1、財務報表指標計算公式反響企業經營狀況1、變現能力比率變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變成現金的流動財富的多少。（1）流動比率公式：流動比率=流動財富合計/流動欠債合計意義：表現企業的償還短期債務的能力。流動財富越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般狀況下，營業周期、流動財富中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要要素。（2）速動比率公式：速動比率=（流動財富合計-存貨）/流動欠債合計守舊速動比率=0.8（錢幣資本+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/流動負債意義：比流動比率更能表現企業的償還短

2、期債務的能力。由于流動財富中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，所以將流動財富扣除存貨再與流動欠債對比，以衡量企業的短期償債能力。分析提示：低于1的速動比率以往被以為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要要素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不必定都能變現，也不必定特別靠譜。變現能力分析總提示：1）增添變現能力的要素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長遠財富；償債能力的名望。2）減弱變現能力的要素：未作記錄的或有欠債；擔保責任引起的或有欠債。2、財富管理比率（1）存貨周轉率公式：存貨周轉率=產品銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標

3、。提升存貨周轉率，縮短營業周期，可以提升企業的變現能力。分析提示：存貨周轉速度反響存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨變換為現金或應收賬款的速度越快。它不但影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（2）存貨周轉天數公式：存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360*（期初存貨+期末存貨）/2/產品銷售成本意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提升存貨周轉率，縮短營業周期，可以提升企業的變現能力。分析提示：存貨周轉速度反響存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨變換為現金或應收賬款的速度越快。它不但影響企業的短期償債

4、能力，也是整個企業管理的重要內容。（3）應收賬款周轉率定義：指定的分析時期內應收賬款轉為現金的均勻次數。公式：應收賬款周轉率=銷售收入/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2意義：應收賬款周轉率越高，說明其回收越快。反之，說明營運資本過多古板在應收賬款上，影響正常資本周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種狀況使用該指標不可以反響實質狀況：第一，季節性經營的企業；第二，大批使用分期收款結算方式；第三，大批使用現金結算的銷售；第四，年關大批銷售或年關銷售大幅度降落。（4）應收賬款周轉天數定義：表示企業從獲得應收賬款的權益到回收款項、變換為現金所需要的時間。公式：

5、應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2/產品銷售收入意義：應收賬款周轉率越高，說明其回收越快。反之，說明營運資本過多古板在應收賬款上，影響正常資本周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種狀況使用該指標不可以反響實質狀況：第一，季節性經營的企業；第二，大批使用分期收款結算方式；第三，大批使用現金結算的銷售；第四，年關大批銷售或年關銷售大幅度降落。（5）營業周期公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數=（期初存貨+期末存貨）/2*360/產品銷售成本+（期初應收賬款+期末應收賬款）/2*360/產品銷售收入意義：營業

6、周期是從獲得存貨開始到銷售存貨并回收現金為止的時間。一般狀況下，營業周期短，說明資本周轉速度快；營業周期長，說明資本周轉速度慢。分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉狀況和應收賬款周轉狀況一并分析。營業周期的長短，不但表現企業的財富管理水平，還會影響企業的償債能力和盈余能力。（6）流動財富周轉率公式：流動財富周轉率=銷售收入/（期初流動財富+期末流動財富）/2意義：流動財富周轉率反響流動財富的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動財富，相當于擴大財富的投入，加強企業的盈余能力；而延緩周轉速度，需增補流動財富參加周轉，形成財富的浪費，降低企業的盈余能力。分析提示：流動財富周轉率要結合存貨、應收賬

7、款一并進行分析，和反響盈余能力的指標結合在一起使用，可全面議論企業的盈余能力。（7）總財富周轉率公式：總財富周轉率=銷售收入/（期初財富總數+期末財富總數）/2意義：該項指標反響總財富的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采納薄利多銷的方法，加速財富周轉，帶來收益絕對額的增添。分析提示：總財富周轉指標用于衡量企業運用財富賺取收益的能力。常常和反響盈余能力的指標一起使用，全面議論企業的盈余能力。3、欠債比率欠債比率是反響債務和財富、凈財富關系的比率。它反響企業償付到期長遠債務的能力。（1）財富欠債比率公式：財富欠債率=（欠債總數/財富總數）*100%意義：反響債權人供給的資本占所有資本

8、的比率。該指標也被稱為舉債經營比率。分析提示：欠債比率越大，企業面對的財務風險越大，獲取收益的能力也越強。假如企業資本不足，依靠欠債保持，以致財富欠債率特別高，償債風險就應該特別注意了。財富欠債率在6070，比較合理、莊重；達到85及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。（2）產權比率公式：產權比率=（欠債總數/股東權益）*100%意義：反響債權人與股東供給的資本的相對比例。反響企業的資本結構能否合理、穩固。同時也表示債權人投入資本遇到股東權益的保障程度。分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高酬勞的財務結構，產權比率低，是低風險、低酬勞的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企

9、業舉債，可以將損失微風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲取額外的收益；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。（3）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率=欠債總數/（股東權益-無形財富凈值）*100%意義：產權比率指標的延伸，越發慎重、守舊地反響在企業清理時債權人投入的資本遇到股東權益的保障程度。不考慮無形財富包含商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不必定能用來還債，為慎重起見，一律視為不可以償債。分析提示：從長遠償債能力看，較低的比率說明企業有優異的償債能力，舉債規模正常。（4）已盈余息倍數公式：已盈余息倍數=息稅前收益/利息花費=（收益總數+財務花費）/（財務

10、花費中的利息支出+資本化利息）以往也可用近似公式:已盈余息倍數=（收益總數+財務花費）/財務花費意義：企業經營業務收益與利息花費的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已盈余息倍數足夠大，企業就有充分的能力償付利息。分析提示：企業要有足夠大的息稅前收益，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。4、盈余能力比率盈余能力就是企業賺取收益的能力。不論是投資人還是債務人，都特別關懷這個項目。在分析盈余能力時，應該消除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重要事故或法律改正等特別項目、會計政策和財務制度改正帶來的積累影響數等要素。（1）銷售凈利

11、率公式：銷售凈利率=凈收益/銷售收入*100%意義：該指標反響每一元銷售收入帶來的凈收益是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業在增添銷售收入的同時，一定要相應獲取更多的凈收益才能使銷售凈利率保持不變或有所提升。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售時期花費率等指標進行分析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項時期花費和形成盈余。分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最先基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不可以形成盈余。企業可以準期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、

12、銷售成本的發生及配比狀況作出判斷。（3）財富凈利率（總財富酬勞率）公式：財富凈利率=凈收益/（期初財富總數+期末財富總數）/2*100%意義：把企業一按時期的凈收益與企業的財富對比較，表示企業財富的綜合利用成效。指標越高，表示財富的利用效率越高，說明企業在增添收入和節約資本等方面獲得了優異的成效，不然相反。分析提示：財富凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的財富的多少、財富的結構、經營管理水平有著親近的關系。影響財富凈利率高低的原由有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數目、資本占用量的大小。可以結合杜邦財務分析系統來分析經營中存在的問題。（4）凈財富收益率（權益酬勞率）公式

13、：凈財富收益率=凈收益/（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2*100%意義：凈財富收益率反響企業所有者權益的投資酬勞率，也叫凈值酬勞率或權益酬勞率，擁有很強的綜合性。是最重要的財務比率。分析提示：杜邦分析系統可以將這一指標分解成相聯系的多種要素，進一步分析影響所有者權益酬勞的各個方面。如財富周轉率、銷售收益率、權益乘數。別的，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其余應收款”、“待攤花費”進行分析。5、現金流量分析現金流量表的主要作用是：第一，供給本企業現金流量的實質狀況；第二，有助于議論本期收益質量，第三，有助于議論企業的財務彈性，第四，有助于議論企業的流動性；第五，用于展望企

14、業將來的現金流量。流動性分析流動性分析是將財富迅速轉變成現金的能力。（1）現金到期債務比公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量/本期到期的債務本期到期債務一年內到期的長遠欠債對付票據意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以表現企業的償還到期債務的能力。分析提示：企業可以用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應該是經營活動的現金流入才能還債。（2）現金流動欠債比公式：現金流動欠債比=年經營活動現金凈流量/期末流動欠債意義：反響經營活動產生的現金對流動欠債的保障程度。分析提示：企業可以用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應該是經營活動的現金流入才能還債。（3）現金債務總數比公式：現金

15、流動欠債比=經營活動現金凈流量/期末欠債總數意義：企業可以用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應該是經營活動的現金流入才能還債。分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確立高與低。這個比率越高，企業擔當債務的能力越強。這個比率同時也表現企業的最大付息能力。獲取現金的能力（1）銷售現金比率公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售額意義：反響每元銷售獲取的凈現金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確立高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資本利用成效越好。（2）每股營業現金流量公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量/一般股股數一般股股數由企業依據實質股

16、數填列。企業設置的標準值：依據實質狀況而定意義：反響每股經營所獲取的凈現金，其值越大越好。分析提示：該指標反響企業最大分配現金股利的能力。超出此限，就要借款分紅。（3）所有財富現金回收率公式：所有財富現金回收率=經營活動現金凈流量/期末財富總數意義：說明企業財富產生現金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，所有財富用經營活動現金回收，需要的時期長短。所以，這個指標表現了企業財富回收的含義。回收期越短，說明財富獲現能力越強。財務彈性分析（1）現金滿足投資比率公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量/同期內的資本支出、存貨增添、現金股利之和。取數方法：近五年累計

17、經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增添、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的均勻數；資本支出，從購建固定財富、無形財富和其余長遠財富所支付的現金項目中取數；存貨增添，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增添；現金股利，從現金流量表的主表中，分配收益或股利所支付的現金項目取數。假如推廣新的企業會計制度，該項目為分配股利、收益或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、收益或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務花費。意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增添和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資本自給率越高。分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴大所需資本；若小于1，則說明企業部分資本要靠外面融資來增補。（2）現金股利保障倍數公式：現金股利保障倍數=