1、證券從業資格考試證券投資顧問業務過關必做真題匯總1.家庭資產負債表中的流動資產項目不包括下列哪個會計科目？（ ）A.房產B.貨幣市場基金C.活期存款D.短期國庫券【答案】:A【解析】:流動資產是相對于固定資產來說的，能很快變現。貨幣市場基金、活期存款和短期國庫券變現比較容易，屬于流動資產。房產的變現能力很差，不屬于流動資產。2.下列關于趨勢線的表述中，正確的有（ ）。上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線下降趨勢線是一種壓力線趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的曲線在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，趨勢

2、線是一條直線。項，在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。3.下列關于稅務規劃的表述有誤的是（ ）。A.稅務規劃目的是充分利用稅法提供的優惠與待遇差別，以減輕稅負，達到整體稅后利潤、收入最大化B.理財師的工作重心是財務資源綜合規劃服務C.能夠實現客戶的各項財務目標、財務自由D.是稅務會計師的工作【答案】:D【解析】:在理財行業得到蓬勃發展后，理財師的工作重心逐漸由早期的“投資顧問”服務轉向包括“財務分析、財務規劃”在內的財務資源綜合規劃服務，必要時理財師應該和會計師或專業稅務顧問一道完成相關規劃工作。4.下列關于抵押貸款（

3、按揭）的說法，正確的是（ ）。抵押貸款（按揭）通常是一種相對信用貸款期限較長，貸款金額較高，利率較低的貸款形式借款人不履行債務償還貸款時，銀行有權以抵押物折價或者以拍賣、變賣抵押物的價款優先受償用于申請抵押貸款的抵押物（財產）抵押后，不得再次抵押抵押權與其擔保的債權同時存在，債權消滅的，抵押權也消失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項，財產抵押后，該財產的價值大于所擔保債權的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。5.下列有關家庭生命周期的描述，正確的有（ ）。家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期家庭成長期的特征是家庭成員數固定家庭成熟期時事業發展和收入達到頂峰家庭衰老期的收入以理

4、財收入或移轉性收入為主A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經濟獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數固定。家庭成熟期是從子女經濟獨立到夫妻雙方退休，事業發展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉性收入為主，醫療費用支出增加，其他費用支出減少。6.按照證券投資顧問業務暫行規定，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務的機構，規范的執業行為有（ ）

5、。揭示軟件工具固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或有重大遺漏客觀說明軟件工具的功能，不得對其功能進行誤導性宣傳說明軟件工具所使用的數據信息來源表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時機功能的，應當說明其方法和局限A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據證券投資顧問業務暫行規定，以軟件工具、終端設備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務的，應當執行本規定，并符合下列要求：客觀說明軟件工具、終端設備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導性宣傳；揭示軟件工具、終端設備的固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或者有重大遺漏；說明軟件工具、終端設備所使用的數據信息來源；表示軟件工具、終端設備具有選擇

6、證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應當說明其方法和局限。7.追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括（ ）。如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:收益率的方差代表風險，方差越大說明組合的風險越大。追求收益厭惡風險的投資者是風險厭惡者，當兩種證券組合

7、具有相同的期望收益率時，會偏好風險較小即方差較小的組合；當兩種證券組合具有相同的方差時，會選擇收益率較高的組合。8.道氏理論認為，趨勢必須得到（ ）的確認。A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】:B【解析】:在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應在主要趨勢的方向上放大。9.貨幣具有時間價值的原因包括（ ）。貨幣本身具有的價值貨幣可用于投資，從而獲得投資回報貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低未來的投資收入預期具有不確定性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:貨幣的時間價值是指貨幣在無風險的條件下，經歷一定時間的投資和再投資而發生的增值，又稱資金時間價值

8、。貨幣具有時間價值的原因包括：現在持有的貨幣可以投資，從而獲得投資回報；貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低；未來的投資收入預期具有不確定性。10.（ ）旨在解決如果所有證券的收益都受到某個共同因素的影響，那么在均衡市場狀態下導致各種證券具有不同收益的原因。A.均衡價格理論B.套利定價理論C.資本資產定價模型D.股票價格為公平價格【答案】:B【解析】:套利定價理論旨在解決如果所有證券的收益都受到某個共同因素的影響，那么在均衡市場狀態下導致各種證券具有不同收益的原因。在單因素影響下的套利定價模型，影響證券的那個共同因素又稱系統風險因素或系統因素，因為反映的是對證券價格的系統影響。11.道氏理論

9、的主要原理有（ ）。市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為市場波動具有某種趨勢趨勢必須得到交易量的確認一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:道氏理論的主要原理包括：市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。市場波動具有某種趨勢，可以歸為三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢有三個階段。以上升趨勢為例，包括以下三個階段：a累積階段；b上漲階段；c市場價格達到頂峰后出現的又一個累積期。工業平均指數和運輸業平均指數必須相互加強。工業、運輸業平均指數必須在同一方向上運行時方能確認某一市場趨勢的形成。趨勢必須得到交易量的確認

10、。交易量是確定趨勢重要的附加信息，交易量應放大主要趨勢的方向。一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號。12.缺口分析的局限性包括（ ）。未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險忽略了同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險。1

11、3.盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如（ ）。有些數據是估計的，如無形資產攤銷等，但這種估計未必正確流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值報表數據未按通貨膨脹或物價水平調整發生了非常或偶然的事項，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范，但不一定反映該公司的客觀實際，除了、三項外，還有如下情況：非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值；有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發

12、生時已列作了當期費用。14.下列關于權證的描述，正確的是（ ）。A.權證的時間價值隨存續期的縮短而減小B.權證的時間價值等于交易價格減去內在價值C.權證的杠桿作用表現為認股權證的市場價格比其標的股票的市場價格變化速度慢得多D.BS模式適用于美式權證定價【答案】:A【解析】:AB兩項，權證的時間價值等于理論價值減去內在價值，它隨著存續期的縮短而減小；C項，以認購權證為例，杠桿作用表現為認購權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多；D項，權證是一種期權，因此對于權證的定價多采用Black-Scholes模型（簡稱BS模型），BS模型適用于歐式權證。15.套利定價模型中的假設條

13、件比資本資產定價模型中的假設條件（ ）。A.多B.少C.相同D.不可比【答案】:B【解析】:與資本資產定價模型（CAPM）相比，建立套利定價理論的假設條件較少，可概括為三個基本假設：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的；所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響；投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。16.（ ）是行業形成的基本保證。人們的物質文化需求高管人員的素質資本的支持資源的穩定供給A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質文化需求。社會的物質文化需要是行業經濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩定供給是行

14、業形成的基本保證。17.在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（ ）。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的【答案】:B【解析】:技術分析的基本假設：市場行為涵蓋一切信息，即任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格的變動上；證券價格沿趨勢移動，即證券價格的變動是有一定規律的，具有保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關系決定的；歷史會重演，該假設認為根據歷史資料概括出來的規律已經包含了未來證券市場的一切變動趨勢。其中，證券價格沿趨勢移動是最根本、最核心的條件。18.根據股價移動的規律，可以把股價曲線的形態劃分為

15、（ ）。A.三角形和矩形B.持續整理形態和反轉突破形態C.旗形和楔形D.多重頂形和圓弧頂形【答案】:B【解析】:根據股價移動的規律，可以把股價曲線的形態分成兩大類型：持續整理形態，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反轉突破形態，主要有頭肩形態、雙重頂（底）形態、圓弧頂（底）形態、喇叭形以及V形反轉形態等多種形態。19.在企業綜合評價方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（ ）來進行。A.532B.253C.325D.352【答案】:B【解析】:一般認為，公司財務評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按532來分配比重。20.假設市場中存在一

16、張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續期為2年的債券，當投資者要求的必要投資回報率為10%時，投資該債券第一年的當期收益率為（ ）。A.5.00%B.10.00%C.7.38%D.3.52%【答案】:C【解析】:第一年的利息收入為：C10007%70（元），第一年的債券理論價格為：P1070/（110%）270/（110%）947.9（元）。所以，該債券第一年的當期收益率為：YC/P100%70/947.9100%7.38%。21.短期內，如果一家金融機構預計最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現概率為25%；正常狀況下的流動性余額為4000萬元，出現概率為50%；最壞

17、情況下的流動性缺口為2000萬元，出現概率為25%。那么，該機構預期在短期內的流動性余缺狀況為（ ）。A.余額3500萬元B.余額4500萬元C.缺口500萬元D.缺口1000萬元【答案】:A【解析】:該機構預期在短期內的流動性余缺為：800025%400050%200025%3500（萬元）。22.證券投資顧問業務主體涉及機構和個人，證券公司或證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務必須取得（ ）業務資格。A.證券投資咨詢B.證券自營C.投資銀行D.證券資產管理【答案】:A【解析】:根據證券投資顧問業務暫行規定第七條，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業

18、協會注冊登記為證券投資顧問。組合型23.公司區位分析的主要內容應當包括（ ）。公司所處區位內的經濟特色分析公司所處區位內的自然條件分析公司所處區位內的基礎條件分析公司所處區位內的產業政策分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司經濟區位是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍，區位分析的主要內容包括：區位內的自然條件與基礎條件分析；區位內政府的產業政策分析；區位內的經濟特色分析。24.根據K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時，（ ）。實體越長，表明多方力量越強上影線越長，越有利于空方下影線越短，越有利于多方上影線長于下影線，有利于空方A.、B

19、.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優；上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。25.與趨勢線平行的切線為（ ）。A.壓力線B.軌道線C.速度線D.角度線【答案】:B【解析】:軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。26.理財師根據家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的（ ），進而理財目標也有所側重。職業生

20、涯階段特點；家庭收支、資產負債狀況；主要財務問題；理財需求A.B.C.D.【答案】:D【解析】:理財師根據家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的職業生涯階段特點、家庭收支、資產負債狀況、主要財務問題及理財需求，進而理財目標也有所側重。例如家庭形成期的理財目標是保持流動性的同時配置高收益類金融資產，如股票基金、貨幣基金、流動性高的理財產品等。27.關于計算VaR值的參數選擇，下列說法正確的有（ ）。如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平就應該取高如果模型用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取

21、決于其資產組合的特性如果模型的使用者是監管者，時間間隔應該短A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項，如果模型使用者是監管者，時間間隔取決于監管的成本和收益，應選取監管成本等于監管收益的臨界點。28.教育投資規劃要遵循提前規劃、目標合理、定期定額、專款專用、保值增值的原則，教育投資規劃的步驟主要包括（ ）。確立子女培養目標教育費用估算預測教育費用的增長率選擇適當的教育投資工具A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:教育投資規劃的步驟主要包括：確定教育目標，包括確定客戶對子女學歷的基本要求、讀書地點與專業以及興趣與天賦；計算教育資金需求；計算教育資金缺口，按照客戶教育目標和已有教育

22、金儲蓄、投資情況，測算實現客戶子女教育規劃目標的資金需求的缺口；制作教育投資規劃方案、選擇合適的投資工具；教育投資規劃的跟蹤與執行。29.下列關于市盈率的論述，正確的有（ ）。不能用于不同行業之間的比較市盈率低的公司沒有投資價值一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業的市盈率普遍較高，而傳統行業的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。30.下列各項中，可以強化金融泡沫形成的有（ ）。跨境資金轉出緊縮性貨幣政策羊群效應的存在投資者自信程度的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:

23、金融泡沫是指一種或一系列的金融資產經歷連續上漲后，市場價格大于實際價格的經濟現象。其產生的根源是過度的投資引起資產價格的過度膨脹，導致經濟的虛假繁榮。金融市場泡沫主要具有樂觀的預期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。31.股票價格走勢的壓力線是（ ）。阻止股價上升的一條線一條直線一條曲線只出現在上升行情中A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某價位附近時，會出現賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價繼續上升的作用，是平行于橫軸的一條直線。同時，壓力線既可以出現在上升的行情中，也可以出現在下降的行情中，在一

24、定條件下還可以與支撐線相互轉化。32.基本分析法中的公司分析側重于對（ ）的分析。盈利能力發展潛力經營業績潛在風險A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。33.下列關于VaR的描述，正確的是（ ）。A.風險價值與損失的任何特定事件相關B.風險價值是以概率百分比表示的價值C.風險價值是指可能發生的最大損失D.風險價值并非是指可能發生的最大損失【答案】:D【解析】:A項，風險與持有期和給定的置信水平相關；B項，風險價值不用百分比表示；

25、C項，風險價值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風險要素發生變化時可能對產品頭寸或組合造成的潛在最大損失。但是VaR并不是即將發生的真實損失；VaR也不意味著可能發生的最大損失。34.下列關于股票的風險性的說法，正確的有（ ）。投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現的收益可能會遠低于原先的估計，這就是股票的風險股票風險的內涵是股票投資收益的不確定性風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預期收益實際收益與預期收益之間的偏離程度體現了股票的風險性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】

26、:風險本身是一個中性概念，投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風險。風險不等于損失，高風險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預期收益。35.在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成交量的過程是（ ）。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】:B【解析】:在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少。在突破后的一段，都有相當大的成交量。36.公司規模變動特征和擴張潛力一般與其（ ）密切相關。所處的行業發展

27、階段市場結構經營戰略金融結構A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司規模變動特征和擴張潛力一般與其所處的行業發展階段、市場結構、經營戰略密切相關，是從微觀方面具體考察公司的成長性。37.資產負債率計算公式中的分子項是（ ）。A.短期負債B.負債總額C.長期負債D.長期借款加短期借款【答案】:B【解析】:資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，即負債總額與資產總額的比例關系。它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在利益的程度。其計算公式如下：資產負債率負債總額/資產總額100%。38.下列屬于消極型股票投資策略的是（ ）。A.以技術分析為基礎的投資策略B.以基本

28、分析為基礎的投資策略C.市場異常策略D.指數型投資策略【答案】:D【解析】:消極投資策略分為簡單型消極投資策略和指數型消極投資策略。39.在貨幣政策傳導中，貨幣政策的操作目標（ ）。A.介于貨幣政策中介目標與最終目標之間B.是貨幣政策實施的遠期操作目標C.是貨幣政策工具操作的遠期目標D.介于貨幣政策工具與中介目標之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標又稱近期目標，介于貨幣政策工具和中介目標之間。40.宏觀經濟分析的基本方法有（ ）。區域分析法行業分析法結構分析法總量分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:宏觀經濟分析的基本方法包括兩種：總量分析法，是指對影響宏觀經濟運行總量指

29、標的因素及其變動規律進行分析，進而說明整個經濟的狀態和全貌；結構分析法，是指對經濟系統中各組成部分及其對比關系變動規律的分析。41.當某金融機構的資產負債久期缺口為正時，如果市場利率上升，則該機構的流動性將（ ）。A.無法確定B.保持不變C.減弱D.增強【答案】:C【解析】:當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之增強；如果市場利率上升，則資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。42.（ ）是將指數的成分股按照某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數中的比例構造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。A

30、.凈值法B.市值法C.分層法D.市盈率法【答案】:C【解析】:指數型消極投資策略的市值法和分層法。分層法是將指數的成分股按照某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數中的比例構造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。43.下列關于信用評分模型的說法，不正確的是（ ）。A.信用評分模型是建立在對歷史數據模擬的基礎上的B.信用評分模型可以給出客戶信用風險水平的分數C.信用評分模型可以提供客戶違約概率的準確數值D.由于歷史數據更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的權重在一定時間內保持不變，從而無法及時反映企業信用狀況的變化【答案】:C【解析】:C項，信用評分模型雖然

31、可以給出客戶信用風險水平的分數，卻無法提供客戶違約概率的準確數值，而后者往往是信用風險管理最為關注的。44.下列有關財務彈性的表述，不正確的是（ ）。A.財務彈性是指將資產迅速轉變為現金的能力B.財務彈性是用經營現金流量與支付要求進行比較C.財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力D.現金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高【答案】:A【解析】:財務彈性是指公司適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較，現金流量超過需要，有剩余的現金，適應性就強。財務彈性是用經營現金流量與支付要求進行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項，流動性是將資

32、產迅速轉變為現金的能力。45.關于優化法，說法正確的是（ ）。在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現最優化可在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化適用債券數目較大的情況適用債券數目較小的情況A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:優化法是指在滿足分層抽樣法要達到的目標的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標實現最優化的方法，如在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化。當作為基準的債券數目較大時，優化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數據。46.（ ）是家庭消費開支規劃的一項核心內容。A.住房消費計劃B.債務管理C.汽

33、車消費計劃D.現金管理【答案】:B【解析】:家庭消費支出規劃主要包括住房消費計劃、汽車消費計劃以及信用卡與個人信貸消費規劃等。家庭消費開支規劃的一項核心內容是債務管理，涉及舉債目的、借貸能力和借貸渠道、方式、條件等的選擇、規劃。47.跨市場套利包括（ ）正向套利反向套利買入套利賣出套利A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:跨市場套利是指在某個市場買入（或者賣出）某一交割月份的某商品合約的同時，在另一個市場賣出（或者買入）同種商品相應的合約，以期利用兩個市場的價差變動來獲利。跨市場套利包括正向套利和反向套利，若貿易方向和套利方向一致，則稱為正向套利；相反，稱為反向套利。48.技術分析的基

34、礎假設之一是（ ）。A.市場總是理性的B.市場行為涵蓋一切信息C.證券價格運行歷史不會重演D.證券價格隨經濟周期變化而波動【答案】:B【解析】:作為一種投資分析工具，技術分析是以一定假設條件為前提的。這些假設是：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。49.套利定價理論的基本假設包括（ ）。投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的資本市場沒有摩擦所有證券的收益都受到一個共同因素的影響投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:與資本資產定價模型（CAPM）相比，建立套利定價理論的假設條件較少，可概括為三個基本假設：投資者是

35、追求收益的，同時也是厭惡風險的。所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構成形式：riaibiFii。其中，ri代表證券i的實際收益率；ai代表因素指標Fi為0時證券i的收益率；bi代表因素指標Fi的系數；Fi代表影響證券的那個共同因素F的指標值；i代表證券i收益率ri的殘差項。投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。50.投資者在判斷與決策中出現認知偏差的原因主要有（ ）。人性存在包括自私等弱點人性存在包括趨利避害等弱點投資者的認知中存在諸如有限的短時記憶容量等生理能力方面的限制投資者的認知中存在諸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制A.、B.

36、、C.、D.、【答案】:D【解析】:投資者在判斷與決策中出現認知偏差的原因主要有：人性存在包括自私、趨利避害等弱點；投資者的認知中存在諸如有限的短時記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；投資者的認知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。51.下列哪種情況下，賣出證券比較好？（ ）。A.重大利多因素正在醞釀時B.不確切的傳言造成非理性下跌時C.經濟衰退到極點時D.股價從高價跌落10%時【答案】:D【解析】:D項，從高價跌落10%時，表示股價已逐漸步入下跌趨勢了，此時應毫不猶豫賣出。52.關于久期分析，下列說法正確的是（ ）。A.如采用標準久期分析法，可以很好地反

37、映期權性風險B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影響D.對于利率的大幅變動，久期分析的結果仍能保證準確性【答案】:B【解析】:B項，如果在計算敏感性權重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險，不能反映基準風險，以及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權性風險。53.王麗女士總是擔心財富不夠用，認為開源重于節流，量出為入，平時致力于財富的積累，有賺錢機會就要去投資。對于該客戶的財富態度，不應該采取的策略為（ ）。A.慎選投資標的，分散風險B.評估開源渠道，提供建議C.

38、分析支出及儲蓄目標，制定收入預算D.根據收入及儲蓄目標，制定支出預算【答案】:D【解析】:按照不同的財富觀，有人將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者表現出來的特征是：擔心財富不夠用，致力于積累財富；量出為入，開源重于節流；有賺錢機會時不排斥借錢滾錢。根據題干中的描述，王麗女士的財富觀屬于積累者，ABC三項均是積累者應采取的策略，D項是儲藏者采取的策略。54.生涯規劃中的穩定期的理財活動主要是（ ）。A.償還房貸，籌教育金B.量入為出，攢首付款C.負擔減輕，準備退休D.增加收入，籌退休金【答案】:A【解析】:B項屬于建立期的理財活動；C項屬于高原期的理財活動；D項屬于維持期的理財活動。55.下列說法中錯誤的是（ ）。A.行業分析是連接宏觀經濟分析和上市公司分析的橋梁B.宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和C.公司的投資價值并不因所處的行業不同而有明顯差異D.行業分析和公司分析是相輔相成的【答案】:C【解析】:C項，公司的投資價值可能會由于所處行業不同而有明顯差異。因此，行業是決定公司投資價值的重要因素之一。56.下列（ ）可用于金融機構評估未來擠兌流動性風險。A.現金流分析B.久期分析法C.缺口分析法D.情景分析【答案】:D【解析】:A項，