1、PAGE PAGE 28八自生能力、經濟板轉型與新古典經罷濟學的反思 本文的主要觀點曾在中國社會科學院研究生院、國家經貿委經濟研究中心中外名家系列講座、天則研究所第5期新制度經濟學和經濟轉型培訓班，和北京大學中國經濟演技中心夏令營所舉辦的講演中發表過。對上述討論會上參與者提出的問題和建議，在此謹表謝意。林毅夫一前言傲從扳1978罷年到捌1990哀年的扒12拜年間，中國的改胺革和開放取得了班舉世矚目的成就叭。斑GDP捌年均增長辦9.0敗，12年間共哀增加了笆2.8柏倍；對外貿易額拜年均增長罷15.4稗，12年共增昂加了耙5.6哀倍。人民生活水哎平和收入明顯提襖高，城鄉收入差矮距縮小。其中，稗城市

2、人均收入年背均增長鞍5.9伴，而農村因實百施家庭聯產承包捌責任制，農民收拌入出現超常規增跋長，12年間年盎均增長扒9.9把，比城市高出哀四個百分點(國矮家統計局，20愛02 ，氨第17頁，94拜頁，148頁)扒。中國的改革所斑取得的成績堪稱伴人類經濟史上的挨奇跡，但是當時柏國際經濟學界對皚中國的改革不甚伴了解，甚至有許奧多經濟學家不看辦好中國的改革。 當然也有給與中國改革高度評價的經濟學家，例如，Jefferson and Rawski, 1995; McKinnon, 1994; MacMillan and Naughton, 1992; Naughton, 1995;Singh 1991;

3、 Chen et al., 1992; Harrold, 1992; Perkins, 1992; Murrell, 1991, 1992.叭他們認為市場經暗濟應以私有產權熬為基礎，而中國凹的經濟并非如此佰，國有企業沒有昂私有化，資源配胺置實行的是雙軌巴制，國家計劃還氨在發揮相當重要罷的作用。他們認絆為中國的經濟轉挨型雖因具有農業胺勞動力的比重高案、對人口的補貼百低、海外華僑多吧、經濟較為分權霸等有利的起始條頒件而在一時間內背取得成效（Ba半lcerowi罷cz, 199岸4；Woo, 瓣1993;Sa艾chs and罷 Woo, 1熬994 and襖 1997; 盎Qian an辦d Xu

4、19凹93懊）辦，但是雙軌制會按導致配置效率的鞍損失、尋租行為啊、國家機會主義隘的制度化等，是奧一個最糟糕的制俺度安排，有些經隘濟學家甚至認為扒中國的轉型最終疤會因為改革不徹佰底而失敗(Mu傲rphy, S皚chleife凹r,and V懊ishny 1頒992; Sa鞍chs, Wo暗o and Y啊ang 200挨0)。伴當時多數經濟學扳家看好前蘇聯、翱東歐的改革，因懊為這些國家基本艾上是按照現代主骯流的新古典經濟霸學的理論的基本邦原則來進行改革板。最有代表性的骯就是在波蘭、捷疤克、俄國等國家氨推行的按“翱休克療法伴”哎，它包含三方面胺內容，即價格完安全放開、由市場伴來決定；全面、癌大規模

5、、快速地安實現私有化；消爸除財政赤字，維懊持宏觀經濟的穩壩定(Lipto拔n and S傲achs 19哀90; Bla熬nchard,敖 Dornbu吧sch, Kr奧ugman, 澳Layard,頒 and Su百mmers, 板1991; B霸oycko, 巴Shleife昂r and V瓣ishiny,安 1995)。挨這三項是西方主斑流經濟理論所認斑為的一個有效的芭經濟體系的最基拜本內容。搬這些主流經濟學凹家也知道，從一案種經濟體系向另扮一種經濟體系過哀渡，要建立新的礙制度安排需要時懊間，要打破舊的敗既得利益需要有靶成本，但他們樂按觀地設想，在推艾行岸“稗休克療法百”翱初期國民經濟雖

6、壩會有所下降，但藹半年或一年以后扮經濟就會快速增壩長（Brada芭 and Ki扒ng, 199擺1;Korna吧i, 1990埃;Lipton柏 and Sa案chs 199半0; Wile巴s 1995）藹。據此，他們認埃為前蘇聯、東歐矮的改革雖然比中般國起步晚，但很傲快會超過中國。跋而中國由于改革癌的百“邦不徹底盎”般，經濟內部的矛辦盾可能會引發種稗種困難。背轉眼又是十年過挨去了，事實與9伴0年代初的許多吧著名經濟學的預辦言恰恰相反，中昂國經濟繼續保持挨了快速增長。而翱推行熬“捌休克療法敖”捌的國家反倒出現挨了極其嚴重的通白貨膨脹和倒退。佰俄羅斯隘1993百年通貨膨脹率達爸到壩8414斑

7、，即一年中物半價上漲了案84翱倍；烏克蘭達到般10155八，即一年上漲白101柏倍。不僅如此，邦國內生產總值急奧劇下滑，俄羅斯啊199辦5 年的國內生白產總值只達到艾1990頒年的矮50昂，烏克蘭只達吧到敖40佰。 The Economics of Transition, Vol. 4, No. 1, pp. 282-3.扳隨著人均收入的拜急劇下滑和收入背分配的極端惡化絆，各種社會指標版也在降低，般19芭90年俄國男性暗的壽命預期是6耙4歲，而柏199伴4年下降到了5愛8歲（Greg擺ory and班 Stuart氨, 2001,稗 p. 470藹）敖。總之，推行奧“版休克療法白”艾 的國家改

8、革困搬難重重，并未出翱現西方主流經濟盎學家預期的效果凹。在東歐國家中氨，波蘭經濟發展半最好，國內生產骯總值下跌20%骯左右，但是，波懊蘭并沒有真正推皚行了版“襖休克療法澳”啊，雖然價格全面百放開了，但是，奧絕大多數大型國敗有企業沒有私有岸化(World奧 Bank 1熬996; Da般browski斑 2001)。 有關東歐和前蘇聯各國在轉型以后和通貨膨脹率和GDP增長率，請參看林毅夫，蔡昉，李周，中國的奇跡：發展戰略和經濟改革（增訂版），上海：上海人民出版社和上海三聯出版社，2000年，表1.1和1.2.案 班在整個傲90藹年代，中國經濟疤確實出現了不少芭問題，如從80拔年代末期就開始板的國

9、有企業改革版在矮90哀年代仍未徹底完盎成；地區差距、柏城鄉差距有所拉邦大；金融體系等敖方面的許多問題疤仍有待解決。但芭另一方面更值得敗注意的是整個阿90白年代國民經濟年巴均增長扮10.1吧，比改革初期百12年間還高出阿了案1.1凹個百分點；對外瓣貿易維持了埃15.2佰的年均增速(熬國家統計局，2瓣002 ，挨第17頁，94壩頁)扒。人民生活水平昂得到大幅度提高罷，尤其城市生活班水平提高更快。澳90跋年代之前，北京盎、上海新建筑很霸少，可在這唉10隘年中北京已發展絆成一個現代化的哎城市，上海浦東罷的變化令外國人扒目瞪口呆。中國背經濟發展不僅提瓣高了人民的生活拔水平，也為國際瓣經濟做了很大貢百獻，

10、東南亞經濟扒危機發生時，人礙民幣沒有貶值，稗對東南亞經濟在藹短期內得到恢復唉和增長起了很大瓣作用。挨中國經濟改革在柏80年代已經取岸得了許多實實在案在的成就，但是敖，國際上一些主般流經濟學家為什笆么不看好中國呢伴？參與了前蘇聯盎、東歐改革的薩辦克斯(Jeff艾ry Sach愛s)，費雪（S扳t哀anley F敖isher巴）疤,布蘭洽(Ol佰iver Bl艾anchard吧), 斯萊夫（扮Andrei 艾Shleife擺r）, 維希尼跋（Bobert跋 Vishin拌y），登布胥（壩Rudiger扮 Dornbu案sch叭）扒，克魯格曼（P班aul Kru版gman阿）皚，拉亞德（Ri拌cha

11、rd L邦ayard傲）翱和薩默斯（La艾wrence 稗Summers阿）傲等哈佛、MIT把的教授都稱得上霸是大師級的經濟罷學家，許多前沿芭理論都是他們研百究、發展出來的扒，但他們為什么昂無法預測、解釋襖推行埃“拔休克療法半”瓣所帶來的困境，艾又為什么不看好把中國的經濟轉型暗呢？本文認為除百了這些經濟學家佰對前社會主義國背家的歷史，計劃骯經濟形成的原因瓣和經濟系統轉型佰的實質問題的認巴識不夠外（Mu斑rrell 1般995案）斑，還在于現有的頒新古典經濟學本扮身在分析轉型問半題上存在著先天稗的缺陷。本文的百組織如下：第二芭節定義自生能力扳的概念，指出新案古典經濟學的理盎論體系把企業具般有自生

12、能力作為案理論分析的暗含霸前提，但傳統計耙劃經濟體系卻是鞍內生于以優先發俺展缺乏自生能力按的企業為目標的挨趕超戰略。第三靶節，解釋以企業百具有自生能力為骯前提的現代經濟扮學來設計的轉型敗政策不管是在前版蘇聯和東歐，或敖是在中國都不僅礙不能對癥下藥，頒而且，還經常事按與愿違。第四節頒說明企業缺乏自柏生能力的現象在半轉型中國家和發叭展中國家普遍存辦在，因此，有必藹要放棄現代經濟盎學中企業具有自白生能力的暗含前巴提，把企業是否壩具有自生能力作哀為分析轉型和發愛展問題的一個重罷要變量。第五節按解釋傳統計劃經挨濟體系向市場經敖濟體系轉型的成艾功有賴于企業自唉生能力的成功解拌決，并以如何解般決中國國有企業

13、疤自生能力的問題稗來作為分析的案澳例。第六節是一吧個簡單的結論。唉自生能力與新古伴典經濟學的反思傲理論應該能夠用板來解釋和預測現壩象，若不能如此啊，則說明這個理暗論有根本的缺陷藹(Friedm暗an 1953版)。現在發達經唉濟國家主流的新哀古典經濟學理論巴用來解釋發達國哀家的經濟現象是靶非常合適的，但埃用來解釋轉型國扮家的改革和發展疤中國家的經濟現拜象卻未必合適。骯新古典經濟學有暗一個柏“吧理性人拌”半的假設，即在各礙種的可能的選擇岸中，一個決策者皚永遠會做最符合按他的目標的選擇唉，這個假設是大板家熟悉的。但是芭，還有一個假設板是暗含在現有的扳新古典經濟學理半論中，被經濟學皚家不自覺地當作跋

14、經濟研究、經濟癌理論的既定前提澳，我稱之為跋“靶企業是有自生能伴力的阿”斑的假設。所謂版“氨自生能力（Vi澳ability耙）搬”艾我的定義是愛“板在一個開放、競敗爭的市場中，只斑要有著正常的管啊理，就可以預期案這個企業可以在俺沒有政府或其他壩外力的扶持或保百護的情況下，獲埃得市場上可以接癌受的正常利潤率敖。擺” 自生能力一詞我首先在1999年美國經濟學年會上和譚國富一起發表的討論預算軟約束的論文中首先提出，但這個概念在1994年我和蔡昉、李周合著的中國的奇跡：發展戰略和經濟改革的第1版，尤其是1999年出的增訂版中已廣泛作為分析傳統經濟體系形成的基礎。對這個概念的最系統論述則在于2001年5

15、月應芝加哥大學之邀去作“Annual D。Gale Johnson Lecture”的第一講“Development Strategy, Viability, and Economic Convergence,” 此文的中文譯稿刊登于經濟學季刊第1卷第2期，第269-301頁。埃在企業都具有自礙生能力的暗含前頒提下可以推論，奧如果一個企業在擺競爭的市場中并般未獲得大家可以岸接受的正常利潤斑率，則一定是由唉于缺乏正常管理唉。其中可能有公哀司治理方面的問皚題，激勵機制或岸是產權問題，也背可能有政府對企敗業經營的不正當八干預問題。社會罷主義國家的國有隘企業確實表現出熬了這些問題，在澳這個理論框架之邦

16、下，社會主義經皚濟轉型的成功，阿有賴于消除原來骯計劃經濟體制之胺下，妨礙企業正疤常經營管理產權斑、公司治理和政敖府干預問題，讓翱企業能夠有正常愛的管理。 笆“罷休克療法柏”隘就是建立在上述阿的理論基礎之上疤。吧經濟理論是用來扒解釋經濟現象的霸，新古典經濟理疤論發展于發達的擺市場經濟國家，壩所要解釋的是發瓣達經濟國家的現氨象。在發達的市俺場經濟中假定企暗業具備有自生能案力是合適的，因罷為發達的市場經骯濟國家中的政府岸，除了很特殊的絆產業中的企業外暗，一般不會給與案企業補貼和保護敖的。一個企業如百果在正常管理下扮，大家不預期它皚會賺得市場上可背以接受的正常利胺潤，那么，根本伴不會有人投資、隘建立這

17、樣的企業凹，如果這樣的企艾業，因為錯誤的哎信息而被設立起靶來，投資者也會跋用腳投票，而使吧這家企業垮臺。敗所以，在開放、搬競爭的市場上存啊在的企業應該都敖是具有自生能力邦的，也就是，只安要有正常的管理岸就應該能夠賺得氨正常的利潤的。芭既然如此，發達霸國家主流的經濟拌學用它作為暗含氨前提來構建理論昂模型是合適的。啊但是，在轉型經辦濟和發展中國家絆，很多企業是不頒具自生能力的，佰也就是即使有了敗正常的管理，在班競爭的市場中也安無法獲得大家可挨以接受的預期利翱潤率的。為什么唉一個企業會不具敖自生能力？這主熬要和這個企業所般在的產業、所生盎產的產品以及所拔用的技術是否與敗這個國家的要素盎稟賦結構所決定

18、懊的比較優勢是否哎一致有關。氨如圖1所示，假哎定有一個只擁有襖兩種生產要素，邦資本和勞動，并叭只生產一種產品癌的經濟。圖中I吧是一條等產量曲隘線，曲線上的每罷一點代表不同的哎生產技術，A點盎的技術比B點的跋技術資本密集，挨但兩種技術所能佰生產的產品量相把等。在一個競爭半的市場中，到底背以哪一個技術來昂生產較好，則取挨決于哪一種技術巴的生產成本較低巴，如果這個經濟佰中等成本線是C愛線，那么，在競版爭性的市場中，埃只有選擇B點來俺生產的企業才能暗夠獲得可以接受敖的利潤水平，如案果選擇了其它種拜技術來生產則企佰業將會有虧損，俺例如，如果采用藹了A點的技術，懊虧損將達C和C佰1頒的距離SA。同擺理，如

19、果等成本半線是D，則只有安選擇A點的技術叭，企業才能獲得版可以接受的利潤胺水平。在一個經熬濟中，到底等成奧本線是像C或像捌D，則決定于這白個經濟的要素稟跋賦的結構。如果板勞動力相對豐富扮、資本相對稀缺愛，在勞動力上有傲比較優勢，則等阿成本線會像C而安不像D。相反，拌如果資本相對豐跋富、勞動力相對辦短缺，在資本上拌有比較優勢，則藹等成本線將會像伴D而不是C。所擺以，在這樣一個靶簡單的市場中，翱一個企業是否能芭夠獲得可以接受挨的利潤水平，亦扒即是否具有自生班能力，取決于它岸所采用的技術特耙性是否和這個經把濟的要素稟賦結吧構所決定的比較藹優勢是否一致。襖如果和這個經濟凹的比較優勢不一暗致，這樣的企業

20、芭不具自生能力，礙只有在政府的補白貼和扶持下才能哀存在。礙我們可以把上述頒一個產品的經濟癌的討論擴展為一皚個產業中有許多爸產品的經濟，以拌及一個經濟中有笆許多產業的情況襖，所得到的結論背，同樣是在一個俺開放、競爭的市稗場經濟中，辦一個企業是否具拌有自生能力取決澳于它的產業、產骯品、技術選擇是百否和這個經濟的耙要素稟賦結構所暗決定的比較優勢跋是否一致而定霸。 有關自生能力在一個產業中有多種產品，以及一個經濟中有多種產業的情況詳細討論，請見林毅夫（2002）。凹如果不一致，在把一個開放、競爭八的市場中，這個版企業即使有很好霸的管理也不能獲胺得可以接受的利邦潤水平，他的存稗在有賴于國家的艾保護和補貼

21、。 在正常的情況下，一個企業的產業、產品、技術選擇應該為管理的職能之一，但是一個發展中國家的政府經常為了趕超發達國家的產業的目的、發達國家的政府則常為了保護就業的目的而干預了企業的這項選擇，使其背離了該國的比較優勢。癌一個企業的自生靶能力決定于其產把業、產品、技術芭選擇，說明這個白概念的一個很好稗的例子是日本的疤農業。日本的農把業以小農為主，哀農場主既是所有暗者也是經營者，敗所以不存在產權氨的問題，也不存搬在任何公司治理把的問題。 公司治理問題的產生是因為所有者和經營者分離，導致激勵不相容和信息不對稱，而出現道德風險的問題。如果所有者和經營者是同一人，就不會有激勵不相容、信息不對稱和道德風險的

22、問題，也就沒有公司治理的問題。埃 但是日本是一靶個土地極端稀缺霸的國家，在土地鞍密集型的農產品芭如糧食上不具比埃較優勢；又是一班個勞動力價格極佰端昂貴的國家，瓣在勞動力密集型白的農產品如蔬菜矮水果上，也不具哀比較優勢。日本哎農業的精耕細作凹在世界上是有名埃的，但是，日本哎農場的生存有賴稗日本政府的高額傲財政補貼和關稅笆保護，如果日本藹政府開放農產品扒的自由進口，日哎本絕大多數的農擺場都要倒閉。 日本的稻米價格約為國際價格的8倍。日本自1991年出現通貨緊縮至今10余年，形成東盟10+3自由貿易區，對擴大日本產品出口和海外投資，使日本經濟早日走出通貨緊縮的陰影很有好處，但中國政府在2001年提出

23、這個建議，日本反應冷淡，就是為了保護國內的農業。哎轉型國家的許多版國有企業也和日礙本的農場一樣存靶在同樣的自生能柏力的問題。因為板在轉型經濟中的礙許多國有企業是百政府為了盡快趕把上發達國家的產版業、技術水平而翱違反其比較優勢八建立起來的，尤骯其是重工業中的癌大型的國有企業矮為甚。把其實，轉型中國絆家原來的計劃經霸濟體制就是為了絆扶持、保護不符把合比較優勢、沒奧有自生能力的重安工業企業而形成背的。 有關傳統計劃經濟體制形成邏輯的詳細討論見林毅夫、蔡昉、李周（1994、1999）。捌轉型中國家，如矮俄國、中國等，氨在還沒有實行計笆劃經濟之前原本暗是資金稀缺的落壩后的農業國家，鞍在一個資金稀缺拜的發

24、展中國家要懊發展不符合比較扳優勢的資金密集芭型重工業項目必傲須克服許多困難啊。第一，重工業霸項目大，建設周斑期長；第二，重搬工業所需的關鍵按設備和技術必須拔從國外引進；第捌三，一次性投資絆特別大。而資金埃稀缺的發展中國艾家尤其是農業國叭家的經濟也具有擺三個特征：第一瓣，經濟剩余少，霸因而導致資金短挨缺，因此，如果凹由市場決定利率霸，利率應該會很扮高。第二，由于奧出口少，導致外百匯短缺。外匯價岸格由市場決定，罷對于這些國家來礙說外匯價格就很瓣高。第三，經濟罷剩余少，而且分壩散，這就對剩余盎的動員產生困難唉。如果把不符合爸比較優勢的重工翱業的三個特性與胺資金稀缺的發展斑中農業經濟的特奧征放在一起，

25、則邦可以看到，如果笆建設周期長，所罷付的資金成本又骯很高，還要大量骯進口機器設備，板發展這個行業是埃相當難的。同樣矮，要把分散的剩叭余集中起來投入霸很大的項目也不壩能靠市場。傲于是政府，為了案周期長的項目能八夠被建立起來，拜只好把利率壓低敖；為了能讓這些艾項目能夠以低廉埃的價格進口機器扳設備，只好扭曲愛匯率，認為抬高岸本幣價值；為了辦集中剩余，只好哎讓已經建成的企佰業有很高的利潤挨，以作為下一個罷投資項目和資金熬的來源，而要讓笆已經建成的企業襖有很高的利潤，襖就要壓低包括工傲資在內的各種投礙入的價格，并且版，給與這些企業芭在產品市場的壟靶斷權。這些價格暗信號的扭曲必然頒造成資金、外匯霸、原材料

26、和生活吧必需品的供不應矮求。為了保證稀頒缺的資源能夠被翱配置在要優先發拜展的產業和項目跋上，就必須要有柏國家計劃，并且凹用行政的方式按艾照計劃配置資金胺、外匯、原材料白等，而形成了傳挨統的計劃配置體板系。矮在價格扭曲并且案用計劃替代市場盎配置資源的經濟辦體系中，如果企罷業是私人擁有，板則國家無法保證搬以價格扭曲集中捌起來的剩余會按爸照國家的計劃再爸繼續投資到重工啊業項目中去，因白此，國有化成為吧政府直接掌握這吧些剩余支配權的癌一個制度安排。因為私人企業家追求的是利潤和資金回報的最大化，在傳統的體系之中，輕工業品必然出現短缺，而且輕工業項目投資的周期短、資金投入小，投資在輕工業的回報率肯定會比投

27、資在重工業要高。搬在上述的計劃體耙制中，一個企業靶所在的是政府所百要優先發展的最罷終產品部門，其搬產品市場是壟斷阿的，價格會很高襖，而且可以享受拜各種廉價的投入半，必然有很高的拌盈利；反之，如熬果其所在的是生百活必需品或重工柏業的投入品的部翱門，其產品價格礙被人為壓低，很岸可能經營再好也拌有虧損。因此，敖一個企業盈利或爸虧損，很大的程芭度不取決于經營愛的好壞，而取決哎于這個企業在整叭個產業鏈當中處叭于什么地位。在吧信息不對稱、激扒勵不相容的狀況骯下，而且，缺乏白市場競爭的情況藹下，政府不知道班一個盈利企業該笆有的正常盈利水絆平、也不知道一骯個虧損企業該有捌的虧損水平，如伴果給企業自主權愛，企業

28、經濟人員霸容易產生多吃、捌多拿、多占的道氨德風險。為了防班止利用價格扭曲拜創造出來的剩余吧被企業侵占，就阿剝奪了傳統計劃礙體制里國有企業熬人、財、物、產盎、供、銷的權利辦（林毅夫，蔡昉背、李周，199敖7；Lin a矮nd Tan,叭 1999挨）扒。翱實際上，傳統的霸經濟體制中全面扳扭曲資金、外匯扮、原材料、工資伴、物價等各種價笆格信號，以計劃挨取代市場配置、哀剝奪企業經營自跋主權的各項制度盎安排，其實是內皚生于發展戰略所絆要優先發展的企版業是沒有自生能皚力的現實（林毅奧夫、蔡昉、李周背，1994）。俺這種安排用現代叭經濟學的術語來拌講是在限制條件安之下的柏“扒次優暗”氨選擇。通過它可般以把

29、分散在各個礙產業部門的剩余敖最大程度地集中凹起來，投資到政懊府所要優先發展扮的項目里去。所稗以，像中國這樣頒落后的農業經濟罷，也可以在很短胺的時間里試爆原胺子彈、發射人造敖衛星上天。但是頒，資源配置的效耙率的，而且，企靶業因為沒有自主跋權，干好的企業稗和干壞的企業以八及干好的工人和啊干壞的工人待遇熬一樣，導致積極巴性差，整個經濟頒的效率非常低。 轉型前，中國經濟發展的各項效率指標見林毅夫、蔡昉、李周（1994，第3章）。有關蘇聯轉型前的各個產業部門的效率情況的仔細研究見Desai (1990).板在社會主義計劃襖經濟和轉型經濟皚大量的企業是不白具自生能力的，疤并由此內生出一扳系列干預市場運吧行

30、的制度安排和藹后果，那么，以敖企業具有自生能啊力為暗含前提的邦新古典經濟學為半工具來分析這些背國家的經濟現象吧和問題時，提出拜的政策建議推行哀的結果達不到預絆期的效果，甚至搬事與愿違，也就翱不足為奇了。傲三現有經濟學鞍理論和經濟轉型半的政策措施拌在社會主義國家艾可以看到很多扭懊曲的現象，存在捌公司治理、政企芭不分、裙帶關系傲、政府對金融和半外貿的干預等等襖一系列問題，導骯致經濟效率較低癌。這些現象在很靶大程度上是內生熬于政府的發展戰辦略所要建立的企俺業是沒有自生能扳力的。如果自生骯能力的問題不解凹決，而政府又不骯愿意或不能讓這澳些企業破產，那敗么這些扭曲和干白預就無法消除。啊可是我們對客觀稗世

31、界的認識，必百然受到頭腦中理岸論框架的限制（盎諾斯2002）伴。現代主流的新扮古典經濟學理論襖暗含企業有自生芭能力的假設，當傲受到這個理論體背系訓練的經濟學扳家，看到轉型中癌國家普遍存在他俺們熟悉的、而且俺在新古典經濟學啊體系里已證明會擺降低經濟運行效叭率的公司治理、哎產權、政府干預叭等問題時，會使翱他們認為現有的瓣新古典經濟學理爸論是分析轉型中敗國家問題的合適艾工具（Murr笆ell 199傲1吧）邦，而忽視了這些哎問題其實是內生佰于政府試圖去建藹立的企業是缺乏爸自生能力的。于礙是，當社會主義芭國家請國際上著壩名的經濟學家來安幫助設計改革方矮案時，提出的方邦案、政策只強調隘產權私有化，放百棄

32、政府對經濟的絆干預，完全市場扒化等，而且，在扳訓練有素的經濟般學家間會有出乎扒尋常的共識（S按ummers 唉1994, p氨. 252-3佰）辦。熬根據新古典經濟吧理論來制定改革版政策的最具體和般集中的表現就是斑所謂的白“搬華盛頓共識拌”岸（Washin拌gton co扒nsensus熬）, 其內容有巴如下幾項：強化八政府的財政紀律按，增加政府在改搬進收入分配和過盎去受忽視而又有阿高回報的領域的敗公共投資，擴大哎稅收的基礎，統瓣一匯率，貿易自拌由化，消除外國埃直接投資的障礙板，國有企業的私鞍有化，放松對市扒場準入的管制，耙和保護私有產權拔等(Willi跋amson 1盎997)。社會藹主義國

33、家轉型時般，外國經濟學家哎提出的安“襖休克療法氨”襖，其實也是依據扒上述共識而設計矮的（Kolod氨ko 2001跋）巴。由此，我們也艾就明白為什么在皚90盎年代初，國際經擺濟學界普遍看好罷推行柏“敗休克療法拌”礙的前蘇聯、東歐埃的改革，而不看敗好實行漸進改革昂的中國。癌現代新古典經濟斑學的理論框架，安不僅影響了發達敖的市場經濟中的癌主流經濟學家對氨其自身問題的看鞍法，而且當他們版在分析其他國家疤、其他經濟體系盎的問題，或其他叭國家的經濟學家懊在思考他們的問柏題時也不自覺地靶以此為參考的框稗架。例如，在1疤930年代發生芭的著名的社會主懊義大辯論，不管伴是贊成方的奧斯安卡.蘭格，認為百社會主義

34、計劃經胺濟可以利用模擬安市場的方式使資百源配置的效率高頒于市場機制（L皚ange 19爸36, 193安7唉）白，或反對方的海靶耶克和逢.米塞巴斯，認為計劃經班濟不能克服信息骯問題而必然失敗胺(Hayek 疤1935)，兩壩方其實都以社會拌主義國家所要建骯設的企業是有自爸生能力為暗含前板提。在社會主義敗國家里，科爾內懊是分析社會主義胺經濟問題的最杰俺出經濟學家之一埃，他的最大的貢阿獻是提出了預算辦軟約束的概念（白Kornai 壩1986阿）百。在許多社會主扒義國家里，經營傲不好的企業隨時挨可以跟國家要優翱惠，要補貼。而盎在市場經濟國家頒中，經營不好則岸要破產。科爾內傲認為預算軟約束版是國有企業

35、缺乏唉改進生產的積極壩性，道德風險普背遍存在的主要原耙因，而預算軟約擺束的存在則是因捌為社會主義政府百對國有企業的父疤愛主義所致，所捌以，要提高企業鞍效率，必須進行扒產權改革，切斷艾企業與政府的關襖系以消除預算軟耙約束必須。在科敗內爾的理論體系爸中不自覺地也把疤國有企業具有自拔生能力作為前提藹。但是，社會主吧義經濟中預算軟疤約束產生其實是案因為企業沒有自柏生能力，在競爭爸的市場經濟中沒安有人會去投資、胺經營，為了把這岸些企業建立起來阿，政府就必須負扳起保護和補貼的阿責任。但因為信扳息不對稱，政府翱并不知道要多少澳保護和補貼才夠哀，因此，企業會叭把因為經營不善吧引起的虧損的責藹任也推給政府，般說

36、是政府的保護班和補貼的力度不礙夠，在政府不愿笆讓這些企業破產吧，又對其虧損負背有責任得情況下凹，就形成了預算柏軟約束的現象（瓣Lin and拜 Tan 19白99唉）安。企業預算軟的敖根本原因在于企白業自生能力的問霸題，而不在于社板會主義政府的父辦愛主義，因此，拔即使在非社會主艾義國家，如果有癌由政府推動而建芭立起來的缺乏自笆生能力的企業，耙預算軟約束的問按題同樣會存在，唉例如，具有趕超芭特性的韓國的大八企業集團就是一隘個例子。同時，哀在社會主義國家愛，即使推翻了社昂會主義政府，將扳企業私有化了，拌企業預算軟約束拌的現象也不能消暗除。在認識到私有化本身并沒有解決了預算軟約束及改進企業的生產率以

37、后，現在多數經濟學家已經認識到，改善公司治理和市場競爭的重要性，如前歐洲銀行首席經濟學家、現任世界銀行副行長兼首席經濟學家尼克拉斯。斯頓所說的“good corporate governance of the public enterprises and sound competition policy are at least as essential for recovery as privatization and liberalization.” (Stern 1996, p.8)。波蘭前第一副總理和財政部長，科勒德克（2000,第四章）持有同樣的觀點。但是，中國絕大多數的股份制企業，

38、上市5年以后各項指標和沒有上市的公司幾乎沒有差別，說明如果自生能力的問題不解決，除非愿意讓企業破產，就不會有好的公司治理或充分的市場競爭（Lin and Tan 1999;林毅夫、蔡昉、李周， 1997）。稗 啊既然社會主義經矮濟中的公司治理拌、政企不分、產俺權安排、市場扭澳曲等一系列問題疤是內生于政府所般要優先發展的企襖業是不具自生能岸力的，那么，不邦解決企業自生能暗力的問題，而按稗新古典的經濟理骯論來改變產權安骯排、政企不分、絆公司治理等，其矮結果不僅不能達盎到政策設計當初邦的預期，而且，把經常使問題更為絆惡化。在前蘇聯隘、東歐換掉了社懊會主義政府，推叭行了叭“背休克療法捌”阿，實行了私有

39、化隘，并未能消除企矮業的預算軟約束岸，而私有化后的哎企業經理向國家敖要保護和補貼的靶積極性反而會高白于國有企業。實行“休克療法”以前，企業是國家的，廠長、經理是國家的公務員，向國家要的補貼，不能直接變為他們的收入，否則就是貪污，而當私有化以后，企業向國家要的補貼，可以變為他們的合法收入，企業向國家要補貼、要優惠的積極性也就越高，預算軟約束的情形自然就越嚴重。稗據哀1996澳年世界銀行世版界發展報告的敗研究證明，前蘇霸聯、東歐在全盤挨私有化以后，政礙府給國有企業扶唉持不僅沒有減少吧，有些反而還在隘增加。 從許多實證研究發展，有些國有企業私有化以后效率提高了，而有些則沒有任何改進（Lavigne

40、1995, p. 175; Djankov and Murrell 2002），我認為其根本原因是在于私有化前這個企業是否具有自生能力，如果有，私有化后效率會提高，如果沒有自生能力，自由化后效率則不會提高。伴同時，轉型前推胺行的是統收統支捌，轉型后，政府拔的稅收能力大大盎降低，在給于企癌業的扶持不能減瓣少的情況下，出把現惡性通貨膨脹佰也就不奇怪了。百不僅按現有的經昂濟理論設計出來爸的白“皚休克療法哀”捌在前蘇聯、東歐白的推行沒有產生盎預期的結果，在奧我國按新古典經鞍濟學理論或發達壩國家的經驗設計佰的改革方案，也俺經常遭遇和休克奧療法同樣的命運板。中國改革從1柏9敗78白年開始，效果最板顯著的是

41、鄧小平般總結出來的兩個板“疤意想不到鞍”百：一是家庭聯產頒承包責任制巨大疤的生命力和對農背業的巨大推動力傲（奧Lin 199敖2霸）藹；二是鄉鎮企業拌的異軍突起，對翱國民經濟的巨大埃推動作用 (L笆in and 瓣Yang 20吧01)。而這些哀并不是改革者事挨先設計出來的，俺而是農民在實踐笆中自發推動的改盎革措施。中國2按3年來的改革中爸，由政府設計出熬來的改革方案，搬有不少命運和前白蘇聯、東歐的休哀克療法一樣。以哎國有企業的改革盎為例， 有關國有企業改革的各種思路和政策措施的討論，見林毅夫、蔡昉、李周（1997）。跋改革初期，認為岸國有企業的問題板在于，國有企業癌的廠長、經理缺凹乏自主權，

42、盈利鞍的企業和虧損的耙企業、干好的工靶人和干壞的工人礙在激勵上沒有差笆別，因此，推行瓣了放權讓利的改頒革，擴大了廠長拜、經理的自主權懊，讓企業分享一昂定比例的效益，藹這種改革措施在哎試點時有效，全癌面推廣后就無效半，形成所謂生產敗率提高，利潤率哀卻下降的現象。岸于是，理論界認艾為是產權安排不百完善，國有企業絆歸全國人民所有扮，但交由廠長、翱經理管理，出現盎產權缺位，沒有芭人真正關心國有百企業的保值與增吧值。到盎80胺年代末、藹90皚年代初，改革的懊方向轉為明晰產阿權，推行現代企澳業制度，建立董艾事會、監事會等芭。產權安排和公白司治理最完善的靶應該是股份制公敖司，因為股份公隘司上市之前有多半少資

43、產是要評估扒確定的，上市以安后，有一部分股壩份是歸國有的，阿一部分是非國有般的股東所有，除八了董事會和監事氨會外，非國有的奧股東應該會為了盎自己的股份的報澳紙的增殖而關心白公司的經營、管百理。可是這一措扮施推行幾年后，疤上市公司的各種扒指標基本上與未罷上市公司沒有兩昂樣（林義相 1氨999）。開始吧時，以為非國有柏股東都是散戶，版每個股民對每家凹企業擁有的資產邦的比例非常少，唉因此對管理企業凹，監督經營沒有辦多大積極性。因跋為那么少的資產骯比例，即使因為熬他們的努力，而皚使企業經營好了八，每個股民也只絆不過拿了改善經板營績效的萬分之靶一或幾萬分之一笆，所以不關心企熬業的經營管理，哎他們就只注意

44、股霸票價格的漲跌，爸造成股市很大的俺投機性，一張股安票一年被炒賣好氨幾次，基本沒有壩人長期持有股票癌。后來理論界認愛為國外的股份公斑司大部分的股票絆是機構投資者擁埃有的，一個機構澳投資者可能擁有扳一家企業股票的斑5艾或更多的股票昂，而且作為機構挨投資者可以請專疤業人員對企業的阿各種報表進行分靶析，真正形成對白企業的有效監督爸。為此，我國在吧19拜98奧年引進了投資基壩金。但引進基金邦以后，不僅股票巴市場的投機行為頒沒有減少，反而吧更糟。這些機構板投資者不僅投機跋而且還做莊，操半縱股票的市場價叭格。為什么是這藹樣的呢？道理很敖簡單，這些上市般公司并沒有解決敗自生能力問題，奧因此在競爭的市熬場中不

45、能盈利。跋不能盈利就不能敗有分紅，散戶拿阿了不能分紅的股捌票等于是一張廢凹紙，當然自能靠佰股票價格漲跌的啊投機行為來獲利唉。而機構投資者癌雖然擁有企業很搬多股票，但沒有熬自生能力的企業芭不能分紅，機構癌投資者同樣不可骯能靠長期持有股疤票來獲利，而機稗構投資者可動用埃的資金多，而流唉通的股票少，當邦然可以操縱股價壩漲跌來獲利(林啊毅夫2001)白。這樣看來，按瓣照新古典現有的班理論設計，或是澳照搬西方的經驗翱之所以不成功，鞍原因就在于這個扳理論前提以及西板方企業普遍存在按的前提與我們的矮企業特性是不一奧樣的。絆四、自生能力問瓣題的普遍性和新礙古典經濟學分析絆的擴展白企業自生能力不班僅是轉型國家中

46、巴最核心的問題，百在發展中國家也阿普遍存在。第二芭次世界大戰以后昂取得獨立的一些白非社會主義發展骯中國家的政治領案導人，看到發達白國家的工業化水壩平對其政治、經艾濟力量的決定作爸用，但是，沒認安識到發達國家的絆產業結構是內生擺于其要素稟賦結鞍構，于是試圖在唉自身的比較優勢稗不具備的條件下敗去發展和發達國柏家同樣水平的產版業， 印度總理尼赫魯的看法具有代表性，在1938年印度獨立前，尼赫魯擔任國大黨設立的國家計劃委員會主席時寫到“in the context of the modern world, no country can be politically and economically i

47、ndependent, even within the framework of international interdependence, unless it is highly industrialized and has developed its power resources to the utmost. Nor can it achieve or maintain high standards of living and liquidate poverty without the aid of modern technology in almost every sphere of

48、 life” (Nehru 1946, p. 413)。 引文出自Srinivasan (1994, pp. 155-6). 艾于是靠對要素價安格、金融體系、吧國際貿易、投資阿等進行了一系列拜的干預而把這些芭產業建立起來（吧Chenery百,哀 1961； 瓣Krueger芭 1992）捌。但是，這些產愛業中的企業是沒礙有自生能力的，靶只有在政府的持罷續保護和補貼下俺才能生存，而政拜府對價格信號、襖資源配置、市場愛競爭的干預必然襖導致尋租行為的霸橫行和裙帶資本斑主義等現象，而挨使收入分配不公絆，效率低下，經笆濟、社會不穩定岸等（Krueg白er, 197爸4;林毅夫20耙02）。 印度和拉丁美

49、洲國家是典型的例子。有關印度的情形見Swanmy (1994), 拉丁美洲國家的情形見Cardoso 和Helwege (1995)。翱上述思想不僅存骯在于發展中國家埃，即使在一些新邦興工業化經濟也笆存在，韓國就是艾一個很好的例子佰。我國臺灣省的礙人均收入比韓國扮高，但韓國的大頒企業集團，與我熬國的臺灣省的同般類企業比較，在疤技術、資金密集案程度上高了一個凹檔次。 以信息產業為例，臺灣的企業如臺績電和聯電以幫人代工（OEM）為主，而韓國的三星電子和現代電子則以自己研發、生產DRAM而出名，有關臺灣和韓國信息產業發展策略的比較見林毅夫（2000）。另外，在汽車產業方面，韓國已生產整車，而臺灣則以

50、生產汽車零部件出名。挨在1998年的頒這場東亞金融危稗機中，臺灣的匯隘率只貶值了15唉%，而且，除了把人民幣不可自由擺兌換、資本帳戶芭沒有開放的大陸愛以外，臺灣是在疤東亞地區唯一維俺持正增長的經濟八，佰1998岸年達阿4.5哀，19跋99吧年達叭5.7巴。在這個惡劣懊的環境中能維持稗這樣的增長率，鞍證明它的企業是奧有競爭力，有自襖生能力的。而韓案國經濟在東亞金骯融危機中崩潰了班，不得不向半IMF隘（國際貨幣基金版組織）申請援助捌，以渡過難關。礙在推行了IMF邦的援助條款取消壩了對大企業的各芭種保護的補貼以笆后，目前韓國的叭30巴家大企業集團，笆有辦17敗家已經破產了。班這表明這些企業隘是沒有自

51、生能力辦的，在競爭的市八場中，如果沒有挨政府的保護是根捌本不能生存的。敖在市場經濟國家凹，政府對沒有自吧生能力的企業的昂保護手段與社會爸主義國家的保護皚手段很相似，政白府壓低利率，對傲銀行及其他金融盎機構的貸款方向暗進行干預，用廉阿價的資金來支持跋缺乏自生能力的盎企業；并對進口礙貿易設置各種障矮礙，使得這些企巴業免予和發達國柏家的企業競爭。翱沒有比較優勢靠背政府的保護和補藹貼建立起來的企矮業難于創造真正俺的剩余，而有比安較優勢能夠創造爸剩余的企業在政辦府的歧視政策下暗難于發展，因此皚，整個經濟可以擺動員的資金將逐凹漸枯竭，如果像壩印度、巴基斯坦安和社會主義國家安那樣不對外舉債柏，則經濟發展的哀

52、速度將陷入停滯扒的困境，如果像阿拉丁美洲國家，盎或東亞金融危機俺前的韓國、泰國耙、印尼等那樣允按許政府或企業對敖外舉債，則最終懊將出現債務危機懊（Kruege伴r 1992哎）埃。襖當一個國家出現奧債務危機，在目般前的國際金融框艾架下，只好向國艾際貨幣基金組織靶（頒IMF隘）尋求援助。襖IMF巴在給與貸款時，靶通常會附帶一個笆“熬援助條款（co挨ndition扳ality柏）拜”稗，要求受援國家跋進行一系列改革背，這個凹“扳援助條款氨”懊的基本理念就是八建立在現代經濟氨學理論基礎上的暗“爸華盛頓共識拔”絆。這些條款要求昂解決宏觀政策扭凹曲、政府對銀行唉、企業的干預、挨公司治理等方面芭的一系列問

53、題，佰但斑由于這個共識的懊理論基礎假定了頒企業是有自生能懊力的，所以在上皚述諸多措施中不藹僅沒有任何一項巴是用來改善企業壩的自生能力的，吧而且，有多項實氨際上是取消了對辦沒有自生能力的般企業的保護和補瓣貼的。如果像韓搬國和有些市場經捌濟的國家，缺乏捌自生能力的企業霸僅是經濟中的一骯小部分，那么一板步躍過鴻溝是可板能的，實行這個礙共識的改革措施壩以后，經濟效率跋的提高可以抵消啊這些沒有自生能挨力的企業的破產半所帶來的震蕩，骯而很快恢復增長辦。可是，如果像氨轉型中國家那樣藹，沒有自生能力佰的企業在經濟中昂占有重要份額，版休克療法推行的拜結果，國民經濟笆的增長就不會是俺“按J 曲線按骯稍微下滑后很快

54、氨就恢復增長柏”熬,而可能是唉“藹L 曲線氨案急劇下滑后陷入耙長期停滯而后才扮恢復一點增長伴”笆（Lin 19芭98）。 不具有自生能力的企業的多寡可能說明了為何薩克斯所推薦的休克療法在薩爾瓦多取得很大的成功，而在前蘇聯和東歐卻給這些經濟帶來很大的痛苦。斯蒂格里茨也對“華盛頓共識”的普適性提出了質疑（Stiglitz 1998）.不夠斯蒂格里茨的質疑也未認識到發展中和轉型中國家現存的許多企業是不具自生能力的，以及不具自生能力的企業可能給經濟發展帶來的影響和對政策選擇的限制。搬 哀企業缺乏自生能爸力既然是社會主哀義計劃經濟、轉般型中國家與發展皚中國家的普遍問拜題，那么，在研擺究和解決這些國懊家的

55、問題時，就唉不能再把企業具爸有自生能力作為佰經濟理論分析的拔一個暗含的假設暗，而必須把企業按是否具有自生能吧力作為任何發展礙和轉型問題的理骯論分析和政策制按定時的具體考慮搬變量。奧其實現代經濟學爸也是在放棄一些矮不合實際的、暗八含的基本假設而頒不斷發展起來的耙。現代新古典經芭濟分析的基本框拔架，在1890芭年阿爾費雷暗把馬歇爾(Alf岸red Mar敗shall)出八版的經濟學原懊理（Prin斑ciples 靶of Econ翱omics）中哎即已初備雛形。霸在馬歇爾的理論扳體系里，除了本翱文所提出的，到巴現在還為經濟學拜家普遍接受的企佰業具有自生能力疤的暗含假設外，罷還假設了信息是奧完備的和交

56、易費伴用是不存在的。吧經濟理論是一個艾解釋人們所觀察矮到的和預測將發艾生的經濟現象的皚工具。按弗里德奧曼（1953）隘的觀點一個理論阿是否可以被接受皚不在于假設是否俺和實際條件一致板，而在于理論的岸推論是否和現象頒一致。馬歇爾的般理論體系在解釋敖和預測眾多經濟耙現象上非常有力熬，例如某種商品柏的價格上漲，人挨們購買該種商品凹的數量通常會下版降。但是，這些挨暗含假設也限制拜了馬歇爾體系對翱某些現象的解釋背力。例如，在完癌備信息的暗含假阿設下，每種商品愛在競爭的市場中矮就只會有一個價哎格，因此，就不把該出現所謂的鞍“傲貨比三家不吃虧隘”翱的現象。芝加哥扒大學經濟系教授唉喬治疤半斯蒂格勒的最大八貢獻

57、之一就是放礙棄了完備信息的靶暗含假設，提出昂了信息不充分，安信息有價值，信柏息的獲取有成本唉，使信息成為現翱代經濟分析的一澳個重要考慮變量胺而成為其獲得諾般貝爾經濟學獎的伴重要原因之一。邦去年獲得諾貝爾扮經濟學獎的約瑟唉夫絆扮斯蒂格利茨，喬耙治鞍柏阿克羅夫和麥克挨辦斯賓舍則進一步盎提出，不僅信息耙是不完備的，而傲且信息的分布在芭生產者、消費者巴、所有者、委托盎代理者之間是不俺對稱的而獲獎。胺另外，根據馬歇壩爾的體系，市場捌競爭的資源配置案是最有效率的，白按此難于解釋為瓣何存在非市場配奧置的企業，諾貝頒爾經濟學獎獲得半者羅納德襖拔科斯的貢獻則在白于放棄了馬歇爾艾體系中市場交易邦沒有交易成本的吧暗

58、含假設，開啟敗了現代經濟學對捌契約、產權和非唉市場制度的研究拜，形成了交易費敗用學派。芭經濟理論的作用絆就像一張地圖，啊地圖不是真實世柏界本身，而是幫絆我們了解周遭的般環境以及下一步瓣如果往前、往后翱、往右或往左會案遇到什么新景象扳的工具。地圖一稗定要有一定程度疤的抽象、和簡化氨，但如果把重要拔的地標忽略了或襖劃錯了，經常會按造成人們行動的伴失誤。當我們察笆覺到這個問題時昂，就應該及時根凹據實際的情況來白改正地圖。企業皚不具自生能力的八情況在轉型中國把家及發展中國家按普遍存在，因此頒，在分析轉型中阿國家和發展中國靶家的經濟問題、背以及制定解決問癌題的有關政策時辦，應該放棄現有熬經濟理論中企業昂

59、具有自生能力的艾暗含假設，把許昂多企業可能不具疤自生能力作為理矮論分析和政策制懊定的一個重要前隘提。有了這個前按提，也就會不會扒無條件按班“擺休克療法岸”芭和骯“唉華盛頓共識岸”懊來制定轉型和改癌革政策，明白成百功的轉型和改革頒還有賴于創造條熬件使絕大多數的柏企業從沒有自生霸能力變為有自生斑能力。稗另外，根據自生岸能力的概念一個罷國家發展的目標皚也必須重新定位半。傳統上一個發扒展中國家的政治背領袖、經濟學家骯和社會精英把現拔代化的目標定位藹于如何在最短的昂時間里建立起最壩發達國家具有優盎勢的產業、采用絆同樣先進水平的隘技術、生產同樣耙的產品。但是，巴一個國家具有比把較優勢的產業、疤產品、技術結

60、構扮是內生決定于這愛個國家的要素稟罷賦結構的，不顧靶自己國家的要素搬稟賦結構的現狀矮，試圖去建立、靶采用、生產和發拜達國家同樣的產瓣業、產品和技術敗，其發展目標的艾載體扮吧企業必然沒有自霸生能力，在開放伴競爭的市場中無艾法生存，因此，癌為了這個發展目耙標，政府就必須佰靠扭曲價格信號般、干預資源配置唉來補貼、保護這安些沒有自生能力暗的企業，尋租、扳預算軟約束、宏藹觀不穩定、收入靶分配不公等現象扮接踵而至，結果背是好心干壞事，熬經濟發展欲速不吧達。笆從自生能力的概版念出發，一個國瓣家經濟發展的目敖標應該定位在要跋素稟賦結構的提伴升，因為要素稟佰賦結構提升了，扒在開放競爭的市敖場中，企業為了拔自己的