1、第二章跨國公司理論第二章 跨國公司理論案例分析 導(dǎo)入新課 微軟公司成立于1975年，總部位于美國的雷德蒙。作為全球最大的軟件公司和最有價值的企業(yè)之一，微軟公司一直是新技術(shù)變革的領(lǐng)導(dǎo)者。公司的七大類主要產(chǎn)品包括：客戶端、服務(wù)器平臺、信息工具、商業(yè)解決方案、移動應(yīng)用系統(tǒng)及嵌入式設(shè)備和家庭消費及娛樂。 微軟公司于1992年在我國北京設(shè)立了第一個代表處，并制定了在中國長期投資和發(fā)展的戰(zhàn)略。經(jīng)過十二年的發(fā)展，微軟在中國成立了北京總部，在上海、廣州、成都、南京、沈陽設(shè)立了分支機構(gòu)。微軟的業(yè)務(wù)覆蓋了我國全國，投資領(lǐng)域包括基礎(chǔ)研究、產(chǎn)品開發(fā)、市場銷售、技術(shù)支持、教育培訓(xùn)等，形成了全面發(fā)展的架構(gòu)。 導(dǎo)入新課 導(dǎo)

2、入新課 如今 ，微軟中國已成為微軟在美國總部以外功能最為完備的子公司。中國研究開發(fā)中心、微軟大中華區(qū)全球技術(shù)支持中心、微軟亞洲研究院、微軟亞洲工程院及微軟中國技術(shù)中心等五大科研、產(chǎn)品開發(fā)與技術(shù)支持服務(wù)機構(gòu)的戰(zhàn)略投資，充分說明了微軟公司對中國及整個亞太地區(qū)的戰(zhàn)略意圖。(詳見教材第51頁) （資料來源：王志樂.2005跨國公司在中國報告.中國經(jīng)濟出版社.2005） 1、微軟公司在中國開展的經(jīng)營活動說明微軟具有哪些方面的優(yōu)勢？微軟公司又是如何利用這些優(yōu)勢的？2、如何利用跨國公司的理論來解釋微軟公司在中國市場的投資和經(jīng)營活動？第2章 跨國公司理論跨國公司理論的演變 壟斷優(yōu)勢理論 產(chǎn)品周期理論 邊際產(chǎn)業(yè)

3、擴張理論 內(nèi)部化理論 國際生產(chǎn)折衷理論 跨國公司理論的演變 新古典國際資本流動理論 國際資本流動的原因在于各國利率的差異，而利率的差異又取決于各國資本存量的相對豐裕程度。在自由競爭條件下，資本存量相對充裕的國家利率比較低，而資本存量相對稀缺的 國家利率比較高。只要后者的利率 高于前者的利率，那么，肯定會發(fā) 生部分資本從前者向后者的流動 跨國公司理論的演變20世紀(jì)60年代以后的跨國公司理論 以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)形成的理論壟斷優(yōu)勢理論、寡占反應(yīng)理論以貿(mào)易理論與工業(yè)區(qū)位理論為基礎(chǔ)形成的理論產(chǎn)品周期理論、邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 市場內(nèi)部化理論，以市場失效理論、交易成本理論為基礎(chǔ) 綜合理論典型的是國際生產(chǎn)折衷

4、理論 跨國公司理論的演變跨國公司理論學(xué)派的共同出發(fā)點 以對外直接投資為研究對象 以市場不完全和壟斷優(yōu)勢為立論基礎(chǔ) 跨國公司理論的演變-壟斷優(yōu)勢理論選擇直接投資方式的依據(jù)與條件 擁有技術(shù)優(yōu)勢僅僅是直接投資的必要條件，但不是充分條件 直接投資的成本既低于出口方式的成本又低于許可證交易成本時，才應(yīng)當(dāng)選擇直接投資 一、壟斷優(yōu)勢理論壟斷優(yōu)勢理論的基本觀點（斯蒂芬赫伯特海默和金德爾伯格）壟斷優(yōu)勢決定性因素市場不完全性海默的結(jié)論對外直接投資是具有某種優(yōu)勢的寡頭壟斷企業(yè)為追求控制不完全市場而采取的一種行為方式金德爾伯格對壟斷優(yōu)勢的分類在商品市場上產(chǎn)品的差異化、商標(biāo)、促銷技術(shù)、價格聯(lián)盟在生產(chǎn)要素上專利、技術(shù)秘密

5、、特殊的管理技能、資本市場的優(yōu)勢條件、商業(yè)信譽等規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象（內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟、外部規(guī)模經(jīng)濟）美國等發(fā)達國家企業(yè)選擇直接對外投資的原因市場的不完全性技術(shù)等壟斷優(yōu)勢資源的優(yōu)勢的充分利用發(fā)達國家交叉投資的原因寡占現(xiàn)象跨國公司壟斷優(yōu)勢的內(nèi)容知識的優(yōu)勢管理的優(yōu)勢資金的優(yōu)勢產(chǎn)品差異的優(yōu)勢規(guī)模優(yōu)勢選擇直接投資的依據(jù)與條件技術(shù)是必要但不充分條件（美國的飛機制造業(yè)就很少直接投資）何希的成本比較模型-比較的結(jié)果出口產(chǎn)品成本的構(gòu)成：母國內(nèi)的生產(chǎn)成本、出口稅費許可證交易成本：東道國生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、技術(shù)優(yōu)勢耗散成本直接投資成本：東道國生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、附加費用魯特的收益分析觀點比較直接投資與許可證交易阿利伯的貨幣因素二戰(zhàn)后

6、美國企業(yè)大規(guī)模投資歐洲關(guān)于壟斷優(yōu)勢理論的評價 海默以壟斷優(yōu)勢和不完全競爭為基本命題，開拓了一條研究對外直接投資的新思路海默的理論也存在著缺陷經(jīng)驗分析缺乏抽象的實證研究，結(jié)論不具有普遍意義；以美國為例適用于發(fā)達國家而不能適用于發(fā)展中國家；沒能解釋壟斷優(yōu)勢的區(qū)位選擇和服務(wù)業(yè)的跨國經(jīng)營現(xiàn)象 二、產(chǎn)品周期理論 產(chǎn)品周期理論創(chuàng)立者維儂產(chǎn)品周期中的國際 投資和國際貿(mào)易早期的產(chǎn)品周期理論 創(chuàng)新階段 成熟階段 標(biāo)準(zhǔn)化階段 產(chǎn)品周期理論維農(nóng)在20世紀(jì)70年代對其理論的修正 以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段 成熟的寡占階段 衰老的寡占階段 產(chǎn)品周期理論寡占反應(yīng)理論一些跨國公司的對外直接投資是對其他企業(yè)對外直接投資行為所作出

7、的反應(yīng)。其目的是防止競爭對手可能獲得新的市場機會和競爭優(yōu)勢，保持彼此間競爭力的均衡，維護公司的市場地位和市場份額 任何一家寡頭企業(yè)都不可能排擠掉另一家寡頭企業(yè) 產(chǎn)品周期理論關(guān)于產(chǎn)品周期理論的評價 合理性 -具有動態(tài)性，揭示了何時和去哪里投資的問題；對發(fā)達國家和發(fā)展中國家的跨國投資具有指導(dǎo)意義；發(fā)展中國家不要放松技術(shù)的研發(fā)缺陷-研究的對象仍然是以美國的跨國企業(yè)為樣本；側(cè)重經(jīng)驗的分析和描述；結(jié)論具有很大的局限性 三、邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 小島清 日本經(jīng)濟學(xué)家，一橋大學(xué)教授。生于年，1965年在一次學(xué)術(shù)會議上提出參照歐共體，建立一個美、加、日、澳、新五個發(fā)達國家的“太平洋貿(mào)易自由區(qū)”（簡稱PAFTA）。

8、1968年初由小島清等組織了以學(xué)術(shù)界為主的“太平洋自由貿(mào)易與發(fā)展會議”（Pacific Asia Free Trade and Development,簡稱PAFTAD）。該組織主張以美、加、日、澳、新五國為中心，組成一個松散的民間協(xié)商機構(gòu)來推動亞太地區(qū)的經(jīng)濟合作。1967年底，由日本企業(yè)界牽頭，組織了由美、加、日、澳、新五國企業(yè)家的“太平洋盆地經(jīng)濟理事會”（Pacific Basin Economic Council,簡稱PBEC）。 1978年提出邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論：對外直接投資應(yīng)從該國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（稱為“邊際產(chǎn)業(yè)”）依次進行。主要著作：對外貿(mào)易論中國市場上有年翻譯的中文

9、版（南開大學(xué)出版社）。邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的主要內(nèi)容 可以把“比較優(yōu)勢（成本）原理”作為國際貿(mào)易和對外直接投資理論共同的基礎(chǔ)按邊際產(chǎn)業(yè)擴張原則進行對外直接投資，不是取代貿(mào)易，而是補足貿(mào)易、創(chuàng)造（或擴大）貿(mào)易 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 “邊際產(chǎn)業(yè)”概念可以擴大，更一般地可稱為“邊際性生產(chǎn)” 應(yīng)立足于“比較成本原則”進行判斷 應(yīng)重視“產(chǎn)業(yè)移植的比較優(yōu)勢”這一概念在對外直接投資中的意義“比較成本與比較利潤率兩者相關(guān)的主張”邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論關(guān)于小島清理論的評價 存在的問題 （對小島清理論的批評主要表現(xiàn)） -不能解釋日本經(jīng)濟發(fā)展后與美國趨同，沒有繼續(xù)他的投資模式的原因；該理論不能很好地解釋美國為何

10、對外直接投資的是邊際性產(chǎn)品；該理論只接受完全競爭的觀點，卻不能回避壟斷因素的作用；過于美化發(fā)達國家對發(fā)展中國家的投資而掩蓋了負(fù)面效應(yīng)合理之處 -該理論對向?qū)Ψ絿肄D(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)、順貿(mào)易導(dǎo)向投資模式、從技術(shù)差異小技術(shù)開始依次移植新技術(shù)、把比較優(yōu)勢原理作為國際貿(mào)易和對外投資的共同基礎(chǔ)的觀點具有合理性四、內(nèi)部化理論英國里丁大學(xué)的學(xué)者巴克萊和卡森首先提出后來發(fā)展體現(xiàn)在國際經(jīng)營加拿大學(xué)者拉格曼在深入研究的基礎(chǔ)上，擴大了內(nèi)部化理論的研究范圍其他學(xué)者也在獨立研究的過程中獲得了相同的結(jié)論，從而使內(nèi)部化的理論得到了普遍的重視內(nèi)部化理論市場內(nèi)部化的動機 市場是不完全的，各種交易障礙和機制的缺陷妨礙了許多交易以及大量

11、貿(mào)易利益的取得跨國公司可以通過對外直接投資，將交易活動改在公司所屬的企業(yè)之間進行，從而形成一個內(nèi)部市場，部分地取代外部市場，借以克服市場交易障礙和機制缺陷，以獲得更大的貿(mào)易利益 內(nèi)部化理論跨國公司實現(xiàn)內(nèi)部化的途徑 關(guān)鍵是要培養(yǎng)三個基本的市場主體 目的主要不在于實現(xiàn)生產(chǎn)或資本集中產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟效益，而是為了取得內(nèi)部化本身的好處 實行轉(zhuǎn)移價格制度是保證內(nèi)部市場有效運行的重要手段 內(nèi)部化理論關(guān)于內(nèi)部化理論的評價 內(nèi)部化理論的貢獻 關(guān)于市場不完全屬于市場機制內(nèi)在缺陷的觀點 ;關(guān)于市場不完全可以用內(nèi)部化途徑來消除的觀點 ;關(guān)于跨國經(jīng)營是市場內(nèi)部化跨越國界的表現(xiàn)的觀點 ;關(guān)于提高經(jīng)營管理水平是跨國經(jīng)營優(yōu)勢

12、的主要來源的觀點 內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論的缺陷 不能解釋對外直接投資的時機、地理方向及其與跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺乏對世界經(jīng)濟環(huán)境或宏觀經(jīng)濟影響的分析 五、國際生產(chǎn)折衷理論 國際生產(chǎn)折衷理論的特點和基本觀點 國際生產(chǎn)折衷理論的特點 1）吸收了過去20年中出現(xiàn)的各種對外直接投資理論的精華，尤其是繼承和發(fā)揚了內(nèi)部化理論2）與直接投資的所有形式都有關(guān)系3）能夠解釋企業(yè)進行國際經(jīng)濟活動的三種主要形式：對外直接投資、出口貿(mào)易和許可證交易國際生產(chǎn)折衷理論國際生產(chǎn)折衷理論的基本觀點 1）企業(yè)有高于其他國家企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，如技術(shù)知識優(yōu)勢。 2）企業(yè)通過內(nèi)部市場來擴大對這些優(yōu)勢的利用比出售或出租給外國公司更有利。 3）企業(yè)在東道國結(jié)合當(dāng)?shù)匾赝度雭砝闷鋼碛袎艛鄡?yōu)勢比利用母國要素投入更有利。 國際生產(chǎn)折衷理論企業(yè)優(yōu)勢企業(yè)優(yōu)勢是指一國企業(yè)擁有但外國企業(yè)無法獲得或擁有的有利經(jīng)營條件、資產(chǎn)及其所有權(quán) 國際生產(chǎn)折衷理論內(nèi)部化優(yōu)勢 內(nèi)部化優(yōu)勢，是指企業(yè)通過對外直接投資，將其所有權(quán)特定優(yōu)勢的利用內(nèi)部化而擁有最大收益的優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢對