1、信用評估 理論與實務1第9章 金融機構信用評估172298822 Copyright By Chen Yongyang29.1 商業(yè)銀行信用評估9.2 保險公司信用評估9.3 信用擔保機構信用評估9.4 證券公司信用評估9.5 基金公司信用評估9.6 基金會信用評估本章小結(jié)關鍵詞語思考問題案例分析教學綱目39.1 商業(yè)銀行信用評估銀行信用評估又稱銀行信用評級（Banks Credit Rating），是對一家銀行當前償付其金融債務的總體金融能力的評估，它對于存款人和投資者評估風險報酬、優(yōu)化投資結(jié)構、回避投資風險，對商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來源、降低籌資費用，對監(jiān)管當局提高監(jiān)管效率，消弱金

2、融市場上的信息不對稱，降低市場運行的波動性，都具有非常重要的意義。 49.1 商業(yè)銀行信用評估首先，估價銀行獨立的財務實力和外部營業(yè)環(huán)境 便確定其個體評估；然后，確定一個支持評估；最后，綜合個體評估和支持評估這兩個不同因素，經(jīng)過專家會議討論，得出銀行的信用評估。 評估步驟59.1 商業(yè)銀行信用評估營運環(huán)境所有權及治理權營運價值盈利能力風險程度和風險管理經(jīng)濟資本分析管理策略 穆迪對商業(yè)銀行信用評估69.1 商業(yè)銀行信用評估受評銀行所處的營運環(huán)境所有權結(jié)構及治理機制營運價值與基本競爭地位核心長期盈利能力資本充足性分析風險及管理管理與決策大公國際對商業(yè)銀行信用評估79.1 商業(yè)銀行信用評估“駱駝”評

3、估體系是目前美國金融管理當局對商業(yè)銀行及其他金融機構的業(yè)務經(jīng)營、信用狀況等進行的一整套規(guī)范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度。 “駱駝”評估體系89.1 商業(yè)銀行信用評估資本充足性(Capital adequacy)C資產(chǎn)質(zhì)量(Asset quality).A管理水平(Management).M盈利狀況(Earnings).E流動性(Liquidity) .L“駱駝”評估體系99.1 商業(yè)銀行信用評估等級資本比例特性1級8經(jīng)營管理水平十分令人滿意，資產(chǎn)質(zhì)量很高，盈利狀況很好，不存在其它的潛在風險，則資本充足2級78高出同類銀行機構的平均水平，經(jīng)營管理水平較高，不良貸款占比在1015之間，經(jīng)營

4、穩(wěn)健，盈利水平保持逐年遞增，資本基本充足3級7%為同類銀行機構的平均水平，經(jīng)營管理水平一般，不良貸款在15左右，有潛在的信貸風險，盈利狀況雖保持在一定的水平，但不穩(wěn)定4級7低于同類銀行的平均水平，經(jīng)營管理水平較低，不良貸款較高，信貸風險明顯暴露，貸款損失的可能性較大，雖然有一定的盈利，但收益水平較低，資本不足資 本109.1 商業(yè)銀行信用評估K(不合標準貸款20+有疑問貸款50+難以收回貸款100)/基礎資產(chǎn)等級指標備注1級K52級5%K15%3級15%K304級30% 50銀行業(yè)監(jiān)督管理機構須采取處置的監(jiān)管手段，及時處置可能出現(xiàn)的支付風險 資產(chǎn)119.1 商業(yè)銀行信用評估等級四項評估描述1級

5、均在1級管理能力較強，業(yè)務快速穩(wěn)健發(fā)展，具有有效的法人治理和內(nèi)控制度安排體系2級23級管理者和經(jīng)營層都能各負其責、各司其職，法人治理比較規(guī)范，基本建立了內(nèi)控制度體系3級3級以下誠信度較低，具有潛在的經(jīng)營風險，法人治理機構不規(guī)范，內(nèi)控制度不健全4級4級以下管理者素質(zhì)相當差管理129.1 商業(yè)銀行信用評估盈利資產(chǎn)收益率e=凈收益平均資產(chǎn) 等級指標備注1級e3經(jīng)營管理水平、資產(chǎn)質(zhì)量都很高，盈利金額真實，并能按照規(guī)定提足各種資金 2級1%e3%盈利金額真實，提足各種資金 3級e 1，資產(chǎn)質(zhì)量不高，信貸資產(chǎn)的增值功能較弱，經(jīng)營管理水平一般 4級e 0經(jīng)營出現(xiàn)虧損，反映出該行經(jīng)營管理水平低，資產(chǎn)質(zhì)量較差，

6、有極大數(shù)額的信貸資產(chǎn)已經(jīng)失去了增值功能 139.1 商業(yè)銀行信用評估考察銀存款的變動情況，銀行對借人資金的依賴程度，可隨時變現(xiàn)的流動資產(chǎn)數(shù)量，資產(chǎn)負債的管理、控制能力，借入資金的頻率以及迅速籌措資金的能力。流動性的評估標準：沒有確定的標準，只有與同類、同規(guī)模的銀行橫向比較，才能確定優(yōu)劣與強弱。 流動性“駱駝”評估體系149.1 商業(yè)銀行信用評估股份制商業(yè)銀行評估體系資本充足狀況資產(chǎn)安全狀況經(jīng)營管理狀況盈利水平狀況流動性 狀況定量60%定性40%市場風險狀況+159.1 商業(yè)銀行信用評估85分以上為1級75分至85分為2級60分至75分為3級50分至60分為4級50分以下為5級 股份制商業(yè)銀行評

7、估體系單項運作要素評估169.1 商業(yè)銀行信用評估1級良好：85分以上2級一般：7585分3級關注：6075分4級欠佳：5060分5級差：50分以下。 資本充足狀況資產(chǎn)安全狀況經(jīng)營管理狀況盈利水平狀況流動性 狀況20% 20% 25% 20% 15%+綜合要素評估股份制商業(yè)銀行評估體系179.1 商業(yè)銀行信用評估評估的周期。評估周期為一年，即監(jiān)管人員每年應對股份制商業(yè)銀行進行一次年度評估。監(jiān)管人員應在年度結(jié)束后4個月內(nèi)根據(jù)銀行上一年度情況完成對銀行的評估。股份制商業(yè)銀行評估體系評估中應注意的問題一189.1 商業(yè)銀行信用評估評估結(jié)果的披露。評估結(jié)果由監(jiān)管部門向有關部門通報，暫不向公眾披露。何時

8、需對外披露由監(jiān)管部門決定。股份制商業(yè)銀行評估體系評估中應注意的問題二199.1 商業(yè)銀行信用評估銀行的分類評估分析不同的銀行業(yè)務銀行對分析模型的使用銀行所處的地域分析銀行信用評估注意事項209.2 保險公司信用評估保險公司信用評估是在全面分析保險公司所面臨風險的基礎上，對保險公司償付能力做出綜合評估，并用一種簡單的字母數(shù)字組合符號表示保險公司風險的大小。219.2 保險公司信用評估保險公司評估主要有財務實力評估(FSR)和債務評估兩類，前者是針對某保險公司準時償付長期保單持有人的索賠和保險責任的能力做出的評估，后者則適用于更大范圍借貸者的償債能力的評估。 229.2 保險公司信用評估降低保險市

9、場中的信息不對稱，向投保人提供有效率的信息服務。是保險公司重要的競爭策略與融資基礎。良好的評估結(jié)果是低成本融資的可靠保證。高等級信用評估也是保險公司順利進入國外市場的重要條件。是監(jiān)管部門重要的監(jiān)管工具。保險公司信用評估的作用239.2 保險公司信用評估保險公司信用等級劃分及含義等級含義AAA具有最高的財務安全性，在履行保險合約方面具有最高的安全性和最強的能力。 AA具有很好的財務安全性，在履行保險合約的能力方面與AAA級相差不大。 A具有較好的財務安全性，但與高級別保險相比，其履行保險合約的能力易受不良經(jīng)濟條件變化或保險環(huán)境變化的影響。 BBB財務安全性一般，但與高級別保險相比，其履行保險合約

10、的能力更易受不良經(jīng)濟條件變化或保險環(huán)境變化的影響。 BB財務安全性有一定的保證，但不良經(jīng)濟條件或保險環(huán)境的變化易弱化其履行保險合約的能力，從長遠的角度看是不安全的。 B目前還能履行保險合約，但在不良經(jīng)濟條件或保險環(huán)境下會不可靠。 CCC易受不良經(jīng)濟條件或保險環(huán)境變化的影響，其履行保險合約的持續(xù)能力是不可靠的，除非出現(xiàn)有利的經(jīng)濟環(huán)境。 CC保險不能全部履行保險合約，面臨倒閉的危險。 C保險不能全部履行保險合約，面臨倒閉的危險。 D處于倒閉狀態(tài)。 249.2 保險公司信用評估分析保險公司的經(jīng)營環(huán)境發(fā)放保險公司調(diào)查表與保險公司進行會談研究分析草擬報告評估報告評估結(jié)果的確定評估結(jié)果的公布保險公司信用評

11、估程序259.2 保險公司信用評估信息可靠性財務穩(wěn)定性行業(yè)特殊性政策影響性風險管理經(jīng)營戰(zhàn)略公司與股本保險公司信用評估考察要點信營運資本的成長性損失準備的平均增長率資本的增長率流動性財務彈性269.2 保險公司信用評估 標準等級文字評估字母等級財務成績等級（FPR）安全等級優(yōu)（最好）AFPR9AFPR8良（極好）AFPR 7A-FPR6中（很好）BFPR5B危險等級中（足夠好）BFPR4B-中下（一般）CFPR3CFPR2勉強可以CFPR1C-FPR0國內(nèi)外對保險公司信用評估方法279.2 保險公司信用評估等級字母等級文字評估具體內(nèi)容備注安全級AAA最安全的資金保障資本實力絕對充足與安全，資本金

12、完全可以承擔保單責任，而不受經(jīng)濟及承保條件變化的影響在AA 級到B的等級分類中，每一個資信級別還可以通過加注（+）或（-）符號進行微調(diào)，這是表示保險人或再保險人在等級分類中的相對位置，而并不意味升級或降級。（+ ）及（-）符號使評估結(jié)果更加精確。若僅依據(jù)公開出版物的評估則不使用（+ ）及（-）符號AA優(yōu)良的資金保障在經(jīng)濟及承保條件變化后其資本金仍可承擔保單責任A良好的資金保障在經(jīng)濟惡化及承保條件變化時，其資金保障會受到輕微影響B(tài)BB適度的資金保障在經(jīng)濟惡化及承保條件變化時，其資金保障易受影響脆弱級BB可能適度的資金保障在經(jīng)濟惡化及承保條件變化時，其資金保障不能與保單責任相適應，特別是那些長期保

13、單或長尾保單B脆弱的資金保障資本金暫時可與保單責任相適應，但在遭遇經(jīng)濟惡化及承保條件變化時，其適應性會變得特別脆弱CCC極為脆弱的資金保障資本金與保單責任的適應性極不可靠CC不能提供包括承擔保單責任在內(nèi)的任何資金保障Upi未被評估被冠以“U”的公司由于未提供充足的資料，故無法給予評估國內(nèi)外對保險公司信用評估方法289.2 保險公司信用評估項目主要評估內(nèi)容或指標財險、壽險共用財險專用壽險專用定性分析經(jīng)營環(huán)境宏觀環(huán)境、保險地位、行業(yè)競爭、政策措施基礎素質(zhì)領導素質(zhì)、員工素質(zhì)、管理水平、服務質(zhì)量內(nèi)控機制內(nèi)控機制建立、內(nèi)核制度健全、內(nèi)部會計控制、核保核賠風險控制是否完善發(fā)展前景長遠規(guī)劃、發(fā)展目標、投資規(guī)

14、范、風險預測遵紀守法許可內(nèi)容、保險條款執(zhí)行、保險行為、監(jiān)管條例貫徹定量分析規(guī)模實力資產(chǎn)總額、利潤總額、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)經(jīng)營能力最低償付能力、資金運用能力、應收保費率退保率成長能力資本保值增值率、保費收入增長率準備金增長率準備金變化率安全性資產(chǎn)負債率、資本風險比率、不良資產(chǎn)比率自留保費規(guī)模率險種組合變化盈利性凈資產(chǎn)利潤率、營業(yè)收入利潤率、賠付率資金運用收益率、保險業(yè)務成本率、綜合費用資金收益充足率流動性流動比率、固定資產(chǎn)比率承保費用率國內(nèi)外對保險公司信用評估方法299.3 信用擔保機構信用評估采取定性與定量、靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合的分析與評估方法，重點對其經(jīng)營環(huán)境、基礎素質(zhì)、風險管理、代償能力等方面進

15、行考察和綜合分析與評估。 信用擔保機構信用評估是對信用擔保機構的風險管理能力、代償能力和代償意愿的評估，是對信用擔保機構總體代償風險的綜合評估。309.3 信用擔保機構信用評估對擔保機構，信用評估可以揭示其自身存在的風險和問題有針對性地提高自身風險管理水平、完善內(nèi)部管理制度，有助于等級高的機構獲得更高的商業(yè)信譽有利于擔保業(yè)務的拓展，可以幫助信用水平高的擔保機構與銀行建立更好的合作關系和爭取政府的政策、資金支持有利于擔保機構的優(yōu)勝劣汰，有利于優(yōu)質(zhì)擔保機構的健康發(fā)展。信用擔保機構信用評估的意義319.3 信用擔保機構信用評估對銀行，只有實力和信用水平高的擔保機構才能協(xié)助其控制貸款風險。對政府，擔保

16、機構評估有助于其把握擔保行業(yè)的內(nèi)在風險、制定相應的扶持政策、建立健全代償補償機制。信用擔保機構信用評估的意義329.3 信用擔保機構信用評估信用風險操作風險流動性風險策略風險市場風險法律風險聲譽風險 信用擔保機構面臨的風險因素339.3 信用擔保機構信用評估經(jīng)營環(huán)境 基礎素質(zhì)擔保業(yè)務風險管理投資業(yè)務風險管理資本充足性與代償能力信用擔保機構信用評估要素詳見表9-6信用擔保機構信用評估指標體系349.3 信用擔保機構信用評估經(jīng)營環(huán)境基本經(jīng)營公司治理和經(jīng)營戰(zhàn)略風險管理收益合理性財務分析償債能力與資本充足性信用擔保機構信用評估方法及要點359.4 證券公司信用評估市場風險信用風險營運風險人事風險證券公

17、司面臨的風險369.4 證券公司信用評估資料收集和獲取資料整理和分析影響證券公司風險的因素管理機關資料財務報表合并與非合并的財務報告公司業(yè)務的局面信息資料其他從業(yè)人員、行業(yè)組織及報刊其他評估人員379.4 證券公司信用評估影響證券公司風險的因素資料收集和獲取資料整理和分析資本充足度管理水平動態(tài)資本能力市場地位和經(jīng)營歷史外部管理環(huán)境389.4 證券公司信用評估資本充足公司治理與合規(guī)管理動態(tài)風險監(jiān)控信息系統(tǒng)安全客戶權益保護信息披露 市場競爭力持續(xù)合規(guī)狀況影響證券公司信用評估指標399.4 證券公司信用評估基準分為100分進行加減分等級劃分等級確定影響證券公司信用評估方法A（AAA、AA、A）B（B

18、BB、BB、B）C（CCC、CC、C）DE 被依法采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管、行政重組等風險處置措施的證券公司，評估計分為0分，定為E類公司。評估計分低于60分的證券公司，定為D類公司。B類BB級及以上公司的評估計分應高于基準分100分 409.5 基金公司信用評估股票管理能力評估債券管理能力評估股票管理能力評估是評估基金公司管理股票類資產(chǎn)的能力，包括對封閉式基金、股票型開放式基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金能力的評估，這里我們也剔除了可比性不大的偏債混合型基金。 債券管理能力評估是評估基金公司管理債券類資產(chǎn)的能力，包括純債債券型基金和貨幣基金能力的評估，為了較好的反應基金公

19、司的債券管理能力，這里我們?nèi)匀惶蕹耸芄善笔找嬗绊戄^大的偏債債券型基金。 基金公司評估419.5 基金公司信用評估絕對收益風險調(diào)整后收益基金規(guī)模及其增長公司運作情況 基金公司評估指標429.5 基金公司信用評估基金公司評估指標絕對收益439.5 基金公司信用評估基金公司評估指標風險調(diào)整收益449.5 基金公司信用評估基金公司評估指標風險調(diào)整收益459.5 基金公司信用評估基金公司評估指標風險調(diào)整收益469.5 基金公司信用評估規(guī)模。采用基金評估期間，基金公司旗下參評基金各季度披露市值之和的簡單平均值來衡量基金規(guī)模。規(guī)模增長。采用基金評估期間，基金公司旗下參評基金期末市值之和相對于期初市值之和的增長率。 基金公司評估指標規(guī)模及其增長479.5 基金公司信用評估基金公司及其人員合規(guī)性；基金管理公司的治理結(jié)構；股東、高級管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性；信息披露和風險控制能力。 基金公司評估指標公司運作情況489.5 基金公司信用評估基金公司評估指標四徊指標的融合4