1、鑒于Wilson模型的商業銀行信譽風險壓力測試實證研究鑒于Wilson模型的商業銀行信譽風險壓力測試實證研究4/4鑒于Wilson模型的商業銀行信譽風險壓力測試實證研究鑒于Wilson模型的商業銀行信譽風險壓力測試實證研究金融是現代經濟的核心,一個穩固、健康的金融運轉狀態對該國宏觀經濟科學、可連續發展起著至關重要的作用,而與此同時,金融行業因為自己行業的特點決定了其擁有高欠債性、系統柔弱性微風險傳染性。所以,怎樣評估、防備潛伏金融風險,保證金融系統健康穩固運轉向來都是各國錢幣當局極為關注的重要課題。就我國現階段金融融資系統來講,截止2011年末,我國以商業銀行為主導的間接融資占總融資額比率高達

2、65%,所以,商業銀行系統的穩固與健康運轉對我國經濟金融系統健康發展起著決定性作用,而怎樣防備、控制商業銀行信譽風險就成為了我國商業銀行風險管理中的重中之重。在目前商業銀行信譽風險管理工具中,許多采納了在險價值(VAR)、貸款五級分類以及違約概率模型等方法對信譽風險進行辨別與監測,此中在險價值(ValueAtRisk,簡稱VAR)是目前商業銀行寬泛使用的一種風險管理工具。其定義是：在經濟環境處于正常運轉的狀態下,設定必定的置信區間(即掌握程度)和時間區間,測算商業銀行擁有的某一金融工具或信貸財產面對的最大可能損失。但是,從1987年美國股市崩盤、1997年亞洲金融危機以及2008年美國次貸危機

3、的迸發讓人們漸漸認識到到傳統的以VAR為代表的風險管理舉措,只好評估正常環境下財產的損失風險,而其實不可以評估發生“可能性小、危害性大”的極端風險對金融系統帶來的巨大沖擊。壓力測試(stress-testing),擁有能模擬潛伏“異樣但可能”的極端事件對金融系統穩固性的影響,可以供給前瞻性風險評估、戰勝模型與歷史資料的限制、科學評估銀行資本流動性等長處。所以壓力測試被各國金融看管當局、商業銀行寬泛使用,并與VAR等其余風險管理工具共同組成商業銀行風險控制系統。本文以目前國際流行的壓力測試工具,成立宏觀經濟變量與銀行不良貸款之間的多元回歸模型,經過設定宏觀變量沖擊情形,來剖析我國商業銀行對宏觀經

4、濟變量沖擊的抵抗能力,為我國商業銀行面對金融危機時的風險抵抗狀況供給了參照。本篇論文的主要內容和文章構造以下所示：第一章,導論。本章對本文選題的意義和背景做了論述,經過大批的文件閱讀,對國內外壓力測試研究現狀進行對照剖析,同時,還對研究思路和研究框架進行概括。第二章,壓力測試概括。介紹了壓力測試的觀點、壓力測試的分類、壓力測試與VAR關系、壓力測試在國際上的應用、壓力測試的國際發展與我國發展對照剖析以及壓力測試的步驟與方法。第三章,信譽風險壓力測試方法研究。介紹了信譽風險觀點、我國信貸風險管理現狀。本章還對宏觀經濟要素對銀行信譽風險的影響以及信譽風險壓力測試方法進行梳理,在對照多種不一樣信譽風

5、險管理模型合用性的基礎上,聯合古人研究成就和我國信譽風險管理實質狀況,選擇Wilson模型作為我國商業銀行信譽風險壓力測試的實證模型。第四章,我國商業銀行信譽風險壓力測試實證剖析。本章節是本文的實證部分,分為三個步驟：一是采納改進后的Wilson模型,成立含一階滯后被解說變量的多元回歸模型,解說變量選用了GDP增加率、CPI增加率、M2增加率、國房景氣指數(HIP)、以及利率(LR),被解說變量是經對數優化后的銀行不良貸款率,得出商業銀行信譽風險壓力測試模型；二是以RGDP增加率大幅減少作為沖擊情形,設置中度和嚴重兩種沖擊狀況,并用RGDP作為解說變量分別與其余幾個宏觀經濟指標成立回歸模型,得

6、出目前狀況下其余經濟指標的值,進而聯合壓力測試模型,獲取受沖擊狀況下的銀行不良貸款率數據；三是聯合商業銀行內部評級法,以民生、浦發、招商三家股份制銀行為例,測算出中度與嚴重沖擊狀況下各自貸款的損失,并與其貸款減值準備對照,測試貸款減值準備可否汲取不良貸款的上漲。第五章,研究結論以及政策建議。本部分總結了理論和實證研究結果,并對我國壓力測試實踐工作給出有關建議。本文的特點及貢獻主要表此刻以下三方面：一是在模型選擇方面,本文將經改進的Wilson信譽風險壓力測試模型與目前銀監會正在鼎力推行的商業銀行內部評級法聯合起來,不單可以很好的計算出在沖擊狀況下不良貸款的變化狀況,還可以進一步計算出浦發銀行、

7、民生銀行、招商銀行在遭到壓力沖擊時的風險損失狀況,該方法可以正確直觀的評判各商業銀行抵抗風險的能力。二是在模型改良方面,一是借鑒了WongJ,ChoiKF,FongT在2006年對Wilson模型提出的改進建議,Wilson(1998)提出的模型中,不含滯后變量,yt,僅與Xt有關,而在借鑒古人的基礎上,本文引入了滯后變量,這樣的改進不單考慮了銀行對宏觀經濟的回饋效應,同時也顯示了宏觀經濟變量前后期的互相影響,更切合實質狀況。二是在宏觀經濟變量選擇中,充分考慮了我國經濟發展實質狀況。比方將全國房地產開發業綜合景氣指數(HIP)作為解說變量就是考慮到最近幾年來中國銀行業房地產貸款業務(包含個人住

8、宅抵押按揭貸款和房地產開發貸款)發展十分迅猛,房地產價錢過快上升與實體經濟狀況表現離開狀態,已表現出必定泡沫,而房地家產資本絕大多數根源于銀行信貸,由此房地產行業的景氣程度對我國商業銀行信譽風險有很大的影響。三是在壓力測試方法選擇方面,為了可以使測試情形設置更加科學正確,本文環繞怎樣合理確立壓力情形設置做了大批的試試性研究,最后采納將歷史情形法、系統剖析法中的有關性剖析法與實質宏觀經濟政策相聯合來確立壓力情形時各宏觀經濟的預計值,這是本文的一個特點。詳細來說,在確立GDP增速變化時采納歷史情形法,選用2005年至2012年季度歷史數據作為參照,以獲取壓力情形的設定值；在確立M2、HIP、通脹變化的情形值時,采納有關剖析法,分別將上述變量與GDP成立回歸模型獲取相應情境下的對應取值；在確立貸款利率與GDP增加率之間的有關關系時,固然二者之間的回歸模型從計量經濟學上看,可以有很好的般配度,可是進一步研