1、互聯網消費金融的開展與展望 施晨宇來源：商情2017年第34期摘要隨著經濟開展和互聯網技術的不斷革新，加上國政策的支持，我國互聯網消費金融 迎來了蓬勃開展的時期。本文基于對現有的數據和資料，對互聯網消費金融的開展現狀，通過 與傳統消費金融的比照，找尋互聯網消費金融的優勢，發現其存在的諸如風險控制不嚴格，征 信系統不完善等方面的困境，并提出對這個領域未來的展望與解決方法。關鍵詞消費金融；風險管理；征信系統；大數據近年來，隨著我國經濟開展和社會轉型的順利推進，我國市場的消費需求進一步增加，居 民的消費能力和消費理念逐步完善，我國經濟增長具有了穩定的內在力。另一方面，計算機技 術開展迅猛，“互聯網+

2、的思維逐漸得到運用，在金融領域帶來了一系列的創新和活力，消費 金融也由此蓬勃開展起來。本文主要從消費金融的開展現狀，存在的困境以及未來開展的建議 與展望三個方面進行分析一、消費金融的現狀(-)消費金融的定義傳統消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式。根據資金用途不 同，消費金融可以分為不同種類，例如電商，旅游，醫療，教育，汽車消費金融等等。從廣義 上來講，綜合消費金融又叫現金貸，不限定資金具體用途。在互聯網金融的語境下，通常是指 為滿足個人的消費需求，直接將資金發放給借款者的貸款。綜合消費信貸一般是信用貸款，無 紙質抵押物，并要求按月分期歸還，放貸主體可以是銀行，互金巨頭，信

3、托，保險公司，消費 金融公司或是P2P平臺。(-)傳統消費金融和創新消費金融的優劣分析.傳統消費金融的優劣分析傳統消費金融一般包括是銀行消費金融和持牌消費金融公司。銀行從事消費金融的主要途 徑就是信用卡業務，截止2016年底，全國在用信用卡4.65億張。消費者到期全額還款，那么不 需要支付利息，假設不全額還款，消費者可以申請賬單分期，那么銀行征收利息，通常利率為月息 0.7%左右，這就是傳統的消費金融模式，如工行融e貸等工程。由于銀行本身從事的就是存貸 款業務，所以其專業性較強，擁有大量的客戶群體，能夠較為容易地占領市場份額，這是它的優勢。但是其劣勢也很明顯，一方面銀行處于各方嚴格的監管之下，

4、采用的是傳統的風險評估 方式，對于中高端客戶來說，效率低下，對更多無信或者低信用的客戶來說，根本就無法開展 業務。另一方面，銀行的消費金融缺乏消費場景，客戶群體無法下沉，再加上資金本錢優勢不 明顯，在整個市場中的競爭力就更弱了。而持牌消費金融公司指的是由銀監會批準成立的，我國目前有九家，作為一類專業的消費 金融服務的提供者，它的優勢在于小額化，群眾化和便捷化。由于它并不提供房屋和汽車貸 款，所以從某種程度上來講，它與商業銀行的目標客戶群是錯位競爭的關系。.創新消費金融的優勢分析創新型消費金融包括互金巨頭和消費分期，P2P等創新企業開展的消費金融。電商消費金 融重在消費場景搭建，掌握了主要的流量

5、入口，客戶申請小額貸款非常便捷，效率明顯提高， 同時客戶在網站上的網購，社交行為使信用評估更加準確。例如阿里巴巴的借唄和京東白條都 等都充分利用了電商平臺自身的優勢，相比于其他傳統的金融機構，這種平臺更加注重客戶體 驗，營銷意識和營銷能力遠超于其他機構。然而，這種模式之下，為了補償獲取信息和核實信 息的本錢，彌補風險溢價，貸款者必須付出更高的利率，和銀行相比資金本錢更高，且多數人 缺乏金融從業的經驗，專業性不強。另一種模式為消費分期和P2P創新企業開展的消費金融，其最大的優點就是專注細分領 域，將資金精準地流向教育，租房，培訓等各領域，屬于垂直消費金融，但它也并不是完美 的，由于本身性質帶來的

6、資金本錢高，風控能力弱使其在開展的過程中飽受爭議。從消費金融的整體開展來看，互聯網化以及主體的多樣化使得更多的消費主體能進入消費 金融市場，從工薪階層到自由職業者，從進城務工人員到大學生，每個社會團體都能享受到消 費金融的服務，實現了真正的普惠金融。受眾群體的增加加快了我國經濟開展的速度，對居民 消費觀念的變化也起到了舉足輕重的作用。二、互聯網消費金融面臨的困境(-)互聯網消費金融風險防控缺乏從歷史的開展來看，由于消費觀念和市場開展水平的不同，美國的消費金融比我國開展早 很多，市場各方面也比擬成熟，但是在風險防范這方面仍是有較大的缺乏，2007年爆發的次 貸危機就是給我們留下的警示。中國的互聯

7、網消費市場仍處于懵懂的起步階段，在這個過程 中，風險管理就顯得尤為重要。然而，由于互聯網金融開展過于迅速，我國的法律和政策制定需要一定的時間，這就導致 了市場和法律之間出現了時間差，有可能會出現監管缺乏或者監管過嚴的問題。不管是哪種情 況的出現，都會對互聯網消費市場產生消極的反作用，有些企業可能會畏手畏腳，擱置或放棄 消費金融創新產品的研發，而相反的另一些企業，可能會利用監管盲區，涉足可能會引起系統 性金融危機或者社會社會道德的領域，擾亂市場秩序，近期校園裸貸的頻頻曝光也為我們敲響 了警鐘。除了沒有完善的制度保障，互聯網消費金融公司的內部風險也不容小覷。我國互聯網金融 公司對于客戶篩選僅憑對其

8、網絡行為數據的分析，過于片面和絕對，在發放貸款的持續期間 內，無法追蹤貸款的真實用途和貸款者資信能力的變化，而小額的特點又不允許放貸者花大量 的時間和人力去覆蓋信息不對稱帶來的風險。隨著消費金融整體行業的不斷擴張，服務的客戶 必然將不斷下沉，客戶群的信用水平也將不斷下降，由此會導致不良貸款率上升，而不良貸款 的上升又孕育了催收市場的虛假繁榮，為暴力催收和非法催收提供了土壤，轟動全國的于歡 “辱母殺人案”也反映這個問題的嚴重性。除此之外，互聯網背景下的消費金融也對網絡信息平安問題提出了更高的要求，一旦黑客 通過違法冒用客戶信息申請到一筆貸款，那么這筆貸款將注定違約。最后，諸如人員管理，公 司的內

9、部設置等因素也會影響互聯網金融的風險防控能力。(-)征信系統不完善互聯網金融以其“平等，開放，協作，共享”的精神改變了并正在繼續改變中國的消費市 場，為國民經濟注入更鮮活的動力，但互聯網消費金融的本質仍是金融，需要誠信的環境才能 走得更好更遠，而我國的征信系統開展并不完善，傳統征信系統覆蓋面低而現階段互聯網征信 系統混亂，出現了大量問題亟待解決。我國征信系統早期一直是由中國人民銀行控制的，但是效果卻并不明顯，隨著互聯網的廣 泛運用，2015年，央行批準螞蟻金服，騰訊，中誠信等八家機構進入個人征信領域，說明網 絡征信獲得了國家的政策支持。但是，由于各機構的開展水平不一樣，評估標準也千差萬別， 很

10、難形成一套完整有信服力的網絡征信體系，這樣網絡征信的實用性和效率就大打折扣了。其 次，征信系統的建立主要是基于各平臺對自身已經積累的各種數據的挖掘和評估，不同模式下 其服務人群不同，時間不同，地域不同，資金量和用戶量也是不同的。傳統的消費金融模式 下，用戶量較多，對這些客戶的信用評級相對是穩定不變的，而互聯網消費金融體系下，平臺 能很容易追蹤客戶的消費行為，預估還款能力，能夠形成一個相對動態的信用評級機制，假設是 將這兩種不同渠道的數據相結合，就能形成比擬完整的征信體系，但是我國現階段并沒有這種 跨平臺的信用數據合作機制。信用是金融安身立命之本，信用風險管理是整個金融行業傳統核 心，永恒的主題

11、，加快建立完善的征信系統迫在眉睫。三、互聯網消費金融的開展展望(-)盈利模式將發生改變，高息模式不再，需提高定價能力互聯網消費金融盡管以便捷，普惠為特點，但它最重要的盈利來源就是高昂的利息，甚至 背上了“變體高利貸”的惡名。然而經過近三年的市場選擇的大浪淘沙，消費金融以后的政策風 險將大增，巨頭客戶群體下沉，客戶知識普及，這些因素都將導致消費金融的高息模式難以存 續。2016年8月，銀監會發言人對校園網貸提出了“停、轉、廢、整、教、弓的五字整治方 針；2017年4月，國家出臺關于開展“現金貸”業務活動清理整頓的通知，集中在畸高利率 和費率、暴力催收等亂象清理：地方金融監管部門也紛紛表態清理。在

12、這種嚴厲監管和裸貸等惡性事件的影響之下，消費金融平臺對于次級客戶群體的現金貸 會降溫，此類貸款平臺會趨向保守，放棄局部客戶，保存信用狀況將對更好的一批客戶，或者 要求抵質押，由此，平臺就不用必須拿超高的利息去覆蓋針對次級客戶的壞賬損失，高息模式 將逐漸降溫，市場趨于理性開展的狀態。但在這種市場狀態中，各互聯網消費金融公司難免出 現同質化的傾向，這就需要各平臺提高自己的定價管理能力，針對客戶提供個性化的金融服 務，延長業務價值鏈，提高自己的競爭能力。(-)結合輔助性行業，建立完善的征信和風控系統互聯網消費金融在未來的開展過程中應該進一步加強自己科技方面的優勢，利用計算機的 輔助作用，建立“身份驗

13、證，用戶畫像，黑名單管理，實時預警，催收管理”等一系列風險管控 制度，加強網絡平安管理，防范互聯網金融欺詐，減少盜用冒用賬號的風險。同時，采取大數 據和云計算等技術，實時跟蹤客戶信息，真實地反映其信用水平。以百度有錢花這個產品為例，百度的消費金融開放平臺利用大數據征信擴大授信范圍，打 破了身份區隔，為用戶提供了個性貼心的信貸服務：基于自己的海量用戶和精準流量，實現了 廣泛的市場覆蓋和精準的用戶定位：利用生物識別技術打造了智能獲客平臺，人臉識別，聲紋 識別，活體識別增強了賬號平安，提高了風控水平；利用計算機技術搭建了大數據風控平臺， 從信用評分，反欺詐，收益，額度，定價，催收六個方面進行管理，真正實現了貸前，貸中， 貸后的全程風險管理。四、總結互聯網消費金融的快速開展符合我國現階段宏觀經濟的基本環境，刺激了市場的消費需求 促使我國經濟得到進一步開展。通過與傳統消費金融的比照，可以很明顯地看出，互聯網