1、財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉之一：做最有用的會(huì)計(jì)師（一）為什么提出“最有用的會(huì)計(jì)師”概念1.大多數(shù)的財(cái)務(wù)主管人員在干什么工作 （1）報(bào)表、記帳 （2）拉關(guān)系、銀行溝通、稅務(wù)溝通 （3）造假應(yīng)付檢查2.思想意識(shí)方面的差距是最大的差距3.從被動(dòng)工作到主動(dòng)創(chuàng)事業(yè)4.自我保護(hù)意識(shí)有沒有（二）我心目中最有用的會(huì)計(jì)師1.知道自己該干什么2.知道自己能干什么3.知道如何去干4.知道自我保護(hù)5.知道溝通協(xié)作、利用別人的長(zhǎng)處6.在社會(huì)上受到足夠的尊重（三）最有用的會(huì)計(jì)師的修煉1.意識(shí)第一、品質(zhì)第二、技術(shù)第三2.意識(shí)：創(chuàng)新、積極、品牌、合作、溝通3.品質(zhì)：誠(chéng)實(shí)、敬業(yè)、公正、忠誠(chéng)、認(rèn)真4.技術(shù)：專業(yè)理論、專業(yè)技能、操作工具（四）

2、本次課程的目的1.了解自己需要掌握什么樣的知識(shí)，怎么獲得；2.自己應(yīng)該具備怎樣的技能、如何掌握、如何運(yùn)用；3.自己哪些綜合素質(zhì)能夠幫助自己更好地完成本職工作，如何更好地完善自己的綜合素質(zhì)；4.自己在工作中應(yīng)該是什么角色，在組織中處于什么地位，具有什么樣的價(jià)值；5.自己的個(gè)性特征是否與職位特征相適應(yīng)，是否有工作樂趣和動(dòng)力；6.自己的今后職業(yè)方向應(yīng)該是什么；7.你的才干與能力就是個(gè)性特征中的優(yōu)秀部分，遠(yuǎn)遠(yuǎn)重于知識(shí)技能。（五）本次課程的內(nèi)容分類1.調(diào)整自己的知識(shí)能力；2.塑造自身的職業(yè)素養(yǎng)；3.基本素質(zhì)的修煉；4.重視財(cái)務(wù)信息化；5.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；6.培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力；7.認(rèn)清自身的定位（與老板的關(guān)

3、系）；8.培養(yǎng)現(xiàn)代財(cái)務(wù)公關(guān)技能；9.優(yōu)秀到卓越。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉之二：調(diào)整自身的知識(shí)能力（一）基本的理財(cái)能力1.理財(cái)即為組織管理財(cái)務(wù)活動(dòng)，是財(cái)務(wù)主管的必備基本功（1）財(cái)從何處來；（2）財(cái)向何處去；（3）財(cái)?shù)氖褂眯Ч唬?）財(cái)?shù)谋O(jiān)督。2.“財(cái)”的范圍（1）有形之“財(cái)”；（2）無形之“財(cái)”；（3）靜態(tài)之“財(cái)”；（4）動(dòng)態(tài)之“財(cái)”。（二）溝通能力1.表現(xiàn)的不同：有的魅力十足，受到重視和歡迎，有的令人生厭，溝通的重要性。2.溝通的好處：（1）可以充分利用集體智慧；（2）成功地以新的角度來檢討、改善自己的管理風(fēng)格；（3）幫助面臨困境的團(tuán)體或組織找到一條重振生機(jī)的道路；（4）對(duì)屬下的想法、感受有更充分的了解

4、，能快速與伙伴們建立更親密、和諧的關(guān)系；（5）財(cái)務(wù)部門成為生命共同體；（6）每位成員都清楚自己與別人的目標(biāo)、位置；（7）與其他部門配合更加默契；（8）組織間的工作協(xié)調(diào)更好、更增加團(tuán)隊(duì)的生產(chǎn)力。3.溝通的技巧：（1）使用目光接觸；（2）展現(xiàn)贊許性的點(diǎn)頭和恰當(dāng)?shù)拿娌勘砬椋唬?）避免分心的舉動(dòng)或手勢(shì)；（4）主動(dòng)提問；（5）復(fù)述；（6）避免中間打斷說話者；（7）不要多說；（8）使聽者與說者角色順利轉(zhuǎn)換。4.溝通后注意的幾點(diǎn)細(xì)節(jié)（1）準(zhǔn)確溝通；（2）善意溝通；（3）主動(dòng)溝通；（4）應(yīng)對(duì)惡意；（三）領(lǐng)導(dǎo)能力 領(lǐng)導(dǎo)能力是指信任、訓(xùn)練、指導(dǎo)他人通過自己的努力控制自己命運(yùn)的能力。1.鼓勵(lì)與表?yè)P(yáng)非常重要（1）獎(jiǎng)勵(lì)

5、要慷慨不一定是物質(zhì)的；（2）對(duì)別人的努力給予承認(rèn)與獎(jiǎng)勵(lì)不一定做到完全好；（3）選擇合適的時(shí)間寧早勿遲；（4）不要讓人太容易得到獎(jiǎng)勵(lì)。2.適當(dāng)指導(dǎo)下屬（1）指導(dǎo)別人時(shí)要注意風(fēng)格和方法；（2）制定建議或問題目錄讓屬下去選擇正確的方向；（3）讓他們自己多努力，即使你能更高效；（4）提煉要點(diǎn)即可。3.支持因創(chuàng)新而犯小錯(cuò)誤的人（1）指導(dǎo)他們目標(biāo)要具體；（2）鼓勵(lì)別人有更高追求；（3）小錯(cuò)誤是學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)；（4）不要懲罰犯小錯(cuò)誤的人；（5）幫助的心態(tài)。4.給下屬足夠的空間（1）金錢不是唯一動(dòng)力；（2）找出能激勵(lì)團(tuán)隊(duì)成員的特殊因素；（3）真誠(chéng)坦率地對(duì)待別人；（4）鼓勵(lì)個(gè)人拓展并改進(jìn)他們的工作；（5）有量的目標(biāo)；

6、（6）確保工作環(huán)境能使個(gè)人自由地學(xué)習(xí)新的技能，不要受到權(quán)威影響；（7）適度地讓大家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；（8）讓每個(gè)人自由量裁的空間。5.門戶開放開放的心態(tài)，最好有50%的時(shí)間與大家見面（1）每天至少有兩小時(shí)接見他人，不要拒絕任何想見你的人；（2）與下屬做非正式的聊天；（3）讓大家知道你想見他們，并喜歡與他們談?wù)撌虑椋唬?）在一定時(shí)間找出大家實(shí)際關(guān)心的問題。6.不可以犧牲部屬，信任部屬并幫助他們，并勇于承擔(dān)責(zé)任。7.認(rèn)識(shí)一下管理中的“帥、將、兵”8.正確選人（四）財(cái)務(wù)決策能力1.決策的四個(gè)特點(diǎn)（1）決策是為了達(dá)到一個(gè)現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)；（2）決策是在某種條件下優(yōu)化目標(biāo)和優(yōu)化達(dá)到目標(biāo)的手段；（3）決策是在若干個(gè)有價(jià)

7、值的方案中，選一個(gè)最優(yōu)方案；（4）準(zhǔn)備實(shí)施的方案可能出現(xiàn)的后果是可預(yù)測(cè)或估計(jì)的。2.財(cái)務(wù)管理是一個(gè)理性的決策者客觀、合乎邏輯的（1）問題清楚；（2）目標(biāo)導(dǎo)向唯一的、明確的；（3）已知的選擇；（4）沒有時(shí)間和成本的約束；（5）最大的報(bào)償。3.決策能力源于積累（1）知識(shí)的寬度、廣度、深度；（2）直接間接的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)；（3）不能專斷、不能優(yōu)柔寡斷，應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷。（五）協(xié)作能力1.積極參與2.有效討論：清楚表達(dá)， 認(rèn)真聆聽， 直接回答3.尊敬團(tuán)體的每一位成員4.鼓勵(lì)他人提出多樣的觀點(diǎn)，不要過早的對(duì)觀點(diǎn)判斷5.客觀評(píng)價(jià)觀點(diǎn)、不要意氣用事6.分析權(quán)利分配和彼此的關(guān)系7.成功在于大家的心態(tài)8.面對(duì)矛盾和沖突的正

8、確態(tài)度9.己所不欲，勿施與人（六）時(shí)間管理能力：管理個(gè)人的時(shí)間和下屬的時(shí)間1.休息會(huì)讓工作得到更大的提高2.進(jìn)行有效時(shí)間管理的幾大技能（1）分清事情的輕重緩急每天在做最有生產(chǎn)力的事情要認(rèn)真考慮：A.我需要做什么B.什么能給我最高的回報(bào)C.什么能給我最大的滿足感D.什么事情不做會(huì)出問題（2）充分授權(quán)與分層負(fù)責(zé)再談工作中的將帥兵：A.別人能做的，你什么也不做B.別人不理解的，先教會(huì)C.無人代替的工作自己做（3）給自己留點(diǎn)空閑時(shí)間：我的“三山六水一分田”理論（七）創(chuàng)新能力1.敢于接受新的思想2.敢于使用新的方法3.敢于改變一成不變的東西4.業(yè)務(wù)范圍創(chuàng)新（八）學(xué)習(xí)總結(jié)能力1.總結(jié)個(gè)人的思想進(jìn)步情況2.

9、總結(jié)下屬的思想表現(xiàn)3.口頭總結(jié)4.文字總結(jié)5.與全公司一起總結(jié)6.現(xiàn)在的主題7.下年的主題8.經(jīng)常總結(jié)，形成理論財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉之三:塑造自身的職業(yè)素養(yǎng)（一）職業(yè)素養(yǎng)應(yīng)該包括：1.態(tài)度因素：樂觀、勇敢、責(zé)任、自我批評(píng)、敬業(yè)2.品格特征：寬容、誠(chéng)懇、專家風(fēng)范、冒險(xiǎn)精神、奉獻(xiàn)精神3.價(jià)值取向：志向、生活觀、人生觀4.性情：豪爽、小氣、大哥5.技術(shù)專長(zhǎng)6.自我感知：自信、自我認(rèn)識(shí)、自我調(diào)節(jié)7.正直的人格魅力（二）職業(yè)道德1.誠(chéng)實(shí)：真實(shí)、真我、正直、平等、公平和坦率，沒有欺詐、欺騙和蒙蔽2.理性原則（1）原則；（2）數(shù)據(jù)；（3）社會(huì)科學(xué)還是自然科學(xué)；（4）感情用事；（5）性情中人。3.高度敬業(yè)（1）喜歡

10、自己的工作；（2）渴望進(jìn)步；（3）激情工作；（4）把工作當(dāng)成事業(yè)去經(jīng)營(yíng)；（5）認(rèn)真細(xì)致。4.忠誠(chéng)和保密（1）忠于事業(yè)；（2）國(guó)家利益和企業(yè)利益；（3）企業(yè)利益和個(gè)人利益；（4）守口如瓶了嗎？（三）職業(yè)意識(shí)（1）職業(yè)經(jīng)理意識(shí)財(cái)務(wù)經(jīng)理也是職業(yè)經(jīng)理；（2）個(gè)人品牌意識(shí)培育和營(yíng)銷自己；（3）積極向上的心態(tài)；（4）自我保護(hù)意識(shí)；（5）合作意識(shí)。（四）現(xiàn)代觀念（1）競(jìng)爭(zhēng)觀念物競(jìng)天擇，適著生存；（2）經(jīng)濟(jì)效益觀念總是歸結(jié)到效益問題；（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。（4）時(shí)間價(jià)值觀念個(gè)人的時(shí)間價(jià)值 資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值（5）財(cái)務(wù)公關(guān)觀念社會(huì)的會(huì)計(jì)人（6）全局觀念全面的財(cái)務(wù)管理 全局全國(guó)全世界的（五）改變自己1.學(xué)會(huì)說不（1）選

11、擇一個(gè)有遠(yuǎn)見的老板；（2）努力精通業(yè)務(wù)；（3）學(xué)會(huì)借助外力其他的權(quán)利機(jī)關(guān)或者有影響的人；（4）找個(gè)好方法拒絕溝通可以改變很多觀點(diǎn)。2.理性思考（1）提出問題；（2）分析情況；（3）尋找可行的解決辦法；（4）驗(yàn)證；（5）思維導(dǎo)圖的使用。3.培養(yǎng)自信（1）挑前面的位子坐；（2）正視別人；（3）當(dāng)眾發(fā)言；（4）熱情幫助別人；（5）勇于主動(dòng)組織工作；（6）剖析自己幾次。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉之四:基本業(yè)務(wù)素質(zhì)的修煉（一）財(cái)務(wù)主管的總體工作流程1.財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)（1）設(shè)計(jì)并優(yōu)化財(cái)務(wù)組織（2）優(yōu)化財(cái)務(wù)崗位設(shè)置（3）設(shè)計(jì)科學(xué)的財(cái)務(wù)制度2.財(cái)務(wù)規(guī)劃（1）制定高度的財(cái)務(wù)計(jì)劃（2）作好財(cái)務(wù)預(yù)算（3）進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.財(cái)務(wù)控

12、制（1）現(xiàn)金流量的控制；（2）財(cái)務(wù)收支控制；（3）成本控制；4.設(shè)定財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)（1）資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)；（2）稅務(wù)規(guī)劃目標(biāo)；（3）籌資績(jī)效目標(biāo)；（4）周轉(zhuǎn)速度效率目標(biāo)；（5）經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)。（二）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)1.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的重要性（1）小處著手，大處著眼（2）包括：前提、要素、原則（3）科目、帳本、憑證、檔案等工作2.基本會(huì)計(jì)核算知識(shí)我們的手和腳（1）收入確認(rèn)（2）期間費(fèi)用問題（3）預(yù)提待攤（4）所得稅問題（5）投資收益的處理（6）長(zhǎng)、短期借款（7）銀行未達(dá)處理3.報(bào)表及調(diào)整4.財(cái)務(wù)分析（三）投融資知識(shí)1.融資的原則（1）以“投”定“籌”方向和能力（2）適量融資（3）適時(shí)融資避免浪費(fèi)和不足（4

13、）低成本融資效益原則（5）適度舉債（6）合理安排長(zhǎng)、短期資金的比例關(guān)系（7）具有消化、配套能力2.投資的影響因素（1）市場(chǎng)需求動(dòng)態(tài)（2）預(yù)期收益水平（3）技術(shù)進(jìn)步（4）投資環(huán)境：政治、經(jīng)濟(jì)、文化、資源、優(yōu)惠、軟硬件環(huán)境（5）投資者自身的決策能力，機(jī)會(huì)捕捉能力，應(yīng)變能力（6）投資風(fēng)險(xiǎn)（7）融資的條件和能力3.投資規(guī)模控制（1）與市場(chǎng)供求狀況相適應(yīng)（2）符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求（3）與籌資能力相適應(yīng)（4）與生產(chǎn)要素的持續(xù)供給條件相適應(yīng)4.投資陷阱（1）把所有希望押在一個(gè)籌碼上（2）過度投機(jī)（3）盲目擴(kuò)張（4）發(fā)展目標(biāo)不切實(shí)際5.學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)上市和國(guó)際上市的知識(shí)（四）稅務(wù)管理知識(shí)1.我國(guó)的稅收管理體系（1）流

14、轉(zhuǎn)稅類：增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅（2）所得稅類：內(nèi)外企業(yè)所得稅、外資企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅（3）資源財(cái)產(chǎn)稅類：資源稅，土地使用稅，車船使用稅，房地產(chǎn)稅，契稅，遺產(chǎn)稅，印花稅等（4）目的行為稅類：城市建設(shè)維護(hù)稅，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，筵席稅，屠宰稅，土地增值稅，證券交易稅等2.稅的改革方向（1）明確、簡(jiǎn)單；（2）物產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅；（3）內(nèi)外統(tǒng)一的國(guó)民待遇；（4）信息共享的問題。3.稅務(wù)規(guī)劃（1）偷稅、抗稅、避稅；（2）規(guī)劃事先安排和策劃；（3）時(shí)間、地點(diǎn)、主體、條文；（4）轉(zhuǎn)讓定價(jià)、投融資過程、兼并等均有規(guī)劃空間。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之五：重視視財(cái)務(wù)信息化化財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之六：強(qiáng)化化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)（

15、一一）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)1.目前比比較普遍存在在的納稅問題題（1）對(duì)稅稅收的剛性認(rèn)認(rèn)識(shí)不足造成偷稅；（2）稅法法知識(shí)不夠造成漏稅稅、錯(cuò)稅；（33）重人情不不重基礎(chǔ)；（44）研究稅務(wù)務(wù)規(guī)劃問題。2.個(gè)人所得稅的認(rèn)識(shí)（1）偷稅面廣；（2）外國(guó)人的個(gè)人所得稅問題沒有研究；（3）“原罪”問題；（4）所謂保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)。3.增值稅的剛性4.稅收征管法和刑法對(duì)偷稅的處罰（1）1萬(wàn)元或10%以下；（2）1萬(wàn)元以上或10%以上；（3）罰款、滯納金；（4）刑事、民事并舉。5.忠告幾點(diǎn)（1）成長(zhǎng)型企業(yè)不要偷稅；（2）長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃與財(cái)務(wù)政策相結(jié)合；（3）重人情更重基礎(chǔ)；（4）認(rèn)真研究稅務(wù)規(guī)劃；（5）重視社會(huì)的仇富心理。（二）注冊(cè)

16、資本風(fēng)險(xiǎn)1.公司法關(guān)于注冊(cè)資本方面的規(guī)定；2.虛假出資的民事責(zé)任和刑事責(zé)任；3.產(chǎn)權(quán)不清問題要足夠重視；4.補(bǔ)救措施。（三）企業(yè)的快速擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)1.快速擴(kuò)張?jiān)斐娠L(fēng)險(xiǎn)；2.良性擴(kuò)張；3.適度擴(kuò)張；4.人才儲(chǔ)備；5.也談“大”和“強(qiáng)”的觀點(diǎn)（四）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)1.內(nèi)部控制現(xiàn)狀不佳（1）無章可循；（2）缺乏科學(xué)性和連續(xù)性；（3）缺乏全面性；（4）監(jiān)督、檢查、考核、獎(jiǎng)懲；（5）部門之間的銜接；（6）內(nèi)部審計(jì)性同虛設(shè)；（7）老板控制。2.建立內(nèi)部控制的原則（1）全員性；（2）全面性；（3）重要性；（4）權(quán)責(zé)明確、相互制衡；（5）成本效益；（6）動(dòng)態(tài)性原則。3.貨幣資金控制（1）收支同時(shí)控制；（2）重視應(yīng)收賬

17、款管理；（3）小金庫(kù)控制；（4）銀行未達(dá)的控制。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之七：帶出出優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)隊(duì)（一）好的的領(lǐng)導(dǎo)具有以以下特征：11.有遠(yuǎn)見；2.值得信信任3.較高高的個(gè)人水準(zhǔn)準(zhǔn)4.對(duì)自己己充分的認(rèn)識(shí)識(shí)5.善于傾傾聽6.平易易近人7.思思想開放8.誠(chéng)實(shí)可靠99.有正確的的價(jià)值觀100.能制定共共同的目標(biāo)111.有良好好的人際關(guān)系系12.善于于溝通13.有追求完美美的精神144.客觀公正正15.勇于于承擔(dān)責(zé)任（二二）優(yōu)秀財(cái)務(wù)務(wù)團(tuán)隊(duì)文化11.高效的22.團(tuán)結(jié)的33.積極的44.嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模ㄈ┙叹毢皖I(lǐng)領(lǐng)隊(duì)1.技術(shù)術(shù)指導(dǎo)2.思思想溝通（四四）與下屬交交往的藝術(shù)11.人情味22.平等3.信任4.打打成一片（五五

18、）用人的方方法與藝術(shù)11.“用人且且疑，疑人且且用，人盡其其才”；2.用人且疑：在制度上懷懷疑一切，誰(shuí)誰(shuí)都要接受監(jiān)監(jiān)督，不相信信純道德約束束；3.疑人人且用誰(shuí)誰(shuí)都有缺點(diǎn)；4.人盡其其才揚(yáng)長(zhǎng)長(zhǎng)避短。（六六）鼓勵(lì)下屬屬的藝術(shù)1.描繪未來發(fā)發(fā)展目標(biāo)職業(yè)規(guī)劃；2.幫助下下屬升遷；33.隨時(shí)稱贊贊下屬的優(yōu)異異表現(xiàn)；4.協(xié)助下屬達(dá)達(dá)到目標(biāo)。（七七）訓(xùn)誡違規(guī)規(guī)下屬的藝術(shù)術(shù)1.事先要要讓員工了解解企業(yè)對(duì)員工工的規(guī)范；22.講究實(shí)效效性，注意場(chǎng)場(chǎng)合和時(shí)間；3.實(shí)事求求是，堅(jiān)持原原則；4.對(duì)對(duì)事不對(duì)人；5.權(quán)威性性平靜、客客觀、嚴(yán)肅。（八）處理下屬抱怨的藝術(shù)1.專心傾聽；2.了解抱怨的所有細(xì)節(jié)，做好筆記，取得抱怨

19、者的全部信息；3.作出反應(yīng)，表明你已了解清楚；4.坦誠(chéng)表明你的立場(chǎng)；5.適時(shí)調(diào)整紀(jì)律和制度；6.制約，避免副作用太大。（九）穩(wěn)定員工1.能力勝任情況考核；2.分工明確；3.激勵(lì)機(jī)制；4.待遇問題；5.多溝通。（十）下屬越權(quán)處理1.下屬越權(quán)的危害2.下屬越權(quán)的原因A.上下級(jí)職責(zé)范圍劃分不明確；B.缺乏有效領(lǐng)導(dǎo)；C.默認(rèn)越權(quán)、助長(zhǎng)了越權(quán)意識(shí)；D.下屬對(duì)上級(jí)有成見，不滿意上級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)，有意越權(quán)。3.防止越權(quán)的措施A.建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度；B.組織原則教育；C.樹立上級(jí)的威信；E.對(duì)有意越權(quán)者的處理要嚴(yán)格。（十一）與其他部門人員的相處1.堅(jiān)持原則；2.不卑不亢；3.是非分明；4.職責(zé)劃分；5.對(duì)事不對(duì)

20、人；6.關(guān)鍵時(shí)刻協(xié)助上一級(jí)。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之八：自身身定位與公司司政治（一）避避免角色誤區(qū)區(qū)1.帳房先先生：A.跳跳出數(shù)字小天天地B.成為為策略伙伴CC.成本管理理淄珠必必較2.只做做好本部門內(nèi)內(nèi)部的事3.只“管”不不“理”，業(yè)業(yè)績(jī)獨(dú)立的人人（二）公司司政治中的作作用 公司內(nèi)各種種經(jīng)濟(jì)關(guān)系的的總和1.對(duì)對(duì)公司負(fù)責(zé)AA.當(dāng)參謀BB.資金支持持C.利用會(huì)會(huì)計(jì)資料E.財(cái)務(wù)監(jiān)督FF.解決方案案2.對(duì)下屬屬關(guān)心3.與與人溝通（三三）自己的事事業(yè)與老板的的事業(yè)（四）不不迷信老板（五五）決策與執(zhí)執(zhí)行者的統(tǒng)一一（六）是幕幕僚不是領(lǐng)袖袖財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之九：財(cái)務(wù)務(wù)主管的現(xiàn)代代公關(guān)（一）財(cái)財(cái)務(wù)公關(guān)的意意義1.讓

21、投投資者增加信信心；2.公公眾面前的公公正形象；33.合作伙伴伴的影響；44.增加無形形資產(chǎn)的價(jià)值值；5.政府府有關(guān)部門的的了解。（二二）與投資人人的關(guān)系1.及時(shí)向股東東提供財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)信息及重重大情況；22.向股東做做出投資建議議；3.增進(jìn)進(jìn)感情交流，維維持良好關(guān)系系；4.真正正為投資人服服務(wù)。（三）與與銀行的關(guān)系系1.了解銀銀行的基本情情況；2.讓讓銀行充分了了解企業(yè)；33.與銀行信信貸人員建立立個(gè)人來往關(guān)關(guān)系；4.注注意表現(xiàn)自己己的才能；55.與多家銀銀行往來。（四四）與政府有有關(guān)部門的關(guān)關(guān)系1.與稅稅務(wù)部門要密密切的聯(lián)系；2.不要輕輕易與政府部部門鬧意見；3.不要過過于迷信個(gè)人人能力；4

22、.相敬如賓與與適當(dāng)距離；5.部門領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)不代表國(guó)國(guó)家；6.該該打則打，逢逢打必勝?zèng)]事別找事事，有事別怕怕事。（五）與與合作伙伴的的關(guān)系1.長(zhǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定；22.多方合作作；3.生意意重于感情；4.誠(chéng)信第第一。（六）新新聞媒體的關(guān)關(guān)系1.成事事也足；2.敗事也有余余；3.與記記者的私人關(guān)關(guān)系；4.新新聞重于廣告告。（七）公公眾形象1.與各會(huì)計(jì)師師打交道；22.與律師打打交道；3.規(guī)范、良好好的表現(xiàn)；44.危機(jī)處理理。（八）有有效財(cái)務(wù)公關(guān)關(guān)方法1.贊贊助活動(dòng)；22.專門會(huì)議議；3.商務(wù)務(wù)談判。財(cái)務(wù)經(jīng)理的修煉煉之十：從優(yōu)優(yōu)秀到卓越（一一）任何人都都需要職業(yè)規(guī)規(guī)劃1.戰(zhàn)略略目標(biāo)；2.不進(jìn)則退；3.無欲也也不

23、剛；4.做人就要做做大哥。（二二）品質(zhì)可靠靠：誠(chéng)實(shí)、信信用、敬業(yè)、保保密、認(rèn)真（三三）意識(shí)要先先進(jìn)：營(yíng)銷、合合作、創(chuàng)新、調(diào)調(diào)整（四）與與老板一起進(jìn)進(jìn)步（五）永永遠(yuǎn)的學(xué)習(xí)，永永遠(yuǎn)的考試（六六）研究一下下職業(yè)類型：1.管理能能力型；2.技術(shù)職能型型；3.安全全型；4.創(chuàng)創(chuàng)造型；5.自主型和獨(dú)獨(dú)立型；（七七）自我否定定與自我超越越 每個(gè)個(gè)人的潛力無無限的。第13章 財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)完本章之后后，你應(yīng)該能能夠進(jìn)行比較財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的橫向分分析進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的的縱向分析編制和使用共同同比報(bào)表在決策中使用現(xiàn)現(xiàn)金流量表計(jì)算決策中使用用的標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)財(cái)務(wù)比率在決策中使用財(cái)財(cái)務(wù)比率測(cè)算通過公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)增加的經(jīng)經(jīng)濟(jì)

24、價(jià)值為了比較像Brristoll-Myerrs Squuibb公司司和寶潔公司司這樣的兩家家公司的經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果，我們們需要使用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的方法。我我們?cè)趯?duì)正考考慮購(gòu)買哪家家公司股票的的顧客提出建建議時(shí)，財(cái)務(wù)務(wù)比率分析起起著重要的作作用。Angella Lanne，高級(jí)分分析師，Baaer&FoosterBristoll-Myerrs Squuibb公司司合并收益表（已已改動(dòng)）（單位：百萬(wàn)）年度截止19998年12月月31日收益1銷售凈額$182842費(fèi)用：3已售產(chǎn)品成本48564營(yíng)銷、推售和行行政管理44185廣告和產(chǎn)品促銷銷23126研究和開發(fā)15777專項(xiàng)費(fèi)用8008重組準(zhǔn)備2019其他(148

25、)101401611所得稅前收益416812預(yù)提所得稅112713凈收益$3141寶潔公司合并收益表（已已改動(dòng)）（單位：百萬(wàn)）年度截止19998年12月月31日1銷售凈額$371542已售產(chǎn)品成本210643營(yíng)銷、推售和行行政管理費(fèi)用用100354經(jīng)營(yíng)收益60555利息費(fèi)用5486其他收益，凈額額2017所得稅前收益57088所得稅19289凈收益$3780Baer&Fooster公公司是一家投投資銀行，該該公司的分析析師指出保健健和消費(fèi)產(chǎn)品品屬于增長(zhǎng)領(lǐng)領(lǐng)域，他們將將向他們的客客戶推薦這些些公司的股票票。Angeela Laane負(fù)責(zé)一一個(gè)分析小組組，主要分析析兩家公司：Bristtol-My

26、yers SSquibbb公司和寶潔潔公司。Brristoll-Myerrs Squuibb公司司以其Claairol護(hù)護(hù)發(fā)品、Baan除臭劑和和Exceddrin止痛痛藥聞名于世世。寶潔公司司的主要產(chǎn)品品包括佳潔士士牙膏、汰漬漬洗衣粉、PPamperrs尿布和PPringlles土豆片片。Lane和她的的小組希望比比較Brisstol-MMyers Squibbb公司和寶寶潔公司的業(yè)業(yè)績(jī)。但是，兩兩家公司的規(guī)規(guī)模差異巨大大，而且經(jīng)營(yíng)營(yíng)的行業(yè)也略略有不同。寶寶潔公司的銷銷售額為3770億美元，相相比之下，BBristool-Myeers Sqquibb公公司只有1880億美元。寶寶潔公司的資資

27、產(chǎn)總額為3310億美元元，幾乎是BBristool-Myeers Sqquibb公公司160億億美元總資產(chǎn)產(chǎn)的兩倍。LLane的小小組如何比較較這兩家規(guī)模模差異如此之之大的公司呢呢？投資者和債權(quán)人人每天也面臨臨著相似的問問題。比較不不同規(guī)模的公公司的方法就就是使用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化方法。在在本書中，我我們已經(jīng)討論論了一些財(cái)務(wù)務(wù)比率，如流流動(dòng)比率、存存貨周轉(zhuǎn)率和和股東權(quán)益收收益率。這些些比率都是標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化手段，可可以幫助分析析師比較不同同規(guī)模的公司司。經(jīng)理人員員使用這些比比率控制經(jīng)營(yíng)營(yíng)，他們可以以使用財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表計(jì)算出大大多數(shù)這類比比率。在本章章中，我們將將討論大部分分基本比率，經(jīng)經(jīng)理人員使用用這些比率經(jīng)經(jīng)營(yíng)

28、公司，投投資者和債權(quán)權(quán)人使用這些些比率評(píng)價(jià)投投資和貸款前前景。這些比比率也是會(huì)計(jì)計(jì)被稱為“商業(yè)語(yǔ)言”的一個(gè)原因因。財(cái)務(wù)報(bào)表分析會(huì)計(jì)信息的主要要的來源是年年度報(bào)告。除除了財(cái)務(wù)報(bào)表表（收益表、資資產(chǎn)負(fù)債表和和現(xiàn)金流量表表）之外，年年度報(bào)告還包包括下列內(nèi)容容：財(cái)務(wù)報(bào)表附注，包包括所使用會(huì)會(huì)計(jì)方法的概概述管理當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)成果的討論論和分析審計(jì)報(bào)告一系列年度的比比較財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)管理當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)成果的討論論和分析（MMD&A）尤尤其重要，因因?yàn)楦邔庸芾砝懋?dāng)局在了解解公司經(jīng)營(yíng)是是好還是壞方方面處于最佳佳位置。SEEC要求上市市公司出具M(jìn)MD&A。例例如，Briistol-Myerss Squiibb公司119

29、98年的的年報(bào)中有六六頁(yè)題為財(cái)務(wù)務(wù)回顧，開頭頭這樣寫道：在1998年，BBristool-Myeers Sqquibb公公司達(dá)到了銷銷售水平的新新紀(jì)錄，所有有四家業(yè)務(wù)分分部都報(bào)告了了銷售增長(zhǎng)。全球球銷售額增長(zhǎng)長(zhǎng)至183億億美元，比11997年增增長(zhǎng)了9%。圖表13-1說說明的信息對(duì)對(duì)股東來說很很重要。圖表表描述了Brristoll-Myerrs Squuibb公司司三年來銷售售凈額、公司司股票市價(jià)和和公司股東累累計(jì)收益率的的趨勢(shì)。有關(guān)關(guān)一家公司的的這類事實(shí)和和決策的相關(guān)關(guān)性如何呢？比如說有關(guān)關(guān)Bristtol-Myyers SSquibbb公司或?qū)殱崫嵐尽Ｋ麄儌兪欠浅Ｏ嚓P(guān)關(guān)的，因?yàn)樗鼈兛梢?/p>

30、幫助助管理者、投投資者和債權(quán)權(quán)人解釋公司司的財(cái)務(wù)報(bào)表表。（缺圖表）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的的目標(biāo)購(gòu)買一家公司股股票的投資者者希望收到股股利，并且股股價(jià)上漲。中中間的圖說明明Bristtol-Myyers SSquibbb公司的股價(jià)價(jià)有大幅上漲漲。投資者要要承受不能收收到較好投資資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。他們利用用財(cái)務(wù)報(bào)表分分析（1）預(yù)預(yù)計(jì)他們的期期望收益（見見最后一張圖圖），和（22）評(píng)估與那那些收益相聯(lián)聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)現(xiàn)在我們來看看一看進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)分析的一一些手段。橫向分析許多決策取決于于一些數(shù)字如銷售、收收益、費(fèi)用等等等在一段時(shí)時(shí)間內(nèi)是在增增長(zhǎng)還是在下下降。銷售數(shù)數(shù)字是不是在在去年的基礎(chǔ)礎(chǔ)上又有所增增長(zhǎng)？增長(zhǎng)了了

31、多少？我們們可能發(fā)現(xiàn)銷銷售額增長(zhǎng)了了$200000。這事實(shí)實(shí)本身可能很很吸引人，但但單獨(dú)考慮它它并不能提供供很多信息。銷銷售額在一段段時(shí)間內(nèi)的變變化百分比會(huì)會(huì)有助于我們們的理解。知知曉銷售額增增加了20%，與知曉銷銷售額增加了了$200000相比，可可能更加有用用。研究比較報(bào)表的的變化百分比比稱為橫向分分析。計(jì)算比比較報(bào)表的變變化百分比要要求兩個(gè)步驟驟：計(jì)算從基期（前前一期）到下下一期的美元元變化值用美元變化值除除以基期的美美元值對(duì)Bristool-Myeers Sqquibb公公司的橫向分分析如下所示示（美元值以以百萬(wàn)為單位位）：增加（減少）19981997金額百分比銷售額$18284$16

32、701$15839.5%1998年，BBristool-Myeers Sqquibb公公司銷售額變變化的百分比比為9.5%，計(jì)算如下下：步驟1 計(jì)算從從1997年年到19988年的美元變變化值：19981998=增加值$18284$16701$1583步驟2 用美元元變化值除以以基期的美元元值，計(jì)算后后一期的變化化百分比：變化百分比=美元變化值基期的美元值=$1583=9.5%$16701檢查點(diǎn)133-1在1998年，BBristool-Myeers Sqquibb公公司銷售額增增加了9.55%。詳細(xì)的橫向分析析列示在圖表表13-2和和13-3中中Bristtol-Myyers SSquibb

33、b公司財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的右手兩兩列。收益表表揭示銷售凈凈額19988年增加了99.5%。幸幸好已售商品品成本增加較較慢，因?yàn)殇N銷售毛利增加加了9.7%一個(gè)好信信號(hào)。1998年經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)的其他他好消息：兩兩項(xiàng)最大的經(jīng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用營(yíng)銷和廣告告增長(zhǎng)的速速度也小于銷銷售額。那么么為什么19998年的凈凈收益下降了了呢？專項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用在稅前占占用了8億美美元。Briistol-Myerss Squiibb公司的的附注揭示，11998年公公司為隆胸產(chǎn)產(chǎn)品預(yù)計(jì)可能能產(chǎn)生的公司司責(zé)任預(yù)提了了8億美元費(fèi)費(fèi)用。這筆專專項(xiàng)費(fèi)用給公公司罩上了一一絲陰云。圖表13-2 比較收益表表橫向分析析Bristoll-Myerrs Squui

34、bb公司司比較收益表（已已改動(dòng)）年度止于12月月31日，11998年和和1997年年增加（減少）（美元單位：百百萬(wàn)）19981997金額百分比銷售凈額$18284$16701$15839.5%已售商品成本4856446433928.8銷售毛利134281223711919.7經(jīng)營(yíng)費(fèi)用：營(yíng)銷、推銷和行行政管理441841732455.9廣告和產(chǎn)品促銷銷23122241713.2研究和開發(fā)1577138519213.9專項(xiàng)費(fèi)用800800100.0*重組準(zhǔn)備201225(24)(10.7)其他(148)(269)(121)(45.0)所得稅前收益42684482(214)(4.8)預(yù)提所得稅112

35、71277(150)(11.7)凈收益$3141$3205(64)(2.0)*從零增長(zhǎng)為任任何正數(shù)都作作為增長(zhǎng)1000%處理。圖表13-3中中的比較資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表明明1998年年是Brisstol-MMyers Squibbb公司擴(kuò)張張的一年。資資產(chǎn)總額增加加了12.995億美元，或或者說8.66%。增長(zhǎng)的的大部分發(fā)生生在流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目，增加加了13.55%。負(fù)債總總額增加了112.1%，股股東權(quán)益總額額增加了4.9%。圖表13-3 比較資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表橫向分析析Bristoll-Myerrs Squuibb公司司比較資產(chǎn)負(fù)債表表（已改動(dòng)）12月31日，11998年和和1997年年增加（減少）（美

36、元單位：百百萬(wàn)）19981997金額百分比資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金及其等價(jià)物物$2244$1456$78854.1%定期存款和有價(jià)價(jià)證券285338(53)(15.7)應(yīng)收賬款，凈額額319029732177.3存1預(yù)付費(fèi)用11901170201.7流動(dòng)資產(chǎn)總額87827736104613.5地產(chǎn)、廠房和設(shè)設(shè)備凈值442941562736.6保險(xiǎn)可收回金額額523619(96)(15.5)商譽(yù)15871625(38)(2.3)其他資產(chǎn)95184111013.1$16272$14977$12958.6%負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：短期借款$482$543(61)(11.2)%應(yīng)付賬款138

37、0101736335.7應(yīng)付費(fèi)用2302193936318.7應(yīng)付美國(guó)及國(guó)外外所得稅750865(115)(13.3)產(chǎn)品責(zé)任*87766820931.3流動(dòng)負(fù)債總額5791503275915.1其他負(fù)5長(zhǎng)期債6負(fù)債總額8696775893812.1股東權(quán)益普通股21910811102.8實(shí)收資本溢價(jià)107554453197.6外幣折算調(diào)整(622)(533)(89)(16.7)留存收益1254010950159014.5減庫(kù)藏股成本(5636)(3850)(1786)(46.4)股東權(quán)益總額757672193574.9$16272$1497

38、7$12958.6%*擔(dān)保，保證之之類。止步思考指出Bristtol-Myyers SSquibbb公司19998年收益表表上比19997年增長(zhǎng)百百分比最大的的項(xiàng)目。隨著著Bristtol-Myyers SSquibbb公司進(jìn)入11999年及及以后年度，該該項(xiàng)目對(duì)公司司來說是不是是非常重要？請(qǐng)做出解釋釋。答案：專項(xiàng)費(fèi)用從19997年到11998年增增長(zhǎng)了1000%，從0增增加到8億美美元。該項(xiàng)目目非常重要，因因?yàn)榻痤~巨大大，而且將來來有不確定性性。趨勢(shì)百分比趨勢(shì)百分比是橫橫向分析的一一種。趨勢(shì)指指出企業(yè)發(fā)展展的方向。銷銷售額在五年年內(nèi)是如何變變動(dòng)的？毛利利表現(xiàn)出的趨趨勢(shì)是什么？這些問題可可通過

39、對(duì)有代代表性期間，例例如最近五年年或十年，進(jìn)進(jìn)行趨勢(shì)分析析來回答。為為了評(píng)價(jià)一家家公司，我們們要考察的不不僅僅是一個(gè)個(gè)兩年或三年年的短期間，而而要比這個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)。計(jì)算趨勢(shì)百分比比時(shí)，先要選選擇一個(gè)基準(zhǔn)準(zhǔn)年份，該年年度的數(shù)值設(shè)設(shè)定等于1000%。以后后年度的數(shù)值值用該數(shù)值和和基準(zhǔn)數(shù)值相相比較所得百百分比表示。在在計(jì)算趨勢(shì)百百分比時(shí)，用用以后年度的的每個(gè)項(xiàng)目的的數(shù)值除以基基準(zhǔn)年度相應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目的數(shù)值值：趨勢(shì)%=任一年$基準(zhǔn)年$Bristoll-Myerrs Squuibb公司司在下面列示示了過去六個(gè)個(gè)年度的銷售售額、已售商商品成本和銷銷售毛利：（單位：百萬(wàn)）199819971996199519941993

40、銷售凈額$18284$16701$15065$13767$11984$11413已售商品成本485644643965363731223029銷售毛利1342812237111001013088628384我們希望五年期期的趨勢(shì)分析析從19944年開始。基基準(zhǔn)年度是11993年。計(jì)計(jì)算銷售凈額額的趨勢(shì)百分分比時(shí)，用每每年的銷售凈凈額除以19993年的金金額，1144.13億美美元。計(jì)算已已售商品成本本的趨勢(shì)百分分比時(shí)，用每每年的已售商商品成本除以以30.299億美元（基基準(zhǔn)年的金額額）。計(jì)算銷銷售毛利的趨趨勢(shì)百分比時(shí)時(shí)，用83.84億美元元作為基準(zhǔn)金金額。趨勢(shì)百百分比的計(jì)算算結(jié)果如下所所示（19

41、993年，基準(zhǔn)準(zhǔn)年=1000%）：199819971996199519941993銷售凈額160%146%132%121%105%100%已售商品成本160147131120103100銷售毛利160146132121106100檢查點(diǎn)133-2Bristoll-Myerrs Squuibb公司司的銷售額、已已售商品成本本和銷售毛利利在五年內(nèi)幾幾乎以相同的的比率上升。縱向分析橫向分析強(qiáng)調(diào)的的是一個(gè)項(xiàng)目目在一段時(shí)間間內(nèi)的變化。但但是，沒有哪哪一種單一的的財(cái)務(wù)分析技技術(shù)能夠提供供一個(gè)企業(yè)完完整的畫面。另另外一種分析析企業(yè)的方法法是縱向分析析。財(cái)務(wù)報(bào)表的縱向向分析揭示各各報(bào)表項(xiàng)目和和一個(gè)指定的的基準(zhǔn)

42、項(xiàng)目值值之間的關(guān)系系，該基準(zhǔn)項(xiàng)項(xiàng)目值被認(rèn)為為是100%。這樣該報(bào)報(bào)表的其他各各項(xiàng)目值以其其與基準(zhǔn)項(xiàng)目目值相比較所所得的百分比比表示。例如如，收益表做做縱向分析時(shí)時(shí)，銷售凈額額通常作為基基準(zhǔn)項(xiàng)目。假假設(shè)在通常條條件下，一家家公司的銷售售毛利是銷售售凈額的700%。銷售毛毛利下降為銷銷售凈額的660%可能導(dǎo)導(dǎo)致公司遭受受虧損。管理理當(dāng)局、投資資者和債權(quán)人人在看到銷售售毛利下降時(shí)時(shí)，都會(huì)非常常警惕。圖表表13-4列列示了對(duì)Brristoll-Myerrs Squuibb公司司收益表的縱縱向分析，各各項(xiàng)目以其與與銷售凈額相相比較所得的的百分比表示示。在這種情情況下，縱向分析%=收益表各項(xiàng)目銷售凈額所以

43、，例如，11998年已已售產(chǎn)品成本本的縱向分析析百分比等于于26.6%（$48556/$182884=0.2266）。圖圖表13-55列示了對(duì)BBristool-Myeers Sqquibb公公司資產(chǎn)負(fù)債債表的縱向分分析，各項(xiàng)目目以其與資產(chǎn)產(chǎn)總額相比較較所得的百分分比表示。檢查點(diǎn)13-3對(duì)Bristool-Myeers Sqquibb公公司收益表的的縱向分析（圖圖表13-44）沒有發(fā)現(xiàn)現(xiàn)不尋常的關(guān)關(guān)系。銷售毛毛利的百分比比在19988年有所增長(zhǎng)長(zhǎng)，但是由于于專項(xiàng)費(fèi)用，凈凈收益占銷售售額的百分比比下降了。圖表13-4 比較收益表表縱向分析析Bristoll-Myerrs Squuibb公司司比較

44、收益表（已已改動(dòng)）年度止于12月月31日，11998年和和1997年年19981997（美元單位：百百萬(wàn)）金額百分比金額百分比銷售凈額$18284100.0%$16701100.0%已售商品成本485626.6446426.7銷售毛利1342873.41223773.3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用：營(yíng)銷、推銷和行行政管理441824.2417325.0廣告和產(chǎn)品促銷銷231212.6224113.4研究和開發(fā)15778.613858.3專項(xiàng)費(fèi)用8004.4重組準(zhǔn)備2011.12251.3其他(148)(0.8)(269)(1.5)所得稅前收益426823.3448226.8預(yù)提所得稅11276.112777.6凈

45、收益$314117.2%$320519.2%對(duì)Bristool-Myeers Sqquibb公公司資產(chǎn)負(fù)債債表的縱向分分析（圖表113-5）也也沒有得出令令人驚奇的發(fā)發(fā)現(xiàn)。流動(dòng)資資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)負(fù)債占資產(chǎn)總總額的百分比比在19988年都有所增增加。唯一的的壞消息是產(chǎn)產(chǎn)品責(zé)任負(fù)債債的增加。 圖表113-5 比比較資產(chǎn)負(fù)債債表縱向分析析Bristoll-Myerrs Squuibb公司司比較資產(chǎn)負(fù)債表表（已改動(dòng)）12月31日，11998年和和1997年年19981997（美元單位：百百萬(wàn)）金額百分比金額百分比資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金及其等價(jià)物物$224413.8%$1456100.0%定期存款和有價(jià)價(jià)證券2

46、851.83382.3應(yīng)收賬款，凈額額319019.6297319.9存貨187311.5179912.0預(yù)付費(fèi)用11907.311707.8流動(dòng)資產(chǎn)總額878254.0773651.7地產(chǎn)、廠房和設(shè)設(shè)備凈值442927.2415627.7保險(xiǎn)可收回金額額5233.26194.1商譽(yù)15879.8162510.9其他資產(chǎn)9515.88415.6$16272100.0%$14977100.0%負(fù)債流動(dòng)負(fù)債：短期借款$4823.0%$5433.6%應(yīng)付賬款13808.510176.8應(yīng)付費(fèi)用230214.1193912.9應(yīng)付美國(guó)及國(guó)外外所得稅7504.68655.8產(chǎn)品責(zé)任*8775.46684

47、.5流動(dòng)負(fù)債總額579135.6503233.6其他負(fù)債15419.514479.7長(zhǎng)期債務(wù)13648.312798.5負(fù)債總額869653.4775851.8股東權(quán)益普通股2191.31080.7實(shí)收資本溢價(jià)10756.65443.6外幣折算調(diào)整(622)(3.8)(533)(3.5)留存收益1254077.11095073.1減庫(kù)藏股成本(5636)(34.6)(3850)(25.7)股東權(quán)益總額757646.6721948.2$16272100.0%$14977100.0%盡管有這些可能能發(fā)生的訴訟訟，Brisstol-MMyers Squibbb公司的財(cái)財(cái)務(wù)狀況仍舊舊相當(dāng)良好。例例如，

48、流動(dòng)比比率為1.552（87.82億美元元/57.911億美元）。公公司只有很少少的長(zhǎng)期負(fù)債債，留存受益益（經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生生的利潤(rùn)）到到目前為止是是公司最大的的融資來源。共同比報(bào)表圖表13-4和和13-5中中的百分比可可以拿出來作作為一張只報(bào)報(bào)告百分比（沒沒有美元金額額）的報(bào)表單單獨(dú)列示。這這樣的一張報(bào)報(bào)表稱為是一一張共同比報(bào)報(bào)表。在共同比收益表表上，各個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目被表示成成其與銷售凈凈額相比較所所得的百分比比。銷售凈額額就是聯(lián)系收收益表其他金金額的共同比比。在資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中，資資產(chǎn)總額或者者說負(fù)債和股股東權(quán)益總額額作為共同比比。共同比報(bào)報(bào)表便于比較較不同的公司司，因?yàn)樗鼈儌兊慕痤~都表表示成了百分分比。

49、共同比報(bào)表可能能會(huì)指出你需需要采取的正正確措施。圖圖表13-66是從圖表113-5中截截取出來的對(duì)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的的共同比分析析。圖表133-6表明現(xiàn)現(xiàn)金在每年年年底都占資產(chǎn)產(chǎn)總額的一個(gè)個(gè)相當(dāng)高的比比例。應(yīng)收賬賬款占資產(chǎn)總總額的比例基基本持平。什什么會(huì)導(dǎo)致應(yīng)應(yīng)收賬款增加加呢？Briistol-Myerss Squiibb公司可可能了放松對(duì)對(duì)應(yīng)收賬款的的收款，該政政策會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)現(xiàn)金短缺。如如果這樣，公公司應(yīng)該加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款款的催收。公公司通過調(diào)控控現(xiàn)金頭寸和和應(yīng)收賬款的的收款可以避避免現(xiàn)金短缺缺。共同比報(bào)報(bào)表為這項(xiàng)措措施提供了非非常有用的信信息。止步思考計(jì)算下列收益表表的共同比百百分比：銷售凈額$1

50、500000已售商品成本60000銷售毛利90000經(jīng)營(yíng)費(fèi)用40000經(jīng)營(yíng)收益50000所得稅15000凈收益$35000答案：銷售凈額100%(=$1500000$1500000)已售商品成本40(=$600000$1500000)銷售毛利60(=$900000$1500000)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用27(=$400000$1500000)經(jīng)營(yíng)收益33(=$500000$1500000)所得稅10(=$150000$1500000)凈收益23%(=$350000$1500000)圖表13-6 流動(dòng)資產(chǎn)的的共同比分析析Bristoll-Myerrs Squuibb公司司流動(dòng)資產(chǎn)的共同同比分析12月31日，1

51、1998年和和1997年年占總資產(chǎn)的百分分比19981997流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金及其等價(jià)物物13.8%9.7%定期存款和有價(jià)價(jià)證券1.82.3應(yīng)收賬款，凈額額19.619.9存貨11.512.0預(yù)付費(fèi)用7.37.8流動(dòng)資產(chǎn)總額54.051.7長(zhǎng)期資產(chǎn)46.048.3資產(chǎn)總額100.0%100.0%占總資產(chǎn)的百分分比19981997流動(dòng)資產(chǎn)總額554.0%流動(dòng)資產(chǎn)總額551.7%基準(zhǔn)比較基準(zhǔn)比較就是把把一家公司同同根據(jù)其他公公司設(shè)定的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較較，著眼于提提高和改進(jìn)。同行業(yè)平均水平平的基準(zhǔn)比較較我們研究一家公公司以洞察其其過去的經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果和將來來可能的表現(xiàn)現(xiàn)。但這些仍仍只限于一家家公司。我們們可能

52、得知一一家公司毛利利下降，并且且凈收益在過過去十年內(nèi)穩(wěn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。這這些信息非常常有用，但他他并沒有考慮慮該行業(yè)中其其他公司在這這段時(shí)間內(nèi)經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況。同同行業(yè)的其他他公司是否盈盈利更多呢？管理人員、投投資者、債權(quán)權(quán)人和其他利利益相關(guān)者需需要知道一家家公司和同行行業(yè)其他公司司相比較的結(jié)結(jié)果如何。例例如，在上世世紀(jì)90年代代，蘋果電腦腦公司（Appple CComputter）的銷銷售毛利同他他的競(jìng)爭(zhēng)者相相比持續(xù)下降降，但最近有有所反彈。圖表13-7 和行業(yè)平均均水平相比較較的共同比收收益表Bristoll-Myerrs Squuibb公司司和行業(yè)平均水平平相比較的共共同比收益表表年度止于19998

53、年12月月31日 Bristoll-Myerrs Squuibb公司司行業(yè)平均水平銷售凈額100.0%100.0%已售商品成本26.654.7銷售毛利73.445.3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用50.136.5所得稅前持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益23.38.8所得稅費(fèi)用6.12.3持續(xù)經(jīng)營(yíng)收益17.26.5特殊項(xiàng)目（非持持續(xù)經(jīng)營(yíng)、非非常利得和損損失、會(huì)計(jì)變變動(dòng)的影響）1.4凈收益17.2%5.1%占銷售凈額的百百分比Bristoll-Myerrs Squuibb公司司行業(yè)平均水平圖表13-7 給出了Brristoll-Myerrs Squuibb公司司和制藥（保保健）行業(yè)平平均水平比較較的共同比收收益表。這項(xiàng)項(xiàng)分析比較了了Br

54、isttol-Myyers SSquibbb公司和同行行業(yè)的所有其其他企業(yè)。行行業(yè)平均水平平從羅伯特莫里斯協(xié)會(huì)會(huì)（Robeert Moorris Assocciatess）的年度度報(bào)表分析改改編而來。美美林公司（MMerrilll Lynnch）、愛愛德華瓊斯公司（EEdwardd Jonees）和其他他公司的分析析師分別擅于于對(duì)某一特定定行業(yè)的分析析，在決定購(gòu)購(gòu)買或出售哪哪家公司的股股票時(shí)，通常常做這類比較較。例如，向向美林公司這這樣的財(cái)務(wù)服服務(wù)公司擁有有保健、航天天、還有其他他一些行業(yè)的的專家。他們們可以將一家家公司和同行行業(yè)的其他公公司進(jìn)行比較較。圖表133-7表明，BBristool-

55、Myeers Sqquibb公公司和同行業(yè)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)業(yè)相比占有優(yōu)優(yōu)勢(shì)。它的毛毛利率高于行行業(yè)平均水平平。公司在控控制費(fèi)用總額額方面做得很很好，因此，凈凈收益的百分分比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于于行業(yè)平均水水平。圖表13-8和和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手比較的共共同比收益表表Bristoll-Myerrs Squuibb公司司和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手相比較的共共同比收益表表年度止于19998年12月月31日 Bristoll-Myerrs Squuibb公司司寶潔公司銷售凈額100.0%100.0%已售商品成本26.656.7銷售毛利73.443.3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用50.127.9所得稅前持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益23.315.4所得稅費(fèi)用6.15.

56、2持續(xù)經(jīng)營(yíng)收益17.210.2特殊項(xiàng)目（非持持續(xù)經(jīng)營(yíng)、非非常利得和損損失、會(huì)計(jì)變變動(dòng)的影響）凈收益17.2%10.2%占銷售凈額的百百分比Bristoll-Myerrs Squuibb公司司寶潔公司和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手的基準(zhǔn)比較較共同比報(bào)表也可可以用來同另另一家特定的的公司進(jìn)行比比較。假設(shè)你你是Baerr&Fostter公司中中Angella Lanne所負(fù)責(zé)的的小組的一個(gè)個(gè)成員。你正正考慮向一家家保健行業(yè)的的公司進(jìn)行股股票投資，并并且是在Brristoll-Myerrs Squuibb公司司和寶潔公司司之間進(jìn)行選選擇。直接比比較他們財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表中的美美元數(shù)值是毫毫無意義的，因因?yàn)榻痤~差異異非常大（

57、見見收益表）。但但是，你可以以將兩家公司司的收益表轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為共同比比報(bào)表，比較較百分?jǐn)?shù)。圖表13-8列列示了Briistol-Myerss Squiibb公司和和寶潔公司的的共同比收益益表。寶潔公公司可以作為為一個(gè)非常好好的比較基準(zhǔn)準(zhǔn)，因?yàn)樗牡拇蠖鄶?shù)產(chǎn)品品都在市場(chǎng)上上處于領(lǐng)先位位置。在這項(xiàng)項(xiàng)比較中，BBristool-Myeers Sqquibb公公司的銷售毛毛利、持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)收益和凈凈收益所占的的百分比都較較高。檢查點(diǎn)133-4在決策中使用現(xiàn)現(xiàn)金流量表本章到目前為止止已集中研究究了收益表和和資產(chǎn)負(fù)債表表。我們也可可以對(duì)現(xiàn)金流流量表進(jìn)行橫橫向和縱向分分析。在第112章中，我我們討論了如如何編制該

58、表表。在接下來來討論該表在在決策中的作作用時(shí)，我們們使用圖表113-9，DDeMariis公司的現(xiàn)現(xiàn)金流量表。圖表13-9 現(xiàn)金流量表表DeMariss公司現(xiàn)金流量表年度止于19XX9年12月月31日經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：經(jīng)營(yíng)收益$35000加（減）非現(xiàn)金金項(xiàng)目：折舊$14000非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的凈增加額額(15000)流動(dòng)負(fù)債的凈增增加額80007000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈流量量42000投資活動(dòng)：出售地產(chǎn)、廠房房和設(shè)備$91000投資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈流量量91000籌資活動(dòng)：發(fā)行應(yīng)付債券$72000支付長(zhǎng)期債務(wù)(1700000)購(gòu)買庫(kù)藏股(9000)支付股利(33000)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金凈流量

59、量(1400000)現(xiàn)金的增加（減減少）額$ (70000)一些分析師察看看現(xiàn)金流量以以便識(shí)別出有有關(guān)公司財(cái)務(wù)務(wù)狀況的危險(xiǎn)險(xiǎn)信號(hào)。例如如，圖表133-9中的報(bào)報(bào)表就揭示出出什么可能是是DeMarris公司的的薄弱環(huán)節(jié)。首先，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)提供的現(xiàn)金金凈流入為$420000，原少于出出售固定資產(chǎn)產(chǎn)所得的$991000。這這就產(chǎn)生了一一個(gè)重要的問問題：在大部部分現(xiàn)金依靠靠出售地產(chǎn)、廠廠房和設(shè)備獲獲得的情況下下，公司能否否持續(xù)經(jīng)營(yíng)下下去？當(dāng)然不不能，因?yàn)檫@這些資產(chǎn)是公公司將來制造造產(chǎn)品所必需需的。還要注注意到發(fā)行應(yīng)應(yīng)付債券借款款取得了$772000。沒沒有一家公司司能夠依靠借借款長(zhǎng)期存活活下去。DeeM

60、ariss公司最終還還是要償還這這些債券的。實(shí)實(shí)際上，公司司已經(jīng)償還了了$1700000早期的的債務(wù)。成功功的公司如GGeneraal Millls，杜邦邦公司和英特特爾公司的現(xiàn)現(xiàn)金大部分都都是從經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)中獲得，而而不是依靠出出售固定資產(chǎn)產(chǎn)或借款。這這些可能只是是DeMarris公司暫暫時(shí)的情況，但但是很值得調(diào)調(diào)查研究。章節(jié)中趁熱打鐵對(duì)TRE公司的的比較收益表表進(jìn)行橫向和和縱向分析，該該公司生產(chǎn)金金屬探測(cè)器。說說明20X33年的表現(xiàn)是是好是壞，給給出你的理由由。TRE公司比較收益表月度止于12月月31日，220X3年和和20X2年年20X320X2收入總額$2750000$2250000費(fèi)用