬戶； 、活期儲蓄賬戶內的資金不可太多（因為這種資金的機會成本太高），也不可太少（以防止意外事件的發生）。 3、證券投資策劃。 、了解各種類型的證券投資工具； 、合

3、理分配投資資金，科學選擇證券投資工具。 4、教育投資策劃。 、教育投資的類型； 、根據個人的收入情況，確定教育投資的資金來源。 第二節 個人投資理財的核心內容 一、核心內容： 5、保險投資策劃。、了解保險對個人理財的意義；、了解保險產品的種類；、正確選擇適合自己的保險產品。 6、個人稅收策劃。、稅收策劃的目的：減少稅負；、在合法的前提下，減少稅負的方法：收入分解轉移、收入延期、投資于資本利得、資產銷售時機、杠桿投資、充分利用稅負抵減。 7、房產投資策劃。、了解我國相關的房地產方面的法律法規；、明確自己現有的和未來一段時間的貨幣支付能力。 8、退休策劃。、未來生活中，通貨膨脹對生活質量的影響；、

4、退休策劃對自己和子女未來生活的意義。 第三節 個人投資理財的一般知識 一、正確的理財觀念 1、理財不是有錢人的專利。富人常提投資方法和投資回報，而窮人也有自己的日常生活安排。 2、理財重在規劃。理財是一個人一輩子的事，應作好規劃和安排。 3、理財是一個艱苦的長期的過程,理財必須持之以恒。 4、個人或家庭理財，都必須注意投資的安全性。家庭是一個人避風的港灣，這個港灣沒了錢財，就不能避風了，因此，投資時“安全第一，盈利第二”。 5、投資前，必須建立“風險意識”。一個人如果沒有“風險意識”，一旦投資失敗，就難以承受打擊；另外，個人或家庭投資理財，應抵制過高的投資回報率的誘惑，因為，任何具有太高投資回

5、報率的項目都是值得懷疑的。第三節 個人投資理財的一般知識 一、正確的理財觀念 6、保證良好的資產流動性。資產具有良好的流動性，才會增值，也才方便變現。 7、注重商業保險的功效。別忘了，商業保險能為自己的生活在遇到風險時提供一份保障。 8、節制消費。在自己承受能力范圍內消費；若情況不允許，不可超前消費。 9、要將生活保障與投資增值合理分開。不要因為投資而降低生活質量。10、要學習一般的理財知識。無論是自己親自理財，還是委托專門的理財機構，你都必須學習和掌握一般的理財知識。11、確定合理的財務目標。該目標必須是可行的、是量化的。第三節 個人投資理財的一般知識 二、理財不可違背的原則 1、決不賺黑心

6、錢； 2、決不貪圖于別人不利的便宜，決不為了自己賺錢而去打碎別人的飯碗； 3、決不為了賺錢去做任何對不起朋友的事情； 4、決不背信棄義靠坑蒙拐騙賺昧心錢； 5、決不做守財奴。第三節 個人投資理財的一般知識 三、成為投資理財能手的條件。1、必須擁有強烈的占有財富的欲望。記住：沒有欲望就沒有行動。2、堅定理財信念，果敢行動。成功源于信念，成果來自行動。3、科學制定合理的理財計劃并善于實施。理財必需計劃，計劃要付諸實踐。4、要有一定的投資理財的特殊知識，還要善于把握信息。5、磨練“決斷力”。投資不能優柔寡斷，不能遲而不決。6、投資理財必須“持之以恒”。因為，投資理財是一個人一輩子的事。7、將積極的感

7、情灌輸到潛意識中。理財需要熱情，投資不離希望。8、善于借助他人的幫助和力量。社會人的成功，離不了別人的資助第二章 個人理財的一般技巧第一節 省錢 不多花一分冤枉錢 第二節 攢錢 “廣積糧，才能確保時時有糧吃” 第三節 籌資 把別人的錢變成自己的錢 第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢第一節 省錢 不多花一分冤枉錢 一、導致“意外開支”的原因：1、感情難卻。經常吃請，于是，不得不反請別人。2、不良習慣。吸煙、喝酒、打麻將。3、虛榮心作祟。朋友聚會，搶著買單，出手大方充大款4、不在呼小錢。與同學朋友外出，乘車時搶刷IC卡。5、用錢沒有任何計劃。東拉西扯，拆東墻補西墻。6、大大咧咧。吃飯、購

8、物都不問價格。7、“花錢買時間”。做事無計劃，經常導致手忙腳亂。如：普通郵寄改為特快專遞、改乘車為乘機、經常“打的”趕時間。第一節 省錢 不多花一分冤枉錢 三 花最少的錢，買最好的衣服。1、購買生命周期長的服裝。 經常瀏覽時尚雜志，充分了解時尚的趨勢，掌握時尚的精髓所在，這樣，所購買的服裝既節省開支，又不落伍；因此，在選購服裝時，要挑選那些經典的、不易過時的款式和花色，然后，再自己添加一些時尚的元素，這樣就會達到預期的效果。2、注意服飾的搭配性。 服飾的搭配，既要求風格協調，又要體現自己的特色和品位，因此，在購買時，最好選擇那些容易搭配的服飾（顏色和款式尤為重要），尤其是那些與不同風格的衣服搭

9、配能起到不同效果的衣服或首飾，這樣，衣服不多，格調不少，省錢。3、選擇最佳的購買時機。 最佳的購買時機是：季節快過的時候。因為，那時商場都打折。4、學會砍價，而且要狠。 砍價的招術有： A、盡量挑衣服的“毛病”，即便是“莫須有”的也行：或顏色不太合適，或款式有些過時，或做工不太合格，等等。 B、還價就還最低價：一般而言，顧客所還的價格，只能是老板所開價格的三分之一左右。 C、在你所選中衣服的店家面前，不要流露出迫切購買的心情，而只能表現出可買可不買的樣子。這樣，可為你的砍價打基礎。 第二節 攢錢 “廣積糧，才能確保時時有糧吃” 一、什么是“攢錢”？我們為什么要“攢錢”？1、攢錢：將閑置的暫時不

10、用的錢積攢起來，通過日積月累，使小錢變成大錢為將來的投資或花銷作 準備的行為過程。2、攢錢的原因： A、培養節約開支的好習慣。如果平時將暫時不用的錢積攢起來，并存入銀行，就可以不會亂花錢，長此以往，就會養成節省的好習慣。 B、攢錢養老。在我國，退休金和社會養老保險并非人人都有;一個人要想自己的老年生活有保障，就必須從參加工作的第一個月開始攢錢、存錢。 有兩點值得注意：、退休后的生活支出非常巨大；、要存夠退休后生活所需要的錢，并非一朝一夕的事。 C、為了將來的投資積聚本錢。投資所需的資金可以通過貸款和向社會籌集，但不可能是100%。要投資，首先自己要有一定的原始資本金。第二節 攢錢 “廣積糧，才

11、能確保時時有糧吃” 三、相關的儲蓄知識。1、儲蓄的原則： 存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密。2、儲蓄存款的種類： 、活期儲蓄存款。 特點：無期限限制；無數額限制；隨時存取；所存的多為生活待用金。 種類：活期存折儲蓄存款、活期支票儲蓄存款、銀行支票儲蓄存款。 、定期儲蓄存款。 特點：金額較大；利率較高；存期長；存款穩定。 種類：（見下表） 種 類 起 存 存 期適合存入的資金 備 注整存整取 50元起存3個月、半年、1、2、3、5年長期不用的富余資金可提前支取；多存不限零存整取5元起存1、3、5年未來購買大件商品的資金多存不限；可不存存本取息5000元起存1、3、5年一次性收入又暫時不用

12、的資金數額不限；不可提前支取整存零取1000元起存1、3、5年在一定時期內分次支取款項多存不限；可提前支取 CD500元以上3、6、9、12個月富余的不用資金不得提前支取積零成整由銀行規定1、3、5年用于買房買車的資金到期才能一次性支取第三節 籌資 把別人的錢變成自己的錢 理財規劃把籌資視為經營成功的重要事項。籌資就是融資，就是把別人的錢合法地轉到自己的賬戶上。當然，融資時要懂借貸，要會融資，否則，受苦的就是自己了。在融資時，要敢于承擔壓力，要靠融資的壓力來激發自己的熱情和干勁。這樣，你才可能取得成功。 一、籌資的途徑： 1、內部籌資。主要有：自有資金；向家人籌借。 2、銀行貸款。 3、外部融

13、資。主要有：向親朋好友借入資金。 第三節 籌資 把別人的錢變成自己的錢 二、架起通向銀行的“橋”。 為了能在銀行取得貸款，可以做也應當做很多事情。在向銀行貸款前，你首先要認真考慮你對于貸款金額和條款的要求，然后，你才可以為日后的貸款成功做些腳踏實地的工作。 1、要同銀行建立良好的人際和業務關系 良好的人際關系是貸款成功的一半。要做到這一點，你就要經常與銀行內部的關鍵人物聯系，并盡可能成為他們的朋友。 對于個人來說，業務關系主要靠平時的存取款來建立。 2、與熟悉銀行職工和銀行貸款業務的朋友一起去銀行 銀行職員不善于與新的不認識的人打交道，而且，他們又喜歡用業務術語或“行話”與客戶交談，此時，你的

14、朋友都會幫你打理一切。第三節 籌資 把別人的錢變成自己的錢 二、架起通向銀行的“橋”。3、要提早辦理貸款申請手續。 因為，銀行在發放貸款前，往往要對貸款申請人做信用調查，之后，還要進行較長時間的審核。因此，必須未雨綢繆，提前做出貸款計劃才行。4、申請貸款的數目必須超過自己的實際需要。 因為，銀行都是比較保守的，特別是涉及到資金有限的客戶，銀行不管你申請多少貸款，銀行決定發放時，打折扣是必然的事情。一般而言，申請貸款的數目，應超過實際需要的30%。5、不要低聲下氣。 要知道，銀行借錢給你，這不是施舍，也不是打算幫你，而是要同你做生意；你貸款，是要還本付息的。如果說幫忙的話，由于你的貸款增加了銀行

15、的收入，實際上是你幫了銀行的忙。你應該記住：有無銀行的幫忙，你都有能力使自己“夢想成真”。第三節 籌資 把別人的錢變成自己的錢 三、向親朋好友借錢的策略。1、先想一想你與對方關系的親疏。 如果你們的關系很好，那么，你向對方借錢時就可以直截了當，直奔主題，當然，你必須說明借錢的原因。 如果你們的關系一般，借錢時就要委婉地向對方提出你的要求，并且，說話的聲音要柔和，要用商量的語氣。2、借錢時，可以承諾給對方一定的利益（利息）。 朋友歸朋友，情歸情，錢歸錢。即便向好朋友借錢，若因為數額大、借期長，就應該向對方支付一定的利息。3、借錢要一點一點的借、由少到多地借。 好處：對方不好拒絕；可減輕對方的支出

16、負擔；可減輕自己的還款負擔。4、借錢時，向對方表明歸還的具體時間。 當然，這個借期不能太長，否則，別人就不會借給你了。 如果到期確實不能還錢時，應提前向對方申明并說明你的困難，以取得對方的理解與支持。5、應站在對方的立場考慮問題。 向別人借錢，對雙方來說都是一件很為難的事。如果對方確實有困難而不能借錢給你時，千萬別在對方面前表露失望之情，更不能說些不高興的話。第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 在當今信息與財富的時代，家庭理財及個人風險投資將是為自己積蓄財富的主要手段。每一個人都應該審時度勢、更新觀念，調整自己的家庭理財投資意識，運用多種金融工具，創造更多的財富。一、你是否具備投資人

17、資格？二、投資應堅持的原則三、投資時必須考慮的因素四、投資載體（即投資項目） 五、股票投資中的常見錯誤第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 一、你是否具備投資人資格？ 1、自己對投資的觀念是否更新？ 傳統觀念：投資是有錢人的事。 新的觀念：投資并不一定非得很有錢才行；對于資金有限而又有興趣、有眼光、有膽量的人，也可以選擇小額投資的方式進行投資。 2、自己能夠承擔風險的能力有多大？ 一般來說，投資人承擔風險的能力受人的投資性格的影響，因此，在投資前，先評估一下自己的投資性格，權衡自己的風險承受能力，再選擇適合自己的投資方式。 3、自己是否有投資實力？ 如果自己的錢財只夠維持基本的生活，那

18、么，就別去想投資的事。 第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 三、投資時必須考慮的因素 1、市場需求動態。 各種商品或服務的供求狀況和發展趨勢都會通過市場反映出來。只有市場上有足夠大的容量的投資項目，才能進行投資。 2、預期收益水平。 一般而言，投資預期收入水平只有高于同行業的基準收益率或資金的市場率，投資才有效益。 3、投資環境。 政局必須穩定，無戰爭風險，國家政策的變化不大； 經濟增長比較穩定，勞動生產率普遍較高； 相關資源（原材料、燃料等）的供應比較有保障； 投資地區的經濟政策普遍較優惠；第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 三、投資時必須考慮的因素 4、投資風險。 投資

19、的風險性是不能準確測定的，所以，投資時就要特別注意投資風險分析；由于投資風險隨投資過程的延長而相應增大，因此，投資期越長的項目對風險的分析測算越重要。 5、融資條件 考慮：有無足夠的融資場所、融資工具的多少、融資成本的高低、進入資金市場的渠道是否暢通靈便，等等。 6、投資者的各種能力。 有無敏銳的捕捉能力、靈活多便的適應能力、決策的優化能力、自檢能力。第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 四、投資載體（即投資項目）。 主要有：股票、債券、期貨、外匯、基金、房產、彩票等。 股票投資、投機兩相宜；但心理承受能力較弱的人必須慎重選擇。 期貨風險大，利潤也大；不適宜于小本投資。 債券穩定、可靠

20、的投資項目；最適宜于個人小本投資。 房產回報極大，極具潛力；投資時必須選擇有升值可能的地段。第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 五、股票投資中的常見錯誤。 1、貪圖便宜，買進正在下跌中的股票。這是一種不顧風險的投資觀念。 2、用拉低價格的方法再買進已經虧錢的股票。 如果對這種股票的下跌背景沒有第一手的了解，則買進這種股票就無異于雪上加霜。 3、熱衷于買低價股票。 有兩種錯誤的觀點：低價股票的上升余地大，有賺頭；覺得擁有的股票數量多，就像個大股民。其實，衡量投資水平的標準是回報率的高低，不是擁有股數的多少。 4、急于求成，期望在短時間內成為巨富。 只講“竅門”，不講方法，不僅無法成為“

21、巨富”，還有可能將本錢賠盡。第四節 投資 把現在的一疊錢變成將來的一捆錢 五、股票投資中的常見錯誤。 5、喜歡聽信謠傳和小道消息，不是靠自己花時間和精力去研究股票投資。 6、墨守成規，只買自己熟悉的股票，不愿再去研究自己不熟悉的公司和股票。這樣做就會失去很多機會，因為，股市有許許多多的新的優質股票。 7、對手持的正在下跌的股票緊抓不放。 一般而言，當股票的價格剛開始下跌時，最好把它拋掉，將損失減少到最低。 8、“見利就收”。 有些人買進一些高質量的股票，當股票價格剛上漲時，就立即拋出，根本不給股票留以足夠的時間上漲，于是，本來應該屬于自己的高回報卻成了別人的。 9、買進價或賣出價都訂得太死，不

22、求隨機應變。第三章 現金流量管理與財務分析引言 “放在桌上的現金（Cash on the Table)”,是西方經濟學家最常用的隱喻，它喻指人們錯過獲利的機會。 用中國人的話講，“放在桌上的現金”就是“壓在床板下的錢”，之所以說它錯過了獲利機會，是因為貨幣具有時間價值。 貨幣的時間價值（TVM），是指當前所持有的一定量貨幣，比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。也就是說，今天的10萬元比10年后的10萬元值錢。到底值多少呢？如果這筆錢壓在床板下，10年來，平均每年的通貨膨脹率為3%，相對于目前的購買力水平，你10年后只能購買到相當于目前價值70 000多元的物品，相當于平白損失了20 000多元

23、。 如果這筆錢放在銀行，假定每年的利率為1.98%，則10年后總值為121 660 元；如果存5年定期，年利率為2.79%，5年后本利再存5年，年利率不變，則總值為1 316 766元。如果這筆錢投資某類基金，如股票類價值成長型基金，年平均回報率為8% ，則10年后你的10萬元總價值達215 892元。 然而，在日常生活中，人們又不得不錯過一些獲利的機會，放棄獲得更高收益的投資，而“放一筆錢在桌子上”。這是因為上述的第三條原因，即預期收入的不確定性。不確定性會使得人們喪失抵御生活中風險的能力，因此，必須要準備一些應急現金，以比較小的機會成本，來防止因中斷投擲或無法收回現金而帶來的損失。所以，中

24、外理財專家普遍認為，一個人或家庭“放在桌上的現金“額，應約相當于36個月的收入。拿在手里的錢、存在活期賬戶上可以用卡支取的錢，還有信用卡中儲備的錢，或者授信可以隨時支取的錢，都可以作為在應急現金而存在，這些錢的特點就是可以隨時支取，可以通稱為“放在桌上的現金”。第三章 現金流量管理與財務分析第一節 現金流量分析 第二節 現金收支預算第三節 財務分析 第三章 現金流量管理與財務分析現金流量分析 一、貨幣時間價值概述 1什么是“貨幣時間價值”？ 貨幣時間價值，也稱資金的時間價值，是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。 2貨幣之所以具有時間價值，至少有三個方面的原因。 貨幣可用于投資，獲得

25、利息，從而在將來擁有更多的貨幣量。 貨幣的購買力會因通貨膨脹的影響而隨時間改變。未來單位的貨幣購買力小于現在的一單位貨幣。 一般來說，未來的預期收入具有不確定性。 3現金流量的概念 按照時間順序列明的現金流入量和流出量，稱為現金流量 計算現金流量時需要兩個重要因素：A時間間隔長短；B金額的高低。 最典型的現金流量計算包括：終值、現值、年金等方面的計算第三章 現金流量管理與財務分析現金流量分析 二、終值的計算 1終值又稱未來值，是指從當前時刻看，發生在未來某時刻的一次性支付（收入）的現金流量。 2單利終值和復利終值 3周期性復利終值 4實際年利率 三、現值的計算 1現值指未來的貨幣收入在目前時點

26、上的價值。它既可以是未來一次支付（收入）的現金流量折算到現在的值，也可是未來某些時刻多次支付（收入）的現金流量，按某種利率貼現到現在的價值 2單利現值和復利現值 3周期性復利現值 四、年金1年金的概念 年金是指等額、定期的系列收支。年金期間是指相鄰兩次年金額的間隔時間。年金時期是指整個年金問題的起訖期間。年金計算可以分為年金終值計算和年金現值計算。2復利期初年金終值3復利期末年金終值 第三章 現金流量管理與財務分析現金收支預算一、現金與現金等價物的概念 為客戶的流動資產，它包括現金、支票帳戶、儲蓄帳戶、貨幣市場帳戶和其他短期投資工具。通常期限在3個月內、流動性強、價值變動風險很小、易于轉換成已

27、知金額現金的資產都可視為現金等價物。對絕大多數家庭來說，普遍認同的看法是，保持相當于36個月稅后收入的流動資金是最佳的。二、個人或家庭的現金流量 個人或家庭的現金流量，是指某一時期內個人或家庭現金流入和流出的數量。個人或家庭的日常經濟活動，如消費活動、投資活動及籌資活動等，是影響現金流量的重要因素，但并不是所有的經濟活動都影響現金流量。 （1）現金與現金等價物之間的替代性增減變動，如將現金存入銀行、用現金購買3個月內到期的公司債券等，不會影響現金流量凈額的變動。 （2）非現金項目之間的增減變動，如用房地產對外投資、用家具清償債務等，也不會影響現金流量凈額的變動。 （3）現金項目和非現金項目之間

28、的增減變動，如用現金購買家用電器、購買長期債券等，將影響現金流量凈額的變動。第三章 現金流量管理與財務分析現金收支預算三、編制個人或家庭的現金流量表 （一）編制原則 真實可靠原則、反映充分原則、明晰性原則、及時性原則、本幣反映原則、充分揭示原則。 （二）基本結構 個人或家庭的現金流量表一般是以“現金流入現金流出=現金凈流量”這一方程式為基礎，采用多步式列示，最終計算并填列本期現金凈流量。四、現金收支預算表 （一）預測客戶的未來收入 一般而言，未來的收入會有一定的未來收入時，可以將收入分為常規性收入和臨時性收入兩類。常規性收入一般在上一年的基礎上預測其變化率即可，如工資、獎金和津貼、股票和債券投

29、資收益、銀行存款利息和租金收入等。每種收入的性質不同，變化幅度餓不一樣。 （二）預測客戶未來的支出 無論是預測客戶生活最低水平必須的支出，還是其期望達到的消費水平支出，都要考慮客戶所在地區的通貨膨脹率的高低，這一數據可以從有關部門公布的經濟統計指標中獲得。第三章 現金流量管理與財務分析 財務分析 財務分析包含資產負債表分析和現金流量表分析。一、編制個人財務報表 資產負債表是對個人資產、個人負債以及個人所有者權益的總結 （一）資產的組成 只要具有貨幣價值，任何經濟要素都可以成為資產。資產的組成如下： （1）現金，如現鈔、定期存款等； （2）可以變現的證券，如債券、證券投資基金等； （3）可在未來

30、產生價值的某種資源，如地產投資、教育投資等。 無論是用現金購買的，還是貸款購買的，都可以劃歸為資產。盡管一個人的某項資產還未償清欠款，如按揭貸款買房，但可以認為該資產已經屬于這個人所有，應該被列入資產負債表中。第三章 現金流量管理與財務分析 財務分析 財務分析包含資產負債表分析和現金流量表分析。一、編制個人財務報表 （二）資產進行分析 （1）現金和現金等價物是低風險的流動資產，它或者是現金，或者很容易兌換成現金。通常，這些是用以滿足日常需要、緊急需要和無法預知需要的。 （2）投資資產指的是以獲得回報為目的的資產。擁有這些資產的目的是為了升值。常見的投資資產包括股票、證券投資基金、債券、社會保障

31、基金和不動產。擁有投資資產是為了最終實現個人的財務目標。 （3）個人使用資產指的是個人正在使用的資產，如住宅、珠寶、手表、交通工具、收藏品等。第三章 現金流量管理與財務分析 財務分析 財務分析包含資產負債表分析和現金流量表分析。一、編制個人財務報表 （三）負債的組成 負債指的是個人目前所承擔的債務。因此，負債會導致今后資金的流出。通常，負債可分為流動負債（也被稱為短期負債）和長期負債。一年內需要償清的負債被認為是流動負債；超過一年后才需要償清的負債被認為是長期負債。 1流動負債 流動負債通常來自消費產生的費用。例如：信用卡未償還余額、未償還的短期貸款，等。 2長期負債 至編制資產負債表當日算起

32、，最后償還期限為一年以上的債務被歸入長期負債。例如：住房抵押貸款未償還余額、中長期貸款未償還余額（如汽車消費貸款），等。 3所有者權益 所有者權益是個人實際財富數額，是總資產扣除總負債后的余額。 個人資產負債表 個人資產負債表 客戶：Leisure 日期：2006年12月2日資產項目金額（元）負債項目金額（元）現金及現金等價物長期負債現金22 000教育貸款20 000貨幣市場賬戶10 000房屋貸款50 000人壽保險現金收入28 000個人貸款75 000現金及現金等價物小計60 000長期負債小計145 000其他金融資產中期負債股票130 000汽車貸款1 000個人資產負債表 個人資

33、產負債表 客戶：Leisure 日期：2006年12月2日資產項目金額（元）負債項目金額（元）應稅債券200 000消費貸款 2 400免稅債券 100 000中期負債小計 2 500養老金計劃 80 000短期負債其他金融資產小計 510 000信用卡透支額 5 000住宅 310 000應繳稅金 6 500汽車 40 000其他應付賬款 0家具 50 000短期負債小計 15 700珠寶和收藏品等 90 000其他個人資產 0負債總計 163 200個人資產小計 490 000凈資產 896 800資產總計 1 060 000負債與凈資產之和 1 060 000第三章 現金流量管理與財務分

34、析 財務分析 二、如何解讀個人資產負債表 基本會計等式可以簡單表述如下： 所有者權益=資產負債 該會計公式還可表示成： 資產=負債+所有者權益 該公式告訴我們資產由負債和所有者權益組成。當負債相對于所有者權益來說過高時，個人有出現財務危機的風險。三、財務比例分析 財務比例分析是指通過對客戶的資產負債表和現金流量表中若干項目的數值之比進行分析，找出改善客戶財務狀況的方法和措施，實現客戶的財務目標。 財務比例數據在客戶的資產負債表和現金流量表中都可以找到，它們衡量了客戶資產在償付債務、流動性和盈利性等方面的能力。 第三章 現金流量管理與財務分析 財務分析 三、財務比例分析 償付比例衡量客戶綜合換債

35、能力 償付比例是客戶凈資產與總資產的比值，它反映了客戶綜合還債能力的高低，能幫助理財人員判斷客戶面臨破產的可能性。計算公式如下： 償付比例=凈資產/總資產 理論上，償付比例的變化范圍在0至1之間，一般客戶的該項數值應該高于0.5為宜。如果其償付比例比低，意味著客戶現在的生活主要靠借債來維持，一旦債務到期或者經濟不景氣時，客戶的資產出現損失，則可能資不抵債。當然，如果客戶的償付比例很高，接近1，也意味著該客戶可能沒有充分利用自己的信用額度，通過借款來進一步優化其財務結構。 負債總資產比例衡量客戶綜合還債能力 負債總資產比例=負債/總資產 由于客戶的負債與其凈資產之和等于總資產，所以其負債總資產比

36、例和償付比例之和為1。 相應地，負債總資產比例的數值也是在0到1之間。應該建議客戶將該數值控制在0.5以下，以減少由于資產流動性不足而出現財務危機的可能，如果客戶的該項比例大于1，則意味著他的財務狀況不容樂觀，從理論上講，該客戶已經破產。 第三章 現金流量管理與財務分析 財務分析 三、財務比例分析 負債收入比例（債務償還收入比例）衡量客戶財務狀況 負債收入比例=到期債務本息和/收入 有專家認為，“個人的負債收入比例數值在0.4以下時，其財務狀況屬于良好狀態”。如果客戶的負債收入比例高于0.4，則在進行借貸融資時會出現一定困難。也有學者認為，要保持財務的流動性，負債收入比例應該在0.36左右較為

37、合適。 流動性比例反映資產數額與客戶每月支出的比例 流動性比例=流動性資產/每月支出 一般而言，如果客戶流動性資產可以滿足其三個月的開支，即流動性比較大于3，可以認為該客戶資產結構的流動性較好。但是，由于流動性資產的收益一般不高，對于一些有收入保障或工作十分穩定的客戶，其資產流動性比例可以較低，如果他們將更多的資金用于資本市場投資，就能夠獲得更高的收益。 儲蓄比例 儲蓄比例=盈余/稅后收入 在中國，這個比例普遍較高，一般該比例應當大于0.1。 第四章 儲蓄策劃引言： 小閑大學畢業剛工作時為防止自己成為“月光族”，就以零存整去的方式存錢，兩年下來積累了6萬元的存款。如何管理這筆暫時閑置的錢呢？投

38、資房產實業區區小錢，杯水車薪；投入股市進進出出忙碌一年，非但可能是白忙一場，說不定還會把本錢也賠進去百分之三四十；投資開放式基金費用不低且有風險；買國債時間不短，利息卻不高；定期儲蓄存款利息太少，在小閑猶豫不定之時，恰逢某商業銀行發售新型儲蓄產品收益遞增型結構性存款產品，由于基本金安全、存款期限合適、利率水平相對較高的產品特點以及年輕人對新事物的好奇，小閑決定涉足這類新型儲蓄產品的投資。第四章 儲蓄策劃一、儲蓄概念， 儲蓄是指居民個人在銀行或其他金融機構的存款，是個人貨幣收入減去消費支出后存入銀行或其他金融機構的部分。 理財的前提是有財可理，所以，個人理財的一個重要基礎環節就是如何有效地進行財

39、富的積累，而切合實際的儲蓄規劃，是居民個人及其家庭最穩妥、最便捷、最安全可靠的積累財產的途徑。儲蓄和個人投資者的其他資產比較而言，不僅和其他資產一樣具有獲利性，而且變現性和安全性更為明顯。 對現金管理而言，儲蓄策劃不僅要滿足開支的需求，更重要的是要建立一套有效的儲蓄計劃（Saving Plan）。因為儲蓄不僅能緩沖財務危機，而且能為實現未來的財務目標提供積累資金的工具。 第四章 儲蓄策劃二、儲蓄策劃工具種類 我國人民幣儲蓄存款是從期限和功能角度進行分類的，主要有活期儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款、整存整取定期存款、零存整取定期存款、存本取息定期存款、整存零取定期存款、通知存款等。（一）活期儲蓄存款

40、 活期儲蓄存款是指不受金額和存期的限制，客戶可以隨時存取而又不定期限的一種儲蓄存款。這種儲蓄適合于待用款存儲。 1活期儲蓄的資金來源 （1）個人生活待用款和手頭零星備用款。 （2）個體經營戶的日常開支款項。 （3）個人投資證券的閑置款項。 （4）其他暫時不用款或尚未決定用途的款項，以及一些持幣待購款。 2活期儲蓄的特點 （1）靈活方便，存取頻繁，適應性強，客戶此存彼取的時間差在銀行帳戶中形成了穩定的資金余額。 （2）隨著人民收入的不斷增加，活期儲蓄資金沉淀也不斷增加，因此成為銀行儲蓄資金的一個重要組成部分。 3活期儲蓄的形式 活期存折儲蓄、活期存單儲蓄、個人支票存款及銀行卡。 第四章 儲蓄策劃

41、二、儲蓄策劃工具種類 （二）定期儲蓄存款 定期儲蓄存款是客戶約定存款期限，一次或在存期內按期分次存入本金，整筆或分期、分次支取本金或利息的一種儲蓄。定期儲蓄的特點是： （1）存期較長且穩定，有利于銀行長期使用資金，支持經濟發展。 （2）存取手續簡便。 （3）對于個人來說，可以留有后備，有助于合理安排生活，而且利率較高，能得到相應的利息收入。第四章 儲蓄策劃二、儲蓄策劃工具種類（三）定期儲蓄按照存取方式不同可分為整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、大額可轉讓定期存單等種類 （1）整存整取定期儲蓄是指儲戶確定存取后，一次整筆存入，到期后一次性整筆支取本金和利息的一種定期儲蓄，起存金額為50元。

42、它在整個儲蓄存款總額中占著最大的比重，是銀行儲蓄存款中最重要的一個基本儲蓄品種。 （2）零存整取定期儲蓄有兩種方式，一種是指事先約定期限和金額，分期存入，每月固定存額和存入時間，如有漏存月份，一般應在次月補存，到期后一次性整筆支取本金和利息；另一種是開戶時，儲戶選擇確定到期本息合計需要支取的一筆整數金額，由銀行根據應付利息算好每月應存金額，逐月存入。 （3）存本取息定期儲蓄是指約定期限，一次存入本金，定期分次支取利息，到期支付本金的一種定期儲蓄，作為生活零用開支。 （4）整存零取定期儲蓄是指約定期限，一次存入本金，分期分次支取本金，到期支付利息的一種定期儲蓄。 第四章 儲蓄策劃二、儲蓄策劃工具

43、種類（四）定活兩便儲蓄 既有定期之利，又有活期之便。適用于部分存額較大、存期不確定、要求方便、保息的儲戶需要。（五）通知存款 通知存款是指儲戶不確定存期，支取時需要提前通知金融機構，約定支取日期和支取金額方能支取的存款。 通知存款不論實際存期多長，按存款人提前通知的期限長短分為一天通知存款和七天通知存款兩個品種，即一天通知存款必須提前一天通知約定支取存款，七天通知存款必須提前七天通知約定支取存款。其特點是： （1）個人通知存款最低金額為50 000元，多存不限。 （2）最低支取金額為50 000元。 （3）存款需一次性存入，可以憑存折一次或分次支取。 （4）個人通知存款為記名式存款，可以辦理掛

44、失。 （5）通知存款的支取部分如遇下列情況之一的，均按支取日牌公告的活期存款利率計息。一是實際存期不足通知的期限的；二是未提前通知而支取的；三是已辦理提前通知手續而提前或逾期支取的；四是支取金額不足或超過約定金額的。 第四章 儲蓄策劃二、儲蓄策劃工具種類（六）活期支票儲蓄 支票是出票人簽發的，委托辦理支票存款業務的銀行或其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。 規定如下： （1）不準簽發空頭支票； （2）不準出租、出借支票或轉讓他人使用； （3）不準簽發遠期支票； （4）要建立銀行往來存款登記簿，按月與銀行核對帳戶，保持與銀行帳戶余額一致； （5）單位和個人受理個人支票

45、、必須檢查持票人身份證件，并在支票背面做登記。（七）大額可轉讓定期存單 存單是銀行簽發給客戶的一種記名式固定面額、固定期限、可以轉讓的大額存款憑證。其具有以下特點： （1）面額有1萬元、2萬元和5萬元，存期有1個月、3個月、6個月、12個月； （2）大額可轉讓定期存款利率按同期同檔次定期存款利率上浮5%執行； （3）該種存款逾期不計逾期利息，也不得提前支取。第四章 儲蓄策劃三、個人現金流量結構狀況。 1、現金流入： 、工作收入（以人力資源所創造出來的收入）。包括：工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼，等等。 、理財收入（以金錢或已有財產衍生出來的收入）。包括：利息、房租、股利、資本

46、利得，等等。 、資產負債表調整的現金流入。包括：借入款、資產變現款、債權回收等。 一般而言，剛踏入社會的年輕人只有工作收入，沒有理財收入；而退休后的老年人則只有理財收入，沒有工作收入。因此，一個人在工作期間，應逐步以理財收入取代工作收入。 2、現金流出： 、生活支出。包括：衣、食、住、行、教育、娛樂等支出。 、理財支出。包括：借款利息、繳付保費、投資手續費等支出。 、資產負債調整的現金流出。包括：償還債務、投資置產等第四章 儲蓄策劃四、提高個人（或家庭）儲蓄的方式。（一）增加個人工作收入 1、在原有工作上力求表現以獲得晉升加薪； 2、論時或論件計酬時，可以通過加班或增加工作量來增加收入； 3、兼第二份工作來增加收入； 4、尋找待遇更好的工作機會，伺機跳槽； 5、業務能力強者，可尋找以業績傭金為主的工作來提高收入。（二）增加個人（或家庭）理財收入。根據“理財收入 = 金融資產投資報酬率”，你可以： 1、根據銀行存款利息率、股票價格、房屋租金的變化來不斷調整你的金融