1、泓域/聚烯烴類彈性體公司企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略方案聚烯烴類彈性體公司企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略方案xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112281486 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc112281486 h 2 HYPERLINK l _Toc112281487 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112281487 h 4 HYPERLINK l _Toc112281488 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112281488 h 4 HYPERLINK l _Toc112281489 二、 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理的含義 PAG

2、EREF _Toc112281489 h 5 HYPERLINK l _Toc112281490 三、 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略方案的內(nèi)容體系 PAGEREF _Toc112281490 h 6 HYPERLINK l _Toc112281491 四、 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的特征 PAGEREF _Toc112281491 h 7 HYPERLINK l _Toc112281492 五、 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的作用 PAGEREF _Toc112281492 h 10 HYPERLINK l _Toc112281493 六、 企業(yè)投資戰(zhàn)略決策應(yīng)考慮的因素 PAGEREF _Toc112281493 h 11 HYPERL

3、INK l _Toc112281494 七、 企業(yè)投資戰(zhàn)略類型的選擇 PAGEREF _Toc112281494 h 14 HYPERLINK l _Toc112281495 八、 企業(yè)融資戰(zhàn)略的概念 PAGEREF _Toc112281495 h 19 HYPERLINK l _Toc112281496 九、 融資戰(zhàn)略決策遵循的原則 PAGEREF _Toc112281496 h 20 HYPERLINK l _Toc112281497 十、 項目基本情況 PAGEREF _Toc112281497 h 22 HYPERLINK l _Toc112281498 十一、 投資方案分析 PAGE

4、REF _Toc112281498 h 24 HYPERLINK l _Toc112281499 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112281499 h 26 HYPERLINK l _Toc112281500 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112281500 h 27 HYPERLINK l _Toc112281501 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112281501 h 29 HYPERLINK l _Toc112281502 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112281502 h 30 HYPERLINK l _Toc112281503 項目投資

5、計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112281503 h 31 HYPERLINK l _Toc112281504 十二、 進度計劃方案 PAGEREF _Toc112281504 h 32 HYPERLINK l _Toc112281505 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112281505 h 32公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：徐xx3、注冊資本：1290萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-12-257、營業(yè)期限：2014-12-25至無固定期限8

6、、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介企業(yè)履行社會責任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境和社會三大責任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一

7、套較為完善的社會責任管理機制。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 （三）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額8529.356823.486397.01負債總額3620.982896.782715.74股東權(quán)益合計4908.373926.703681.28公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入17027.7713622.2212770.83營業(yè)利潤

8、3702.532962.022776.90利潤總額3087.822470.262315.87凈利潤2315.871806.381667.43歸屬于母公司所有者的凈利潤2315.871806.381667.43企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理的含義關(guān)于企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理的含義存在著兩種不同的理解；一種稱為狹義的經(jīng)營戰(zhàn)略管理，一種稱為廣義的經(jīng)營戰(zhàn)略管理。狹義的經(jīng)營戰(zhàn)略管理認為，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理是對企業(yè)戰(zhàn)略的制定、實施、控制和修正進行的管理，其主要代表是美國學(xué)者斯坦納。斯坦納認為：企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理是確立企業(yè)使命，根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營要素設(shè)定企業(yè)組織目標，保證目標的正確落實并使企業(yè)使命最終得以實現(xiàn)的一個動態(tài)過程。

9、廣義的經(jīng)營戰(zhàn)略管理則認為，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理是運用戰(zhàn)略對整個企業(yè)進行的管理。其主要代表是美國著名戰(zhàn)略管理學(xué)家安索夫，他認為：企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理是將企業(yè)日常業(yè)務(wù)決策同長期計劃決策相結(jié)合而形成的一系列經(jīng)營管理業(yè)務(wù)。無論哪一種理解，需要明確的是，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理本質(zhì)上為一種管理思想，它與我們平常認識問題所不同的是，戰(zhàn)略管理的思路是一種系統(tǒng)思路，強調(diào)應(yīng)站在長遠和全局的角度去認識企業(yè)管理問題，而不是習(xí)慣上的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”、就事論事的片段式思路。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略方案的內(nèi)容體系企業(yè)無論制定哪一個層次的經(jīng)營戰(zhàn)略，都需要擬定若干個可行方案供選擇。每一個方案都由若干內(nèi)容組成一個完整的體系，這些內(nèi)容包括經(jīng)營戰(zhàn)略思想

10、、經(jīng)營戰(zhàn)略目標、經(jīng)營戰(zhàn)略重點、經(jīng)營戰(zhàn)略方針和經(jīng)營戰(zhàn)略步驟、基本策略等。（一）經(jīng)營戰(zhàn)略思想經(jīng)營戰(zhàn)略思想是指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定和實施的基本思想，它由一系列觀念或觀點構(gòu)成，是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和職工群眾對經(jīng)營中發(fā)生的各種重大關(guān)系和重大問題的認識和態(tài)度的總和。經(jīng)營戰(zhàn)略思想在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和職工群眾起著統(tǒng)率作用、靈魂作用和導(dǎo)向作用，體現(xiàn)著一個社會的基本制度和現(xiàn)代市場經(jīng)濟的要求。（二）經(jīng)營戰(zhàn)略目標經(jīng)營戰(zhàn)略目標是指企業(yè)以經(jīng)營戰(zhàn)略思想為指導(dǎo)，根據(jù)主客觀條件的分析，在一定的時期內(nèi)要達到的總水平。經(jīng)營戰(zhàn)略目標是經(jīng)營戰(zhàn)略的實質(zhì)性內(nèi)容與核心，正確的經(jīng)營戰(zhàn)略目標是評價和選擇經(jīng)營戰(zhàn)略方案的基本依據(jù)，關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展

11、方向。（三）經(jīng)營戰(zhàn)略重點經(jīng)營戰(zhàn)略重點是指那些對于實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標有著關(guān)鍵性作用而又具有發(fā)展優(yōu)勢或自身需要加強的方面。經(jīng)營戰(zhàn)略重點確定了，企業(yè)的人、財、物力等資源才能得到合理分配，最大限度地發(fā)揮作用。沒有重點就沒有戰(zhàn)略，經(jīng)營戰(zhàn)略的重點恰當與否，是能否實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。（四）經(jīng)營戰(zhàn)略方針經(jīng)營戰(zhàn)略方針是指企業(yè)為貫徹經(jīng)營戰(zhàn)略思想、經(jīng)營戰(zhàn)略目標和經(jīng)營戰(zhàn)略重點所確定的生產(chǎn)經(jīng)營活動應(yīng)遵循的基本原則、指導(dǎo)規(guī)范和行動方略，包括綜合性方針和單項性方針，目的性方針和手段性方針。經(jīng)營戰(zhàn)略方針在企業(yè)的整個經(jīng)營活動過程中起著指導(dǎo)和準則作用。（五）經(jīng)營戰(zhàn)略步驟經(jīng)營戰(zhàn)略步驟是為實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標而采取的有計劃的行動次序。

12、任何戰(zhàn)略行動都必然是有步驟的行動，前一個步驟為后一個步驟創(chuàng)造條件，使整個戰(zhàn)略計劃得以實現(xiàn)。采取恰當?shù)膽?zhàn)略步驟，是企業(yè)實施正確的生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。（六）基本策略（又稱經(jīng)營策略）基本策略指企業(yè)為實行經(jīng)營戰(zhàn)略目標而采取的重要措施和重要手段，具有階段性、方針性、具體性、多重性的特點。一項經(jīng)營戰(zhàn)略任務(wù)需要采取多種靈活的策略加以保證。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的特征（一）全局性企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略是以企業(yè)的全局為對象，是依據(jù)企業(yè)總體發(fā)展需要而制定的。它規(guī)定的是企業(yè)的總體行動，追求的是企業(yè)的總體效果，對企業(yè)的整體效能有著重要影響。企業(yè)的局部活動作為總體行動的有機組成部分在戰(zhàn)略中體現(xiàn)，以使經(jīng)營戰(zhàn)略成為綜合的、系統(tǒng)的一個整體。

13、（二）長遠性企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略既是企業(yè)謀取長遠發(fā)展要求的反映，又是企業(yè)對未來較長時期（五年以上）內(nèi)如何生存和發(fā)展的籌劃。雖然它的制定要以企業(yè)當前面臨的外部環(huán)境和具有的內(nèi)部條件為出發(fā)點，并且對企業(yè)當前的生產(chǎn)經(jīng)營活動有指導(dǎo)作用，但是，這一切也都是為了更長遠的發(fā)展，是長遠發(fā)展的起步。也就是說，戰(zhàn)略決策者面臨的問題是“為了應(yīng)付不確定的明天，我們今天應(yīng)該如何做”。我們國家在發(fā)展過程中每五年制訂的國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃就是戰(zhàn)略規(guī)劃，它是保證我國國民經(jīng)濟長期、持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。（三）競合性即指競爭性與合作性的特點。競爭性也叫抗爭性，指經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)在市場競爭中如何與對手相抗衡的行動方案，也是企業(yè)應(yīng)對來自各方面的沖擊、壓力

14、、威脅和困難的行動方案。市場如戰(zhàn)場，現(xiàn)代的市場總是與激烈的競爭密切相關(guān)。經(jīng)營戰(zhàn)略之所以產(chǎn)生和發(fā)展，就是因為企業(yè)面臨著激烈的競爭、嚴峻的挑戰(zhàn)，企業(yè)制定經(jīng)營戰(zhàn)略就是為了取得優(yōu)勢地位，戰(zhàn)勝對手，保證自己的生存和發(fā)展?，F(xiàn)代企業(yè)之間在充滿競爭的同時，又需要合作。這是由于競爭對抗性本身固有的缺點和當今復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境而造成的。企業(yè)經(jīng)營活動是一種特殊的博弈，是一種可以實現(xiàn)雙贏的非零和博弈。企業(yè)的經(jīng)營活動必須進行競爭，也要合作。經(jīng)營戰(zhàn)略的競合性強調(diào)在競爭中求合作，合作中有競爭，實現(xiàn)共贏，一起發(fā)展，這是企業(yè)競爭所追求的最高境界。其著眼點就在于“把蛋糕做大”，在此基礎(chǔ)上大家都有可能比以前得到的更多，從而使企業(yè)能

15、在一個較小風險、相對穩(wěn)定、漸進變化的環(huán)境中獲得較為穩(wěn)定的利潤。競合性的實質(zhì)是實現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢要素的互補，增強競爭雙方的實力，并且將其作為競爭戰(zhàn)略之一加以實施，從而促成雙方建立和鞏固各自的市場競爭地位。（四）綱領(lǐng)性企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)定的是企業(yè)總體的長遠目標、發(fā)展方向、發(fā)展重點和前進道路及所采取的基本行動方針，這些都是原則性的、概括性的規(guī)定，具有行動綱領(lǐng)的意義，它必須通過展開、分解和落實等過程才能變?yōu)榫唧w的行動計劃。由此，企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略要滲透于企業(yè)的一切經(jīng)營活動之中，建立起規(guī)范的、協(xié)調(diào)一致的行動方式，以保證經(jīng)營戰(zhàn)略能正確無誤地加以執(zhí)行。（五）應(yīng)變性與相對穩(wěn)定性企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略是針對未來一定時期而制定的，由于未

16、來具有很大的不確定性，為此，經(jīng)營戰(zhàn)略就有一定的風險性。一般說來，成功的經(jīng)營戰(zhàn)略要具有承受風險的能力，這就要求戰(zhàn)略一經(jīng)制定后不能一成不變，而應(yīng)根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件的變化，適時地加以調(diào)整，以適應(yīng)變化后的環(huán)境情況。這就是經(jīng)營戰(zhàn)略的應(yīng)變性。與此同時，為實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營戰(zhàn)略應(yīng)具有相對穩(wěn)定性。雖然戰(zhàn)略應(yīng)根據(jù)環(huán)境的變化做適當調(diào)整，但這種調(diào)整不應(yīng)過于頻繁，尤其不能朝令夕改，因為戰(zhàn)略體現(xiàn)的就是企業(yè)長遠利益，而這種目標的實現(xiàn)本身需要較長的時期，必要時還需要以犧牲短期利益為代價，因此，要保證經(jīng)營戰(zhàn)略的相對穩(wěn)定。企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的作用企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略關(guān)系到企業(yè)的前途命運，在企業(yè)管理中處于核心地位，起著非常關(guān)鍵

17、的作用。（一）為企業(yè)的長期發(fā)展指明方向企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)經(jīng)營思想和經(jīng)營方針的集中體現(xiàn)，匯集了企業(yè)的經(jīng)營使命和經(jīng)營目標，為企業(yè)發(fā)展提出了明確的方向與目標，使企業(yè)不會迷失方向。企業(yè)據(jù)此可以在較長時期內(nèi)，對人、財、物等生產(chǎn)資源進行合理配置，進而有效地實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標。（二）為企業(yè)順利發(fā)展提供保障通過制定經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)可以對當前和長遠發(fā)展的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營方向和內(nèi)部條件有一個正確的認識，全面了解自己的優(yōu)勢和劣勢、機遇和挑戰(zhàn)，從而做到知彼知己，不失時機地把握機會，揚長避短，求得生存與發(fā)展。（三）為企業(yè)管理增強活力企業(yè)通過經(jīng)營戰(zhàn)略管理，既可以理順企業(yè)內(nèi)部的相互關(guān)系，又可以適應(yīng)企業(yè)外部的環(huán)境變化，同時，將

18、戰(zhàn)略規(guī)劃同日常的經(jīng)營計劃結(jié)合起來，把近期目標與長遠目標結(jié)合起來，把總體戰(zhàn)略目標同局部的戰(zhàn)術(shù)目標統(tǒng)一起來，不僅可以調(diào)動各級管理人員參與戰(zhàn)略管理的積極性，也有利于充分利用企業(yè)的各種資源并提高協(xié)同效果。（四）為提高企業(yè)經(jīng)營者的管理水平提供了可靠的條件通過制定經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)經(jīng)營者可以從全局出發(fā)，著眼未來，全盤統(tǒng)籌企業(yè)的發(fā)展，集中精力去研究影響企業(yè)發(fā)展的重大的、關(guān)鍵性問題，這在一定程度上會促使其在企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)展提高自己，成長為名副其實的現(xiàn)代企業(yè)家。企業(yè)投資戰(zhàn)略決策應(yīng)考慮的因素企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)在進行投資戰(zhàn)略決策時，究竟應(yīng)選擇哪一種投資戰(zhàn)略方案，應(yīng)在綜合考慮下列因素后做出選擇。（一）國家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要

19、求早在20世紀80年代后期，我們國家就提出了實行經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，由粗放型增長方式向集約化增長方式轉(zhuǎn)變，即實行注重效益、提高質(zhì)量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變機制的集約化增長戰(zhàn)略。因此，企業(yè)的投資戰(zhàn)略要服從宏觀經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的要求，服從國家優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的政策要求，企業(yè)的投資戰(zhàn)略選擇要有利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。通過投資實行企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的優(yōu)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，推動國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?？傊覈^大多數(shù)企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)嵭屑s化即內(nèi)涵型的投資戰(zhàn)略。（二）企業(yè)所屬行業(yè)的特點企業(yè)所屬行業(yè)或即將進入的行業(yè)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平和競爭結(jié)構(gòu)差異及平均利潤率水平影響著企業(yè)投資戰(zhàn)略的選擇。（三）市場需求趨勢及企業(yè)的市場開發(fā)能力市

20、場需求趨勢及企業(yè)的市場開發(fā)能力也是影響投資戰(zhàn)略選擇的重要因素。企業(yè)進行投資，需要捕捉市場機會，考慮當前和長遠的市場前景。如果某些產(chǎn)品當前及未來需求量大，企業(yè)可以考慮選擇外延型投資戰(zhàn)略，擴大生產(chǎn)規(guī)模，以適應(yīng)市場對產(chǎn)品數(shù)量的巨大需求。相反，則需要通過內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略，走品種和質(zhì)量效益型的發(fā)展道路。（四）企業(yè)外部的資源環(huán)境和競爭態(tài)勢企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開資源的保障，如果企業(yè)所需要的各種原材料、輔助材料、燃料、動力能夠充分供應(yīng)，那么企業(yè)的生產(chǎn)就能比較穩(wěn)定地增長，企業(yè)只需準備適量的流動資金按時按量采購，以保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要。如果外部資源供應(yīng)緊張，企業(yè)的物耗、能耗又比較高，物資供應(yīng)不足，爭奪資源將成為

21、主要矛盾，企業(yè)就必須考慮選擇節(jié)能降耗和資源開發(fā)的投資戰(zhàn)略；同時企業(yè)還必須分析競爭環(huán)境，研究競爭態(tài)勢，了解同類產(chǎn)品生產(chǎn)廠家之間競爭的焦點。如果競爭的焦點主要在規(guī)模上，即產(chǎn)量和成本上，那么可選擇數(shù)量型投資戰(zhàn)略；如果競爭的焦點主要在品種、質(zhì)量與技術(shù)上，那么企業(yè)應(yīng)果斷地選擇質(zhì)量型投資戰(zhàn)略；如果競爭的關(guān)鍵在人才的競爭上，那么企業(yè)應(yīng)實施智力投資戰(zhàn)略。（五）企業(yè)自身的積累和投資能力選擇何種投資戰(zhàn)略，必須考慮企業(yè)的積累，即投資能力，或者考慮企業(yè)的籌資能力，在規(guī)定的時間內(nèi)能籌集到多少資金。在選擇投資戰(zhàn)略時必須堅持量力而行的原則。如果資金雄厚，籌資也比較容易，若市場對某種產(chǎn)品需求量很大，可考慮選擇外延型投資戰(zhàn)略反

22、之，企業(yè)自我積累不多，籌資又很困難，可選擇少花錢、見效快的技術(shù)改造投資戰(zhàn)略即內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略。（六）企業(yè)成長階段企業(yè)自身成長發(fā)展的階段不同，所選擇的投資戰(zhàn)略也不同。在上升發(fā)展時期，企業(yè)處于生產(chǎn)規(guī)模發(fā)展階段，一般選擇數(shù)量型投資戰(zhàn)略，即外延型投資戰(zhàn)略，以完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)。當企業(yè)形成一定規(guī)模，如進入集團化成長階段，就需要由生產(chǎn)規(guī)模發(fā)展轉(zhuǎn)為經(jīng)營規(guī)模擴大化，重點是執(zhí)行商品經(jīng)營任務(wù)，一般選擇質(zhì)量型、內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略。當企業(yè)進入多元化經(jīng)營時，資產(chǎn)經(jīng)營、資本經(jīng)營成為發(fā)展的特點，由此，資本投資戰(zhàn)略、無形資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、股票投資戰(zhàn)略、債券投資戰(zhàn)略等成為必然選擇。（七）企業(yè)當前和今后一定時期的主要矛盾投資要有利于解決企業(yè)

23、與市場需求之間的矛盾。企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)與市場需求之間的矛盾在不同階段的表現(xiàn)，抓住主要矛盾或矛盾的主要方面來選擇投資戰(zhàn)略。如果產(chǎn)品落后成為主要矛盾或主要薄弱環(huán)節(jié)，那么應(yīng)選擇產(chǎn)品投資戰(zhàn)略；如果主要矛盾是設(shè)備數(shù)量不足或設(shè)備落后，那么應(yīng)選擇設(shè)備投資戰(zhàn)略。企業(yè)投資戰(zhàn)略類型的選擇（一）按投資方向劃分投資戰(zhàn)略類型根據(jù)投資方向分類，有以下三種投資戰(zhàn)略方案可供選擇；1. 外延型投資戰(zhàn)略外延型投資戰(zhàn)略又稱數(shù)量型或速度型投資戰(zhàn)略，其主要特征是把投資用來擴建或新建一房，增添設(shè)備，目標是擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，迅速地增加產(chǎn)品產(chǎn)量，滿足市場對某些產(chǎn)品日益增長的需求。這一戰(zhàn)略主要適用于某些行業(yè)或某些企業(yè)近期和遠期需求量都很大的產(chǎn)品

24、，對于目前市場上雖然暫時短缺，但生產(chǎn)廠家已經(jīng)很多、生產(chǎn)能力已經(jīng)很大的產(chǎn)品，不能輕易選擇外延型投資戰(zhàn)略。2. 內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略又稱質(zhì)量型或效益型投資戰(zhàn)略。其主要特點是將投資主要用于改造和更新產(chǎn)品，發(fā)展新產(chǎn)品，增加產(chǎn)品品種，提高產(chǎn)品質(zhì)量，使產(chǎn)品升級換代，技術(shù)上提高水平；相應(yīng)地改造和革新設(shè)備，提高技術(shù)性能和生產(chǎn)效率；增加智力投資，進行人才開發(fā)，走內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)的道路。這是當今我國大多數(shù)企業(yè)應(yīng)該加以選擇的投資戰(zhàn)略。例如，我國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鋼鐵工業(yè)及其所屬企業(yè)，其全國總產(chǎn)量已躍居世界第一位，我國已經(jīng)是一個鋼鐵大國，但品種欠缺，特別是急需的一些高檔次品種滿足不了國內(nèi)需要。我們的鋼材質(zhì)量與發(fā)達國家先

25、進企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量差距很大。我們要變“鋼鐵大國”為“鋼鐵強國”；必須走集約化的內(nèi)涵型發(fā)展道路，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品品種，把現(xiàn)有鋼鐵生產(chǎn)技術(shù)提高到一個新的水平。又如我們的汽車工業(yè)，全國的汽車制造廠已經(jīng)達190家，重復(fù)建設(shè)，投資分散，沒有達到理想的經(jīng)濟規(guī)模。因此，汽車工業(yè)要發(fā)展成我國新的支柱產(chǎn)業(yè)，必須實施內(nèi)涵型投資戰(zhàn)略，實行企業(yè)改組、技術(shù)改造、適度集中，把少數(shù)幾個骨干汽車廠搞上去，實現(xiàn)工廠規(guī)模擴大化、企業(yè)組織集團化、公司產(chǎn)品多樣化，增強我國汽車工業(yè)在國內(nèi)外市場上的競爭力。3. 兼顧型投資戰(zhàn)略兼顧型投資戰(zhàn)略是指數(shù)量和質(zhì)量同時兼顧的投資戰(zhàn)略，即吸收上述兩種戰(zhàn)略各自的優(yōu)點，通過投資，既能擴大生產(chǎn)規(guī)模，滿

26、足市場對某種產(chǎn)品日益增長的數(shù)量上的需求，又能改變企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)面貌，改革產(chǎn)品，改革工藝，改造設(shè)備，提高產(chǎn)品質(zhì)量，發(fā)展產(chǎn)品品種，滿足市場日益變化的多樣化需求。例如，農(nóng)業(yè)上有句俗語，叫“多打糧食、打好糧食”，即要實現(xiàn)“既多又好”，通常就是要擴大種植面積或者改進種植技術(shù)，以提高作物的產(chǎn)量和品質(zhì)。將這句話移用至企業(yè)經(jīng)營管理范疇，則是對企業(yè)經(jīng)營成果的一種形象比喻：“多打糧食”是指企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和營業(yè)收入的增加，是外延投資發(fā)展的結(jié)果，“打好糧食”是指企業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)的改善和經(jīng)營效益的提高，是內(nèi)涵投資發(fā)展的結(jié)果。企業(yè)實施兼顧型投資戰(zhàn)略的關(guān)鍵在于兩點：一是要真正把握好數(shù)量與質(zhì)量的結(jié)合。例如，要擴大生產(chǎn)規(guī)模，

27、不能純粹搞新建，不能簡單重復(fù)原有的生產(chǎn)技術(shù)，而是新增設(shè)備應(yīng)比原有設(shè)備的技術(shù)新、效率高，其產(chǎn)品的質(zhì)量和技術(shù)含量要提高，品種要發(fā)展。二是不能片面理解為一半投資用來增加產(chǎn)量，另一半投資用來提高質(zhì)量，而是要求通過整體投資，既解決生產(chǎn)能力的擴大，又較好地促進產(chǎn)品質(zhì)量的提高和品種的開發(fā)，使企業(yè)走上良性發(fā)展的道路。例如，企業(yè)新買一臺具有世界先進水平的機器設(shè)備，為此投入了資金、場地，產(chǎn)品數(shù)量因為新機器的投入使用也增加了，同時，新機器的使用使得產(chǎn)品的廢品率降低了，原材料節(jié)省了，單位時間生產(chǎn)的產(chǎn)品增加了，人工成本也節(jié)約了。（二）按投資項目劃分投資戰(zhàn)略類型根據(jù)投資項目來劃分，有五種投資戰(zhàn)略方案可供選擇：1. 產(chǎn)品投

28、資戰(zhàn)略產(chǎn)品投資戰(zhàn)略指把投資的重點放在產(chǎn)品發(fā)展上的一種投資戰(zhàn)略，主要解決改造老產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品、提高產(chǎn)品質(zhì)量，使之升級換代的問題。當產(chǎn)品成為影響企業(yè)經(jīng)濟效益的提高、成為決定企業(yè)生存和發(fā)展的主要矛盾或薄弱環(huán)節(jié)時，應(yīng)果斷地選擇產(chǎn)品投資戰(zhàn)略，把重點放在產(chǎn)品的改革、創(chuàng)新，產(chǎn)品質(zhì)量的提高上。2.工藝投資戰(zhàn)略工藝投資戰(zhàn)略是把投資重點放在制造工藝的開發(fā)上的一種戰(zhàn)略，主要解決對落后制造工藝的改革和新工藝的開發(fā)問題。當企業(yè)落后的生產(chǎn)工藝成為制約企業(yè)產(chǎn)品升級換代的主要障礙時，企業(yè)需要通過重點投資加以解決。以工藝為突破口，提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率，節(jié)約物資消耗和降低產(chǎn)品成本，謀求理想的經(jīng)濟效益。3. 設(shè)備投資戰(zhàn)略設(shè)備投

29、資戰(zhàn)略是把投資重點放在生產(chǎn)設(shè)備的改造和技術(shù)更新上的一種戰(zhàn)略，主要解決落后設(shè)備的改造和新設(shè)備的開發(fā)問題。當產(chǎn)品開發(fā)和工藝開發(fā)已完成，產(chǎn)品和工藝都是比較先進的，而設(shè)備處于落后狀態(tài)，或者設(shè)備的生產(chǎn)能力不足，或者設(shè)備的生產(chǎn)能力結(jié)構(gòu)不合理時，設(shè)備就成為矛盾的主要方面，成為影響生產(chǎn)的一個關(guān)鍵因素。因此，需要通過在設(shè)備上重點進行投資加以解決。4. 節(jié)能降耗投資戰(zhàn)略節(jié)能降耗投資戰(zhàn)略是把投資重點放在能源和原材料的開發(fā)上的一種戰(zhàn)略。一些企業(yè)能耗很高，浪費嚴重，同國家政策和能源供應(yīng)嚴重不足形成矛盾，不解決節(jié)能問題，企業(yè)就不能求得發(fā)展，對這些企業(yè)而言，對能源的節(jié)約和開發(fā)就成為投資的重點。5. 生產(chǎn)環(huán)境改造投資戰(zhàn)略生產(chǎn)

30、環(huán)境改造投資戰(zhàn)略是把投資重點放在改造生產(chǎn)環(huán)境、治理“三廢”、保護生態(tài)平衡方面的一種戰(zhàn)略。治理“三廢”，保護環(huán)境，是我國未來經(jīng)濟社會發(fā)展的一個重要指標也必然是相關(guān)企業(yè)投資應(yīng)選擇的重點。企業(yè)融資戰(zhàn)略的概念企業(yè)融資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃進行的資金安排或籌劃，是企業(yè)為了有效地支持投資所采取的融資戰(zhàn)略組合。其核心問題是要解決如何取得企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所需要的資金。由此，需要對企業(yè)的融資目標、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進行系統(tǒng)安排。融資目標是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的融資總?cè)蝿?wù)，是融資工作的行動指南，它包括融資數(shù)量、質(zhì)量的要求，即既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)

31、定的資金來源，增強融資靈活性，努力降低資金成本與融資風險，不斷增強融資競爭力。融資原則是企業(yè)融資應(yīng)遵循的基本要求，包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。企業(yè)還應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對融資進行合理搭配，采用不同的融資方式進行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的融資戰(zhàn)略。融資戰(zhàn)略是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。融資戰(zhàn)略選擇不僅直接影響企業(yè)的獲利能力，還影響企業(yè)的償債能力和財務(wù)風險。正確的融資戰(zhàn)略，可以降低企業(yè)的融資成本，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。融資戰(zhàn)略決策遵循的原則融資戰(zhàn)略決策，就是對資金籌措的渠道、方式、籌集數(shù)量，以及所擬訂的各種戰(zhàn)略方案

32、所進行的評價和選擇。在這個過程中需要遵循以下原則：（一）以內(nèi)源型融資渠道戰(zhàn)略為主即盡可能挖掘企業(yè)潛力，實行內(nèi)源型融資渠道戰(zhàn)略。在企業(yè)自有資金比較充足、自我積累能力較強的情況下，自主地解決發(fā)展資金的需求。內(nèi)源融資具有無償性，不用支付融資成本，融資手續(xù)簡便，納稅優(yōu)惠，自主靈活，沒有財務(wù)風險。（二）努力開通外源型融資渠道戰(zhàn)略在企業(yè)自有資金不足、內(nèi)部融資不能滿足對發(fā)展資金的需求時，則要努力開通外源型融資渠道戰(zhàn)略。在外源型融資渠道的兩種具體形式中，盡可能選擇直接融資渠道。目前企業(yè)仍以間接融資為主，向各類商業(yè)銀行和非金融機構(gòu)貸款，融資成本高，且融資困難不少。隨著我國資本市場的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)盡可能通過證券市場

33、直接融資，特別是通過債券市場融資，這是資本市場發(fā)展的必然趨勢。此外，還可以通過企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營、“三來一補”等形式直接融資，解決企業(yè)成長與資金不足的矛盾。（三）促進優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)企業(yè)融資來源的選擇要有利于優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。即各種資本來源的比重要恰當，特別是長期負債與權(quán)益資本之間的比例關(guān)系要合理。判斷是否合理，標準有三條：一是各種融資的綜合資本成本最低；二是所有者收益最大；三是適度的財務(wù)風險。在企業(yè)經(jīng)營形勢很好、產(chǎn)品需求前景可觀的條件下，應(yīng)適當提高長期負債資本的比重，即提高外源型融資的比重，雖然財務(wù)風險大，但收益也大。（四）營造良好的投資環(huán)境良好的投資環(huán)境是爭取資金來源的前提條件，由此，要著力營造

34、這種環(huán)境：（1）要有誠信。企業(yè)能按時履約，誠信度高，融資成功的把握就大。（2）正確決策。企業(yè)經(jīng)營管理水平高，能夠正確決策，善用資金，這是爭取投資者、貸款者信任的重要條件。（3）投資項目經(jīng)濟效益高。企業(yè)選擇的投資項目經(jīng)濟效益高，投資后能得到豐厚的回報，資金收回迅速，就能吸引投資。（4）政策支持。投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求，能夠獲得國家政策支持，會有利于企業(yè)融資成功。項目基本情況（一）項目投資人xx（集團）有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約56.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。

35、（五）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資19934.20萬元，其中：建設(shè)投資15940.73萬元，占項目總投資的79.97%；建設(shè)期利息429.77萬元，占項目總投資的2.16%；流動資金3563.70萬元，占項目總投資的17.88%。（六）資金籌措項目總投資19934.20萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）11163.19萬元。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額8771.01萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：40000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：29970.44

36、萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：7354.27萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：29.66%。5、全部投資回收期（Pt）：5.13年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：12461.36萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積37333.00約56.00畝1.1總建筑面積64468.79容積率1.731.2基底面積23146.46建筑系數(shù)62.00%1.3投資強度萬元/畝264.202總投資萬元19934.202.1建設(shè)投資萬元15940.732.1.1工程費用萬元13145.372.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2399.322

37、.1.3預(yù)備費萬元396.042.2建設(shè)期利息萬元429.772.3流動資金萬元3563.703資金籌措萬元19934.203.1自籌資金萬元11163.193.2銀行貸款萬元8771.014營業(yè)收入萬元40000.00正常運營年份5總成本費用萬元29970.446利潤總額萬元9805.697凈利潤萬元7354.278所得稅萬元2451.429增值稅萬元1865.5710稅金及附加萬元223.8711納稅總額萬元4540.8612工業(yè)增加值萬元14981.1513盈虧平衡點萬元12461.36產(chǎn)值14回收期年5.13含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率29.66%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元165

38、06.07所得稅后投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資15940.73萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)

39、其他費用和預(yù)備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計13145.37萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為7738.86萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為5127.95萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為278.56萬元。（四）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為23

40、99.32萬元。（五）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為396.04萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7738.865127.95278.5613145.371.1建筑工程費7738.867738.861.2設(shè)備購置費5127.955127.951.3安裝工程費278.56278.562其他費用2399.322399.322.1土地出讓金1575.241575.243預(yù)備費396.04396.043.1基本預(yù)備費158.59158.593.2漲價預(yù)備費237.45237.454投資合計15940.73（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，

41、其中申請銀行貸款8771.01萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息429.77萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息429.77107.44322.331.1.1期初借款余額4385.5051.1.2當期借款8771.014385.514385.511.1.3當期應(yīng)計利息429.77107.44322.331.1.4期末借款余額4385.5058771.011.2其他融資費用1.3小計429.77107.44322.332債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用

42、2.3小計3合計429.77107.44322.33（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為3563.70萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0022667.9225690.3130223.891.1應(yīng)收賬款0.0010200.5611560.

43、6413600.751.2存貨0.007933.778991.6110578.361.2.1原輔材料0.002380.132697.483173.511.2.2燃料動力0.00119.01134.88158.681.2.3在產(chǎn)品0.003649.544136.144866.051.2.4產(chǎn)成品0.001785.102023.112380.131.3現(xiàn)金0.001813.432055.222417.911.4預(yù)付賬款0.002720.153082.843626.872流動負債0.0019995.1422661.1626660.192.1應(yīng)付賬款0.007198.258158.029597.672.2預(yù)收賬款0.0012796.8914503.1417062.523流動資金0.002672.773029.143563.704流動資金增加0.002672.77356.37534.555鋪底流動資金0.006800.387707.099067.17（八