1、第九章 財務分析緒論財務預算與分析會計學院財務預算與分析會計學院 學習要點財務分析依據 財務分析主體與客體 財務分析目的與內容財務分析的方法 第一節 財務分析依據財務分析是指對企業的財務狀況和經營成果所做的評價，通過分析來預測企業未來的發展趨勢，從而有助于企業做出合適的經濟決策。財務分析的依據是指財務分析據以進行的基礎。作為財務分析依據可從企業內外兩方面的信息資料來看。 財務預算與分析會計學院一、內部信息資料（一）財務報告1、主表主表包括資產負債表、損益表、現金流量表資產負債表是反映企業某一時點的資產、負債和所有者權益的會計報表，它提供了企業的資產結構，資產流動性、資本來源狀況、資本結構等財務

2、狀況，通過對資產負債表的分析，可以了解企業的償債能力、資產營運能力等，為投資者，債權人和企業管理層提供決策依據。損益表是反映在一定時期內企業的收入、費用和利潤的會計報表。它有助于了解企業的生產經營成果。通過損益表的分析，可以了解企業的獲利能力、企業未來發展能力、發展趨勢以及考核企業利潤計劃的完成情況。現金流量表是反映現金及現金等價物流入、流出的財務狀況變動表，有助于了解企業獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測企業的未來現金流量。同時從現金的角度進行分析，可以彌補財務分析中以資產負債表和損益表為基礎而產生的會計本身的問題，三表結合，更能準確地對企業財務活動進行分析。財務預算與分析會計學院2附表

3、附表也就是附送報表，是為了讓報表使用者更加詳細地了解報表數據，有助于進一步地對企業會計數據進行分析。從我國目前的情況看，資產負債表的附表主要包括存貨明細表、應收賬款賬齡分析表、固定資產及累計折舊明細表等。利潤表的附表，主要包括利潤分配表、營業收支明細表、制造費用明細表、管理費用明細表、銷售費用明細表、主要產品單位成本表、營業外收支明細表和投資收益明細表等。財務預算與分析會計學院3會計報表附注會計報表附注是為了幫助理解會計報表的內容而對報表項目等所作的解釋，能為財務分析提供具有參考價值的重要資料和情況。其主要內容有：所采用的主要會計處理方法及其變更情況、變更原因以及對財務狀況和經營成果的影響；非

4、經常性項目的說明；會計報表中有關重要項目的明細資料；其他有助于解釋和分析會計報表而需要說明的事項等。財務預算與分析會計學院（二）日常核算資料如：會計憑證、會計帳簿、財產清查、成本計算等，以此作為財務分析的一種補充資料。（三）標準、計劃、定額等資料我們在分析各項財務指標的完成情況時，常常借助各種計劃值、定額等作為進行對比分析的基準，比如成本定額，目標利潤等。根據計劃指標的完成情況，對企業實際經營進行客觀評價。 財務預算與分析會計學院（四）上市公司公開披露的信息對于上市公司，為了體現公開、公平、公正原則，還必須披露上市公司的相關信息，主要有招股說明書、上市公告、定期報告和臨時報告等，充分披露有助于

5、各利益集團對上市公司的充分了解。財務預算與分析會計學院1招股說明書招股說明書是公司在公開發行股票時，由公司董事會向證券管理機構呈報，并在指定報刊上刊登的書面文件。其內容主要有股票發行數量、種類、發行價格、公司風險因素和對策、股本組成與債務、資金運行計劃、近期經營業績和盈利預測、股利分配政策等。2上市公告書上市公告書是上市公司在股票獲準上市交易后應當對外披露的書面文件，主要包括股票發行情況、股權結構、股東大會決議、公司高層持股情況、公司近三年經營業績和財務狀況及下一年的盈利預測等。3定期報告定期報告一般包括中期報告和年度報告兩種。中期報告反映公司當年前六個月的財務狀況和經營成果，主要是財務報告和

6、有關注釋。年度報告不但要披露當年財務與經營狀況，還要提供與以前年度相比較的各類信息，及各項重大經濟政策和經濟事項的信息。4臨時報告臨時報告是指公司上市后，除了按規定披露的定期報告之外披露的其他信息，主要用于向社會披露臨時重大事件，如投資規模、注冊資本變更、公司合并和分立、債轉股、巨額的資產抵押、變賣或報廢等。 財務預算與分析會計學院二、外部信息資料在進行財務分析時，還應該結合各種能夠獲得的社會評價報告，如會計師事務所的年檢報告、審計報告、驗資報告、資產評估報告、投資項目可行性報告、行業發展分析報告，宏觀經濟形勢分析報告和市場風險調查報告等。同時為了分析的需要，判斷企業在同行業中所處的位置，還有

7、必要從企業外部搜集一些行業數據、主要競爭對手的數據等。總之，只有內外部資料相結合，才能客觀地、全面地進行財務分析。 財務預算與分析會計學院第二節 財務分析主體與客體財務分析的主體是指為了某種特定的目的而對企業進行財務分析的單位、團體和個人。他們與企業存在一定的現時或潛在的利益關系。一般地，財務分析的主體主要有企業經營管理者、債權人、投資者、政府部門、社會中介機構等。財務預算與分析會計學院第三節 財務分析目的與內容一、財務分析的目的財務分析是通過分析企業經營數據揭示企業生產經營活動中的利弊得失，評價企業經營效率，同時找出經營管理中存在的問題，查明產生的原因并提出改進的措施，為進一步改善企業經營管

8、理、提高經濟效益服務，并在歷史的基礎上預測未來。 財務預算與分析會計學院財務分析的目的有以下幾個方面：（一）滿足經營管理者做出經營決策的需要（1）全面評價企業的經營績效（2）挖掘企業經營潛力，提高經濟效益（3）預測企業的未來發展趨勢（二）滿足債權人做出信貸決策的需要 （三）滿足外部投資者做出投資決策的需要 （四）滿足政府部門管理和監督企業的需要財務預算與分析會計學院二、財務分析的內容（一）企業償債能力分析償債能力分析是財務分析的一個重要內容，包括短期償債能力和長期償債能力。 （二）企業獲利能力分析獲利能力分析是財務分析的重點，包括盈利能力分析、影響盈利因素分析、收益與成本費用結構分析等。 （三

9、）企業資產營運能力分析資產營運能力分析是財務分析的重點，包括人力資源營運能力分析、流動資產管理能力分析、固定資產管理能力分析等。 財務預算與分析會計學院（四）企業發展能力分析在企業的財務分析中，還應根據企業償債能力、獲利能力、資產營運能力及其他相關的財務和經營方面的資料，對企業的未來發展趨勢作出合理的預測，通過分析企業的成長能力，為企業管理當局和投資者等的決策提供重要的依據。（五）綜合分析僅僅分析某些財務指標是達不到理想分析要求的，我們需要將償債能力、資產營運能力、盈利能力等各個方面的分析納入一個有機的整體之中，從而全面地、準確地評價企業財務狀況、經營狀況。財務預算與分析會計學院第四節 財務分

10、析的方法一、比較分析法 比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行對比，來揭示經濟指標間數量關系和數量差異，從而達到分析目的的一種方法。通過比較分析，可以發現差距，找出產生差距的原因，從而判斷企業的經營活動和經營成果好壞。 在比較分析中通常采用的指標評價標準有： （一）絕對標準 （二）行業標準 （三）計劃標準 （四）歷史標準財務預算與分析會計學院二、比率分析法比率分析法是利用財務報表中兩項或兩項以上相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。 比率分析法是建立在一套比率指標體系的基礎上，就是把分析的數值變成相對數，計算出各種比率指標，然后進行比較，從確定的比率差異中發現問

11、題。常見的比率指標主要有以下三種形式：（一）構成比率分析（二）相關比率分析（三）動態比率分析財務預算與分析會計學院在采用比率法進行財務分析時要注意的以下的幾個問題：1在運用相關比率分析時，應注意正確地計算和使用財務比率，找到主要的分析比率。因資料使用者分析的目的不同，應根據行業特點，企業類型，選擇一組相互聯系的有用的比率進行分析。如債權人主要關心的是企業資產流動性，特別注意衡量企業流動性的比率。投資者進行財務分析的目的，在于考察企業獲利能力和經營趨勢，特別關注的是企業的利潤指標等。2在進行動態比率分析時，應剔除偶發性特殊項目的影響，尤其是定基發展速度的基期選擇必須具有代表性，否則將影響分析結果的準確性。3我們在進行比率分析時，不能把計算比率本身當作目的，計算各項比率的目的是為了說明企業目前和歷史的財務活動，并預測未來。單獨一個財務比率是很難說明問題的，應結合比較分析法，更好地評價企業的財務狀況和經營成果。財務預算與分析會計學院 三、因素分析法（一）連環替代法連環替代法是因素分析法的基本形式，它是把經濟指標分解成各個可以計量的因素，根據因素之間的依存關系，依次測定這些因素對財務指標的影響方向和影響程度的一種方法。連環替代法的名稱是由其分析程序的特