1、.PAGE ：.；PAGE 17畢 業 論 文論文標題： 企業信譽評價體系的建立 年級專業 2006級 會計學 學 號 20064091 學生姓名 葉倩文 指點教師 陳艷麗 二一零年六月企業信譽評價體系的建立摘 要隨著我國經濟市場化進程的深化，商業信譽在市場經濟中扮演著越來越重要的角色。為了維護市場經濟次序、促進市場的安康開展、防備和化解信譽風險等，建立一個健全、完善的企業信譽評價體系勢在必行。但是從目前我國企業信譽評級存在很多不完善的地方。企業信譽評級來源于外國，目前歐美國家的信譽評級經過很多年的開展曾經很完善。相比之下我國的企業信譽評級起步較晚，企業信譽評級在商業中的運用也不夠廣泛。因此思

2、索到我國目前情況，我們必需求開展和探求信譽評級實際，建立適宜我國的健全的企業信譽評級體系，不斷的對之進展完善。本文在自創美國信譽評級的閱歷的根底上，對我國的企業信譽評級體系的建立進展了研討，指出了我國企業信譽評級體系存在的問題，然后針對這些問題建立企業信譽評級體系，最后對信譽評級體系的建立提出了一些意見。希望我國的企業信譽評級可以得到更好的開展，為我國的經濟開展保駕護航。關鍵詞：信譽；企業信譽評級；評級目的ESTABLISH THE CREDIT RATING SYSTEM OF ENTERPRISESAbstractWith Chinas economics development, com

3、mercial credit plays a more and more important role. In order to safeguard the financial order, and promote the healthy development of the market, to guard against and avoid the credit risk, it is imperative to establish a sound and perfect credit rating system of enterprises. But therere still some

4、 disadvantages in the current credit rating system of enterprises. Credit rating originated from foreign countries, such as, Europe and America. And the credit rating system of enterprise is mature after many years of development, Chinas credit rating of enterprises started late compared with them,

5、and its applications are not widely. Therefore considering Chinas current market situation in credit rating, we must develop and study the theory of credit rating, establish a suitable and sound credit rating system of enterprise, constantly to improve and develop our credit rating market. In this p

6、aper, we start to establish a credit rating system of enterprises on the basis of the experience from the United States, and then pointed out the existing problems of enterprises credit rating system, finally puts forward some advice about it. Wish our enterprises credit rating can get better.key wo

7、rds: Credit Credit rating of enterprises Credit index目 錄 TOC o 1-2 u 引言 PAGEREF _Toc261345671 h 5一、美國與我國的企業信譽評價體系的對比5(一)信譽評級市場概略 PAGEREF _Toc261345673 h 錯誤！未定義書簽。二業務隸屬與組織獨立性 PAGEREF _Toc261345674 h 錯誤！未定義書簽。三評級目的與方法 PAGEREF _Toc261345675 h 錯誤！未定義書簽。四政府對評級機構的監管 PAGEREF _Toc261345676 h 錯誤！未定義書簽。二、我國企業

8、信譽評級主要存在的問題 PAGEREF _Toc261345677 h 錯誤！未定義書簽。一企業信譽評級結果可信度不高 PAGEREF _Toc261345678 h 錯誤！未定義書簽。二企業信譽評級市場有待進一步規范 PAGEREF _Toc261345679 h 錯誤！未定義書簽。三企業信譽評級機構獨立性、公正性不夠 PAGEREF _Toc261345680 h 錯誤！未定義書簽。四企業信譽評級機構開展失衡7五企業信譽評級結果利用率低7六信譽評級機構在內部管理和人才方面存在問題 PAGEREF _Toc261345683 h 錯誤！未定義書簽。三、我國企業信譽評價體系的建立 PAGERE

9、F _Toc261345684 h 錯誤！未定義書簽。一企業的目的體系在設立時應遵照以下原那么 PAGEREF _Toc261345685 h 錯誤！未定義書簽。二企業信譽評級要素9三信譽評級目的的詳細選取9四企業信譽評級等級確定 PAGEREF _Toc261345688 h 錯誤！未定義書簽。四、完善我國企業信譽評級體系的建議 PAGEREF _Toc261345689 h 錯誤！未定義書簽。一加強市場監管，健全企業信譽評級的法律法規 PAGEREF _Toc261345690 h 錯誤！未定義書簽。二開展企業信譽評級市場，加強企業信譽評級機構的建立 PAGEREF _Toc2613456

10、91 h 錯誤！未定義書簽。三建立征信體系確保信息來源的真實、公開、及時、充分 PAGEREF _Toc261345692 h 錯誤！未定義書簽。四注重評級人才的培育 PAGEREF _Toc261345693 h 錯誤！未定義書簽。五設計科學合理的信譽評級體系 PAGEREF _Toc261345694 h 錯誤！未定義書簽。參考文獻 PAGEREF _Toc261345695 h 錯誤！未定義書簽。企業信譽評價體系建立引 言 信譽這一概念有廣義和狹義之分。廣義的信譽,主要是指參與社會活動和經濟活動的當事人,建立在老實守信根底之上的失約行為,這是從品德層面約束相互行為、相互關系的品德準那么,

11、是信譽生存開展的認識前提,其外延較為廣泛。狹義的信譽,主要是指參與商品交換或經濟活動的當事人,建立在以契約為根底之上的資金借貸、承諾、履約的行為,這是一種從經濟及法制層面約束相互行為的經濟準那么。現代市場經濟條件下的信譽更多的是指狹義信譽。因此,所謂信譽,是指在資金運轉的借貸活動中,授信人在充分信任受信人可以兌現其承諾的根底上,以契約為根據向受信人放貸,并保證本人所貸的本金可以回流和增值的價值運動。 信譽評級Credit Rating是信譽評級機構以獨立的、第三方的立場，根據獨立、客觀、公正的原那么及規范的評級目的體系和規范，履行必要的信息征集和評級程序，運用科學的評級方法，對經濟主體、金融工

12、具和其它社會組織的信譽記錄、內在素質、管理才干、運營程度、外部環境、財務情況、開展前景等要素對信譽質量的影響進展全面分析研討和綜合集成后，就其在未來一段時間履行承諾的志愿及才干的可信任程度給予的判別，并以一定的符號表示其可靠性，同時向市場公開，到達為受評者和社會公眾效力目的的一種社會管理活動。 世界上第一家信譽評級機構是20世紀初建立的美國穆迪公司，信譽評級行業經過百年來的開展，在提示和防備信譽風險、降低買賣本錢以及協助政府進展金融監管等方面發揚了重要的作用。美國的證券買賣委員會(SEC)以為，近幾年來，評級結果對投資者和其他市場參與者越來越重要，對籌資本錢、受托人的投資才干、發行主體進入資本

13、市場、財務買賣構造等方面都有影響。第三方信譽評級的產生與開展是市場經濟的必然產物。建立和完善信譽評級制度是整頓和規范市場經濟次序的治本之策。一、美國與我國的企業信譽評價體系的對比 (一)信譽評級市場概略我國的信譽評級業務經過十幾年的開展，信譽評級機構數量也比較多，但是大部分評級機構規模較小。評級機構的業務范圍主要包括金融機構資信評級、貸款工程評級、企業資信評級、企業債券及短期融資債券信譽評級、保險及債券公司等級評級等。國內主流的信譽評級機構有中誠信國際、結合資信、大公國際、上海新世紀，其中前三家機構瓜分了95%的評級市場。我國目前信譽評級機構提供的評級業務有企業質量評級、公共融資評級、擔保機構

14、評級、金融機構評級、保險公司評級、主權政府評級和構造融資評級。所涵蓋的行業包括企業、公用事業和其他社會組織。相對而言，美國的信譽評級業務經過幾十年的開展曾經很成熟。在美國，信譽評級產業的中心主要由三個機構構成：規范普爾、穆迪、費奇。除了這三家主流的評級機構以外還有一些比較有影響的信譽評級機構。比如,AMBest公司、KMV、Lace Finance。美國各大評級公司的產品構造大致有以下幾種：債務人評級、商業銀行貸款評級、銀行財務虛力評級、政府信譽評級。信譽評級領域涉及商業銀行領域、公用事業領域、和產業部門。二業務隸屬與組織獨立性國內的評級機構有一部分屬于地方省市人民銀行或專業銀行，還有一部分是

15、屬于獨立的評級機構。而美國的主流評級機構都屬于獨立的評級機構，個別他一些中小型評級機構那么分別為一些商業銀行、商人銀行以及機構投資者一切，還有部分機構屬于某些產業集團一切。三評級目的與方法信譽評級的方法是指對受評客體信譽情況進展分析并判別優劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。我國主要采用傳統的評級方法，比較偏重于定性的分析方法，通常主張信譽情況的五性分析：包括平安性、收益性、生長性、流動性和消費性。在美國，評級機構普通那么注重5C要素分析、3F要素分析等，同時各大主流評級機構都擁有先進的評級技術、一流的評級專家，除了這些傳統的評級方法之外他們還不斷創新和完善新的評級方法，美國的評級行業處

16、于世界領先程度。四政府對評級機構的監管1997年，中國人民銀行規定中國誠信債券評價等九家機構具備企業債券信譽評級資歷，并明確規定企業債券發行主體在發債前，必需經人民銀行總行認可的企業債券評級機構進展信譽評級。商業銀行的貸款評級正在成為信譽評級公司的重要業務。另外目前一些規模較大的評級公司曾經開場對銀行、證券公司、保險公司等機構進展資助信譽評級。在美國，平安與扎實不斷是美國金融市場監管的準那么。保證金融機構免于遭免破產以維護債務人的利益和維護銀行系統的穩定是美國金融監管當局監管的根本目的，為此，1975年美國證券及買賣委員會SEC初次在其監管實際中運用了信譽評級機構的評級結果。之后，為了更好地實

17、施金融監管，也為了管理好這些信譽評級機構，SEC制定了國家確認的統計評級機構NRSR0)準那么。這個準那么可以看作是美國金融監管當局實施對信譽評級機構管理的綱領性文件。1994年到1997年間，SEC正式確立了認證NRSR0資歷的條件。二、我國企業信譽評級主要存在的問題一企業信譽評級機構獨立性、公正性不夠目前我國除了少數信譽評級機構外，大多數評級機構是由一些地方、部門、行業設立。這些機構普遍不具有運營上的獨立性。這些機構的評價規范不盡一樣，有各自制定的規范和不同的偏重點。如今我國還沒有制定出一致的規范。其次，在評級方法上面也是各有各法，而且相互不成認其他機構的評級結果。二企業信譽評級機構開展失

18、衡首先目前國內企業信譽評級機構存在股權構造單一的特點。大量信譽評級機構僅有一個或兩個股東。如此的股權構造顯然不利于評級機構的穩定和開展。其次，信譽評級公司在地域上分布不平衡亦引人關注。據了解，注冊資本金500萬以上的機構主要集中在沿海和經濟興隆地域。中西部地域的20幾個省市的信譽評級機構規模普遍較小、數量不多。三企業信譽評級市場有待進一步規范目前，國內的企業信譽評級機構在人民銀行備案的有80家機構，尚未備案的機構還有幾十家，內地如今根本的企業信譽評級機構接近200家。其中，除了結合資信、中誠信國際、大公國際等少數幾個規模較大外，評級機構普遍規模較小。如今評級市場上企業信譽評級機構數量眾多，但是

19、普遍規模較小。企業之間的開展不平衡，容易引發評級機構之間的惡性競爭。部分征信機構甚至為了短期利益，喪失應有的公正性和客觀性，無原那么遷就客戶，嚴重影響評級機構的公信力。四企業信譽評級結果利用率低我國企業信譽評級主要是為政府主管部門或監管機構提供效力，而且監管機構運用評級結果才剛剛開場，寬廣社會投資者目前尚不是獲得信譽評級效力的主要對象。五企業信譽評級結果可信度不高呵斥這種情況的緣由有信譽評級機構本身的問題，但更重要的是初始信息來源可靠性的問題。目前廣泛存在企業粉飾財務報表的景象，這個降低了信息來源的可靠性。在實踐任務中，企業往往會預備好幾份報表，有給銀行的、有給稅務機關的、有給審計單位的，企業

20、會在某些方面做一些改動，用不同的報表去應對不同的情況。這使得評級機構得到的報表無法表達真實、準確、全面的信息。六信譽評級機構在內部管理和人才方面存在問題企業信譽評級對于專業才干要求很高，需求很多的專業人才和技術。但是目前國內的企業信譽評級機構人員流動性太大，這方面專業的人才資源缺乏，投入缺乏。而且人才的培育方面有些脫節，沒有這方面專業的資歷認證，專門的培育機構。評級機構內部管理滯后。這些都導致我國目前的信譽評級機構國際競爭力明顯缺乏，不能與國際接軌。三、我國企業信譽評價體系的建立企業信譽評級體系建立的主體是建立一套科學合理的信譽評級目的。科學完善的信譽評級目的可以保證信譽評級任務的客觀、公正、

21、科學性和可靠性。信譽評級目的的選擇直接決議了信譽評價的結果和效果。一企業的目的體系在設立時應遵照以下原那么1全面性原那么。評級目的應該可以反響一切對企業信譽等級產生影響的要素。它包括對歷史信息的考核和對未來開展趨勢的預測，同時還要思索企業本身的情況和外部的環境及其影響。由于影響到企業信譽評級的要素有很多，主要的、次要的、直接的、間接的等等，我們不能夠把一切的都包括進去。所以對于評級目的體系的選擇非常重要，既要可以全面反響，又要有重點突出。2科學性原那么。信譽評級是具有完好的系統，包括整體和分工程標，其中整體目的是站在戰略性的高度對整個評級工程進展指點和宏觀調控，明確指出評級任務所要到達的目的。

22、分工程標是對于整體目的的進一步詳細化，明確各項詳細要求，保證整體目的的實現。對于各個分項詳細目的那么要求必需有機結合成一個完好的體系，各目的之間不反復、不矛盾，這是保證信譽評級體系的科學性的關鍵。同時，對于企業信譽評級系統需求在整個信譽評級執行的過程中不斷的進展完善。3針對性原那么。對于不同的評級對象，其所運用和設計的目的體系也不同。所以在對目的體系進展設計時便需求對評級對象有一定的了解。我們要深化了解和分析評級對象所處行業的特點和營運規律，以及所處的經濟區域，對評級對象所適用的政策、法律和風險監管等進展思索。如零售業和效力業的運營特點不同，自然風險要點也不同，目的體系也不一樣。 4合法性原那

23、么。信譽評級必需遵守國家有關政策、法律和法規。目的體系要以國家的宏觀政策為導向，有些企業信譽評級目的要符合國家規定的經濟效益目的、風險監管目的和政府機關規定的規范。 5可操作性原那么。對于曾經確定的目的有一些要求，既要與國際接軌又要符合我國的國情，有我國的特征，同時最重要的還是要有適用性。另外目的還要具有可了解性，由于運用評級結果的大多是沒有信譽評級專業知識的人員，所以目的要使預期運用者容易了解。對于信譽評級目的的選擇要留意選擇那些易了解、易獲取的數據和信息，并同時具有普遍性和適用性。否那么評價結果將會失去意義。、二企業信譽評級要素國際上對構成信譽的要素有很多種說法，有5C要素、4F要素、5P

24、要素等等。其中以5C要素影響最廣。這種方法主要分析以下五個方面信譽要素：1借款人品德(Character)。要求借款人必需老實可信，擅長運營。通常要根據過去記錄結合現狀調查來進展分析，包括企業運營者的年齡、文化、技術構造、遵紀守法情況，開辟進取及指點才干，有無獲得榮譽獎勵或紀律處分，團結協作精神及組織管理才干。2運營才干(Capacity)。要分析借款企業的消費運營才干及獲利情況，管理制度能否健全，管理手段能否先進，產品消費銷售能否正常，在市場上有無競爭力，運營規模和運營實力能否逐年增長，財務情況能否穩健。3資本(Ccapital)。企業資本往往是衡量企業財力和貸款金額大小的決議要素，企業資本

25、雄厚，闡明企業具有強大的物質根底和抗風險才干。因此，信譽分析必需調查了解企業資本規模和負債比率，反映企業資產或資本對于負債的保證程度。4資產抵押(Collateral)。資產可以用作貸款擔保和抵押品，有時懇求貸款也可由其他企業擔保。有了擔保抵押，信貸資產就有了平安保證。信譽分析必需分析擔保抵押手續能否齊備。抵押品的估值和出賣有無問題，擔保人的信譽能否可靠。5經濟環境(Condition)。經濟環境對企業開展出路具有一定影響，也是影響企業信譽的一項重要的外部要素。信譽分析必需對企業的經濟環境，包括企業開展前景、行業開展趨勢、市場需求變化等進展分析，預測其對企業運營效益的影響。三信譽評級目的的詳細

26、選取信譽評級目的是信譽評級要素的詳細化，而信譽評級要素是信譽評級目的的綜合表現。信譽評級人員執行信譽評級業務，該當根據受評客體類型、資料搜集情況等相關條件，主要思索行業開展趨勢、國家政治和監管環境、管理層根本素質、根本運營和競爭位置、財務情況、組織構造、特殊事件風險等，采用定量分析與定性分析相結合、靜態分析與動態分析相結合的分析技術，對受評客表達金流充足性進展分析和預測。關于信譽評級模型中目的的選取,在研討任務中,選取的目的都不盡一樣,在本文中,結合各個信譽要素,在自創企業信譽等級評級目的體系的根底上,目的的選取大致集中在以下幾個方面：經濟環境分析、借款人品德分析、財務目的分析。1企業經濟環境

27、分析一切的企業都處在外部環境這個大系統中，而且時時辰刻都在發生著變化，企業的經濟環境要素紛繁復雜，對企業的現況和未來開展有著直接的影響。經過對企業運營所處的外部環境的分析，我們可以正確的把握企業未來的開展從而做出正確的決策。企業的經濟環境主要由社會經濟構造、地方投資環境、行業競爭分析、行業開展前景、行業所處階段、國家的經濟金融政策以及相關法律法規這幾個方面構成。1社會經濟構造。社會經濟構造指國民經濟中不同的經濟成分、不同的產業部門以及社會再消費各個方面在組成國民經濟整體時相互的順應性、量的比例及陳列關聯的情況。對于社會經濟構造首要思索的要素是國家產業政策。長期的產業政策可以是國家的遠景規劃，中

28、期的產業政策可以是五年方案，短期產業政策那么是每年的政府任務。產業政策主要是根據國家的宏觀規劃制定并落實相應的政策，如貨幣政策、信貸政策、稅收政策等。根據產業政策可以判別國家對某一行業的開展是鼓勵還是限制。2地方投資環境。投資環境是指影響投資行為的經濟、科技、社會、自然、地方法律法規和政策等各種影響要素的總和。投資環境包含了對投資有直接或間接影響的區域范圍內的地理區位、自然資源、根底設備、原資料供應、市場化程度、競爭情況、人力資源、信息渠道、資金融通、納稅負擔、社會效力、經濟政策、法律法規、社會次序、政治政策、法律法規、社會次序、政治方式等這些有利或不利的條件與要素,涵蓋了經濟、社會、政治、文

29、化、法律、自然地理、根底設備、信息、效力以及政策等方方面面。3行業競爭程分析。根據波特MEPorter的觀念，一個行業中的競爭，不止是在原有競爭對手中進展，而是存在著五種根本的競爭力量：潛在的行業新進入者、替代品的競爭、買方討價討價的才干、供應商討價討價的才干以及現有競爭者之間的競爭。這五種根本競爭力量的情況及綜合強度，決議著行業的競爭猛烈程度，從而決議著行業中最終的獲利潛力，以及資本向本行業的流向程度，這一切最終決議著企業堅持高收益的才干。企業在分析行業環境時,應經過景象看本質,分析每種競爭力量的來源,從而真正把握企業面臨的時機與要挾。4行業開展前景。經過對行業開展前景的分析可以知道企業所處

30、的行業是朝陽產業還是夕陽產業。對行業開展前景的分析包括對所需技術的分析、設備的開發情況、所需的物資資源、經濟資源、行業利潤程度的趨勢。5行業所處階段。每個行業都要閱歷四個階段：幼稚期、生長期、成熟期、衰退期。在不同階段行業產品的產量、質量、消費技術、消費本錢、利潤率、買方和賣方的行為、產品和產品變化、營銷、競爭、風險和總體戰略等方面表現都不同,在不同的階段企業有著不同的擴張決策和資本支出需求。6相關法律法規。隨著我國法制建立的開展與完善，各個行業的消費運營活動都將遭到相關法律法規的規范。相關的法律法規對于行業如今和未來的開展都有著艱苦的影響，這是國家對于行業開展的一個宏觀調控，這里面有對于行業

31、的鼓勵和抑制。7財政金融政策。國家會根據一定時期政治、經濟、社會開展的義務而規定財政任務的指點原那么，經過財政支出與稅收政策來調理總需求。企業需求時辰關注國家相關財政和金融政策。2借款人品德分析借款人品德分析也就是關于企業素質的分析。企業素質是指企業各要素的質量及其相互結合的本質特征，它決議了企業的開展與生存才干的內在穩定要素的程度和特點。普通從以下幾個方面來思索企業的素質：指點根本素質、員工素質、企業管理素質、技術素質、企業文化。1指點根本素質：是指企業指點者及高級管理人員的綜合治理才干、指點作風、指點才干、協調和溝通才干、社會聲譽和責任感等。 2員工素質情況：是指企業員工的精神容顏、政治思

32、想素質、文化知識素質、業務技藝素質、身體情況以及人員構造的合理性等綜合才干。 3企業管理素質：是指企業的根底運營管理制度能否完善，信息管理系統能否健全，管理的方法手段的科學性等。 4技術素質：是指企業擁有的消費、開發、檢測技術和技術配備的自動化程度和現代化程度，是企業消費活力的重要的物質根底。5企業文化：是企業成員共同的價值觀念和行為規范。企業文化集中表達了一個 HYPERLINK baike.baidu/view/233749.htm t _blank 企業運營管理的中心主張，以及由此產生的組織行為。企業文化可以影響一個企業長期經濟表現。分析時要關注企業價值觀及企業籠統。3詳細企業的財務目的

33、 1企業的財務效益目的凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產100%總資產報酬率=利潤總額+利息支出/平均總資產 100%資本保值增值率=年末一切者權益/年初一切者權益 100%主營業務利潤率=主營業務利潤/主營業務收入100% 本錢費用利潤率=利潤總額/本錢費用總額100% 2企業的營運才干目的總資產周轉率=銷售收入/總資產平均余額 100%流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額 100%存貨周轉率=主營業務本錢/存貨平均余額 100%應收賬款周轉率=銷售收入/應收賬款平均余額 100%不良資產比率=年末不良資產總額/資產總額100% 3企業償債才干目的資產負債率=負債總額/資產總額100%利

34、息保證倍數= 息稅前利潤/利息費用100%速動比率=速動資產/流動負債100%現金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債100% 4企業開展才干目的銷售增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額100% 資本積累率=本年一切者權益增長額/年初一切者權益100%三年資本平均增長率=-1100%三年銷售平均增長率=-1100%技術投入比率=當年技術轉讓費支出與研討開發投入/當年主營業務收入凈額100%四企業信譽評級等級確定信譽等級通常是指基于評價對象的 HYPERLINK wiki.mbalib/wiki/%E4%BF%A1%E7%94%A8 o 信譽 信譽、質量、 HYPERLINK wiki.m

35、balib/wiki/%E5%81%BF%E5%80%BA%E8%83%BD%E5%8A%9B o 償債才干 償債才干以及資本等的目的級別，即信譽評級機構用既定的符號來標識主體和債券未來歸還債務才干及償債志愿能夠性的級別結果。信譽等級的設置是指在嚴密分析的根底上，經過一定符號，向評級結果運用者提供反映評級對象信譽可靠程度而又通俗易懂的信譽質量信息。信譽評級是一項面向全社會的任務，效力的對象不僅有金融行業的專家、業內人士，更多的是缺乏專業知識，甚至文化程度較低的個體投資者。因此，有必要對信譽等級進展科學合理設置，并且，信譽等級的設置還應該簡單明了，具有群眾性、可了解性。綜合以上的信譽目的評級結果

36、可以將企業的信譽情況分為三等九級，即：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。下面經過一個圖表來完好的引見一下。符號含義AAA企業信譽程度高，償債才干強，風險很小。該類企業資金實力雄厚，資產質量優良，各項目的先進，運營情況良好，盈利才干強，經濟效益明顯，開展前景寬廣，不確定性要素對其運營與開展的影響極小。企業墮入財務困難的能夠性很小。AA信譽程度較優，償債才干較強，風險小。該類企業資金實力較強，資產質量較好，各項目的先進，運營情況較佳，盈利程度較高，經濟效益穩定，開展前景較為寬廣，有較強的支付才干。不確定性要素對其運營與開展的影響很小。A信譽程度尚可，在正常情況下償債才干較強。該

37、類企業資金實力、資產質量尚可，各項經濟目的處于中上等程度，有時會受經濟環境和其他內外部條件不良變化的影響，進而減弱其盈利才干和償債才干，但是風險較小。BBB信譽程度欠佳，有一定的清償才干，但易受運營環境和其他內外部條件不良變化的影響。該類企業資產和財務情況普通，各項經濟目的處于中等程度，償債才干有動搖，目前尚有才干還本付息。BB信譽才干缺乏，清償才干較弱，風險相對較大，對運營環境和其他內外部條件變化較為敏感，具有較大的不確定性。該類企業資產和財務情況及經濟目的處于較低程度，含有投機性要素。B信譽程度普通，清償才干弱，風險相對越來越大，對環境和其他內外部條件變化較為敏感，容易遭到沖擊。該類企業一

38、旦處于較為惡劣的環境下，有能夠發生討債。CCC信譽較差，清償才干很弱，盈利才干下降。該類企業對債務人和投資者保證較小，存在艱苦風險和不穩定性。CC信譽很差，清償才干很弱，已處于虧損形狀。該類企業對債務人和投資者具有高度的投機性。C信譽極差，虧損嚴重，該類企業債務清償才干極低，瀕臨破產。四、完善我國企業信譽評級體系的建議隨著我國經濟的快速開展，商業運營中越來越多的運用到信譽評級，然而我國的專業評級公司起步晚，開展較西方國家落后。專業評級公司在我國還是一個新興的行業。西方國家有很多的專業評級公司，并且在運營開展中逐漸構成了幾大主流的評級機構，比如規范普爾、穆迪公司、費奇。這些公司在專業程度、信譽度

39、、評價結果可靠性、權威性上面都是出于世界領先程度。而且這些國家都有專門制定的關于評級機構的監控制度，從而維護這個行業的開展。一加強市場監管，健全企業信譽評級的法律法規企業信譽評價對一個國家整個經濟市場的平安性和穩定有有很重要的作用，因此各個國家都對其開展持積極態度。美國的商業信譽評級為什么開展的這么好，這么成熟，有很大一部分的要歸功于美國政府的監管。美國證券及買賣委員會(SEC)所制定了嚴厲的國家確認的統計評級機構(NRSRO)資歷認證。SEC認證NRSRO的根本原那么就是高規范、從嚴控制數量,這在很大程度上保證了評級市場的良性運作。在我國經濟轉型時期建立資信評價體系，政府的引導是非常必要的。

40、針對我國的企業信譽評級的結果可信度不高的問題，我們可以自創美國的閱歷。政府應利用其強迫性和公共性的優勢，制定嚴厲的資歷認證方法，扶持和組建權威信譽評價機構，積極為之發明市場，使得不同類型的企業、單位有各自適宜的信譽評價機構評價。而后隨著這個市場的開展，應使之逐漸商業化，步入商業化評級的道路。由于只需脫離政府實現商業化才干真正保證獨立性、公平性，并優化市場構造。 另外，在行業的法規政策這方面政府需求做更多的努力。我國的金融市場仍有很多的問題，制度并不非常完善，這種情況下信譽評價產業的開展舉步維艱。雖然國家對于這方面曾經出臺了，但是它的范圍過于狹窄，沒有本質意義。另外還有、等法律規章對信譽評價有所

41、規定，但是其內容比較少，作用不大。對于現狀，國家應該盡快組織起草專門針對信譽評價的行業法律法規，一致行業規范，明確企業信譽評價的業務規那么，對評價機構進展監管、規范。從而使行業監管有法可依、合理有序。 二開展企業信譽評級市場，加強企業信譽評級機構的建立我國的企業信譽評級應該堅持走商業化信譽評級的道路，由于企業信譽評級作為一項中介效力，其運營與獲利才干將最終決議企業的生存與開展。對于企業信譽評級市場的開展要做到堅持獨立、客觀和公正評級，建立合理的市場構造。我國可以效仿美國，建立以幾家主流大型的評級機構為產業中心、眾多中小型評級機構參與的信譽評級市場。還有，對于我國目前存在的企業信譽評級市場中評級

42、機構分布不合理的問題，我國應加強經濟興隆地域以外的其他地域的企業信譽評級市場的開展。企業信譽評級機構作為第三方中介機構必需具備獨立性、客觀公正和專業勝任才干。企業信譽評級市場的開展必需保證信譽評級機構可以堅持客觀獨立的市場位置，要在市場中樹立正值可靠的籠統，同時要擁有閱歷豐富的專業人員和快捷方便的傳播渠道。以及還需求對產權構造進展合理的調整，美國主要評級機構都具有獨立的一切權構造。我國作為一個經濟大國，目前還沒有國際性的企業信譽評級機構，我們需求積極鼓勵計價權威的、與國際接軌的企業信譽評級機構的建立。三建立征信體系確保信息來源的真實、公開、及時、充分企業信譽評級要做到信譽評級結果的可靠性就必需先保證信息來源的可靠性。對于這方面的建立我們可以參考美國的閱歷，建立有法律保證的征信體系。征信體系的中心是征信公司，征信公司主要經過各種途徑獲取信息然后對信息進展