1、客戶基本資料輸入基本資料張哲先生現年36 歲，在某廣告公司擔任平面設計師，張太太現年34 歲，在某企業擔任會計，女兒4 歲，念幼兒園。收支狀況張哲先生稅前月薪8 000 元，年終獎金為2 個月薪資。張太太稅前月薪4 000 元，年終獎金為2 個月薪資。女兒念幼兒園,年學費6 000 元。家庭月生活支出4 000 元，另月房租2 000 元（房租簽訂不漲租金協議）。基金定投每月2 000 元。資產狀況現金2 792 元，活存40 000 元，定存150 000 元，還有1 年到期。基金凈值116 000元。另夫妻共有住房公積金賬戶余額98 000 元，養老金賬戶余額78 000 元。負債狀況家庭

2、無任何貸款保障狀況目前沒有購買商業保險理財目標1（子女教育）培養女兒念到研究生畢業。女兒4 歲 ,現在是幼兒園一年6 000 元， 6 歲上小學九年義務教育支出不大，小學一年1000 元，初中一年2 000 元，高中一年10000 元，大學一年20 000 元，研究生一年30 000 元。理財目標2（購房）希望在3-5 年后購買90 平米的住房，90 平米現價每平米 9000 元，總價90 萬。 3 年后以首付加貸款方式購買。理財目標3（退休）夫妻預計在張先生60 歲時一起退休，退休后保持每年3 萬元的生活水平。根據張先生夫妻目前的身體健康狀況，預估退休后生活25 年。理財目標4（旅游）退休前

3、每年10 000 元去旅游，退休后想走更多更遠地方，每年2 萬元，持續10年。理財目標5（購車）兩年后購車，目標車型現價12 萬。根據宏觀經濟假設基本參數未來平均經濟增長率預估為8%通貨膨脹率預估為4%房價增長率8%學費增長率5%收入增長率預計為3%當地一年社平工資為3 000 元住房公積金賬戶的報酬率為2%,當地住房公積金個人與企業繳存額各為6%個人養老金賬戶的投資報酬率為2%,個人養老金賬戶繳存率8%醫療保險繳費率2%失業保險繳費比率1%，保守假設退休后社保養老金的增長率為0。住房公積金貸款利率5 年以上為5%；當地住房公積金貸款額夫妻合計的上限為50 萬元；商業房貸利率5 年以上為7%。

4、家庭生活支出：假設夫妻各占40%， 子女20%， 生活費用增長率預計為4%。假設對該家庭綜合評定風險屬性中等，合理的長期平均報酬率在8%左右。家庭資產負債表單位：元2012/12/31資產金額負債凈值金額現金2792短期負債0存款190000房屋貸款0流動性資產合計192792基金凈值116000住房公積金98000養老金78000負債總額0投資性資產合計292000負債權益合計0資產總額484792家庭凈資產484792附 :存款一項包括活存40000 元 ,定存150000元 ,兩者合計為190000 元 .家庭收支儲蓄表單位：元2012 年張哲先生張太太工薪收入9600048000獎金收

5、入160008000所得稅扣繳2988234.6家庭生活支出48000文化教育支出6000房租支出24000工作儲蓄86777.4理財支出：1440保障性保費1440總儲蓄85337.4固定用途儲蓄47040住房公積金繳存（ 不包括企業）8640醫療保險2880個人養老金繳存11520基金定投24000自由儲蓄38297.4附：所得稅的扣除方法：三險一金的繳存率為：6%+8%+2%+11%=17% ，則張哲先生每個月應納的稅額為：（ 8000*83%-3500 ） *10%-105=209 （元） ，獎金應納稅額為：16000*3%=480（元） ，張哲先生全年應納稅額為：290*12+480

6、=2988 （元） ，張太太的工資部分無需納稅，張太太的獎金應納稅額為：（ 8000+4000*83%-3500 ） *3%=234.6 ，所以張太太全年應納稅額為 234.6 元。指標名稱定義比率計算過程合理范圍償付比率凈資產/ 總資產148792/48792=10.7-0.8資產負債率負債 / 總資產00/48792=00.2-0.7 以下負債收入比率當期償還債務/ 當期收入00.4 以下流動比率貨幣流動性資產 / 每月支出6.5842792/(48000+6000+24000)/12=6.583-6 之間投資與凈 資產比率投資資產/ 凈資產0.602292000/484792=0.602

7、0.5 左右財務自由度（當前凈值投資收益率）/當前的年支出0.488484792*8%/(48000+6000+24000+1440)= 0.4880.2-1工作儲蓄率工作儲蓄/稅后工作收入0.52786777.4/(96000+48000+16000+8000-2988-234.6)=0.5270.4 以上分析診斷 :綜上所述：1. 財務壓力指標：該家庭償付比率為1，資產負債率、負債收入比率均為0，反映該家庭還債能力高且無負債，毫無財務壓力。2. 流動性指標：流動比率為6.58，反映出該家庭有充足的現金存款，能保證日后可以支付突遇變故時的開支。3. 投資能力指標：投資比率為0.602, 反映

8、其整個投資比率較高，風險承擔能力大。生息資產比率 0.60250%，反映該家庭完全可以應付流動性、成長性與保值性要求.4. 儲蓄能力指標：工作儲蓄率40%,反映其工資絕對值處于較高水平。總儲蓄率接近于1，證明其大多數收入均用于儲蓄，5. 財務自由度財務自由度為0.488，意味著該家庭理財收入并不高，還需要動用工資收入能滿足基本生活。6. 家庭收入結構中等家庭收入分配 4321 原則：合理的消費支出應占到可支配收入的40%，該家庭為41.27%。合理的房貸支出應占到可支配收入的30%，該家庭為20.6%。合理的投資支出應占到可支配收入的20%，該家庭為21%。合理的保費支出應占到可支配收入的10

9、%，該家庭為13.6%。總的來說該家庭的收入結構較為合理。二、靜態分析學費增長率5%生活增長率4%房價增長率8%旅游費用增長率4%投資報酬率8%（ 1）子女教育金目標規劃女兒 4 歲，念幼兒園。現在是幼兒園一年6 000 元， 6 歲上小學九年義務教育支出不大，小學一年1000 元，初中一年2 000 元，高中一年10 000 元，大學一年20 000元，研究生一年30 000元。 （學費增長率為5%,投資報酬率為8%,假定上學期間學費不變），則張哲女兒上學所需費用如下表：項目目前費用（元）屆時費用（元）就學年數年支出現值合計（元）幼兒園60006000210699.59小學10001157.

10、6364588.10初中20003102.6634319.91高中1000017958.56319849.11大學2000041578.56446886.07研究生3000075808.51348890.12合計135232.90附：下表為教學費用計算的過程學費現值計算表學費成長率： 5%單位：元幼兒園第一年花費現值5555.56屆時初中學費3102.66屆時大學學費41578.56幼兒園第二年花費現值5144.03初中第一年花費現值1552.10大學第一年花費現值13107.30幼兒園總花費10699.59初中第二年花費現值1437.13大學第二年花費現值12136.39屆時小學學費1157

11、.63初中第三年花費現值1330.68大學第三年花費現值11237.39小學第一年花費現值918.96初中總花費4319.91大學第四年花費現值10405.00小學第二年花費現值850.89屆時高中學費17958.56大學總花費46886.07小學第三年花費現值787.86高中第一年花費現值7131.59屆時研究生學費75808.51小學第四年花費現值729.50高中第二年花費現值6603.33研究生第一 年花費現值17565.75小學第五年花費現值675.46高中第三年花費現值6114.19研究生第二 年花費現值16264.58小學第六年花費現值625.43高中總花費19849.11研究生第

12、三 年花費現值15059.80小學總花費4588.10中學總花費24169.02研究生總花費48890.12由表可知，教育總共要花費135232.90元的現值，按投資報酬率8%， 折現 21 年，用 EXCEL 中的函數PMT計算PMT(8%,21,135232.90)則算出PMT=-13500.60元，即從現在起到女兒研究生畢業父母每年要準備13500.60元供其讀書。( 2)購房目標規劃假設 90 平米現價每平米9000 元，總價90 萬。 3 年后以首付加貸款方式購買。（房價增長率8%）首付以及貸款金額計算表單位：元年年收入公積金凈值年支出流動性資產合計當年可用儲蓄凈值儲蓄部分在購房時的

13、終值098000.0081089.4081089.40102149.291164777.4117240.00135900.60 150000.00178876.80208641.892164777.4136864.80137897.40/26880.0029030.393164777.4156882.10139974.08/24803.3224803.32合 計156882.10可用儲蓄金額364624.90購房所需終值1133740.80附： 其中流動性資產的現值為：38297.4+2792+4000=81089.4（元） ，公積金凈值第一年的算法為： 9800*1.02+8460*2=11

14、7240 （元） ，其他年份與第一年類似算法。此時，滿足子女教育的可用資產現值為（8%i,18n,135232.90PMT） FV=13500.60元， 故購房首付部分使用滿足子女教育目標后的剩余可用資產及夫妻公積金賬戶的積累額為364624.90-135232.90+156882.10=386274.10（元 ）, 已 知 首 付 最 低 為30%,1133740.8*0.3=340122.24,又因為386274.10340122.24所以足夠付首付,故貸款應為1133740.80-386274.10=747466.70（元）貸款部分首選公積金貸款，不足部分使用商業房貸，還貸部分可主要考慮

15、每年公積金繳存和買房后的房租節省及家庭自由儲蓄額。則公積金還款：50 萬元，商業貸款：247466.70元。購房計劃應在退休前搞定，故還款年限應為60-36-3=21（年）PMT（公積金）=29392.38（元 ）PMT（商業貸款）=22838.45（元），實際個人還款額=52230.84（元），則購房各項費用入下表：項目金額（元）總價1133740.80首付比例0.34首付金額386274.10貸款總金額747466.70貸款期限/年21.00公積金貸款金額500000.00貸款利率（公積金貸款）2.00%公積金年還款額29392.38商業貸款金額247466.70貸款利率（商業貸款）7.0

16、0%商業貸款年還款額22838.45年還貸款合計52230.84（ 3）退休金目標規劃離退休年數=60-36=24（年）余壽=25（年）預期報酬率8%、通貨膨脹率4%、收入成長率3%退休金總需求：退 休 當 年 生 活 支 出 用 FV 函 數 ，FV（4%Rate,24Nper,0Pmt,30000Pv,0Type）=76899.12 ，所以FV=76899.12（元）總需求額實質報酬率為i= （ 1+8%） /（1+4%）-1=3.85%則用 PV函數 , PV（3.85%Rate,25Nper,76899.12Pmt,0Fv,1Type）= 1267592.68,所以退休金總需求為PV=

17、1267592.68（元）退休金總供給：社會養老保險金= 基礎養老金+ 個人賬戶養老金基礎養老金= 退休前一年本地區職工月平均工資20%退休前一年本地區職工月平均工資3000*1.0423=7394.15 （元）基礎養老金= 退休前一年本地區職工月平均工資20%=7394.15*20%=1478.83（元）個人賬戶養老金= 個人賬戶本息和120個人賬戶本息和FV：g BEG， 2% i ， 24 n， 11520 CHS PMT， 78000 CHS PV， FV=482927.16（元）個人賬戶養老金= 482927.16 120=4024.39（元）社會養老保險金= 1478.83+402

18、4.39=5503.22（元）退休后首年領到的養老金=5503.22*12=66038.64（元）總供給額實質報酬率i= （ 1+8%） /（1+3%）-1=4.85%則 g BEG,66038.64 CHS PMT,25n,0 FV,4.85% i,PV=990727.99 （元）自籌退休金數額=退休金總需求- 退休金總供給=1267592.68-990727.99=276864.69（元）（ 4）旅游目標規劃退休前每年1 萬元去旅游，退休后想走更多更遠地方，每年 2 萬元， 持續 10 年。（旅游增長率為4%）旅游支出計算（單位：元）距今年數旅游支出旅游支出現值距今年數旅游支出旅游支出現值

19、110400.009629.631820258.175069.59210816.009272.981921068.494881.82311248.648929.532021911.234701.02411698.598598.812122787.684526.90512166.538280.342223699.194359.24612653.197973.662324647.164197.79713159.327678.342425633.044042.31813685.697393.952526658.363892.60914233.127120.102653316.737208.52101

20、4802.446856.402755449.406941.531115394.546602.452857667.376684.441216010.326357.922959974.076436.871316650.746122.443062373.036198.471417316.765895.683164867.955968.891518009.445677.333267462.675747.821618729.815467.053370161.175534.941719479.005264.573472967.625329.94合計214843.86每年應投資18541.91由表可知為了旅

21、游每年要多儲蓄：34n， 8i， 214843.86PV， 0FV， 則 PMT=-18541.91元，即從現在起旅游計劃完成每年要準備18541.91 元。（ 5）購車目標規劃目標車現價12 萬已知兩年后車價不變化，購車附加費用為20000 元，則需要購車 的 現 值 為120000/1.082=102880.66,所 以 購 車 所 需 的 總 費 用 的 現 值 為102880.66+20000=122880.66（元）則前兩年每年應多儲蓄PMT（8%,2,122880.66）=68907.69（元 ）靜態總分析： 由以上五個靜態目標分析可知，所有目標都實現的話，所需的可變現凈值為：教育費用135232.9商業貸款現值196447