1、泓域咨詢 /電熱蚊香項目用地申請報告報告說明從產品類別來看，中國農業農村部登記的家用衛生殺蟲用品市場中驅蚊相關產品占比超過一半。2021年，中國農業農村部登記的家用衛生殺蟲用品市場中，氣霧劑、蚊香占比較大，分別為28%和21%，電熱殺蟲液/片合計占比26%。殺蟲餌劑占比16%，其他驅蚊產品占9%，占比最少。根據謹慎財務估算，項目總投資9985.74萬元，其中：建設投資8094.29萬元，占項目總投資的81.06%；建設期利息218.44萬元，占項目總投資的2.19%；流動資金1673.01萬元，占項目總投資的16.75%。項目正常運營每年營業收入19600.00萬元，綜合總成本費用15905.

2、54萬元，凈利潤2702.39萬元，財務內部收益率20.70%，財務凈現值4035.16萬元，全部投資回收期5.94年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115514662 一、 公司主要財務數據 PAGEREF _Toc115514662 h 4 HYPERLINK l _Toc115514663 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _T

3、oc115514663 h 4 HYPERLINK l _Toc115514664 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc115514664 h 4 HYPERLINK l _Toc115514665 二、 項目名稱及投資人 PAGEREF _Toc115514665 h 4 HYPERLINK l _Toc115514666 三、 項目建設背景 PAGEREF _Toc115514666 h 5 HYPERLINK l _Toc115514667 四、 結論分析 PAGEREF _Toc115514667 h 5 HYPERLINK l _Toc115514668 五、 市場規模

4、PAGEREF _Toc115514668 h 9 HYPERLINK l _Toc115514669 六、 建筑工程建設指標 PAGEREF _Toc115514669 h 9 HYPERLINK l _Toc115514670 建筑工程投資一覽表 PAGEREF _Toc115514670 h 9 HYPERLINK l _Toc115514671 七、 項目選址原則 PAGEREF _Toc115514671 h 10 HYPERLINK l _Toc115514672 八、 建設規模及主要建設內容 PAGEREF _Toc115514672 h 10 HYPERLINK l _Toc1

5、15514673 九、 劣勢分析（W） PAGEREF _Toc115514673 h 11 HYPERLINK l _Toc115514674 十、 環境保護綜述 PAGEREF _Toc115514674 h 11 HYPERLINK l _Toc115514675 十一、 質量管理 PAGEREF _Toc115514675 h 13 HYPERLINK l _Toc115514676 十二、 人力資源配置 PAGEREF _Toc115514676 h 14 HYPERLINK l _Toc115514677 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc115514677 h 14 HYP

6、ERLINK l _Toc115514678 十三、 項目總投資 PAGEREF _Toc115514678 h 15 HYPERLINK l _Toc115514679 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc115514679 h 15 HYPERLINK l _Toc115514680 十四、 資金籌措與投資計劃 PAGEREF _Toc115514680 h 16 HYPERLINK l _Toc115514681 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc115514681 h 16 HYPERLINK l _Toc115514682 十五、 經濟評價財務測算 PAG

7、EREF _Toc115514682 h 17 HYPERLINK l _Toc115514683 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc115514683 h 17 HYPERLINK l _Toc115514684 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc115514684 h 19 HYPERLINK l _Toc115514685 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc115514685 h 21 HYPERLINK l _Toc115514686 十六、 項目盈利能力分析 PAGEREF _Toc115514686 h 21 HYPERLINK l _

8、Toc115514687 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc115514687 h 23 HYPERLINK l _Toc115514688 十七、 財務生存能力分析 PAGEREF _Toc115514688 h 24 HYPERLINK l _Toc115514689 十八、 償債能力分析 PAGEREF _Toc115514689 h 24 HYPERLINK l _Toc115514690 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc115514690 h 26 HYPERLINK l _Toc115514691 十九、 經濟評價結論 PAGEREF _Toc11551469

9、1 h 26 HYPERLINK l _Toc115514692 二十、 項目招標范圍 PAGEREF _Toc115514692 h 27 HYPERLINK l _Toc115514693 二十一、 項目總結 PAGEREF _Toc115514693 h 27公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3364.082691.262523.06負債總額1195.36956.29896.52股東權益合計2168.721734.981626.54公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入14820.7311

10、856.5811115.55營業利潤2225.891780.711669.42利潤總額1968.961575.171476.72凈利潤1476.721151.841063.24歸屬于母公司所有者的凈利潤1476.721151.841063.24項目名稱及投資人（一）項目名稱電熱蚊香項目（二）項目投資人xxx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xx（待定）。項目建設背景綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不

11、斷強化，產業發展進入新階段。結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx（待定），占地面積約24.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined電熱蚊香的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資9985.74萬元，其中：建設投資8094.29萬元，占項目總投資的81.06%；建設期利息218.44萬元，占項目總投資的2.19%；流動資金1673.01萬元，占項目總投資的16.75%。（五）資金籌措項目總投資9985.74萬元，根據資金籌措方案，xxx集

12、團有限公司計劃自籌資金（資本金）5527.72萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額4458.02萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：19600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：15905.54萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2702.39萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：20.70%。5、全部投資回收期（Pt）：5.94年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：7206.83萬元（產值）。二級標產業環境分析初步預計，全省生產總值突破5萬億元，比上年增長7%以上；財政總收入突破6000億元，其中一般公共預算收入4041.6億元、增

13、長7.3%；居民人均可支配收入增長8.6%左右，實現了“三個同步”“三個高于”目標，全面建成小康社會取得新的重大進展。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年。做好今年的政府工作，圓滿實現第一個百年奮斗目標，為“十四五”發展和實現第二個百年奮斗目標打好基礎，意義十分重大。我們面臨的外部環境依然復雜嚴峻，長期積累的結構性、體制性矛盾相互交織，困難和挑戰增多。同時，也要看到，我國發展穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。河南作為全國重要的經濟大省、人口大省，有厚實基礎、有獨特優勢、有巨大潛力保持經濟持續穩定發展。特別是黃河流域生態保護和高質量發展、促進中部地區崛起兩大國家戰略疊加，為我

14、省高質量發展提供了寶貴機遇。必須堅持用辯證思維看待形勢變化，善于化危為機、危中尋機，變壓力為動力，積極穩妥應對復雜局面，牢牢把握發展主動權。今年經濟社會發展主要預期目標，按保持“三個同步”“三個高于”原則安排：生產總值增長7%，規模以上工業增加值增長7.5%，固定資產投資增長8%，社會消費品零售總額增長10%，進出口總值平穩增長，一般公共預算收入增長7%，居民人均可支配收入增長與經濟增長同步，居民消費價格漲幅控制在3.5%左右，城鎮新增就業110萬人，城鎮調查失業率和城鎮登記失業率分別控制在5.5%左右、4.5%以內，常住人口城鎮化率和戶籍人口城鎮化率分別提高1.5個和2個百分點，萬元生產總值

15、能耗降低2.2%左右，環境保護等約束性指標完成國家下達任務。當前和今后一個時期，仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期。經濟全球化的趨勢不會改變，新一輪科技革命和產業變革蓄勢待發，為對接國際高端產業、推動創新驅動發展提供了難得機遇；“一帶一路”、長江經濟帶等一系列國家戰略實施，長三角區域發展一體化進程加速，為融入全方位開放格局、更大范圍參與地區協調發展打開了新的窗口；經歷“十二五”發展，區域站在了新的歷史起點，發展基礎更為扎實、發展優勢更為彰顯，新的增長動力正在加速形成，國家自主創新示范區建設、產城融合綜合改革試點機遇疊加，這些都為“十三五”發展提供了有利環境和條件。在看到機遇的同時必須清醒認識到

16、，還處于全面深化改革的攻堅期、經濟轉型升級的決戰期，總體發展環境、發展條件和發展動力已經并將繼續發生深刻變化，諸多矛盾的疊加要求統籌化解，風險隱患的增多需要未雨綢繆。當前世界經濟仍在深度調整，市場需求復蘇乏力，新興經濟體增長普遍放緩，發展的國際環境更具復雜性和不確定性。“三期疊加”的經濟新常態下，區域自身存在的發展不平衡、不協調、不可持續的問題較為突出。傳統產業大而不強，新興產業尚在培育，穩增長、調結構、增效益的壓力并存。必須準確把握戰略機遇期內涵的深刻變化，準確把握國際國內發展的基本趨勢，準確把握發展的階段性特征，增強機遇意識、憂患意識，堅持問題導向、民意導向，以改革的辦法解決前進中的新問題

17、，以創新的思路探索發展的新路徑。市場規模我國驅蚊殺蟲市場零售額由2015年的62.09億元增至2019年的84.34億元，年均復合增長率為7.96%；預計2024年市場零售額達120.06億元，2020-2024年年均復合增長率為7.28%。建筑工程建設指標本期項目建筑面積28426.68，其中：生產工程20039.23，倉儲工程4893.70，行政辦公及生活服務設施2236.34，公共工程1257.41。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程5475.2020039.232776.401.11#生產車間1642.566011.77832.921.22

18、#生產車間1368.805009.81694.101.33#生產車間1314.054809.42666.341.44#生產車間1149.794208.24583.042倉儲工程2265.604893.70528.132.11#倉庫679.681468.11158.442.22#倉庫566.401223.42132.032.33#倉庫543.741174.49126.752.44#倉庫475.781027.68110.913辦公生活配套542.802236.34334.003.1行政辦公樓352.821453.62217.103.2宿舍及食堂189.98782.72116.904公共工程1132

19、.801257.41108.69輔助用房等5綠化工程2081.6037.57綠化率13.01%6其他工程4478.409.237合計16000.0028426.683794.02項目選址原則所選場址應避開自然保護區、風景名勝區、生活飲用水源地和其他特別需要保護的環境敏感性目標。項目建設區域地理條件較好，基礎設施等配套較為完善，并且具有足夠的發展潛力。建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積16000.00（折合約24.00畝），預計場區規劃總建筑面積28426.68。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx電熱蚊香，預計年營業

20、收入19600.00萬元。劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內外市場

21、的核心競爭力。環境保護綜述為更好地發揮從源頭防范環境污染和生態破壞的作用，加快推進改善環境質量，建設項目的審批與管理須落實“生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線和環境準入負面清單”的約束和相符性的要求。（一）生態紅線相符性建設項目周邊無自然保護區、風景名勝區、飲用水源保護區等生態保護目標，項目所在地不在劃定的生態紅線范圍內，符合生態保護紅線要求。因此，本項目的建設符合生態紅線保護要求。（二）與環境質量底線相符性本項目區域空氣質量滿足環境空氣質量標準GB3095-2012）中二級標準；地表水環境能滿足地表水環境質量標準（GB3838-2002）類水體要求；地下水滿足地下水質量標準（GB/T1

22、4848-2017）中類標準限值，聲環境質量能滿足聲環境質量標準（GB3096-2008）中2類標準要求。同時，根據工程分析和環境影響分析，本項目產生的廢氣經處理后均能做到達標排放，對環境影響較小。施工人員生活污水依托當地居民生活污水收集及處理系統處理，不外排；營運期產生的廢水主要是生活污水、場地沖洗廢水和設備沖洗廢水。生活污水包括員工糞尿水和盥洗水，其中員工糞尿水經旱廁處理后清掏作為周邊農肥，不外排；盥洗水經沉淀池處理后用作廠區灑水抑塵。場地沖洗廢水經沉淀池處理后用于廠區灑水抑塵，設備清洗廢水經隔油池+沉淀池處理后用于廠區灑水抑塵。項目產生的生活垃圾固廢經收集后由環保部門清運處理；粉塵、不合

23、格品、沉渣等固廢收集回用于生產；危險廢物收集后委托資質單位處理。所有固廢均進行合理處理處置，不外排。因此，本項目符合環境質量底線要求。（三）資源利用上線相符性本項目原輔材料主要是通過采購獲得，能很好滿足項目生產使用；在項目運營中會消耗一定的電能和水資源，這部分消耗相對于區域資源利用總量較小，能夠滿足本項目資源利用的需求。質量管理（一）質量控制體系與標準公司設立了質量管理部，全面負責公司質量管理體系和質量管理規程的建立、維護、審核和完善工作，并按照質量管理體系的要求，制定了完善的質量控制實施細則，明確了各部門、各生產環節質量管理的職責，保證公司質量控制體系的正常運行。（二）質量控制措施為保證公司

24、質量目標的實現，提高產品質量水平，公司采取了一系列質量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善質量管理組織體系，設立了質量管理部，各生產車間建立了質量小組，配備了專職的質量管理員，保證質量管理工作的正常進行； 2、按照質量管理體系的要求，制定了嚴格的質量控制制度，建立了完善的各項質量控制細則，規范了公司的質量管理行為； 3、加強產品質量標準體系建設，嚴格執行國家和行業相關標準，保持公司產品質量在行業中的優勢地位； 4、完善產品質量檢測手段，建立了原材料和產品檢測中心，配備了先進的檢測設備、儀器，為保證產品的質量提供了堅實的基礎。人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以

25、所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx集團有限公司規劃，達產年勞動定員123人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位80正常運營年份2技術指導崗位123管理工作崗位124質量檢測崗位18合計123項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資9985.74萬元，其中：建設投資8094.29萬元

26、，占項目總投資的81.06%；建設期利息218.44萬元，占項目總投資的2.19%；流動資金1673.01萬元，占項目總投資的16.75%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資9985.74100.00%1.1建設投資8094.2981.06%1.1.1工程費用7041.4570.52%1.1.1.1建筑工程費3794.0237.99%1.1.1.2設備購置費3035.7630.40%1.1.1.3安裝工程費211.672.12%1.1.2工程建設其他費用860.098.61%1.1.2.1土地出讓金447.404.48%1.1.2.2其他前期費用412.694.13%

27、1.2.3預備費192.751.93%1.2.3.1基本預備費83.930.84%1.2.3.2漲價預備費108.821.09%1.2建設期利息218.442.19%1.3流動資金1673.0116.75%資金籌措與投資計劃本期項目總投資9985.74萬元，其中申請銀行長期貸款4458.02萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資9985.74100.00%1.1建設投資8094.2981.06%1.2建設期利息218.442.19%1.3流動資金1673.0116.75%2資金籌措9985.74100.00%2.1項目資本金5527

28、.7255.36%2.1.1用于建設投資3636.2736.41%2.1.2用于建設期利息218.442.19%2.1.3用于流動資金1673.0116.75%2.2債務資金4458.0244.64%2.2.1用于建設投資4458.0244.64%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入19600.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0014700.0015680.0019600.0

29、02增值稅0.00637.72680.23760.532.1銷項稅0.001911.002038.402548.002.2進項稅0.001273.281358.171787.473稅金及附加0.0076.5281.6391.273.1城建稅0.0044.6447.6253.243.2教育費附加0.0019.1320.4122.823.3地方教育附加0.0012.7513.6015.21（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=760.53萬元。（三）

30、綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用15905.54萬元，其中：可變成本13757.15萬元，固定成本2148.39萬元。達產年項目經營成本15253.13萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.009794

31、.4810447.4513059.312工資及福利費0.00697.84697.84697.843修理費0.00199.57199.57199.574其他費用0.001296.411296.411296.414.1其他制造費用0.00112.65112.65112.654.2其他管理費用0.0079.9379.9379.934.3其他營業費用0.001103.831103.831103.835經營成本0.0011988.3012641.2715253.136折舊費0.00425.02425.02425.027攤銷費0.008.958.958.958利息支出0.00218.44218.44218

32、.449總成本費用0.0012640.7113293.6815905.549.1其中：固定成本0.002148.392148.392148.399.2可變成本0.0010492.3211145.2913757.15（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加91.27萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3603.19（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業

33、所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=3603.1925.00%=900.80（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額3603.19萬元，繳納企業所得稅900.80萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=3603.19-900.80=2702.39（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0014700.0015680.0019600.002稅金及附加0.0076.5281.6391.273總成本費用0.0012640.7113293.6815905.544利潤總額0.001982.772304.693603

34、.195應納所得稅額0.001982.772304.693603.196所得稅0.00495.69576.17900.807凈利潤0.001487.081728.522702.398期初未分配利潤0.000.001338.372760.209可供分配的利潤0.001487.083066.895462.5910法定盈余公積金0.00148.71306.69546.2611可供分配的利潤0.001338.372760.204916.3312未分配利潤0.001338.372760.204916.3313息稅前利潤0.002696.903099.304722.43項目盈利能力分析（一）財務內部收益率

35、（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=20.70%。本期項目投資財務內部收益率20.70%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=4035.16（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值4035.16萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的

36、。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.94年。本期項目全部投資回收期5.94年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0014700.0015680.0019600.001.1營業收

37、入0.000.0014700.0015680.0019600.002現金流出4047.144047.1413319.5812806.5516933.762.1建設投資4047.144047.142.2流動資金0.001254.7683.651589.362.3經營成本0.0011988.3012641.2715253.132.4稅金及附加0.0076.5281.6391.273所得稅前凈現金流量-4047.14-4047.141380.422873.452666.244累計所得稅前凈現金流量-4047.14-8094.28-6713.86-3840.41-1174.175調整所得稅0.0067

38、4.23774.831180.616所得稅后凈現金流量-4047.14-4047.14884.732297.281765.447累計所得稅后凈現金流量-4047.14-8094.28-7209.55-4912.27-3146.83計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.04%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：20.70%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：7645.24萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：4035.16萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.28年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.94年。財務生存能力分析從經營活動

39、、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為21.62。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較