1、2022年益生元及膳食纖維行業(yè)市場空間及競爭格局研究分析1. 益生元及其百億空間1.1 益生元特性及其應(yīng)用益生元指不被宿主消化吸收，卻能夠改善宿主健康的有機(jī)物質(zhì)；它通過選擇性地促進(jìn)腸道內(nèi)原有的一/多種有 益細(xì)菌（即益生菌）生長繁殖，增加碳水化合物代謝，并對有害菌和致病菌有抑制或非增殖作用。益生元具 有良好的耐消化性，不易被唾液、胰液、腸液中的酶類所分解，可以一直到達(dá)大腸，被腸道細(xì)菌代謝。我國目前市場上最為常見并已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的益生元產(chǎn)品主要包括低聚果糖、低聚半乳糖和低聚異麥芽糖。 益生元目前已廣泛應(yīng)用于食品、乳制品、醫(yī)藥、保健品等多個領(lǐng)域，市場規(guī)模逐漸擴(kuò)大，例如國際上允許在 嬰幼兒 1 段奶

2、粉中添加低聚果糖和低聚半乳糖，幾乎所有高端嬰幼兒配方奶粉都進(jìn)行了益生元添加。1.2 益生元市場廣闊，百億空間未來可期益生元市場廣闊，我國益生元市場未來五年有望以 7%+的年均復(fù)合增速增長。根據(jù)中國食品添加劑和配料協(xié) 會，2019 年我國益生元行業(yè)總產(chǎn)值約 24.07 億元，全球益生元行業(yè)總產(chǎn)值約為 140.29 億元。預(yù)計到 2025 年，我國益生元行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到 36.24 億元，全球益生元行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到 180.47 億元，CAGR 分別為 7%/4.3%，未來五年我國益生元市場有望年均復(fù)合增速有望達(dá)到大個位數(shù)。圖：全球市場益生元產(chǎn)值2. “人類第七種營養(yǎng)素”膳食纖維2.1 膳食纖維及

3、其下游應(yīng)用膳食纖維也是公司主營業(yè)務(wù)之一，20 年營收占比達(dá)約 50%。膳食纖維是一種多糖，無法被胃腸道消化吸收， 其中可溶性膳食纖維可在水中溶解，吸水會膨脹，并且可被大腸中微生物酵解，易形成溶膠或凝膠，具有很 強(qiáng)的離子吸附性，能吸附膽酸、膽固醇及有害物質(zhì)，并可以清除自由基，同時還具備益生元的作用。因此， 可溶性膳食纖維的生理作用和應(yīng)用領(lǐng)域比不可溶性膳食纖維更加廣泛，2018 年全球膳食纖維市場中，可溶性 膳食纖維占到全部市場份額的約 80%。2.2 膳食纖維產(chǎn)業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)價值與空間歐美、日本等國近年來已將膳食纖維食品作為腸癌、冠心病、糖尿病等患者的主要食品，大部分面食中如面 包、面條和饅頭都不

4、同程度地添加了一定量的膳食纖維，高纖維主食已成為人們補(bǔ)充膳食纖維的主要途徑， 其消費(fèi)需求正以每年 10以上的速度增長。在市場需求的催生下，美國早在 2009 年高膳食纖維類產(chǎn)品的年 銷售額已超過 500 億美元。隨著我國居民生活水平的提高，人們對美味的過度追求，高脂肪、高碳水化合物、高蛋白質(zhì)的過量攝入，以 及食物結(jié)構(gòu)的日益精細(xì)化，致使我國出現(xiàn)了高血壓、高血脂、高膽固醇、糖尿病等疾病的流行，這與膳食纖 維的缺失存在著一定的關(guān)系。由于我國擁有約 14 億的人口基數(shù)，膳食纖維產(chǎn)業(yè)有著巨大的經(jīng)濟(jì)價值。根據(jù)中國醫(yī)藥生物技術(shù)協(xié)會膳食纖 維技術(shù)分會，2019 年，我國膳食纖維行業(yè)總產(chǎn)值約 38.31 億元，

5、全球膳食纖維行業(yè)總產(chǎn)值約為 180.64 億元。 預(yù)計到 2025 年，我國膳食纖維行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到51.94 億元，全球膳食纖維行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到 220.14 億元。圖：全球市場膳食纖維產(chǎn)值3. 益生元及膳食纖維競爭格局及公司優(yōu)勢細(xì)分市場集中度高，公司益生元與膳食纖維產(chǎn)品均在全球具有重要地位。就益生元及膳食纖維行業(yè)整體來看， 不涉及行業(yè)準(zhǔn)入及政策壁壘，沒有特別的許可經(jīng)營制度，行業(yè)市場化程度較高。但由于益生元及膳食纖維產(chǎn) 品細(xì)分品種較多，且分為不同檔次，同一產(chǎn)品品種的生產(chǎn)廠商數(shù)量相對較少，因此，就單一產(chǎn)品品種而言， 行業(yè)集中度較高。截至目前，國內(nèi)低聚果糖主要生產(chǎn)廠商為公司和量子生物 2 家；全球低聚異麥芽糖的生產(chǎn) 廠商主要集中在中國，為公司及保齡寶 2 家；全球抗性糊精產(chǎn)品生產(chǎn)廠商也僅限于公司、英國泰萊、日本松 谷化學(xué)法國羅蓋特、美國 ADM 等少數(shù)幾家。公司生產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)前列，業(yè)務(wù)收入不斷向好。公司產(chǎn)品涵蓋益生元和膳食纖維系列等多個產(chǎn)品類別，截 至目前公司能夠生產(chǎn) 60 多種不同規(guī)格型號的功能性食品配料產(chǎn)品，成為全球行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品規(guī)格最全、規(guī)格數(shù) 量最多