1、泓域/化工項目財務可行性評價指標測算化工項目財務可行性評價指標測算xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113335906 一、 公司概況 PAGEREF _Toc113335906 h 3 HYPERLINK l _Toc113335907 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc113335907 h 3 HYPERLINK l _Toc113335908 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc113335908 h 3 HYPERLINK l _Toc113335909 二、 靜態評價指標的計算方法及特征 PAGERE

2、F _Toc113335909 h 4 HYPERLINK l _Toc113335910 三、 運用相關指標評價投資項目的財務可行性 PAGEREF _Toc113335910 h 6 HYPERLINK l _Toc113335911 四、 產出類財務可行性要素的估算 PAGEREF _Toc113335911 h 7 HYPERLINK l _Toc113335912 五、 財務可行性要素的特征 PAGEREF _Toc113335912 h 9 HYPERLINK l _Toc113335913 六、 固定資產項目投資的特點與意義 PAGEREF _Toc113335913 h 10

3、HYPERLINK l _Toc113335914 七、 固定資產投資的程序 PAGEREF _Toc113335914 h 11 HYPERLINK l _Toc113335915 八、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113335915 h 12 HYPERLINK l _Toc113335916 九、 經濟效益分析 PAGEREF _Toc113335916 h 14 HYPERLINK l _Toc113335917 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113335917 h 14 HYPERLINK l _Toc113335918 綜合總成本費用估算表

4、PAGEREF _Toc113335918 h 16 HYPERLINK l _Toc113335919 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113335919 h 17 HYPERLINK l _Toc113335920 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc113335920 h 20 HYPERLINK l _Toc113335921 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113335921 h 22 HYPERLINK l _Toc113335922 十、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc113335922 h 23 HYPERLINK l _Toc113335

5、923 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113335923 h 25 HYPERLINK l _Toc113335924 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113335924 h 26 HYPERLINK l _Toc113335925 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113335925 h 27 HYPERLINK l _Toc113335926 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113335926 h 28 HYPERLINK l _Toc113335927 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113335927 h 30公司概況（一）公

6、司基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：龔xx3、注冊資本：1400萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-2-267、營業期限：2013-2-26至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5217.974174.383913.48負債總額2096.571677.261572.43股東權益合計3121.402497.122341.05公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入

7、20190.7116152.5715143.03營業利潤4936.223948.983702.16利潤總額4495.463596.373371.60凈利潤3371.602629.852427.55歸屬于母公司所有者的凈利潤3371.602629.852427.55靜態評價指標的計算方法及特征（一）靜態投資回收期靜態投資回收期（簡稱回收期），是指以投資項目經營凈現金流量抵償原始總投資所需要的全部時間。它有“包括建設期的投資回收期”和“不包括建設期的投資回收期”兩種形式。確定靜態投資回收期指標可分別采取公式法和列表法。1.公式法公式法又稱為簡化方法。如果某一項目運營期內前若干年每年凈現金流量相等，

8、且其合計大于或等于建設期發生的原始投資合計，可按簡化公式直接求出投資回收期。公式法所要求的應用條件比較特殊，包括：項目運營期內前若干年內每年的凈現金流量必須相等，這些年內的凈現金流量之和應大于或等于建設期發生的原始投資合計。如果不能滿足上述條件，就無法采用這種方法，必須采用列表法。2.列表法所謂列表法是指通過列表計算“累計凈現金流量”的方式，來確定包括建設期的投資回收期，進而再推算出不包括建設期的投資回收期的方法。因為不論在什么情況下，都可以通過這種方法來確定靜態投資回收期，所以此法又稱為一般方法。靜態投資回收期的優點是能夠直觀地反映原始投資的返本期限，便于理解；計算也不難，可以直接利用回收期

9、之前的凈現金流量信息。缺點是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續發生的凈現金流量，不能正確反映投資方式不同對項目的影響。只有靜態投資回收期指標小于或等于基準投資回收期的投資項目才具有財務可行性。（二）總投資收益率總投資收益率，又稱投資報酬率，是指達產期正常年份的年息稅前利潤或運營期年均息稅前利潤占項目總投資的百分比。總投資收益率的優點是計算公式簡單；缺點是沒有考慮資金時間價值因素，不能正確反映建設期長短及投資方式和回收額的有無等條件對項目的影響，分子、分母的計算口徑的可比性差，無法直接利用凈現金流量信息。只有總投資收益率指標大于或等于基準總投資收益率指標的投資項目才具有財務可行性。運用相關

10、指標評價投資項目的財務可行性財務可行性評價指標的首要功能，就是用于評價某個具體的投資項目是否具有財務可 行性。在投資決策的實踐中，必須對所有已經具備技術可行性的投資備選方案進行財務可 行性評價。不能全面掌握某一具體方案的各項評價指標，或者所掌握的評價指標的質量失 真，都無法完成投資決策的任務。（一）判斷方案完全具備財務可行性的條件如果某一投資方案的所有評價指標均處于可行區間，則可以斷定該投資方案無論從哪個方面看都具備財務可行性，或完全具備可行性。（二）判斷方案是否完全不具備財務可行性的條件如果某一投資項目的評價指標均處于不可行區間，則可以斷定該投資項目無論從哪個方面看都不具備財務可行性，或完全

11、不具備可行性，應當徹底放 棄該投資方案。（三）判斷方案是否基本具備財務可行性的條件如果在評價過程中發現某項目的主要指標處于可行區間，但次要或輔助指標處于不可行區間，則可斷定該項目基本上具有財務可行性。（四）判斷方案是否基本不具備財務可行性的條件如果在評價過程中發現某項目出現主要指標處于不可行區間，即使次要或輔助指標處于可行區間，也可斷定該項目基本上不具有財務可行性。（五）其他應當注意的問題在對投資方案進行財務可行性評價過程中，除了要熟練掌握和運用上述判定條件外 還必須明確以下兩點：第一，主要評價指標在評價財務可行性的過程中起主導作用。在對獨立項目進行財務可行性評價和投資決策的過程中，當靜態投資

12、回收期（次要指 標）或總投資收益率（輔助指標）的評價結論與凈現值等主要指標的評價結論發生矛盾時 應當以主要指標的結論為準。第二，利用動態指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。在對同一個投資項目進行財務可行性評價時，凈現值、凈現值率和內部收益率指標的 評價結論是一致的。產出類財務可行性要素的估算產出類財務可行性要素包括以下四項內容：（1）在運營期發生的營業收入；（2）在運營期發生的補貼收入；（3）通常在項目計算期末回收的固定資產余值；（4）通常在項目計算期末回收的流動資金。（一）營業收入的估算營業收入應按項目在運營期內有關產品的各年預計單價（不含增值稅）和額預測銷售量（假定運

13、營期每期均可以自動實現產銷平衡）進行估算。營業收入也屬于時期指標，為簡化計算，假定營業收入發生于運營期各年的年末。（二）補貼收入的估算補貼收入是與運營期收益有關的政府補貼，可根據按政策退還的增值稅：按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。（三）固定資產余值的估算在進行財務可行性評價時，假定主要固定資產的折舊年限等于運營期，則終結點回收的固定資產余值等于該主要固定資產的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值確定；在運營期內，因更新改造而提前回收的固定資產凈損失等于其折余價值與預計可變現凈收入之差。（四）回收流動資金的估算當項目處于終結點時，所有墊付的流動資金都將退出周轉，

14、因此，在假定運營期內不存在因加速周轉而提前回收流動資金的前提下，終結點一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計數。在進行財務可行性評價時，將在終結點回收的固定資產余值和流動資金統稱為回收額。財務可行性要素的特征財務可行性要素是指在項目的財務可行性評價過程中，計算一系列財務可行性評價指標所必須予以充分考慮的、與項目直接相關的、能夠反映項目投入產出關系的各種主要經濟因素的統稱。財務司衍性要素通常應具備重要性、可計量性、時間特征、效益性、收益性、可預測性和直接相關性等特征。財務可行性評價的重要前提，是按照一定定量分析技術估算所有的財務可行性要素，進而才能計算出有關的財務評價指標。在估

15、算時必須注意的是，盡管相當多的要素與財務會計的指標在名稱上完全相同，但由于可行性研究存在明顯的特殊性，得知這些要素與財務會計指標在計量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財務會計的現成結論。從項目投入產出的角度看，可將新建工業投資項目的財務可行性要素劃分為投入類和產出類兩種類型。固定資產項目投資的特點與意義與其他形式的投資相比，固定資產項目投資具有投資內容獨特（每個項目都至少涉及項形戲固定資產的投資）、投資數額大、影響時間長（至少1年或一個營業周期以上）、發生頻率低、變現能力差和投資風險高的特點。從宏觀角度看，項目投資有以下兩方面積極意義：第一，項目投資是實現社會資本積累功能

16、的主要途徑，也是擴大社會再生產的重要手段，有助于促進社會經濟的長期可持續發展。第二，增加項目投資，能夠為社會提供更多的就業機會，提高社會總供給量，不僅可以滿足社會需求的不斷增長，而且會最終拉動社會消費的增長。從微觀角度看，項目投資有以下三個方面積極意義：第一，增強投資者經濟實力。投資者通過項目投資，擴大其資本積累規模，提高其收益能力，增強其抵御風險的能力。第二，提高投資者創新能力。投資者通過自主研發和購買知識產權，結合投資項目的實施，實現科技成果的商品化和產業化，不僅可以不斷地獲得技術創新，而且能夠為科技轉化為生產力提供更好的業務操作平臺。第三，提升投資者市場競爭能力。市場競爭不僅是人才的競爭

17、、產品的競爭，而且從根本上說是投資項目的競爭。一個不具備核心競爭能力的投資項目，是注定要失敗的。無論是投資實踐的成功經驗還是失敗的教訓，都有助于促進投資者自覺按市場規律辦事，不斷提升其市場競爭力。固定資產投資的程序企業投資的程序主要包括以下步驟。（1）提出投資領域和投資對象。這需要在把握良好投資機會的情況下，根據企業的長遠發展戰略、中長期投資計劃和投資環境的變化來確定。（2）評價投資方案的可行性。在評價投資項目的環境、市場、技術和生產可行性的基礎上，對財務可行性做出總體評價。（3）投資方案比較與選擇。在財務可行性評價的基礎上，對可供選擇的多個投資方案進行比較和選擇。（4）投資方案的執行。投資方

18、案的執行即投資行為的具體實施。（5）投資方案的再評價，在投資方案的執行過程中，應注意原來做出的投資決策是否合理、是否正確。一旦出現新的情況，就要隨時根據變化的情況做出新的評價和調整。項目基本情況（一）項目投資人xx集團有限公司（二）項目地點項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目實施進度項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資16375.08萬元，其中：建設投資13181.19萬元，占項目總投資的80.50%；建設期利息129.39萬元，占項目總投資的0.79%；流動資金3064.50萬元，占項目總投資的18.

19、71%。（五）資金籌措項目總投資16375.08萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）11093.99萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5281.09萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：27800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：23506.28萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：3128.39萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：12.24%。5、全部投資回收期（Pt）：6.81年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：13175.11萬元（產值）。（七）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注

20、1總投資萬元16375.081.1建設投資萬元13181.191.1.1工程費用萬元11392.381.1.2其他費用萬元1381.111.1.3預備費萬元407.701.2建設期利息萬元129.391.3流動資金萬元3064.502資金籌措萬元16375.082.1自籌資金萬元11093.992.2銀行貸款萬元5281.093營業收入萬元27800.00正常運營年份4總成本費用萬元23506.285利潤總額萬元4171.196凈利潤萬元3128.397所得稅萬元1042.808增值稅萬元1021.109稅金及附加萬元122.5310納稅總額萬元2186.4311盈虧平衡點萬元13175.11

21、產值12回收期年6.8113內部收益率12.24%所得稅后14財務凈現值萬元873.35所得稅后經濟效益分析（一）營業收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業收入27800.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入18070.0019460.0023630.0027800.002增值稅602.91662.65841.881021.102.1銷項稅2349.102529.803071.903614.002.2進項稅1746.191867.152230.022592.903稅金及附

22、加72.3579.52101.03122.533.1城建稅42.2046.3958.9371.483.2教育費附加18.0919.8825.2630.633.3地方教育附加12.0613.2516.8420.42（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1021.10萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費

23、和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用23506.28萬元，其中：可變成本19638.20萬元，固定成本3868.08萬元。正常經營年份項目經營成本22533.94萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費12095.7713026.2115817.5418608.872工資及福利費1029.331029.331029.331029.333修理費365.24365.24365.2

24、4365.244其他費用2530.502530.502530.502530.504.1其他制造費用215.94215.94215.94215.944.2其他管理費用183.43183.43183.43183.434.3其他營業費用2131.132131.132131.132131.135經營成本16020.8416951.2819742.6122533.946折舊費698.01698.01698.01698.017攤銷費15.5615.5615.5615.568利息支出258.77258.77258.77258.779總成本費用16993.1817923.6220714.9523506.289

25、.1其中：固定成本3868.083868.083868.083868.089.2可變成本13125.1014055.5416846.8719638.20（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加122.53萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4171.19（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=4171.1925.

26、00%=1042.80（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額4171.19萬元，繳納企業所得稅1042.80萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=4171.19-1042.80=3128.39（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入18070.0019460.0023630.0027800.002稅金及附加72.3579.52101.03122.533總成本費用16993.1817923.6220714.9523506.284利潤總額1004.471456.862814.024171.195應納

27、所得稅額1004.471456.862814.024171.196所得稅251.12364.21703.501042.807凈利潤753.351092.652110.523128.398期初未分配利潤0.00678.011593.603333.719可供分配的利潤753.351770.663704.126462.1010法定盈余公積金75.34177.07370.41646.2111可供分配的利潤678.011593.603333.715815.8912未分配利潤678.011593.603333.715815.8913息稅前利潤1514.362079.843776.295472.76（四）財

28、務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=12.24%。項目投資財務內部收益率12.24%，高于行業基準內部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=873.35（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值873.35萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）

29、投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.81年。項目全部投資回收期6.81年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0018070.0019460.0023630.0027800.001.1營業收入0.0

30、018070.0019460.0023630.0027800.002現金流出13181.1918085.1117184.0322295.2323269.382.1建設投資13181.190.002.2流動資金1991.92153.232451.59612.912.3經營成本16020.8416951.2819742.6122533.942.4稅金及附加72.3579.52101.03122.533所得稅前凈現金流量-13181.19-15.112275.971334.774530.624累計所得稅前凈現金流量-13181.19-13196.30-10920.33-9585.56-5054.94

31、5調整所得稅378.59519.96944.071368.196所得稅后凈現金流量-13181.19-266.231911.76631.273487.827累計所得稅后凈現金流量-13181.19-13447.42-11535.66-10904.39-7416.57計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：17.81%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：12.24%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：5135.31萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：873.35萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.98年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.

32、81年。（七）債務資金償還計劃項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，項目正常經營年份利息備付率（ICR）為21.15。項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還

33、期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，項目正常經營年份償債備付率（DSCR）為19.88。根據約定的還款方式對項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額5281.095281.095281.095281.091.2當期還本付息129.39258.77258.77258.77258.771.2.1還本1.2.2付息129.3925

34、8.77258.77258.77258.771.3期末借款余額5281.095281.095281.095281.095281.092利息備付率21.153償債備付率19.88（十）級標題經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入27800.00萬元，綜合總成本費用23506.28萬元，稅金及附加122.53萬元，凈利潤3128.39萬元，財務內部收益率12.24%，財務凈現值873.35萬元，全部投資回收期6.81年。項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。投資計劃方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包

35、括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資13181.19萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費

36、、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計11392.38萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為4904.91萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6117.19萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為370.28萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1381.11萬元。（五）預備費本期項目預備費為407.70萬元。建設投資估算

37、表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用4904.916117.19370.2811392.381.1建筑工程費4904.914904.911.2設備購置費6117.196117.191.3安裝工程費370.28370.282其他費用1381.111381.112.1土地出讓金778.01778.013預備費407.70407.703.1基本預備費214.10214.103.2漲價預備費193.60193.604投資合計13181.19（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款5281.09萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息12

38、9.39萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息129.39129.390.001.1.1期初借款余額5281.091.1.2當期借款5281.095281.090.001.1.3當期應計利息129.39129.390.001.1.4期末借款余額5281.095281.091.2其他融資費用1.3小計129.39129.390.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計129.39129.390.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3064.50萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產12595.4313564.3116470.9519377.591.1應收賬款5667.956103.947411.938