1、第1章 無形資產評估導論第1章 無形資產評估導論學習目標掌握無形資產的內涵、外延和基本評估方法熟悉無形資產的特征和分類熟悉無形資產評估的目的、價值類型了解無形資產評估的地位和作用了解無形資產評估的假設前提和評估依據熟悉無形資產評估程序及應注意的問題第1章 無形資產評估導論知識結構圖無形資產評估信息采集無形資產評估評估應注意的問題概念與外延特征分類評估目的與地位評估假設評估依據評估程序第1章 無形資產評估導論1.1無形資產概述1.1.1無形資產概念與外延（1）無形資產的概念 無形資產是指特定主體所控制的，不具備實物形態，能持續發揮作用且能帶來經濟利益的資源。 無形資產是客觀存在的，它有一定的表現

2、形式，之所以稱為“無形”，是因為它的存在形式不具有物質實體性。無形資產是社會發展到一定階段的產物，它代表著一個國家和企業的經濟實力，對促進經濟增長和社會生產力發展具有重要的作用。第1章 無形資產評估導論（2）無形資產的外延 無形資產的外延，即無形資產包含的具體內容。我國資產評估準則中所列示的無形資產包括專利權、專有技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權、商譽等。第1章 無形資產評估導論1.1.2無形資產特征 無形資產不是有形資產的對立物，而是一系列具有相同特征的資產的總稱。無形資產特征可以概括為以下幾個特征：（1）無形性 無形資產是沒有物質實體的資產。相對無形性是指無形資產存在形式的無形性是

3、相對的,其與有形資產的區別在于其物質形態的載體表現形式不同。第1章 無形資產評估導論（2）超額盈利性 超額盈利性是指無形資產使用能為企業帶來超過一般企業的盈利水平。無形資產能夠獲得超額盈利，反映了無形資產最本質的特征。而超額盈利是由其壟斷優勢帶來的。（3）壟斷性 壟斷性是由于企業獨占某項無形資產而取得的獲利優勢。能夠在同行業中形成壟斷優勢是無形資產的共同特征。第1章 無形資產評估導論（4）不穩定性 不穩定性是指由于影響無形資產價值要素的易變性而導致無形資產價值的不確定性。無形資產價值大小取決于它能給企業創造的超額盈利。其價值之所以不穩定體現在： 盈利能力受企業環境影響； 無形資產的經濟壽命很難

4、確定； 資本化率的確定受很多因素的影響。第1章 無形資產評估導論（5）無可比性 無可比性是指無形資產的獨占性使其沒有可比的市場價值。（6）長期性 長期性是指無形資產可以在企業長期發揮作用，其價值轉移及補償方式是逐期進行的。（7）價值難以確定性 價值難以確定性是指單項無形資產價值確定的困難性。 無形資產的共性要體現資產的一般特征，即： 首先，它是一項經濟資源； 其次，它能夠用貨幣來計量； 再次，它應是為企業所擁有和控制。 因此，無形資產的本質特征是：在形成壟斷優勢的基礎上，能為企業帶來長期的、不穩定的、其價值難以確定的超額獲利能力。第1章 無形資產評估導論1.1.3無形資產分類（1）無形資產按其

5、能否獨立存在的性質分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產（2）無形資產根據其產生的來源分為權利類、關系類和組合類無形資產（3）無形資產按其自身性質、內容構成分為技術類無形資產和非技術類無形資產第1章 無形資產評估導論（4）無形資產根據其獲得的方式分為外購無形資產和自創無形資產（5）無形資產按有無專門法律保護分類分為有專門法律保護的無形資產和無專門法律保護的無形資產（6）無形資產根據其有效經濟壽命的確定程度分為有明確有效經濟壽命的可辨認無形資產、無明確有效經濟壽命的可辨認無形資產和不可辨認無形資產第1章 無形資產評估導論1.2無形資產評估概述1.2.1無形資產評估定義 無形資產評估是以無形資產價值

6、形成理論為基礎，考慮影響無形資產價值變動的各種因素，選用適當的評估方法，對企業無形資產在一定時點上的價值進行量化的過程。第1章 無形資產評估導論1.2.2無形資產評估目的我國資產評估準則無形資產中將無形資產評估目的分為：當無形資產轉讓或者許可他人使用時；當無形資產作為投資資產進行投資、參股時；當企業改制、上市時；當企業用無形資產進行擔保、質押貸款時；當企業破產、清算時；當發生無形資產法律糾紛涉及訴訟時；納稅、保險；管理、租賃等。第1章 無形資產評估導論1.2.3無形資產評估價值類型 無形資產評估價值類型是指評估結果的價值屬性及其表現形式。價值類型是對評估價值質的規定，指導資產評估過程的始終。

7、價值類型的形成與以下因素密切相關：進行資產評估的特定經濟行為（資產評估的特定目的），被評估對象的狀態和功能，評估時所處的市場條件。不同的價值類型可以從不同的角度反應資產評估價值的屬性和特征，它所評估出的資產評估價值不僅在性質上存在差異，而且在數量上也是不同的。 無形資產評估評估價值類型依據不同的分類標準，有以下幾種分類方式:分類依據具 體 類 型使用狀態市場價值、非市場價值估價方法現行市價、重置成本、收益現值假設前提繼續使用價值、公平市場價值、清算價值業務類型質押價值、保險價值、投資價值、交易價值、拍賣價值等第1章 無形資產評估導論1.2.4無形資產評估地位與作用 無形資產評估在我國經濟發展中

8、發揮著越來越重要作用，其重要性體現在：（1）無形資產評估是投資決策的重要前提 無形資產評估的結果既是投資者與被投資單位投資談判的重要依據，又是被投資單位確定其無形資本入賬價值的客觀標準。（2）無形資產評估是企業轉換機制中防止國有資產流失的重要環節 對企業各種形態的無形資產進行評估，計價入賬，防止國有股份被壓低而造成國有無形資產流失。第1章 無形資產評估導論（3）無形資產評估是完善技術市場，加速科學技術轉化的必不可少的環節 若不對科技成果進行評估，科技成果的價值不予量化，就會增加買賣雙方在談判中的討價還價，加大交易失敗的風險，給不法分子假公濟私或欺騙造成可乘之機，從而難以實現加速科技成果轉化之目

9、的。（4）無形資產評估是建立公平分配制度的必要保證 技術成果和整個知識產權應該盡快形成商品進入市場，并使其創造者就其可能產生和實際產生的經濟效益中得到應有的份額。對其價值進行量化，為解決如何合理支付腦力勞動報酬開辟出一條有利于科技進步并符合市場經濟規律的渠道。第1章 無形資產評估導論（5）無形資產評估將有助于增強法律對知識產權的保護力度 無形資產價值評估為知識產權司法保護力度提供合法、客觀、公正、獨立的中介服務，是公正、妥善地解決無形資產權糾紛和侵權現象的必要手段。（6）無形資產評估為我國公司法等經濟法規的實施提供了條件 無形資產評估為“應當按照評估確認或者合同約定的價格入賬”等財會制度的實行

10、提供了條件。第1章 無形資產評估導論（7）無形資產評估是擴大企業影響，提高企業形象的手段 商標、品牌、商譽等無形資產的評估及宣傳是市場認識企業，提高企業知名度，強化企業形象的重要手段。（8）企業加強管理需要對無形資產進行評估 評估的過程是資產清查的過程，重點在于發現企業在資產管理、經營過程、資本結構、企業效率和盈利能力等各個方面存在的問題和不足，努力解決或為企業提供建設性的意見和建議。第1章 無形資產評估導論1.3無形資產評估假設 無形資產評估不能脫離市場，并且被評估的無形資產不是一次消耗掉，而應有連續使用和創造收益的功能。目前較為認同的無形資產評估假設主要有持續經營假設、公開市場假設和評估基

11、準日假設。持續經營假設 由于進行無形資產評估要進行收益、成本等的相關預測，因此必須假設企業可以持續不斷的經營下去，這樣才能對無形資產進行有效的評估。第1章 無形資產評估導論公開市場假設 公開市場假設是指無形資產可以在公開的市場上出售，買賣雙方地位平等，并且有足夠的時間搜集信息。評估基準日假設 在進行無形資產評估之前，都要預先設定評估基準日，即未來收益的折現時點。合理地設定評估基準日可以使一切預測與計算具有明確的依據。第1章 無形資產評估導論1.4無形資產評估依據行為依據法律法規依據準則依據取價依據產權依據第1章 無形資產評估導論1.5無形資產評估程序1.5.1對委估資產的性質和產權范圍進行鑒別

12、 對委估對象的資產性質進行鑒別，是指評估人員在進行具體的測算之前，應根據委估對象的基本情況和評估的基本理論，對委估對象是否具有無形資產的性質進行合理地判斷。 對委估對象的產權范圍進行鑒別是指，由于無形資產的產權相對于有形資產而言具有較大的可分性，具體的資產交易可能只與某一種待定權利的產權相對應，因此，只有在測算之前，對委估對象的產權范圍進行辯析，才能正確地推導出與該產權范圍相對應的資產價值。第1章 無形資產評估導論1.5.2 對委估資產的功能進行分析和取證 首先，依據委估資產類型的本質待征，向委托方尋求有關的法律文件以及權威檢驗部門的質量、性能證明文件。 其次，資產功能的現場鑒定。 最后，對委

13、估資產的歷史經濟效益進行分析,然后得出合理的結論。第1章 無形資產評估導論1.5.3選擇合理的方法進行相關的測算 無形資產評估的基本方法包括：收益法、成本法和市場法。方法的選擇和評估參數的分析取得，是一項復雜、艱苦而又十分重要的工作，因為測算公式和思路可能是簡單的，但其中任何一個數據取得都需要有充分的把握，都可能會對評估結果產生巨大影響。為此，評估人員要進行大量的調研和分析工作。第1章 無形資產評估導論1.5.4撰寫評估報告書 評估報告書是評估機構把委估資產價值的評估結果，通過文字的方式提交給委托方的文件。 無形資產的評估報告書中，一般要寫明以下幾個方面；評估的特定目的；委估資產的資產性質及其

14、產權范圍；委估資產的功能鑒定方法和功能的基本描述；評估采用的基本方法及理由；資產價值的測算過程及結果；評估基本參數的選擇依據等等。第1章 無形資產評估導論1.6無形資產評估信息1.6.1無形資產評估信息構成 在進行無形資產評估時需要采集的信息包括：類似無形資產的市場價格信息、可能影響無形資產價值的宏觀經濟前景、可能影響無形資產價值的行業狀況及前景、可能影響無形資產價值的企業狀況及前景。第1章 無形資產評估導論1.6.2無形資產評估信息來源（1）類似無形資產的市場價格信息（2）可能影響無形資產價值的宏觀經濟前景（3）可能影響無形資產價值的行業狀況及前景（4）可能影響無形資產價值的企業狀況及前景

15、第1章 無形資產評估導論1.7無形資產評估應注意問題應注意及時取得有關無形資產權利的法律文件或其他證明資料應注意了解和掌握無形資產的性質、目前和歷史狀況應注意無形資產以往的評估及交易情況應注意對不可比信息進行調整第2章 無形資產評估方法第2章 無形資產評估方法學習目標掌握無形資產基本評估方法的含義及適用范圍掌握收益法在無形資產評估中的具體應用熟悉期權定價模型及其應用了解無形資產評估的其他方法第2章 無形資產評估方法知識結構圖無形資產評估方法基本評估方法期權法其他評估方法收益法B-S模型二項式模型成本法市場法第2章 無形資產評估方法2.1收益法2.1.1收益法的定義及公式 采用收益法進行資產評估

16、的基本公式可以表示如下： 其中：P資產現值（即評估值） 第t年的凈收益 I 適用的折現率 n凈收益可以持續的年限第2章 無形資產評估方法（1）收益額的確定 收益額是指該項無形資產在使用過程中帶來的凈收入。收益額的折算方法，目前應用比較廣泛的是通過對銷售收入或銷售利潤進行分成來確定收益額，計算公式如下： 收益額銷售收入銷售收入分成率 銷售利潤銷售利潤分成率 可以推導得出： 銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售利潤率第2章 無形資產評估方法（2）折現年限的確定 無形資產折現年限的確定方法包括： 法定年限法 更新周期法 剩余壽命預測法第2章 無形資產評估方法（3）折現率的確定 目前，無形資產評估中比較常

17、用的折現率的計算方法通常使用風險報酬率模型。其計算公式如下： i= Ra+(RQ-Ra)+A 式中：i：折現率 Ra：無風險報酬率 RQ：期望報酬率 ：風險系數 A：企業個別風險調整系數第2章 無形資產評估方法2.1.2收益法的應用前提及適用范圍 收益法通常是在繼續使用假設前提下應用的，應用收益法評估無形資產必須具備以下條件：（1）被評估資產的未來期望收益必須可以預測，并且其收益能用貨幣來衡量（2）在收益期內，被評估資產未來預期收益的風險可以預測，并可用貨幣來衡量（3）統計資料提供的金額、比率，統計口徑要一致第2章 無形資產評估方法2.1.3收益法的優缺點及需要注意的問題 下列是收益法應用中的

18、幾個負面屬性：（1）收益法容易受評估人員個人判斷的影響;（2）收益法容易產生人為過失或人為操縱;（3）收益法容易過高估計無形資產的價值，過低估計甚至忽視無形資產所依托的其他資產的回報;（4）某些資產評估人員在應用收益法時，有時不以市場依據驗證相關的經濟變量信息；由于使用了與市場趨勢不一致的預測變量，必然導致可疑的評估結論。 因此，采用收益法進行無形資產評估應注意以下幾個問題： 第一，在獲取的無形資產相關信息基礎上，根據被評估無形資產或者類似無形資產的歷史實施情況及未來應用前景，結合無形資產實施或者擬實施企業經營狀況，重點分析無形資產經濟收益的可預測性，恰當考慮收益法的適用性； 第二，合理估算無

19、形資產帶來的預期收益，合理區分無形資產與其他資產所獲得收益，分析與之有關的預期變動、收益期限，與收益有關的成本費用、配套資產、現金流量、風險因素； 第三，保持預期收益口徑與折現率口徑一致； 第四，根據無形資產實施過程中的風險因素及貨幣時間價值等因素合理估算折現率，無形資產折現率應當區別于企業或者其他資產折現率； 第五，綜合分析無形資產的剩余經濟壽命、法定壽命及其他相關因素，合理確定收益期限。第2章 無形資產評估方法2.2成本法2.2.1成本法的定義及公式 成本法是指在評估資產時從被評估資產的現時重置成本中扣減其各項損耗以確定被評估資產價值的方法。根據這個的定義，其基本評估計算公式如下： 被評估

20、資產評估值重置成本實體性貶值功能性貶值經濟性貶值 或： 被評估資產評估值重置成本成新率第2章 無形資產評估方法（1）重置成本的確定 重置成本是指在現行市場條件下重新購建一項全新資產所支付的全部貨幣總額，重置成本與原始成本的內容構成可能是相同的，但二者反映的物價水平是不相同的，前者反映的是資產評估日期的市場物價水平，后者反映的是當初購建資產時的物價水平。 (2)成新率的確定 成新率是運用重置成本法評估有形資產使用的一個重要概念，基于無形資產的特殊性，成新率在無形資產評估中的運用受到較大程度限制，評估人員更多考慮的是被評估無形資產的各項損耗。 第2章 無形資產評估方法（3）價值損耗的確定 資產的價

21、值是一個變量，即資產的價值隨資產本身的運動和其他因素的變化而相應變化。影響資產價值量變化的因素，除了市場價格以外，還有: 實體性貶值 功能性貶值 經濟性貶值第2章 無形資產評估方法2.2.2成本法的適用范圍 成本法適用的范圍包括：清產核資、固定資產轉讓、專用機器和設備、房屋建筑、整體資產的評估、某些無形資產，如工程圖紙轉讓、計算機軟件轉讓、收益額無法預測的無形資產轉讓等。第2章 無形資產評估方法2.2.3采用成本法需要注意的問題 第一，根據被評估無形資產形成的全部投入，充分考慮無形資產價值與成本的相關程度，恰當考慮成本法的適用性。 第二，應當具備可利用的歷史資料。 第三，形成資產價值的費用是有

22、效的、必需的。 第四，合理確定無形資產貶值。第2章 無形資產評估方法2.3市場法2.3.1市場法的定義 市場法也稱市場價值比較法、銷售比較法，是指通過比較被評估資產與可比類似資產（可比參照物）的異同，并對類似資產的市場價格進行調整，從而確定被評估資產價值的種評估方法。簡言之，是指以市場現行價格作為價格標推，據以確定資產價格的一種資產評估方法。第2章 無形資產評估方法2.3.2市場法的應用前提及評估步驟 使用市場法，必須具備以下兩個前提條件：（1）需要有一個充分發育、活躍的資產市場；（2）能夠找到與被評估資產相同或相類似的參照物，參照物及其與被評估資產可比較的指標、技術參數等資料是可收集到的。第

23、2章 無形資產評估方法 運用市場法評估資產，一般按下列步驟進行：（1）明確評估對象（2）進行公開市場調查，收集相同或相類似資產的市場基本信息資料，尋找參照物（3）分析整理資料并驗證其真實性，判斷選擇參照（4）比較被評估資產與參照物；分析調整差異，得出結論第2章 無形資產評估方法2.3.3市場法的應用及需要注意的問題 如果評估項目的相關條件允許使用市場法評估無形資產，應注意以下事項：（1）確定具有合理比較基礎的類似的無形資產，即作為參照物的無形資產。（2）收集類似的無形資產交易的市場信息和所評估無形資產以往的交易信息。（3）依據的價格信息具有代表性，且在評估基準日是有效的。第2章 無形資產評估方

24、法 （4）根據宏觀經濟、行業和無形資產情況的變化，考慮時間因素，對被評估無形資產以往交易信息進行必要調整。2.4期權法2.4.1期權的定義和分類 期權（option）的實質是一種選擇權或是一種機會，它給持有者在未來一段時間內以一定的價格購買或出售某項資產的權利。第2章 無形資產評估方法 據期權交易方式、方向、標的物等方面的不同，可以將期權劃分為不同的類型。（1）按期權的權利劃分，有看漲期權、看跌期權和百慕大期權三種類型。（2）按期權的交割時間劃分，有美式期權和歐式期權兩種類型。（3）按期權合約上的標的劃分，有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。（4）按期權合約的內在價值劃

25、分，可將期權劃分為實值期權、虛值期權和平價期權。第2章 無形資產評估方法2.4.2期權定價模型（1）B-S模型 基于假設，得出Black-Scholes期權定價公式： C=SN(d1)-Le-RtN(d2) 其中，C期權初始合理價格 L期權交割價格 S所交易金融資產現價 T期權有效期 r連續復利計無風險利率H 2年度化方差 N()正態分布變量的累積概率分布函數第2章 無形資產評估方法（2）二項期權定價模型 對于歐式期權:V1= pVu+(1-p)Vd 對于美式期權，則還要考慮提前執行時 V2= Sn-X(看 漲期權)或V2=X-Sn.(看跌期權),所以 V=maxV1，V2第2章 無形資產評估

26、方法2.4.3期權法的優缺點及需要注意的問題 首先，期權的概念本身比較新，很多企業的決策者不是很熟悉，同時其概念非常難以解釋，； 其次，從技術上而言，期權定價模型本身使用一些高深的數學，很多人理解存在困難，并且該方法的適用性上也存在一些問題。 再次，使用期權法對無形資產進行價值評估時還會涉及到無形資產價值的市場認可問題。第2章 無形資產評估方法2.5其它方法清算價格法要素法成本收益雙折現法第3章 專利權與非專利技術評估第3章 專利權與非專利技術評估學習目標掌握專利權和非專利技術的含義、特征和種類了解專利權和非專利技術評估方法和程序熟悉專利權和非專利技術價值評估的影響因素第3章 專利權與非專利技

27、術評估知識結構圖專利權和非專利技術含義特征種類專利權評估非專利技術評估影響因素評估方法影響因素評估方法收益現值法收益現值法加價法重置成本法成本收益法第3章 專利權與非專利技術評估3.1專利權評估3.1.1專利權含義與特征 （1）含義 專利權是指專利權人在法定期限內對其發明創造成果享有的專有權利。 專利權的主體 專利權的客體 專利權的法律效力第3章 專利權與非專利技術評估（2）特征 專有性 時間性 地域性 可轉讓性第3章 專利權與非專利技術評估3.1.2專利權的構成（1）發明專利（2）實用新型專利（3）外觀設計專利第3章 專利權與非專利技術評估3.1.3專利權資產價值的影響因素（1）專利權的法律

28、保護狀況（2）專利權的具體內容（3）專利的使用情況（4）專利權的成本費用和歷史收益情況（5）專利權的收益期和預期收益額有關情況（6）專利權的訴訟情況第3章 專利權與非專利技術評估3.1.4專利資產價值評估 （1）重置成本法 重置成本法是用現時條件下重新購置或建造一個全新狀態的被評估資產所需的全部成本，減去被評估資產已經發生的實體性陳舊貶值、功能性陳舊貶值和經濟性陳舊貶值，得到的差額作為被評估資產的評估值的一種資產評估方法。 重置成本法的基本公式為； 專利權的重置凈價=重置價值-功能性陳舊貶值第3章 專利權與非專利技術評估專利權的成本構成重置全價的估算功能性陳舊貶值的估算重置成本法在專利技術資產

29、評估業務中的應用重置成本法評估基本程序第3章 專利權與非專利技術評估（2）收益現值法 收益現值法是將評估對象剩余壽命期間每年(或每月)的預期收益，用適當的折現率折現，累加得出評估基準日的現值，以此估算資產價值的一種資產評估方法。收益現值法適用于資產與經營收益之間存在穩定的比例關系并且未來收益可以正確預測的條件。 根據收益額的測算方式，收益現值法又可分為超額收益法和收益分成法。第3章 專利權與非專利技術評估 專利權超額收益法 a.超額收益法基本公式 P：專利技術資產價值 Ri：第i年的超額收益 r：為折現率 n：為剩余經濟壽命 第3章 專利權與非專利技術評估 b.超額收益法評估的基本程序 調查分

30、析影響專利權技術資產未來收益的企業內部和外部因素； 收集與專利權技術未來預期收益有關的經營、財務、市場、風險等數據資料； 分析測算與預期收益有關的經濟參數；估算專利技術的未來預期超額收益； 確定折現率及剩余經濟壽命； 計算其未來預期超額收益的現值； 確定被評估資產的評估價值。 第3章 專利權與非專利技術評估 專利權收益分成法 a. 利潤分成法（LSLP法） 專利技術價格=利潤分成率引入方利潤 = b.提成率法 專利權技術價格=銷售收入現值銷售收入提成率 c.運用收益分成法注意的問題第3章 專利權與非專利技術評估被評估的專利技術必須是先進、成熟的，且能為引入方帶來超額收益 與 Ri 必須統一計算

31、口徑n為分成年限，由專利技術的性質所決定專利技術資產具有高獲利能力，而風險性也很高；r為專利技術資產的期望收益率或稱為適用本金化率這一點要特別注意在確定收益時要采用科學的預測方法第3章 專利權與非專利技術評估（3）加價法 專利產品具有市場優勢，可以在正常成本利潤率基礎上加價，加價幅度主要受消費者的心理評價和支付能力，以及市場相關產品價格水平的制約。 加價法基本公式 第3章 專利權與非專利技術評估 加價法評估基本程序預測壽命，銷售量和壟斷銷售價格預測唱本和稅金，以及公允銷售價格計算每年加價額毛值，并將其折現分析無形資產的轉讓價格第3章 專利權與非專利技術評估3.2非專利技術評估3.2.1非專利技

32、術含義與特征 （1）含義 非專利技術在無形資產中有著重要的地位，是無形資產的重要組成部分。非專利技術，亦稱技術秘密、專有技術、專門技術、技術知識、技術訣竅，是指在生產經營活動中使用的，未經公開、未申請專利的，能為權利人帶來經濟利益，具有實用性并經權利人采取保密措施的技術信息和其他非專利技術成果。第3章 專利權與非專利技術評估（2）特征 實用性 新穎性 價值性 保密性 動態性 可轉移性第3章 專利權與非專利技術評估3.2.2非專利技術資產價值的種類（1）工業非專利技術（2）商業非專利技術（3）管理非專利技術第3章 專利權與非專利技術評估3.2.3非專利技術資產價值的影響因素（1）非專利技術的獨占

33、性（2）非專利技術的使用期限（3）非專利技術的預期獲利能力（4）非專利技術的市場情況（5）非專利技術的開發成本第3章 專利權與非專利技術評估 3.2.4非專利技術資產價值的評估（1）收益現值法 超額收益法 超額收益法是根據使用非專利技術所產生的收益增量，即通過計算其未來預期超額收益的現值來確定非專利技術價值量的方法。其公式為： 相對值估價法 相對值估價法是指通過貿易雙方協商后確定的無形資產在實現利潤中的提成率和提成年限來計算無形資產價格，然后分年多次償付的一種方法。其基本公式為： P = 第3章 專利權與非專利技術評估（2）成本收益法 計算公式如下： 非專利技術評估值=重置成本凈值+利潤分成現

34、值 即P=(Ci+V)+Ti+M+Ri/(1+r)I 式中：(Ci+V)：非專利技術的研制開發成本；Ti：非專利技術的交易成本；M：對機會成本的補償；Ri/(1+r)i：非專利技術總收益的現值；第3章 專利權與非專利技術評估：分成率。分成率的確定公式如下：非專利技術分成率=非專利技術約當投資額/（受讓方約當投資額+非專利技術約當投資額）非專利技術約當投資額=非專利技術重置成本（1+適用成本利潤率）受讓方約當投資額=受讓方投入的總資產重置凈價（1+適用成本利潤率）第4章 商標權評估學習目標了解商標權的含義與特征熟悉商標權的構成與分類掌握商標權價值評估的影響因素掌握商標權價值的評估熟練運用商標權評

35、估的基本方法第4章 商標權評估知識結構圖商標權含義與特征商標權的構成及分類含義特征構成分類商標權評估價值的影響因素法律狀態知名度依托的商品宏觀經濟評估目的設計宣傳商標權價值評估的原理與方法評估的目的評估的意義評估方法第4章 商標權評估4.1商標權的含義與特征4.1.1商標權的含義 商標權是商標注冊后，商標所有者依法享有的權益。它是一種依照有關商標法律，經過一定的程序，符合一定的原則才能確定的權利。商標受法律保護。獨占權轉讓權許可權繼承權 第4章 商標權評估4.1.2商標權的特征專有性可轉讓性時間性地域性第4章 商標權評估4.2商標權的構成及分類4.2.1商標權的構成商標權的主體 是由權利主體和

36、義務主體共同構成商標權的客體 大多數國家規定只有商標管理機構予以注冊的商標; 少數國家允許未注冊商標也可以成為商標權的客體第4章 商標權評估4.2.2商標權的分類（1）商標所有權（2）商標專用權（3）商標轉讓權（4）商標許可使用權（5）商標法律訴訟權（6）商標續展權第4章 商標權評估4.3商標權評估價值的影響因素4.3.1商標的法律狀態（1）商標的注冊（2）商標的續展（3）商標權的地域性（4）商標核準注冊的商品使用范圍與實際使用范圍的一致第4章 商標權評估4.3.2商標的知名度 商標的知名度，即商標的馳名度。商標是產品的標識，同時對消費者來說選擇某個商標意味著某種消費觀念和價值觀念，當這種觀念

37、被多數人接受并成為一種時尚時,市場上對這種商標的需求擴大，則商標所帶來的超額利潤越大，商標價值越高。 很多國家對馳名商標的保護力度遠大于非馳名商標。不同的商標可以為商標權人帶來不同的收益,同樣的商品給企業帶來的收益會相差甚遠。一般情況下，同一行業，馳名商標價值高于非馳名商標價值，取得馳名商標認定的商標，其價值高于普通商標的價值。第4章 商標權評估4.3.3商標所依托的商品 商標權是商標所有者享有禁止他人未經許可在同一商品或勞務上使用其商標的權利。商標本身不能直接產生收益,其價值是依托有形資產實現的。商標所帶來的效益是依托相應的商品或服務來實現的。 商標的價值體現在獲得超額利潤的能力。市場占有率

38、越大,商品銷售量越多,超額利潤越大,商標價值也就越大。競爭狀況同樣影響商標價值,竟爭越激烈、其他知名商標越多,商標價值越小。第4章 商標權評估4.3.4宏觀經濟狀況 商標價值與宏觀經濟形勢與密切聯系,在評估基準日若宏觀經濟景氣，評估值相對較高；經濟低迷時評估值相對較低。另外，國家的宏觀經濟政策同樣對商標評估價值有影響，財政政策、貨幣政策等，尤其被評估商標所處行業政策走向,是商標價值評估必須考慮的因素。例如國家政策對注冊商標、馳名商標是否有相關的法律、法規來對其保護及保護力度強弱,都是影響商標價值的重要因素,沒有商標的法律保護,研究商標的價值是沒有意義的。第4章 商標權評估4.3.5評估目的 在

39、實踐中，即使是同樣的資產，因為評估目的不同，其評估方法的選擇可能會不同，同一評估方法中各項評估參數的選取也會不同，因而評估值也往往不同，所以商標權的評估目的會直接影響到評估方法的選擇。例如股份制企業的商標評估，通常以商標權投資入股、商標許可使用和商標轉讓等；在商標轉讓的案例中商標轉讓的方式不同，評估值也不同，通常，商標所有權轉讓的評估值高于商標權許可使用的價值。第4章 商標權評估4.3.6商標設計、廣告宣傳 商標的開發購置成本及廣告宣傳費用是商標成本的重要組成部分。商標的廣告宣傳是擴大商標知名度和影響力的重要因素。通過廣告宣傳使大眾熟悉該產品,刺激和維持消費需求,從而擴大產品銷量,為企業帶來更

40、多超額利潤。一個好的商標的設計要求美觀、內涵并能展示企業風格，而商標設計的基礎則在于商標名稱的創意和設計。因商標的藝術價值也是確認商標經濟價值的內在因素之一。所以商標的廣告宣傳對其價值會產生重大影響。第4章 商標權評估4.4商標權價值評估的原理與方法4.4.1商標評估的目的（1）對資產轉讓（包括拍賣）、企業兼并、企業整體出售三種典型的資產產權變動行為，資產評估為交易提供合理的價格參考，維護雙方的合理權益。（2）對企業聯營、股份經營、中外合作或合資三種屬于典型的資產經營主體變化，即由單一產權主體經營變為多元產權主體經營。通過資產評估，合理確定聯營、合資、合作各方投入資產的價值，作為將來收益分配的

41、依據。第4章 商標權評估（3）對租賃、抵押、擔保等行為，通過對相應資產價值的評估，合理對各資產進行估價，為確定租金、擔保金額、借貸水平的確定提供了基礎。（4）對企業清算（包括破產清算、終止清算和結業清算）行為，通過對清算資產價值的評估，能合理地核實企業資產的現實價值，對被清算企業資產的處置提供合理的價值依據，維護債權人和所有者的權益。第4章 商標權評估4.4.2商標評估的意義（1）商標評估有利于建立現代企業制度（2）有利于規范和發展產權市場（3）有利于資源的優化組合和合理配置（4）有利于加強對知識產權的保護（5）為司法實踐中處理商標等涉及無形財產權的侵 權糾紛提供了定量條件第4章 商標權評估4

42、.4.3商標評估的方法 （1）重置成本法 重置成本法是指在現有的市場條件和技術條件下，重新生產開發一個同樣價值的商標需要的成本作為商標的評估價格的一種方法。重置成本法的基本思路是實際投入被評估商標的成本以現行市價重置。第4章 商標權評估4.4.3商標評估的方法 （1）重置成本法 其優點是充分考慮到企業在生產開發商標的全過程中的成本投入，評估的結果有堅實的投入基礎，準確性和可信度比較高。 其局限性是進入商標的成本難以準確界定，而且所有的資料都基于過去，并沒有反映未來的盈利能力。在評估實務中常用重置成本法中的成本核算法、市價調整法及投入成本累加法來評估商標的價值。第4章 商標權評估 （2）現行市價

43、法 現行市價法是通過市場調查，選擇一個或幾個與被評估商標相同或相似的商標作為比較對象，分析比較對象的成交價格和交易條件，進行對比調整，估算出評估商標價值的方法。 第4章 商標權評估 （2）現行市價法 現行市價法的優點是評估結果易為商標轉讓交易雙方所接受，操作性比較好。 局限性是在應用時條件比較苛刻，應用該方法評估時有兩個前提條件：一個是必須有一個完全成熟活躍的商標市場；另一個是被評估商標的市場參照物及其相比較的項目、技術參數等資料是可收集的。 在我國商標市場很不完善的條件下，其局限性更加明顯，所以在我國幾乎很少應用該方法。第4章 商標權評估 （3）收益現值法 收益現值法主要著眼于商標的未來收益

44、，也就是把商標當作能獲得收益的資產看待，而不是簡單地考慮商標自身的外在價值。這種方法是將商標在剩余有效期內，預期創造的總收益貼現為商標評估時的現值。第4章 商標權評估其計算公式如下： 商標的評估值式中：ci為使用該商標第i年所取得的收益額； r為折現率； n為商標預期使用的年限。第4章 商標權評估 （3）收益現值法 用收益現值法來評估既反映了商標的內在價值，是一種比較理想的評估方法，它比較適合評估商標的綜合整體價值。 但收益現值法評估結果的準確性主要取決于相關參數的設計，然而參數的選取是一個比較難的問題。其主要的局限性是商標往往與企業其他資產共同創造價值，所以很難分離出商標所創造的收益，而且商

45、標評估的結果往往偏高，商標交易的賣方比較能接受，但買方一般都不接受，一般很難達成真正的交易。第5章 著作權評估第5章 著作權的評估學習目標了解著作權的含義與特征熟悉著作權的構成與分類掌握著作權評估的特征掌握著作權評估的影響因素掌握計算機軟件評估的影響因素熟練計算機軟件評估的基本方法掌握藝術品評估的影響因素第5章 著作權的評估知識結構圖著作權的含義與特征著作權的構成與分類著作權評估的特征著作權價值評估的影響因素計算機軟件藝術品電影版權影響因素評估方法影響因素評估方法影響因素評估方法第5章 著作權的評估熟練計算藝術品評估的基本方法掌握電影版權評估的影響因素熟練計算電影版權評估的基本方法第5章 著作

46、權的評估5.1著作權的含義與特征5.1.1著作權的含義 著作權也稱版權，是指作者及其他著作權所有人對文學、藝術和科學作品所享有的各項專有權利5.1.2著作權的特征專有性地域性時間性法律特征第5章 著作權的評估5.2著作權的構成與分類5.2.1著作權的構成主體 著作權的主體即著作權人，指依照法律規定對文學、藝術和科學作品享有著作權的人.著作權的主體分為原始主體和繼受主體客體 著作權的客體指的是著作權法保護的對象，具體是指文學，藝術和科學領域的作品。第5章 著作權的評估5.2.2著作權的分類人身權 人身權是指與作者本身密不可分的權利，又稱精神權利，包括：發表權，即決定作品是否公之于眾的權利；署名權

47、，即表明作者身份，在作品上署名的權利；修改權，即修改或者授權他人修改作品的權利；保護作品完整權，即保護作品不受歪曲、篡改的權利。第5章 著作權的評估5.2.2著作權的分類財產權 財產權是指作者對自己所創作的作品享有使用權和獲得報酬的權利，也稱經濟權利。根據我國著作權法的規定，主要包括以下權利: 復制權、發行權、出租權、展覽權、表演權、放映權、廣播權、信息網絡傳播權、攝制權、改編權、翻譯權、匯編權、應當由著作權人享有的其他權利。第5章 著作權的評估5.3著作權評估的特征評估對象的復雜性既定和預期使用相結合評估時間的時效性第5章 著作權的評估5.4著作權價值評估的影響因素 5.4.1法律因素著作權

48、實施的法律環境著作權的法律保護期限和相關合約規定的期限第5章 著作權的評估5.4著作權價值評估的影響因素 5.4.2成本因素 著作權的成本，是指為獲得著作權而付出的全部費用。著作權的成本是著作權價值的基礎，是凝結在著作權中的人力資本以及一切可確定的費用之和。第5章 著作權的評估5.4著作權價值評估的影響因素 5.4.3收益因素 著作權的收益，是指權利人依靠擁有的著作權，特別是有擁有其使用權及許可使用權，在一段時間內所得到的收益。著作權可以為權利人帶來經濟收益，是其具有價值的最直接體現，所以收益的大小，是影響著作權價值的重要因素之一。第5章 著作權的評估5.4著作權價值評估的影響因素 5.4.4

49、市場因素 著作權作為一項特殊資產，參與經濟活動，同樣會受到市場供求關系以及同類產品價值的影響。著作權的使用權是可以轉讓的，而且這種轉讓可以使獨家的，也可以是多次的，所以兩種情況的評估價值也不同。轉讓后市場份額的變化對評估價值也有很大影響，占有的市場份額越大，相應其評估價值也越大。另外在評估時，還應該注意到新版本的問題。對于軟件、字典或者詞典等新版本的推出對原有版本的價值也會有一定的影響。第5章 著作權的評估5.4著作權價值評估的影響因素 5.4.5風險因素 著作權的一個顯著特點是創作難度很大，但復制比較簡單。其復制成本相對于創作成本來說，幾乎可以忽略不計，所以作品可以輕易的被復制。所以著作權作

50、品相對于有形資產來說，存在著被復制和被剽竊的風險。一般來說，風險越大，著作權的價值就越小。所以在進行評估時，評估人員要充分考慮到所評估對象存在的風險，尤其是計算機軟件等高智力產品，在我國現階段對知識產權的法律和保護還不算健全，盜版在短時期內還是會存在的。第5章 著作權的評估5.5著作權價值評估的原理與方法5.5.1評估對象單個著作權中的單項則產權利單個著作權中的多項則產權利的組合分屬于不同著作權的單項或者多項則產權利的組合著作權中則產權和與著作權有關權利的則產權益的組合在權利客體不可分割或者不需要分割的情況卜，著作權資產與其他無形資產的組合第5章 著作權的評估5.5.2收集信息注冊資產評估師在

51、調查過程中收集的相關信息、資料通常包括(1)作品作者和著作權權利人的基本情況；(2)作品基本情況；(3)作品的類別；(4)作品的創作形式，(5)作品的題材類型、體裁特征等情況；(6)著作權和與著作權有關權利的情況及其登記情況；(7)各種權利限制情況；(8)與作品相關的其他無形資產權利的情況；(9)作品的創作成本、費用支出；(10)著作權資產以往的評估和交易情況；(11)著作權權利維護情況；(12)宏觀經濟發展和相關行業政策與作品市場發展狀況；(13)作品的使用范圍、市場需求、經濟壽命、同類產品的競爭狀況；(14)作品使用、收益的可能性和方式；(15)同類作品近期的市場交易及成交價格情；第5章

52、著作權的評估5.5.3 與著作權資產共同發揮作用的其他因素 著作權資產評估業務，應當了解與著作權資產共同發揮作用的其他因素，并重點關注下列情況：(1)著作權資產與相關有形資產以及其他無形資產共同發揮作用；(2)原創作品著作權與演繹作品著作權共同發揮作用；(3)著作權和與著作權有關權利共同發揮作用。 當存在與評估對象共同發揮作用的其他因素時，注冊資產評估師應當分析這些因素對著作權資產價值的影響。第5章 著作權的評估5.5.4著作權常用評估方法成本法市場法收益法相對值計價評估法第5章 著作權的評估5.5.4著作權常用評估方法成本法 運用成本法進行著作權資產評估時，應當介理確定作品的重置成本。作品重

53、置成本包括創作人員和管理人員的人工成本、材料成本、創作環境成本、場地使用或者占用等介理成本以及介理利潤和相關稅費等。同時，還應當了解著作權資產的貶值在其經濟壽命期內可能小是均勻分布的，應當采用適當方法確定評估對象的貶值。第5章 著作權的評估5.5.4著作權常用評估方法市場法 市場法是通過分析當前市場上可對比資產交換價格來確定資產的評估值。這要有足夠多的可對比的市場參照物, 且它們與被評估對象之間有較強的相似性。由于著作權本身的獨特性, 不容易找到可類比的價格, 而且許多著作權交易具有保密性, 造成查詢困難, 故在著作權評估中應用現行市價法較少, 只有通俗小說、通俗音像制品等其著作權交易在市場上

54、較常見, 運用此法是可行的。在使用這種方法時，還應指明參考資料的來源、參照物的數量和特征等。第5章 著作權的評估5.5.4著作權常用評估方法收益法 采用收益法來對著作權進行評估，相對于前兩種方法來說具有更多的優點。首先，著作權作為一種權利，它存在價值，就是因為它能給權利所有人帶來收益，因此，從理論上來講，從收益方面評估其價值是合理的。另外，由于著作權的交易一般來說不是很頻繁，而且經常還是保密的，所以運用市場法條件很難具備。還有著作權成本與收益之間存在弱對應性,對以投資轉讓為目的的著作權評估，用成本法也不是很合理。用收益法對著作權進行評估，首先需要確定該著作權的收益額，收益年限以及合適的折現率。

55、第5章 著作權的評估5.5.4著作權常用評估方法相對值計價評估法 在發生版權的轉讓時，由于轉讓方的價值很難一次準確的估價，因此，在轉讓是可以由轉讓方與受讓方共同預測版權轉讓后取得的相對收益，確定出具體的分成比例和分成年限，在此基礎上確定該項著作權的價值。相對值計價評估法的計算公式為： 式中：V著作權的評估價值 Kt第t年出讓方的利潤分成率 Mt第t年的預測效益值 n提成年限第5章 著作權的評估5.6計算機軟件價值的評估5.6.1計算機軟件價值的評估影響因素(1)所有者的權利、特許權或者使用條件(2)各種形式的貶值和無效代碼(3)軟件生命(4)軟件的功能和歷史使用情況(5)宏觀因素和行業因素第5

56、章 著作權的評估5.6.2計算機軟件價值的評估方法成本法市場法收益法第5章 著作權的評估5.6.2計算機軟件價值的評估方法成本法 成本法適用于系統軟件、剛開發完還沒有進入市場的軟件和不存在交易市場的自用軟件，但是對軟件的創造性價值考慮的比較少，適用范圍會有一定的局限性。在評估實務界，通常使用參數成本法模型。其基本公式是： P=C1+C2 式中：P代表軟件成本評估值 C1代表軟件開發成本 C2代表軟件維護成本第5章 著作權的評估5.6.2計算機軟件價值的評估方法市場法 市場法在軟件市場、技術市場和資產市場比較發達的國家和地區比較適用。這種方法主要是通過軟件市場選擇相同或相似的資產作為參照物，針對

57、各種價值影響因素，主要是軟件功能的類比，將被評估軟件與參照物進行價格差異的比較，分析各項調整結果，從而確定評估值。計算公式為： V=V 式中：V代表待評估軟件的價值 V代表參照物軟件的價值 代表生產率調整系數 代表價值調整系數第5章 著作權的評估5.6.2計算機軟件價值的評估方法收益法收益法是通過估算待評估軟件在未來的預期收益，并采用適宜的折現率折算成現值，然后累加求和，得出軟件價值的一種評估方法。其基本公式為： 式中：P代表無形資產現值 At代表第t年收益期內的預期收益額 n代表收益可以持續的年限 I代表適用的折現率第5章 著作權的評估5.7藝術品的價值評估5.7.1藝術品價值的評估影響因素

58、經濟環境因素藝術作品本身的因素其他因素5.7.2 藝術品價值的評估方法（1）基本內容：藝術品評估的基本要素是價值和價格（2）評估方法：主要使用市場價格法第5章 著作權的評估5.7.2 藝術品價值的評估方法（1）基本內容：藝術品評估的基本要素是價值和價格 藝術品評估的基本要素是價值和價格。一切藝術品本質上都是具有價值和價格的商品。由于藝術品同時具有藝術價值和商業價值，而且藝術價值決定商業價值，因此價值是藝術品評估的第一是要素，價格是價值在商品流通領域里的市場表現。藝術品評估的基本內容應有以下方面：作者和制作者；年代和時期；品相和款識；尺幅和體量；存世量與市場容量；傳承與著錄；交易記錄和市場參照價

59、格；獎項和知名度；藝術含量；技術指標；市場相關行情；季節性行情；權威鑒定；名人收藏；裝裱裝璜；文物價值；學術價值；附件及說明第5章 著作權的評估5.7.2 藝術品價值的評估方法（2）評估方法：主要使用市場價格法 市場價格法的運用前提必須是市場交易活躍、價格信息準確和可比指標資料的完整性。市場法是目前國內主要的藝術品評估方法，即將一件作品與市場中其他類似的作品進行比較，然后估算出該作品的市場價格。市價法的評估程序主要包括確定評估指標、確定參照物、根據參照物的價格并考慮個人作品的拍賣指數推算評估對象的價值。第5章 著作權的評估5.8 電影版權的價值評估5.8.1電影版權價值的評估影響因素(1)宏觀

60、經濟環境(2)行業前景(3)電影題材(4)法律狀態(5)觀眾關注度(6)經濟壽命第5章 著作權的評估(7)發行網絡對委估對象評估的影響分析(8)營銷模式對委估對象評估的影響分析(9)經營企業的素質第5章 著作權的評估5.8.2電影版權價值的評估方法（1）電影版權價值的收益評估法 收益法是將未來現金流量轉換為當前資木價值，從而形成價值的方法。電影作品的核心價值是電影版權，電影作品的價值評估核心也應是電影版權的價值評估。對電影版權在壽命期限內將產生的收入，通過資本化過程估計其價值，是電影作品從目前情況看，評估中較為科學和可行的方法。因此，收益法是電影作品價值評估中的適用方法第5章 著作權的評估5.