1、本報告依據中國資產評估準則編制中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權項目資產評估報告中企華評報字(2022)第 6206 號(共三冊，第一冊)北京中企華資產評估有限責任公司二二二年四月二十九日中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權項目資產評估報告 目錄聲明

2、3資產評估報告摘要4資產評估報告正文7一、 委托人、被評估單位和資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人7二、 評估目的21三、 評估對象和評估范圍21四、 價值類型30五、 評估基準日30六、 評估依據30七、 評估方法36八、 評估程序實施過程和情況51九、 評估假設54十、 評估結論55十一、 特別事項說明57十二、 資產評估報告使用限制說明58十三、 資產評估報告日60資產評估報告附件61北 京 中 企 華 資 產 評 估 有 限 責 任 公 司 61 聲明一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協會發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。二、本資產評估機

3、構及其資產評估專業人員遵守法律、行政法規和資產評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，并對所出具的資產評估報告依法承擔責任。三、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他資產評估報告使用人違反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估師不承擔責任。本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資 產評估報告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用； 除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。本資產評估機構及資產評估師提示資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等

4、同于評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。四、評估對象涉及的資產、負債清單及企業經營預測資料由委托人、被評估單位申報并經其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。五、資產評估師已對評估對象及其所涉及資產進行現場調查；已對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發現的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評估報告的要求。六、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利

5、益關系，與相關當事人沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事人不存在偏見。七、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。資產評估報告摘要重要提示本摘要內容摘自資產評估報告正文，欲了解該評估項目的全面情況及評估結論成立的評估假設和限定條件，應認真閱讀資產評估報告正文。中國長江三峽集團有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司、中國長江電力股份有限公司、長江三峽投資管理有限公司：北京中企華資產評估有限責任公司接受委托，按照法律、

6、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，采用資產基礎法、收益法，按照必要的評估程序，對中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權行為涉及的三峽金沙江云川水電開發有限公司的股東全部權益在評估基準日的市場價值進行了評估。現將資產評估報告摘要如下：評估目的：中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團

7、有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權，為此需要對評估基準日時三峽金沙江云川水電開發有限公司股東全部權益的市場價值進行評估，為上述經濟行為提供價值參考。評估對象：三峽金沙江云川水電開發有限公司的股東全部權益價值。評估范圍：三峽金沙江云川水電開發有限公司的全部資產及負債。包括流動資產、固定資產、在建工程、無形資產、其他非流動資產和流動負債、非流動負債。評估基準日：2022 年 1 月 31 日價值類型：市場價值評估方法：資產基礎法、收益法評估結論：本資產評估報告選用資產基礎法評估結果作為評估結論。具體評估結論如下：三峽金沙江云川水電開發有限公司評估基準日總資產賬面價值為 24,553,

8、280.54 萬元，評估價值為 26,919,793.97 萬元，增值額為2,366,513.43 萬元，增值率為 9.64%；總負債賬面價值為 18,871,411.18萬元，評估價值為 18,871,411.18 萬元，無增減值變化；凈資產賬面價值為 5,681,869.36 萬元，評估價值為 8,048,382.79 萬元，增值額為2,366,513.43 萬元，增值率為 41.65%。資產基礎法具體評估結果詳見下列評估結果匯總表：資產基礎法評估結果匯總表評估基準日：2022 年 1 月 31 日金額單位：人民幣萬元項目賬面價值評估價值增值額增值率%ABC=B-AD=C/A×1

9、00%流動資產801,199.69801,564.91365.220.0·5非流動資產23,752,080.8526,118,229.062,366,148.219.96其中：長期股權投資0.000.000.00投資性房地產0.000.000.00固定資產15,061,456.5016,943,252.951,881,796.4512.49在建工程8,273,555.368,687,270.58413,715.225.00油氣資產0.000.000.00無形資產10,683.0681,319.6070,636.54661.20其中：土地使用權10,581.7181,210.3570,

10、628.64667.46其他非流動資產406,385.93406,385.930.000.00資產總計24,553,280.5426,919,793.972,366,513.439.64流動負債4,066,895.184,066,895.180.000.00非流動負債14,804,516.0014,804,516.000.000.00負債總計18,871,411.1818,871,411.180.000.00凈資產5,681,869.368,048,382.792,366,513.4341.65特別事項說明：(1)本次評估范圍內的土地使用權由北京華源龍 泰房地產土地資產評估有限公司進行評估，所

11、出具的土地估價報告號為：（北京）華源龍泰(2022)(估)字第 220151 號-云南省-昆明市-祿勸彝族苗族自治縣-三峽金沙江云川水電開發有限公司-劃撥、（北京）華源龍泰(2022) (估)字第 220151 號-四川省-涼山彝族自治州-會東縣-烏東德水電站-劃撥。上述土地估價報告估價結果及資產評估引用結論情況具體如下表：報告號宗數面積(m2)地價結果評估引用結論（北京）華源龍泰(2022)(估)字第220151 號-云南省-昆明市-祿勸彝族苗族自治縣-三峽金沙江云川水電開發有限公司-劃撥7 宗劃撥139,578.222,191.382,191.3830,879.74484.81484.81

12、2,361,819.5337,080.5737,080.5738,122.76598.53598.53295,390.254,637.634,637.63381,925.045,996.225,996.22295,098.134,633.044,633.04（北京）華源龍泰(2022) (估)字第220151 號-四川省-涼山彝族自治州-會東縣-烏東德水電站-劃撥2 宗劃撥1,340,682.9722,791.6122,791.61163,541.792,796.562,796.56合計95,047,038.4381,210.3581,210.35資產評估師對于土地賬面值、面積、權屬及地上建(

13、構)筑物情況等進行了現場核查工作，并與土地估價師進行了溝通，已了解所引用的土地估價報告結論取得過程。評估師在仔細分析完整土地估價報告及相關土地估價結果價值內涵基礎上引用土地估價結果。注冊資產評估師不對土地估價結果發表意見，不因引用土地估價結果而承擔需由土地估價機構獨立承擔的相關法律責任。(2)企業申報的納入評估范圍的土地使用權共 10 宗，其中，昆明三峽大廈及所處土地不動產權證正在辦理中，土地性質為出讓。本資產評估報告僅為資產評估報告中描述的經濟行為提供價值參考，評估結論的使用有效期限自評估基準日起一年有效。資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評

14、估結論的影響。以上內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估業務的詳細情況并正確理解和使用評估結論，應當閱讀資產評估報告正文。中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權項目資產評估報告正文中國長江三峽集團有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司、中國長江電力股份有限公司、長江三峽投資管理有限公司：北京中企華資產評估有限責任公司接受委托，按照法律、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，采

15、用資產基礎法、收益法，按照必要的評估程序，對中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權行為涉及的股東全部權益在 2022 年 1 月 31 日的市場價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下：一、委托人、被評估單位和資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人本次評估的委托人為中國長江三峽集團有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司、中國長江電力股份有限公司、長江三峽投資管理有限公司，被評估單位為三峽金

16、沙江云川水電開發有限公司，資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人包括國家法律、法規規定的其他報告使用者。(一)委托人簡介1. 委托方中國長江三峽集團有限公司簡介名稱：中國長江三峽集團有限公司（以下簡稱：“三峽集團”）住所：湖北省武漢市江岸區六合路 1 號法定代表人：雷鳴山注冊資本：21150000 萬人民幣類型：有限責任公司(國有獨資)經營范圍：項目投資；股權投資；水力發電；風力發電；太陽能發電；生態保護服務；水污染治理；污水處理及其再生利用；水資源管理；水利相關咨詢服務；新興能源、資源再生利用技術研發；新能源、環保技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣、技術服務；城市排水設施

17、管理服務；市政設施管理服務；環保咨詢服務； 工程管理服務；工程監理服務；物聯網應用服務；貨物進出口、技術進出口、代理進出口；境內旅游業務。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）統一社會信用代碼：91110000100015058K成立日期：1993 年 09 月 18 日營業期限：1993年09月18日至無固定期限2. 委托方之二簡介名稱：長江三峽投資管理有限公司（以下簡稱：“三峽投資”） 住所：中國（上海）自由貿易試驗區世博村路 231 號 2 單元 2 層231 室

18、法定代表人：何紅心注冊資本：5000000 萬人民幣類型：有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）經營范圍：許可項目：各類工程建設活動。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：從事與生態環保、清潔能源、城鎮水務、水利工程相關的規劃、設計、投資、運營、技術研發、產品和服務。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）統一社會信用代碼：91310115MA1K4H2Y6R 成立日期：2020 年 02 月 20 日營業期限：2020年02月20日至無固定期限3. 委托方之三簡介名稱：四川省能源投資集團有限責任

19、公司（以下簡稱：“四川能投”）住所：成都市青羊工業集中發展區成飛大道 1 號A 區 10 棟法定代表人：孫云注冊資本：988900 萬人民幣類型：有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）經營范圍：一般經營項目（以下范圍不含前置許可項目，后置許可項目憑許可證或審批文件經營）：能源項目的投資與管理（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）。（依法須經批準的項目， 經相關部門批準后方可開展經營活動）統一社會信用代碼：91510000569701098H 成立日期：2011 年 02 月 21 日營業期限：2011年02月21日至無固定期限4. 委托方之四簡介名稱：云南省能源投資集團有限公司（以

20、下簡稱：“云南能投”） 住所：云南省昆明市西山區日新中路 616 號云南能投集團集控綜合樓法定代表人：孫德剛注冊資本：1165999.7624 萬人民幣類型：其他有限責任公司經營范圍：電力、煤炭等能源的投資及管理；環保、新能源等電力能源相關產業、產品的投資及管理；參與油氣資源及管網項目的投資；其他項目投資、經營；與投資行業相關的技術服務、投資策劃及其咨詢管理，信息服務。統一社會信用代碼：91530000589628596K 成立日期：2012 年 02 月 17 日營業期限：2012年02月17日至無固定期限5. 委托方之五簡介名稱：中國長江電力股份有限公司（以下簡稱：“長江電力”） 住所：北

21、京市海淀區玉淵潭南路 1 號B 座法定代表人：雷鳴山注冊資本：2274185.923 萬人民幣類型：股份有限公司(上市)經營范圍：電力生產、經營和投資；電力生產技術咨詢；水電工程檢修維護。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動； 不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）統一社會信用代碼：91110000710930405L 成立日期：2002 年 11 月 04 日營業期限：2002 年 11 月 04 日無固定期限(二)被評估單位簡介1.公司簡況名稱：三峽金沙江云川水電開發有限公司（以下簡稱：“云川公司”）住

22、所：云南省昆明市盤龍區寶云路 220 號昆明三峽大廈 18 樓法定代表人：范夏夏注冊資本：5600000 萬人民幣類型：其他有限責任公司經營范圍：水電開發、建設、投資、運營和管理；清潔能源專業技術服務；清潔能源開發與投資（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）統一社會信用代碼：915301030615619360 成立日期：2013 年 01 月 29 日營業期限：2013 年 01 月 29 至 無固定期限2.公司股東及持股比例、股權變更情況(1)2013 年 1 月云川公司設立2013 年 1 月 25 日，云川公司（籌）召開股東會并作出決議，同意三峽集團、四川能投、云南能

23、投共同出資設立云川公司。2013 年 1 月，三峽集團、四川能投、云南能投共同簽署公司章程。2013 年 1 月 28 日，大華會計師事務所（特殊普通合伙）出具大華驗字2013000028 號驗資報告，審驗確認截至 2013 年 1 月 28日，云川公司(籌)收到全體股東繳納的出資合計 100,000 萬元，均以貨幣出資。根據云川公司設立時的公司章程及大華會計師事務所出具的大華驗字2013000028 號驗資報告，云川公司設立時的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司70,00070%四川省能源投資集團有限責任公司15,00015%云南省能源投資集團有限公司15,

24、00015%合計100,000100%(2)2013 年 9 月，增加注冊資本至 300,000 萬元2013 年 8 月 18 日，北京卓信大華資產評估有限公司出具卓信大華評報字（2013）第 060-2 號中國長江三峽集團公司擬將持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司部分債權轉為股權評估項目評估報告，納入本次評估范圍的債權為 14 億元債權本金，評估值為 14 億元。2013 年 8 月 22 日，云川公司召開股東會并作出決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投分兩次增加注冊資本 40 億元，其中三峽集團應增加 28 億元，四川能投應增加 6 億元，云南能投應增加6 億元。經協商，股東方

25、2013 年 9 月 23 日增加注冊資本合計 20 億元，其中三峽集團應增加 14 億元，四川能投應增加 3 億元，云南能投應增加 3 億元。同意三峽集團以前期墊資建設形成的與云川公司之間產生的債務轉為公司股權增加公司注冊資本。通過修改后的章程。2013 年 9 月 23 日，大華會計師事務所（特殊普通合伙）出具大華驗字2013000252 號驗資報告，審驗確認截至 2013 年 9 月 23日，云川公司已收到其股東繳納的新增注冊資本 200,000 萬元。其中，三峽集團以債權轉股權方式增加注冊資本 140,000 萬元，四川能投以貨幣方式增加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式

26、增加注冊資本 30,000 萬元。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司210,00070%四川省能源投資集團有限責任公司45,00015%云南省能源投資集團有限公司45,00015%合計300,000100%(3)2013 年 12 月，增加注冊資本至 500,000 萬元2013 年 11 月 5 日，北京卓信大華資產評估有限公司出具卓信大華評報字2013第 092-2 號中國長江三峽集團公司擬將持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司部分債權轉為股權評估項目評估報告， 納入本次評估范圍的債權為其中的 14 億元債權本金，評估值為 14

27、億元。2013 年 11 月 15 日，云川公司召開股東會并作出決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 200,000 萬元，其中三峽集團以與云川公司之間的債權轉為云川公司股權增加注冊資本140,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元；同意修改公司章程。2013 年 11 月 30 日，大華會計師事務所（特殊普通合伙）出具大華驗字2013000331 號驗資報告，審驗確認截至 2013 年 11 月29 日，云川公司已收到各股東繳納的新增注冊資本 200,000 萬元，其中，三峽集團以債權轉股

28、權方式增加注冊資本 140,000 萬元，四川能投以貨幣方式增加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式增加注冊資本 30,000 萬元。2013 年 12 月 2 日，昆明市盤龍區工商行政管理局向云川公司核發了注冊號為 530103000008333 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司350,00070%四川省能源投資集團有限責任公司75,00015%云南省能源投資集團有限公司75,00015%合計500,000100%(4)2014 年 6 月，增加注冊資本至 700,000 萬元2014 年 4 月 21 日

29、，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 200,000 萬元，其中， 三峽集團以與云川公司之間的債權轉為云川公司股權增加注冊資本140,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元；同意修改公司章程。2014 年 6 月 17 日，昆明市盤龍區工商行政管理局向云川公司核發了注冊號為 530103000008333 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司490,00070%四川省能源投資集團有限責任公司105

30、,00015%云南省能源投資集團有限公司105,00015%合計700,000100%(5)2015 年 8 月，增加注冊資本至 1,000,000 萬元2015 年 4 月 28 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 300,000 萬元，其中， 三峽集團以與云川公司之間的債權轉為云川公司股權增加注冊資本210,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 45,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 45,000 萬元；同意修改公司章程。2015 年 4 月 29 日，北京卓信大華資產評估有限公司出具卓信大華評報字2015第 10

31、32-2 號中國長江三峽集團公司擬將持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司部分債權轉為股權評估項目評估報告， 納入本次評估范圍的債權為其中的 21 億元債權本金，評估值為 21 億元。2015 年 8 月 5 日，昆明市盤龍區工商行政管理局向云川公司核發了注冊號為 530103000008333 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司700,00070%四川省能源投資集團有限責任公司150,00015%云南省能源投資集團有限公司150,00015%合計1,000,000100%(6)2016 年 2 月，增加注冊資本至 1,15

32、0,000 萬元2015 年 12 月 29 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 150,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 105,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 22,500 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 22,500 萬元；同意修改公司章程。2016 年 2 月 4 日，昆明市盤龍區工商行政管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司805,00070

33、%四川省能源投資集團有限責任公司172,50015%云南省能源投資集團有限公司172,50015%合計1,150,000100%(7)2016 年 7 月，增加注冊資本至 1,350,000 萬元2016 年 4 月 15 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 200,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 140,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元；同意修改公司章程。2016 年 7 月 28 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統

34、一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司945,00070%四川省能源投資集團有限責任公司202,50015%云南省能源投資集團有限公司202,50015%合計1,350,000100%(8)2016 年 12 月，增加注冊資本至 1,550,000 萬元2016 年 8 月 26 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 200,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 140,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增

35、加注冊資本 30,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 30,000 萬元；同意修改公司章程。2016 年 12 月 22 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司1,085,00070%四川省能源投資集團有限責任公司232,50015%云南省能源投資集團有限公司232,50015%合計1,550,000100%(9)2017 年 7 月，增加注冊資本至 2,000,000 萬元2017 年 7 月 3 日，云川公

36、司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 450,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 315,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 67,500 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 67,500 萬元；同意修改公司章程。2017 年 7 月 6 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團公司1,400,00070%四川省能源投資集團有限責任公司300,00015%

37、云南省能源投資集團有限公司300,00015%合計2,000,000100%(10)2018 年 7 月，增加注冊資本至 2,400,000 萬元2018 年 4 月 26 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 400,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 280,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 60,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 60,000 萬元；同意修改公司章程。2018 年 7 月 20 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 9153010306156193

38、60 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團有限公司1,680,00070%四川省能源投資集團有限責任公司360,00015%云南省能源投資集團有限公司360,00015%合計2,400,000100%(11)2019 年 8 月，增加注冊資本至 3,200,000 萬元2019 年 4 月 16 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽集團、四川能投、云南能投增加注冊資本 800,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加注冊資本 560,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 120,000 萬元，云南能投

39、以貨幣方式出資增加注冊資本 120,000 萬元；同意修改公司章程。2019 年 8 月 8 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例中國長江三峽集團有限公司2,240,00070%四川省能源投資集團有限責任公司480,00015%云南省能源投資集團有限公司480,00015%合計3,200,000100%(12)2020 年 10 月，增加注冊資本至 4,000,000 萬元2020 年 4 月 1 日，三峽集團與三峽投資簽署中國長江三峽集團有

40、限公司與長江三峽投資管理有限公司關于部分股權無償劃轉協議。三峽集團將所持云川公司 70%股權無償劃轉至三峽投資。2020 年 4 月 15 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽投資、四川能投、云南能投增加注冊資本 800,000 萬元，其中，三峽投資以貨幣方式出資增加注冊資本 560,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 120,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 120,000 萬元；同意修改公司章程。2020 年 10 月 20 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完

41、成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱出資額(萬元)出資比例長江三峽投資管理有限公司2,800,00070%四川省能源投資集團有限責任公司600,00015%云南省能源投資集團有限公司600,00015%合計4,000,000100%(13)2021 年 12 月，增加注冊資本至 5,600,000 萬元，實收資本為4,800,000 萬元2021 年 4 月 14 日，云川公司召開股東會并通過決議，同意股東三峽投資、四川能投、云南能投增加注冊資本 1,600,000 萬元，實繳資本 800,000 萬元，其中，三峽投資以貨幣方式出資增加注冊資本1,120,000 萬元，增加實繳資本 56

42、0,000 萬元，四川能投以貨幣方式出資增加注冊資本 240,000 萬元，增加實繳資本 120,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加注冊資本 240,000 萬元，增加實繳資本 120,000萬元；同意修改公司章程。2021 年 12 月 7 日，昆明市盤龍區市場監督管理局向云川公司核發了統一社會信用代碼為 915301030615619360 的營業執照。本次增資完成后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱注冊資本(萬元)出資比例長江三峽投資管理有限公司3,920,00070%四川省能源投資集團有限責任公司840,00015%云南省能源投資集團有限公司840,00015%合計5,600

43、,000100%(14)2021 年 12 月，三峽集團與三峽投資簽署中國長江三峽集團有限公司與長江三峽投資管理有限公司關于三峽金沙江云川水電開發有限公司 40%股權無償劃轉協議。三峽集團擬將三峽投資所持云川公司 40%股權無償劃轉至三峽集團。2021 年 12 月 21 日，云川公司股東會作出決議，同意：（1）三峽投資以 2021 年 12 月 31 日為基準日，將所持云川公司 40%股權（對應 224 億元注冊資本）無償劃轉至三峽集團；（2）通過修改后的章程。該次股權變更后，云川公司的股東及股權結構為：股東名稱注冊資本(萬元)出資比例中國長江三峽集團有限公司2,240,00040%長江三峽

44、投資管理有限公司1,680,00030%四川省能源投資集團有限責任公司840,00015%云南省能源投資集團有限公司840,00015%合計5,600,000100%2022 年 1 月，股東三峽集團、三峽投資、四川能投、云南能投增加實繳資本 800,000 萬元，其中，三峽集團以貨幣方式出資增加實繳資本 320,000 萬元，三峽投資以貨幣方式出資增加實繳資本 240,000萬元，四川能投以貨幣方式出資增加實繳資本 120,000 萬元，云南能投以貨幣方式出資增加實繳資本 120,000 萬元。3.公司產權和經營管理結構4. 近三年的資產、財務和經營狀況被評估單位近三年的財務狀況如下表：金額

45、單位：人民幣萬元項目2019 年 12 月 31日2020 年 12 月 31日2021 年 12 月 31日2022 年 01 月 31日資產總計14,608,499.6220,189,141.4023,275,938.9724,553,280.54負債總計11,408,499.6216,052,716.0717,895,164.1518,871,411.18所有者權益3,200,000.004,136,425.325,380,774.815,681,869.37被評估單位近三年的經營狀況如下表：金額單位：人民幣萬元項目2019 年2020 年2021 年2022 年 1-1 月營業收入0.

46、00342,756.801,273,411.60106,969.04利潤總額0.00136,253.29444,349.491,094.56凈利潤0.00136,253.29444,349.491,094.56其中：歸屬母公司凈利潤0.00136,253.29444,349.491,094.56被評估單位評估基準日、2021 年度、2020 年度、2019 年度的會計報表均經大華會計師事務所（特殊普通合伙）審計，并發表了無保留意見。5. 委托人與被評估單位之間的關系委托人三峽集團、三峽投資、四川能投、云南能投為被評估單位的股東，委托人長江電力為經濟行為相關方。(三)資產評估委托合同約定的其他資

47、產評估報告使用人本資產評估報告僅供委托人和國家法律、法規規定的資產評估報告使用人使用，不得被其他任何第三方使用或依賴。二、評估目的中國長江電力股份有限公司擬發行股份、發行可轉債及支付現金購買中國長江三峽集團有限公司、長江三峽投資管理有限公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江云川水電開發有限公司股權，為此需要對評估基準日時三峽金沙江云川水電開發有限公司股東全部權益的市場價值進行評估， 為上述經濟行為提供價值參考。中國長江三峽集團有限公司就此事項，于 2021 年 11 月 29 日下發了中國長江三峽集團有限公司董事長專題會議紀要（2021 年第1 期），

48、于 2021 年 12 月 6 日下發了中國長江三峽集團有限公司總經理辦公會議紀要（2021 年第 15 期），于 2022 年 4 月 13 日下發了中國長江三峽集團有限公司總經理辦公會議紀要（2022 年第 4 期）。中國長江電力股份有限公司就此事項，于 2021 年 12 月 10 日下發了中國長江電力股份有限公司第五屆董事會第三十次會議決議。三、評估對象和評估范圍(一) 評估對象評估對象是三峽金沙江云川水電開發有限公司的股東全部權益價值。(二) 評估范圍評估范圍是三峽金沙江云川水電開發有限公司的全部資產及負債。評估基準日，評估范圍內的資產包括流動資產、固定資產、在建工程、無形資產、其他

49、非流動資產，總資產賬面價值為 24,553,280.54 萬元； 負債包括流動負債、非流動負債， 總負債賬面價值為18,871,411.18 萬元；凈資產賬面價值 5,681,869.37 萬元。委托評估對象和評估范圍與經濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。評估基準日，評估范圍內的資產、負債賬面價值已經大華會計師事務所（特殊普通合伙）審計，并發表了無保留意見。評估范圍內主要資產的情況如下：白鶴灘水電站為金沙江下游四個水電梯級烏東德、白鶴灘、溪洛渡、向家壩中的第二個梯級，壩址位于四川省寧南縣和云南省 巧家縣境內。白鶴灘水電站位于金沙江下游四川省寧南縣和云南省 巧家縣境內，電站裝機容量 1600

50、萬千瓦，多年平均發電量 624.43 億 kW·h，水庫正常蓄水位 825.0m。攔河壩采用混凝土雙曲拱壩， 壩頂高程 834m，最大壩高 289m。泄洪設施由拱壩壩身 6 個表孔、7 個深孔和左岸 3 條無壓泄洪洞組成。引水發電建筑物兩岸基本對稱布置，左、右岸地下廠房分別布置 8 臺單機容量 100 萬千瓦的水輪發電機組。白鶴灘水電站建設征地涉及四川、云南兩省 4 個州（市）7 個 縣（區）39 個鄉（鎮）。工程建設征地總面積 234.150km2，建設征地涉及各類房屋面積 956.86 萬 m2，規劃搬遷安置移民 96547 人，生產安置移民 95530 人。烏東德水電站是金沙江

51、下游河段四個水電梯級的最上游梯級，壩址所處河段的右岸隸屬云南省昆明市祿勸縣，左岸隸屬四川省會東縣。電站裝機容量 1020 萬千瓦，保證出力 315 萬千瓦，多年平均發電量 389.1 億 kW·h。樞紐建筑物由混凝土雙曲拱壩、地下廠房、左岸泄洪洞等組成。混凝土雙曲拱壩壩頂高程 988m，最大壩高270m。三條泄洪洞布置于左岸，直徑 14m。引水發電系統布置于左右岸，各安裝 6 臺單機容量 85 萬千瓦的水輪發電機組。烏東德水電站建設征地涉及云南、四川兩省 4 市（州）10 個縣（區），共計 38個鄉鎮。建設征地總面積 139.89km2，建設征地涉及各類房屋面積252.15 萬 m2

52、，規劃搬遷安置移民 31048 人，生產安置移民 30488人。1. 企業價值影響較大的單項資產法律權屬狀況、經濟狀況和物理狀況(1)資產情況存貨：存貨主要是原材料和在庫周轉材料，主要為機組檢修的各類備品備件。存放于企業庫房，評估基準日效用正常。工程物資：工程物資主要是電站施工所需的工程備料和施工設備，存放于企業或施工方倉庫以及施工現場。評估基準日效用基本正常。評估基準日烏東德電站施工完成后，部分施工設備拆除后存放于庫房。公共配套設施公共配套設施為位于昆明的三峽大廈、昆明生活基地以及烏東德電站的生活營地、辦公樓、道路、橋梁等。其中，房屋共 75 項，車位22 個，房屋建筑面積合計 223,05

53、0.70 平方米。房屋中昆明三峽大廈的不動產證尚在辦理中。發電資產為預轉固的烏東德電站、白鶴灘電站的發電資產，其中，烏東德電站 12 臺機組全部轉固，白鶴灘電站有 7 臺機組轉固。發電資產包括蓄水發電的水工建筑物與發電設備，由擋水及泄水建筑物、輸水建筑物、其他主體建筑和水輪發電機組、擋水設備、泄洪設備以及電力輔助生產設施構成。Ø 蓄水發電的建筑物A. 白鶴灘建筑物概況白鶴灘工程樞紐由攔河壩、泄洪消能建筑物和引水發電系統等主要建筑物組成。攔河壩采用混凝土雙曲拱壩，壩頂高程 834m，最大壩高 289m。泄洪設施由拱壩壩身 6 個表孔(14.0m×15.0m)、7 個深孔(5.

54、5m×8.0m)和左岸 3 條無壓直泄洪洞(15.0m×9.5m)組成。壩下設水墊塘(長約400m)、二道壩，3 條無壓泄洪洞均采用洞內龍落尾型式，岸塔式進水口位于廠房進水口與大壩之間，出口位于白鶴灘村對岸。引水發電建筑物兩岸基本對稱布置，左、右岸地下廠房采用首部開發方案，分別布置 8 臺單機容量 100 萬千瓦的水輪發電機組。廠區主副廠房洞、主變洞平行布置。主副廠房洞按“一”字型布置，從南至北依次布置副廠房、輔助安裝場、主機組段和安裝場。主副廠房洞長 438m(左岸)、434m(右岸)，高 86.7m，巖梁以下寬為 31.00m，以上寬為 34.00m，機組安裝高程 570.00m；主變洞布置在主副廠房洞下游側，與主副廠房洞凈間距 60.65m，主變洞總長 368m，寬 21m，高39.5m。兩岸 500kV 開關站均采用地下GIS 布置型式，地面僅設出線場。出線場與主變洞由出線豎井相連，每岸各布置兩條豎井，豎井開挖直徑為 13m。電站進水口采用岸塔式。引水系統壓力管道采用單機單洞豎井式布置，每岸各布置 8 條，左岸壓力管道總長 394.6406.7m，右岸壓力管道總長 385.7518.2m，兩岸