1、2013年9月考前總復(fù)習(xí) 2013年5月12013年9月份考試金融學(xué)第一次作業(yè)一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60分，共 20 小題，每小題 3 分）1. 中央銀行從性質(zhì)上講是一個(gè)( )。A. 金融機(jī)構(gòu)B. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)C. 政府機(jī)構(gòu)D. 代表政府進(jìn)行監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)答案為D。ABC信息量都不全。中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。 22. （ ）是銀行間所進(jìn)行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。A. 貼現(xiàn)B. 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)C. 再貼現(xiàn)D. 都不是答案為B。貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余

2、款支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌人收取票款。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。 再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國(guó)人民銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策工具。弄清了他們的含義就弄清楚了他們的區(qū)別，從事這三種業(yè)務(wù)的雙方分別是：貼現(xiàn)是銀行對(duì)客戶，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是銀行對(duì)銀行，再貼現(xiàn)則是銀行對(duì)央行。33. 狹義外匯支付的基礎(chǔ)是（） A. 匯票 B. 支票 C. 本票 D. 國(guó)外銀行存款答案為D。狹義的外匯指

3、的是以外國(guó)貨幣表示的，為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性（必須以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)） 44. 國(guó)際清償能力是指一國(guó)( ).A. 官方持有的各種流動(dòng)資產(chǎn)B. 對(duì)外融資能力C. 外匯黃金和普通提款權(quán)D. 自有儲(chǔ)備和一國(guó)潛在的對(duì)外借款能力的總和答案為D。一國(guó)直接掌握的在必要時(shí)可以用于調(diào)節(jié)國(guó)際收支、清償國(guó)際債務(wù)的國(guó)際流通資產(chǎn)。包括黃金、外匯儲(chǔ)備以及按規(guī)定限額可以從國(guó)際貨幣基金組織獲得的儲(chǔ)備資產(chǎn)和特別提款權(quán)。國(guó)際清償能力有廣義與狹義之分。狹義一般指官方直接

4、掌握的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，又稱第一線儲(chǔ)備；廣義則包括一國(guó)從國(guó)外借入的外匯儲(chǔ)備、該國(guó)商業(yè)銀行的短期外匯資產(chǎn)和該國(guó)官方或私人擁有的中、長(zhǎng)期外匯資產(chǎn)（主要指對(duì)外中長(zhǎng)期投資），又稱第二線儲(chǔ)備。 55. 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的（ ）調(diào)控行為。A. 直接B. 間接C. 行政D. 綜合選B。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過(guò)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收縮銀根時(shí)，便賣出證券，相應(yīng)地收回一部分基礎(chǔ)貨幣，減少金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為

5、需要放松銀根時(shí)，便買進(jìn)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金。大家思考一下，央行對(duì)經(jīng)濟(jì)的直接調(diào)控用哪些行為？66. 當(dāng)利率下降時(shí)，人們更愿意選擇（ ）等經(jīng)濟(jì)行為。 A. 增加存款 B. 增加國(guó)債投資 C. 購(gòu)買住房或汽車 D. 出售股票選C。不解釋！77. 客戶向銀行買進(jìn)外匯的匯率稱為銀行( )A. 買入?yún)R率B. 賣出匯率C. 中間匯率D. 現(xiàn)鈔匯率 選B。賣出匯率buying rate 也稱外匯的賣出價(jià)，即報(bào)價(jià)銀行向客戶或同業(yè)賣出外匯所使用的匯率88. 目前在IMF會(huì)員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中，最重要的國(guó)際儲(chǔ)備形式是（ ）A. 黃金儲(chǔ)備B. 外匯儲(chǔ)備C. 在IMF的儲(chǔ)備頭寸D. 特別提款權(quán)選

6、B。IMF是國(guó)際貨幣基金組織。ABCD中外匯儲(chǔ)備是各國(guó)官方儲(chǔ)備中的主要構(gòu)成部分。99、貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的主要交易推動(dòng)方式是（ ）。A. 經(jīng)紀(jì)人撮合推動(dòng)B. 造市商報(bào)價(jià)推動(dòng)C. 交易雙方電話直接推動(dòng)D. 以上三者并重答案為B。造市商(market maker)為證券交易所指定的買賣中間商，主要業(yè)務(wù)是為買方及賣方進(jìn)行報(bào)價(jià)、并且為雙方尋找最佳價(jià)格撮合交易，本身則從買賣差價(jià)中獲利。1010. 國(guó)際收支平衡表中的基本差額計(jì)算是根據(jù)( )A. 商品的進(jìn)口和出口B. 經(jīng)常項(xiàng)目C. 經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目D. 經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支答案為D?；静铑~=經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本流動(dòng)凈額長(zhǎng)期資本是一種相對(duì)

7、穩(wěn)定的商業(yè)性資本，它的流動(dòng)凈額反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體國(guó)際投資額的變化，對(duì)該經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較大影響。因此，它的基本差額體現(xiàn)了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中的中長(zhǎng)期地位和實(shí)力，反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)體通過(guò)長(zhǎng)期資本流動(dòng)達(dá)到的收支平衡情況，從而使基本差額成為衡量一國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期變化趨勢(shì)的尺度。1111. 以下內(nèi)容中（ ）是經(jīng)常使用的外匯種類。A. 外國(guó)貨幣B. 外幣支付手段C. 外幣有價(jià)證券D. 特別提款權(quán)答案為B。ABCD都是外匯，但是都屬?gòu)V義的外匯泛疇。而B是狹義的，典型的外匯，也是人們通常討論的外匯。1212. 通常，一國(guó)貨幣升值會(huì)對(duì)該國(guó)國(guó)際收支支產(chǎn)生（ ）的結(jié)果A. 出口增加，進(jìn)口減少B. 出口減少，進(jìn)口增加C.

8、 出口增加，進(jìn)口增加D. 出口減少，進(jìn)口減少選B。某國(guó)的貨幣升值了，那相對(duì)來(lái)說(shuō)，其他國(guó)家的貨幣貶值了，那出口的利潤(rùn)就會(huì)減少。這樣的話，出口商就可能減少一定程度的出口商品。導(dǎo)致出口商品成本提高，從而抑制出口；反之，促進(jìn)進(jìn)口 1313. 人民幣匯價(jià)采用( )。A. 應(yīng)收標(biāo)價(jià)法B. 直接標(biāo)價(jià)法C. 間接標(biāo)價(jià)法D. 美元標(biāo)價(jià)法選B。直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。就相當(dāng)于計(jì)算購(gòu)買一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家目前都采用直接標(biāo)價(jià)法。 1414. 國(guó)際收支的( )可以反映一國(guó)相對(duì)長(zhǎng)期的趨勢(shì)變化。A. 貿(mào)易

9、差額B. 經(jīng)常項(xiàng)目差額C. 綜合差額D. 基本差額答案為D。見(jiàn)前面第十題。1515. 一般情況下，銀行存貸款利率與通脹率之間的關(guān)系是( )。A. 前者追隨后者變動(dòng)B. 后者追隨前者變動(dòng)C. 不同利率追隨不同物價(jià)指數(shù)變動(dòng)D. 2者無(wú)關(guān)答案為A。通貨膨脹是由于流動(dòng)性過(guò)剩產(chǎn)生的，說(shuō)白了就是市場(chǎng)上流通的錢太多了，此時(shí)央行提高銀行存貸款利率，有利于回籠市場(chǎng)中流動(dòng)的資金，從而可以抑制通貨膨脹。所以，一般通貨膨脹率較高時(shí)，存款利率會(huì)相應(yīng)的提高，其作用是為了使得通貨膨脹率降低。 1616. 一般來(lái)說(shuō)，利率上升，債券市場(chǎng)價(jià)格將（ ）A. 上升B. 下跌C. 不變D. 不定選B。由于我國(guó)的國(guó)債以固息國(guó)債（指利率在

10、發(fā)行時(shí)已經(jīng)鎖定）為主。由于固息國(guó)債在發(fā)行時(shí)利率已經(jīng)確定，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，市場(chǎng)的整體收益率上升，原先確定利率的債券為了達(dá)到市場(chǎng)認(rèn)可的收益率水平，必須通過(guò)價(jià)格下降，來(lái)提高其實(shí)際收益率。所以，利率漲、國(guó)債跌。 1717. 銀行在票據(jù)未到期時(shí)買進(jìn)票據(jù)融出資金的做法叫（ ）。A. 票據(jù)交換B. 票據(jù)承兌C. 票據(jù)結(jié)算D. 票據(jù)貼現(xiàn)答案為D。見(jiàn)前面第2題。1818. 通常情況下，一國(guó)的利率水平較高時(shí)，則會(huì)導(dǎo)致（ ）。A. 本幣匯率上升，外幣匯率上升B. 本幣匯率上升，外幣匯率下降C. 本幣匯率下降，外幣匯率上升D. 本幣匯率下降，外幣匯率下降答案是B。本幣國(guó)內(nèi)利率上調(diào)，導(dǎo)致國(guó)際熱錢涌入，致使外匯市場(chǎng)上本

11、幣升值，相對(duì)來(lái)說(shuō)外幣就要貶值！ 1919. 以下不是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的渠道是（ ）。A. 向商業(yè)銀行再貸款和再貼現(xiàn)B. 向商業(yè)銀行收繳存款準(zhǔn)備金C. 向商業(yè)銀行出售外匯和黃金D. 向商業(yè)銀行出售政府債券答案為B。存款準(zhǔn)備金是是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。2020（ ）是商業(yè)銀行最基本也是最能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。A. 信用創(chuàng)造B. 支付中介C. 信用中介D. 金融服務(wù)答案為C。其中,信用中介職能是商業(yè)銀行最基本的職能，一方面通過(guò)負(fù)債將社會(huì)閑散資金集中到銀行，另一方面又通過(guò)放貸等業(yè)務(wù)將債務(wù)轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)。商業(yè)銀行正是通過(guò)信用中介來(lái)實(shí)現(xiàn)資本融通，并

12、從中賺取利差，獲得收益的。21多項(xiàng)選擇題1. 商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)主要包括（ ）。 A. 存款性機(jī)構(gòu) B. 政策性機(jī)構(gòu) C. 投資性機(jī)構(gòu) D. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)選AC。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)是按照現(xiàn)代企業(yè)制度改造和組建起來(lái)的，以營(yíng)利為目的的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，它們承擔(dān)了全部商業(yè)性金融業(yè)務(wù)。 222. IPO的主要定價(jià)參考是（ ）。 A. 市盈率定價(jià)法 B. 平價(jià)發(fā)行法 C. 折價(jià)發(fā)行法 D. 市凈率定價(jià)法答案為AD。23IPO就是initial public offerings(首次公開(kāi)發(fā)行股票）, 即首次公開(kāi)上市，英文全稱 首次公開(kāi)招股是指一家私人企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)

13、證券會(huì)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過(guò)經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷售。一般來(lái)說(shuō)，一旦首次公開(kāi)上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。市盈率：當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格/每股稅后利潤(rùn) 市凈率：當(dāng)前每股市場(chǎng)價(jià)格/每股凈資產(chǎn) 243. 中央銀行的職能主要有（ ）A. 信用中介職能B. 支付中介職能C. 發(fā)行的銀行D. 國(guó)家的銀行E. 銀行的銀行 答案是CDE254. 國(guó)際貨幣基金組織將國(guó)際收支中的居民定義為( )。A. 政府B. 非盈利團(tuán)體C. 個(gè)人D. 國(guó)際性機(jī)構(gòu) E. 企業(yè) ABCE 。居民單位包括政府，企業(yè)，非贏利團(tuán)體及個(gè)人四類。265. 按照中國(guó)官方的外匯管理?xiàng)l例規(guī)定,外匯包括(

14、)。A. 黃金B(yǎng). 外幣有價(jià)證券C. 特別提款權(quán)D. 外國(guó)貨幣E. 外幣支付手段BCDE。我國(guó)1996年4月頒布實(shí)施的中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例第三條規(guī)定，外匯泛指一切以外國(guó)貨幣表示的，用于對(duì)外清償債務(wù)的國(guó)際支付手段和國(guó)際資產(chǎn)。包括外國(guó)貨幣，外幣支付憑證，外幣有價(jià)證券，特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。276. 金融資產(chǎn)的主要類型有（ ）。 A. 貨幣 B. 債券 C. 股票 D. 房產(chǎn)證 答案為ABC。房產(chǎn)證不是金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)的類型有：貨幣黃金和特別提款權(quán)；通貨和存款；股票以外的證券(包括金融衍生工具）；貸款；股票和其他權(quán)益；保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金；其他應(yīng)收/應(yīng)付帳款287. 大額存單作為一種金融工具，

15、其特點(diǎn)在于( )。A. 具有定期存款的高利率B. 具有定期存款的固定期限C. 具有活期存款隨時(shí)支取的靈活性D. 具有活期存款的高利率AC。大額存單又叫CD。CD是一種在國(guó)家貨幣市場(chǎng)上廣泛使用并受歡迎的一種金融工具。所謂的CD，是指certificates of deposits.即可轉(zhuǎn)讓大額存款定期存單。 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，是由美國(guó)花期銀行1961年創(chuàng)造的一項(xiàng)金融工具。CD是在銀行定期存款的憑據(jù)上注明存款金額、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一種債務(wù)憑證。存單雖然是銀行定期存款的一種，但與定期存款的主要差別是：29（1）不記名?？梢宰杂赊D(zhuǎn)讓，持有者需用現(xiàn)款即可在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓出售。而普通定

16、期存款是憑身份證和密碼支取的。（2）金額固定，面額大，美國(guó)的CD最低起價(jià)為10萬(wàn)美元。 CD是銀行事先印好的，放在那里，比如美國(guó)。最低起價(jià)為十萬(wàn)美元，那么，銀行事先印好放在那里，問(wèn)你要幾張，而非普通的定期存款那樣，可以由儲(chǔ)戶決定金額。（3）期限通常不少于2周，大多為36個(gè)月，一般不超過(guò)1年。（4）允許買賣、轉(zhuǎn)讓，使它集中了活期存款和定期存款的優(yōu)點(diǎn)。在國(guó)際貨幣市場(chǎng)，CD是被大量使用，而且很受銀行和儲(chǔ)戶的歡迎的。受銀行歡迎的原因在于，儲(chǔ)戶不會(huì)提前要求提現(xiàn)，銀行可以更加穩(wěn)定的使用存款，而對(duì)儲(chǔ)戶的好處是，當(dāng)他想要用的時(shí)候，可以提前使用而不必影響利息。我國(guó)大額定期存單的發(fā)行開(kāi)始于1986年，最初由中國(guó)銀

17、行和交通銀行發(fā)行。但是1996年就被取消了，原因是因?yàn)槲覈?guó)利率市場(chǎng)并未開(kāi)放，仍然是由央行決定的。國(guó)家擔(dān)心CD會(huì)擾亂固定的利率市場(chǎng)。 CD在國(guó)際貨幣市場(chǎng)是非常受歡迎的。308. 股票的發(fā)行價(jià)格有( )。A. 面額發(fā)行B. 折價(jià)發(fā)行C. 溢價(jià)發(fā)行D. 貼水發(fā)行AC。31股票的發(fā)價(jià)格與票面面額通常是不相等的。發(fā)行價(jià)格的制定要考慮多種因素，如發(fā)行人業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性、股票的股利分配、市場(chǎng)利率以及證券市場(chǎng)的供求關(guān)系等。根據(jù)發(fā)行價(jià)格和票面面額的關(guān)系，可以將證券發(fā)行分為溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種形式。 平價(jià)發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。如某公司1元，若采用平價(jià)發(fā)行方式，那么該

18、公司發(fā)行股票時(shí)的售價(jià)也是1元。由于股票上市后的交易價(jià)格通常要高于面額，面額發(fā)行能使投資者得到交易價(jià)格高于發(fā)行價(jià)格時(shí)所產(chǎn)生的額外收益，因此絕大多數(shù)投資者都樂(lè)于認(rèn)購(gòu)。32平價(jià)發(fā)行方式較為簡(jiǎn)單易行，但其主要缺陷是發(fā)行人籌集資金量較少。多在證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)采用。我國(guó)最初發(fā)行股票時(shí)，就曾采用過(guò)該種面額發(fā)行。如1987年深圳發(fā)展銀行發(fā)行股票時(shí)，每股面額為20元.溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票，因此可使公司用較少的股份籌集到較多的資金，同時(shí)還可降低籌資成本。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行兩種方式。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行，是指以同種或同類股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)確定股票發(fā)行價(jià)格，股票公

19、開(kāi)發(fā)行通常采用這種形式。在發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)中，當(dāng)一家公司首次發(fā)行股票時(shí)，通常會(huì)根據(jù)同類公司（產(chǎn)業(yè)相同，經(jīng)營(yíng)狀況相似）股票在流通市場(chǎng)上的價(jià)格表現(xiàn)來(lái)確定自己的發(fā)行價(jià)格；而當(dāng)一家公司增發(fā)新股時(shí)，則會(huì)按已發(fā)行股票在流通市場(chǎng)上的價(jià)格水平來(lái)確定發(fā)行價(jià)格。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來(lái)發(fā)行股票。我國(guó)股份公司對(duì)老股東配股時(shí)，基本上都采用中間價(jià)發(fā)行。 333、折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票，折扣的大小主要取決于發(fā)行公司的業(yè)績(jī)和承銷商的能力。如某種股票的面額為1元，如果發(fā)行公司與承銷商之間達(dá)成的協(xié)議折扣率為5，那么該股票的發(fā)行價(jià)格為每股095元，目前，西方國(guó)家的股份公

20、司很少有按折價(jià)發(fā)行股票的 但是在我國(guó)，中華人民共和國(guó)公司法第一百三十一條明確規(guī)定，”股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。以超過(guò)票面金額為股票發(fā)行價(jià)格的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)。349. 金融證券的收益率高低與( )。A. 安全性成反比B. 流動(dòng)性成反比C. 償還期成正比D. 債務(wù)人信譽(yù)成正比ABC351.償還期(Maturity) 信用工具從目前到償還本金實(shí)際所剩余的時(shí)間。不同的信用工具具有不同的償還期。特例：零償還期（紙幣和活期存款）；償還期無(wú)限（永久性政府公債）。2.流動(dòng)性(Liquidity) 信用工具在極短的時(shí)間內(nèi)變賣為現(xiàn)金，而以貨幣計(jì)價(jià)不蒙受損失的

21、能力。決定因素：變現(xiàn)的難易程度，與流動(dòng)性成反比；交易成本大小，也與流動(dòng)性成反比。3.本金的安全性(Safety of Principal) 本金是否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不能或不愿履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于：債務(wù)人的信用能力和信用狀況以及信用工具的性質(zhì)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率、匯率等市場(chǎng)因素變化導(dǎo)致信用工具價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。贏利性和風(fēng)險(xiǎn)性是正相關(guān)關(guān)系。364.收益率(Yield)（1）票面收益率：票面利息與面值之比。（2）當(dāng)期收益率：票面利息與證券當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率。 當(dāng)期收益率=票面利息證券市場(chǎng)價(jià)格100%（3）平均收益率（實(shí)際收益率） 證券在整個(gè)有效期內(nèi)，每年凈收益（票面

22、利息與年平均資本損益之和）與市場(chǎng)價(jià)格（購(gòu)買價(jià)格）的比率。 這里：年均資本損益=（面值市場(chǎng)價(jià)格）償還期 上述金融工具的各特征之間存在著一定的沖突：安全性與償還期成反比；流動(dòng)性與收益率也成反比關(guān)系。3710. 中央銀行的三大政策工具是（ ）。A. 信用配額B. 再貼現(xiàn)C. 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D. 法定準(zhǔn)備金率E. 窗口指導(dǎo)BCD。38再貼現(xiàn)率(利率)，準(zhǔn)備金，公開(kāi)市場(chǎng)操作即國(guó)債操作。再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)其實(shí)就是利率的調(diào)節(jié)，它面向的是全社會(huì)，對(duì)百姓影響很大，也是貨幣政策里最直接、最立竿見(jiàn)影也是最主要的操作，提高準(zhǔn)備金是指主要作用于銀行的，用來(lái)控制貸款量，降低貨幣乘數(shù)效應(yīng)，效果比較溫和。主要影響企業(yè)，對(duì)一般百姓影

23、響不大。公開(kāi)市場(chǎng)市場(chǎng)操作，發(fā)行國(guó)債，就是收回一部分的流動(dòng)貨幣。贖回國(guó)債就是發(fā)放一定數(shù)量的流通貨幣。由于中國(guó)的國(guó)債比率相對(duì)不高，公開(kāi)市場(chǎng)的操作的效果不是很明顯。 39三、判斷題（本大題共10分，共 5 小題，每小題 2 分）1. 票據(jù)再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。（錯(cuò)）。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)。對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金；對(duì)商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金。再貼現(xiàn)是中央銀行的一項(xiàng)主要的貨幣政策工具。中央銀行可以通過(guò)提高或降低再貼現(xiàn)率來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)向中央銀行借款的成本，從而影響貨幣供應(yīng)量和其它經(jīng)濟(jì)變量。 總而言之就是把票據(jù)變成資金。 它是銀行貸款業(yè)

24、務(wù)中的一種，而貸款業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，所以它是資產(chǎn)業(yè)務(wù)！402. 本位貨幣與其他貨幣的區(qū)別在于：本位貨幣具有無(wú)限法償性和交易的零星支付的兩種特征（錯(cuò) ）本幣又稱本位幣，是一國(guó)貨幣制度中的基本通貨，它是國(guó)家法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣單位。主幣具有無(wú)限清償能力，主要用于大宗商品交易和勞務(wù)供應(yīng)的需要。主幣在一國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中起主導(dǎo)作用。輔幣，即輔助貨幣，是指本位幣單位以下的小額貨幣輔助大面額貨幣的流通，供日常零星交易或找零之用，。41在直接標(biāo)價(jià)法中,銀行總是報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià),其中買入價(jià)是客戶可以從銀行買進(jìn)外匯的匯價(jià)。（ 錯(cuò)）。買入價(jià)是銀行向客戶或者同業(yè)買入外匯時(shí)所使用的匯率。42 當(dāng)股市整體走強(qiáng)時(shí)，市盈率偏低

25、。（錯(cuò) ）。市盈率=股票的價(jià)格/每股年度稅后利潤(rùn).整體走強(qiáng)的時(shí)候，股票飄紅，價(jià)格高企。43歷史最悠久的股價(jià)指數(shù)是NASDAQ指數(shù)。（錯(cuò)） 歷史最悠久的股價(jià)指數(shù)是道瓊斯指數(shù)。441. 中央銀行產(chǎn)生于（ ） A. 實(shí)物貨幣時(shí)代 B. 金屬貨幣時(shí)代 C. 代用貨幣時(shí)代 D. 信用貨幣時(shí)代答案為D。中央銀行是在現(xiàn)代商業(yè)銀行快速擴(kuò)張并引起一系列矛盾當(dāng)中發(fā)展和完善起來(lái)的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入信用貨幣時(shí)代，基本上不適用鑄幣，貨幣具有明顯的國(guó)家信用等級(jí)，而且僅僅以國(guó)家信用作為擔(dān)保。為保證貨幣能夠合理地反映經(jīng)濟(jì)，貨幣符合和價(jià)格信號(hào)合理傳遞，同時(shí)客戶純粹市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的缺點(diǎn)（盲目性、自發(fā)性、滯后性等），調(diào)節(jié)貨幣缺余，利用

26、貨幣杠桿調(diào)節(jié)總供給和總需求，同時(shí)加大對(duì)現(xiàn)有金融市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)范力度，所以需要一個(gè)起碼的中央銀行。452. 貿(mào)易收支應(yīng)記入國(guó)際收支平衡表的（） A. 經(jīng)常帳戶 B. 資本帳戶 C. 金融帳戶 D. 儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目經(jīng)常賬戶（Current Account）是一國(guó)國(guó)際收支的主要組成部分，主要包括商品貿(mào)易收支，即有形貨物的進(jìn)出口，及服務(wù)貿(mào)易收支，即諸如旅游、銀行及保險(xiǎn)等各種服務(wù)的往來(lái)。463. 按照流動(dòng)性的大小排列，下述資產(chǎn)中，（ ）流動(dòng)性最強(qiáng)： A. 商業(yè)貸款 B. 證券 C. 準(zhǔn)備金 D. 實(shí)物資產(chǎn)答C。存款準(zhǔn)備金制度作為一般性貨幣政策工具，是在中央銀行體制下建立起來(lái)的。所謂存款準(zhǔn)備金，是指金融機(jī)構(gòu)

27、為保證客戶提取存款和資金結(jié)算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金分為兩部分，一部分以現(xiàn)金的形式保存在自己的業(yè)務(wù)庫(kù)，另一部分則以存款形式存儲(chǔ)于央行，實(shí)行準(zhǔn)備金的目的是為了確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時(shí)，能有相當(dāng)充足的清償能力。 所以流動(dòng)性是非常強(qiáng)的。474. 最典型的股票是（ ）。A. 普通股B. 優(yōu)先股C. 記名股D. 流通股E. 無(wú)面額股 答案是A。48普通股是公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)力的股票，是公司滿足全部債權(quán)后，對(duì)公司收入和資產(chǎn)的所有權(quán)，以出資額為限對(duì)公司債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。普通股的權(quán)益主要表現(xiàn)在：（1）以投票的方式參與公司經(jīng)營(yíng)管理和決策的參與權(quán)（表決權(quán)）；（2）對(duì)公司盈利的分

28、配權(quán)；（3）在公司破產(chǎn)清算時(shí)，對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；（4）在公司發(fā)行新股時(shí)的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先股是比普通股票具有一定優(yōu)先權(quán)的股票，優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言的。其優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在：（1）按規(guī)定優(yōu)先股股息率優(yōu)先分配股息的權(quán)利；（2）公司破產(chǎn)清算時(shí)，對(duì)公司剩余資產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。但優(yōu)先股的股東沒(méi)有選舉董事會(huì)和參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利。 495. 商業(yè)銀行最基本的資金來(lái)源是（ ）。 A. 存款類資金來(lái)源 B. 非存款類資金來(lái)源 C. 中央銀行的貼現(xiàn)借款 D. 國(guó)際金融市場(chǎng)融資 答案為A。商業(yè)銀行的資金來(lái)源也是其負(fù)債業(yè)務(wù)主要有資本金，各種存款和借款。其中存款是最傳統(tǒng)最主要的來(lái)源。506. 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行

29、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的（ ）調(diào)控行為。A. 直接B. 間接C. 行政D. 綜合答案為B。和前題重復(fù)。51公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過(guò)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收縮銀根時(shí)，便賣出證券，相應(yīng)地收回一部分基礎(chǔ)貨幣，減少金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要放松銀根時(shí)，便買進(jìn)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金。527. 中央銀行買賣證券的目的是 （ ） A. 盈利 B. 調(diào)劑資金供求 C. 控制企業(yè)資金 D. 管理政府收支選B

30、。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過(guò)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。538. 下列不屬于政策銀行的是（ ）。A. 中國(guó)進(jìn)出口銀行B. 交通銀行C. 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行D. 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行答案是B。政策銀行只有三個(gè)，即ACD。交行不是四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行（工，中，建，農(nóng)），而是股份制銀行。549. 目前在IMF會(huì)員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中，最重要的國(guó)際儲(chǔ)備形式是（ ）A. 黃金儲(chǔ)備B. 外匯儲(chǔ)備C. 在IMF的儲(chǔ)備頭寸D. 特別提款權(quán)選B。ABCD中“外匯儲(chǔ)備”是各國(guó)官方儲(chǔ)備中的主要構(gòu)成部分。55

31、10. 國(guó)際收支平衡表中的基本差額計(jì)算是根據(jù)( )A. 商品的進(jìn)口和出口B. 經(jīng)常項(xiàng)目C. 經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目D. 經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支選D?；静铑~=經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本流動(dòng)凈額長(zhǎng)期資本是一種相對(duì)穩(wěn)定的商業(yè)性資本，它的流動(dòng)凈額反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體國(guó)際投資額的變化，對(duì)該經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較大影響。因此，它的基本差額體現(xiàn)了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中的中長(zhǎng)期地位和實(shí)力，反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)體通過(guò)長(zhǎng)期資本流動(dòng)達(dá)到的收支平衡情況，從而使基本差額成為衡量一國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期變化趨勢(shì)的尺度。5611. 國(guó)際金本位貨幣制度下，各國(guó)貨幣匯率決定的基礎(chǔ)是( )。A. 黃金平價(jià)B. 鑄幣平價(jià)C. 購(gòu)買力平價(jià)D. 中心

32、匯率答案為C。57在國(guó)際金本位貨幣制度下，匯率決定的基礎(chǔ)通常依賴于兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力，實(shí)質(zhì)上是兩國(guó)貨幣所代表的價(jià)值量。匯率=A國(guó)貨幣購(gòu)買力/B國(guó)貨幣購(gòu)買力=B國(guó)物價(jià)水平/A國(guó)物價(jià)水平5812. 擇期交易是（ ）交易的一種類型。A. 遠(yuǎn)期外匯B. 外幣期權(quán)C. 外匯期貨D. 在合同到期日前，顧客有權(quán)放棄合同的執(zhí)行答案是A59擇期交易是指交割日可選擇的遠(yuǎn)期外匯，在擇期交易中，交易的一方可在成交日的第三天起至約定期限的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日，要求交易的另一方按照事先約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。 在擇期交易中，銀行為客戶提供了交易時(shí)間上的靈活性，因此，擇期交易的匯率通常有利于銀行。6013. 自由外匯

33、和記賬外匯是按照（ ）為基礎(chǔ)劃分的。A. 根據(jù)外匯交易的交割日期B. 根據(jù)外匯的來(lái)源和用途C. 根據(jù)貨幣能否自由兌換D. 根據(jù)貨幣能否自由流動(dòng)選C（注意，標(biāo)準(zhǔn)答案錯(cuò)誤！）611、按貨幣是否自由兌換，分為自由外匯和記賬外匯2、按外匯的來(lái)源和用途，可分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯3、按外匯交易的交割日期，外匯可分為即期外匯與遠(yuǎn)期外匯。6214. 以下內(nèi)容中（ ）是經(jīng)常使用的外匯種類。A. 外國(guó)貨幣B. 外幣支付手段C. 外幣有價(jià)證券D. 特別提款權(quán)答案為BABCD都是外匯，但是都屬?gòu)V義的外匯泛疇。而B是狹義的，典型的外匯，也是人們通常討論的外匯。6315. 資本市場(chǎng)的主要資金供給者是A. 商業(yè)銀行B.

34、非銀行金融機(jī)構(gòu)C. 中央銀行D. 個(gè)人 B。資本市場(chǎng)的資金供應(yīng)者為各金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、人壽保險(xiǎn)公司、投資公司、信托公司等。其中最主要的是非銀行金融機(jī)構(gòu)。6416. 一國(guó)的國(guó)際收支儲(chǔ)備增量主要來(lái)源于（ ）A. 貿(mào)易順差B. 經(jīng)常項(xiàng)目順差C. 資本項(xiàng)目順差D. 經(jīng)常項(xiàng)目順差+資本項(xiàng)目順差D。65兩項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)順差被稱為“國(guó)際收支雙順”1、經(jīng)常項(xiàng)目順差，指進(jìn)出口貿(mào)易、出口大于進(jìn)口。 2、資本項(xiàng)目順差，指入出境投資、外資流入大于本國(guó)資本輸出。 國(guó)際收支中經(jīng)常項(xiàng)目的順差和國(guó)際資本的凈流入是國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的主要來(lái)源。其他不是那么主要的來(lái)源還有央行干預(yù)外匯市場(chǎng)時(shí)買進(jìn)的外匯，一國(guó)政府持有的貨幣性黃金

35、增量等等。6617. 一般來(lái)說(shuō)，利率上升，債券市場(chǎng)價(jià)格將（ ）A. 上升B. 下跌C. 不變D. 不定答案為B67由于我國(guó)的國(guó)債以固息國(guó)債（指利率在發(fā)行時(shí)已經(jīng)鎖定）為主。由于固息國(guó)債在發(fā)行時(shí)利率已經(jīng)確定，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，市場(chǎng)的整體收益率上升，原先確定利率的債券為了達(dá)到市場(chǎng)認(rèn)可的收益率水平，必須通過(guò)價(jià)格下降，來(lái)提高其實(shí)際收益率。所以，利率漲、國(guó)債跌。 6818. 我國(guó)的同業(yè)拆借利率是指（ ）A. SIBORB.B. HIBORC. SHIBORD.D. LIBOR答案為C Shibor全稱是“上海銀行間同業(yè)拆放利率”（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR

36、），被稱為中國(guó)的LIBOR（London Interbank Offered Rate，倫敦同業(yè)拆放利率），自2007年1月4日正式運(yùn)行。Shibor是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率 。69同業(yè)拆借利率 基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來(lái)確定?；鶞?zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化的重要前提之一，在利率市場(chǎng)化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計(jì)算投資收益，以及管理層對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，客觀上都要求有一個(gè)普遍公認(rèn)的基準(zhǔn)利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準(zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化機(jī)

37、制形成的核心。70基準(zhǔn)利率在西方國(guó)家傳統(tǒng)上是中央銀行的再貼現(xiàn)利率，不過(guò)也不盡然，英國(guó)的基準(zhǔn)利率就 是倫敦銀行間同業(yè)拆借利率。著名的基準(zhǔn)利率有倫敦同業(yè)拆放利率（LIBOR）和美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率。 7119. 銀行在票據(jù)未到期時(shí)買進(jìn)票據(jù)融出資金的做法叫（ ）。A. 票據(jù)交換B. 票據(jù)承兌C. 票據(jù)結(jié)算D. 票據(jù)貼現(xiàn)D72貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌人收取票款。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金

38、融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。 再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國(guó)人民銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策工具。弄清了他們的含義就弄清楚了他們的區(qū)別，從事這三種業(yè)務(wù)的雙方分別是：貼現(xiàn)是銀行對(duì)客戶，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是銀行對(duì)銀行，再貼現(xiàn)則是銀行對(duì)央行。7320. 以下不是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的渠道是（ ）。A. 向商業(yè)銀行再貸款和再貼現(xiàn)B. 向商業(yè)銀行收繳存款準(zhǔn)備金C. 向商業(yè)銀行出售外匯和黃金D. 向商業(yè)銀行出售政府債券答案為B。見(jiàn)前。存款準(zhǔn)備金是是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。 74多項(xiàng)選

39、擇題1. 證券上市的好處包括（ ）。 A. 獲得廣告效應(yīng) B. 增強(qiáng)證券流動(dòng)性 C. 強(qiáng)化股東和社會(huì)監(jiān)督 D. 進(jìn)一步籌措資金答案ABCD。752. 公司債券包括（ ）。 A. 普通債 B. 可轉(zhuǎn)債 C. 金融債 D. 分離交易可轉(zhuǎn)債答案是ABD。可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。76分離交易可轉(zhuǎn)債是一種附認(rèn)股權(quán)證的公司債，可分離為純債和認(rèn)股權(quán)證兩部分，賦予了上市公司一次發(fā)行兩次融資的機(jī)會(huì)。分離交易可轉(zhuǎn)債是債券和股票的混

40、合融資品種，它與普通可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于債券與期權(quán)可分離交易。773. 信用貨幣制度的特點(diǎn)（ ）： A. 本位貨幣是中央銀行發(fā)行的紙幣和存款貨幣。 B. 信用貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金。 C. 信用貨幣由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成，并通過(guò)銀行信貸渠道向社會(huì)投放。 D. 國(guó)家金融當(dāng)局對(duì)貨幣的管理是經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件。答案是ABCD 784. 金融資產(chǎn)的主要類型有（ ）。 A. 貨幣 B. 債券 C. 股票 D. 房產(chǎn)證答案是ABC。 795. 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)有( ) A. 代理工資發(fā)放 B. 開(kāi)具信用證 C. 基金托管 D. 證券投資ABC?；鹜泄苁侵干虡I(yè)銀行接受基金管理人的委托，代表基金持

41、有人的利益，保管基金資產(chǎn)，監(jiān)督基金管理人日常投資運(yùn)作，基金托管人獨(dú)立開(kāi)設(shè)基金資產(chǎn)賬戶，依據(jù)管理人的指令進(jìn)行清算和交割，保管基金資產(chǎn)，在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)基金業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，并收取一定的托管費(fèi)。 因此是中間業(yè)務(wù)。證券投資是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，因此不是中間業(yè)務(wù)。806. 股票的發(fā)行價(jià)格有( )。A. 面額發(fā)行B. 折價(jià)發(fā)行C. 溢價(jià)發(fā)行D. 貼水發(fā)行 AC同前。817. 利息率的表示方式主要有（ ）A. 年利率B. 月利率C. 日利率D. 復(fù)利ABC年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬(wàn)分比表示。復(fù)利和單利是利息的計(jì)算方法不是表示方式。828. 自主性交易包括( )項(xiàng)目。A. 進(jìn)

42、出口貿(mào)易B. 旅游收支C. 國(guó)際援助D. 國(guó)際直接投資E. 官方儲(chǔ)備增加答案為ABCD。83自主性交易 Autonomous Transaction：是指那些基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨(dú)立發(fā)生的交易，主要包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目中的交易，如貨物和勞務(wù)的輸出入、直接投資、長(zhǎng)期資本流出入、僑民匯款、贈(zèng)與等。通常判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。 849. 中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容有( )。A. 獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度B. 獨(dú)立制訂并執(zhí)行貨幣政策C. 獨(dú)立管理和調(diào)控金融體系和金融市場(chǎng)D. 獨(dú)立于宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之外ABC。85央行的獨(dú)立性的具體體現(xiàn)：1、建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度

43、2、獨(dú)立的制定和執(zhí)行貨幣金融政策3、獨(dú)立地與其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。8610. 利率互換交易存在的基礎(chǔ)是（ ）。A. 交換雙方經(jīng)濟(jì)規(guī)模的差異B. 雙方債信等級(jí)的差異C. 交換雙方籌資機(jī)會(huì)的差異D. 交換雙方相對(duì)優(yōu)勢(shì)的差異 答案是BCD87利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入流相。交換的只是不同特征的利息，沒(méi)有實(shí)質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見(jiàn)的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。利率互換之所以會(huì)發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥@樣的兩個(gè)前提條件：存在品質(zhì)加碼差異 存在相反的籌資意向88判斷題1. 在信用發(fā)達(dá)的

44、國(guó)家，存款準(zhǔn)備金制度是中央銀行最常用的調(diào)控手段。（錯(cuò)） 中央銀行可以運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、基準(zhǔn)利率、中央銀行再貸款、信貸政策和匯率政策等多種貨幣政策工具，調(diào)節(jié)貨幣供求，以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)。其中，存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)及公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行最有效、最常用的貨幣政策手段。89歐洲貨幣市場(chǎng)主要是歐洲大陸和英國(guó)的貨幣市場(chǎng)。(錯(cuò) )歐州貨幣市場(chǎng)是泛指非居民之間的境外貨幣存儲(chǔ)，貸放及金融工具的國(guó)際金融交易市場(chǎng)。稱為歐州貨幣市場(chǎng)的原因僅僅是境外貨幣交易最初產(chǎn)生于歐州。90在直接標(biāo)價(jià)法中,銀行總是報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià),其中買入價(jià)是客戶可以從銀行買進(jìn)外匯的匯價(jià)。（ 錯(cuò)）。見(jiàn)前91外匯泛指一切以外

45、國(guó)貨幣表示的用于對(duì)外清償債務(wù)的國(guó)際支付手段和國(guó)際資產(chǎn)。外匯分廣義外匯和狹義外匯。（正確 ）92其他條件不變，一國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)順差，則該國(guó)貨幣匯率可能上升。( 正確) 順差使該國(guó)外匯增加，兌換本國(guó)貨幣的需求增加，從而推動(dòng)本國(guó)貨幣匯率上升。 93開(kāi)放式基金:是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在基金管理人確定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所隨時(shí)申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金。 94金融資產(chǎn)泡沫 由于人們對(duì)金融資產(chǎn)預(yù)期收益的變化，導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場(chǎng)供求變化，使金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)的交易價(jià)格，在一定時(shí)期內(nèi)脫離實(shí)物資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值形成過(guò)多虛擬價(jià)值。 金融泡沫破滅的過(guò)程就是虛擬資產(chǎn)價(jià)值回歸的過(guò)程。 95什么是股票價(jià)格指數(shù) 股票價(jià)格指數(shù)是用來(lái)表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)幅度并衡量股市行情的綜合指標(biāo)。它集中地反映了股票市場(chǎng)的變化趨勢(shì)。股價(jià)指數(shù)是股票市場(chǎng)的測(cè)量器，是顯示一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及其它各種因素變化狀況的“晴雨表” 也是投資者進(jìn)行投資決策的主要依據(jù)。股票價(jià)格指數(shù)通常以“點(diǎn)”為單位. 股票價(jià)格指數(shù)有綜合指數(shù)和成分指數(shù)。96什么是一價(jià)定律？ 一價(jià)定律： 對(duì)某種貿(mào)易品而言，無(wú)論是用美元直接購(gòu)買，還是以現(xiàn)行匯率轉(zhuǎn)換成其它貨幣再購(gòu)買，該商品的價(jià)格在世界各地應(yīng)當(dāng)相等。即在自由貿(mào)易條件下，按購(gòu)買力平價(jià)折算后，一種商品的價(jià)格在任何