1、1、 判斷說明題1.靜態償債能力分析實際上更為關注企業盈利能力對償付債務的影響。（）正確答案：錯誤。說明理由：動態償債能力分析實際上更為關注企業盈利能力對償付債務的影響；靜態償債能力分析主要關注企業資產規模、結構與負債規模和結構的關系。2.債務償還的強制程度和重要性被視為流動負債的“質量”。（）正確答案：錯誤。說明理由：債務償還的強制程度和緊迫性被視為流動負債的“質量”。3.流動比率流動資產/流動負債1流動負債/營運資本。（）正確答案：錯誤。說明理由：流動比率流動資產/流動負債（流動負債營運資本）/流動負債1營運資本/流動負債。4.速動比率小于1，若結賬日前大力促銷，使存貨變為應收賬款，會導致

2、速動比率下降。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨變為應收賬款，導致速動資產增加，在流動負債不變的情況下，會導致速動比率上升。5.企業負債比重越高，企業的資本成本就越低，收益就越高，企業穩定性越強，財務風險就越低。（）正確答案：錯誤。說明理由：企業負債比重越高，企業的資本成本就越低，收益就越高，企業穩定性越差，財務風險越高。6.資產負債率1股權比率，產權比率資產負債率/股權比率。（）正確答案：正確。說明理由：資產負債率負債/資產（資產所有者權益）/資產1所有者權益/資產1股權比率；產權比率負債/所有者權益（負債/資產）÷（所有者權益/資產）資產負債率/股權比率。7.一般情況下，企業制定

3、的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉速度就越快，企業盈利能力越強。（）正確答案：錯誤。說明理由：一般情況下，企業制定的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉速度就越快，但是過嚴的信用政策會限制企業銷售規模的擴大，影響企業長遠的盈利能力。8.資產周轉的快慢直接影響企業的流動性，周轉得越慢的資產，流動性越強。（）正確答案：錯誤。說明理由：資產周轉的快慢直接影響企業的流動性，周轉得越快的資產，流動性越強。9. 一個企業存貨周轉率過高，可能是由于企業的存貨水平太高所致。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨周轉率過高，可能是由于企業的存貨水平太低所致。10.存貨周轉天數指的是從購入存貨

4、到售出存貨并收取現金平均需要的天數。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨周轉天數指的是從購入存貨到售出存貨平均需要的天數。營業周期指的是從購入存貨到售出存貨并收取現金平均需要的天數。11. 營業周期越短的企業，流動資產的數量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，流動性往往較差。（）正確答案：錯誤。說明理由：營業周期越短的企業，流動資產的數量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，但由于流動資產的管理效率高，因而從動態角度看企業的流動性仍然較強，短期償債能力仍然有保障。12. 固定資產周轉率主營業務收入/固定資產平均余額，其中固定資產余額就是固定資產原價。（）正確答案

5、：錯誤。說明理由：固定資產周轉率主營業務收入/固定資產平均余額，其中固定資產余額是固定資產原價扣減累計折舊后的金額。13. 反映企業所有資產周轉情況的重要指標是總資產周轉率。（）正確答案：正確。說明理由：總資產周轉率主營業務收入/平均資產總額，反映企業所有資產周轉情況14. 企業的速動資產等于貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款和存貨之和。（）正確答案：錯誤。說明理由：速動資產不包括存貨。15. 分析企業營運資料周轉情況的核心指標是營運資本周轉率，所謂營運資本周轉率是企業一定時期產品或商品的銷售凈額與平均營運資本之間的比率。（）正確答案：正確2、 簡答題1. 簡述短期償債能力分析

6、的意義。正確答案：（1）對企業的短期債權人而言，企業短期償債能力，直接威脅到其利息與本金安全性。短期債權人對企業的流動性和短期償債能力的關注一定是最高的。（2）對企業的長期債權人：長期負債總會轉變為短期負債，如果企業短期償債能力一貫很差，長期債券的安全性也不容樂觀。（3）對企業的股東：企業缺乏短期償債能力可能導致：企業信譽降低，增加后續融資成本；企業需要變賣非流動資產來償債從而影響生產經營水平，導致盈利能力降低；因為無法償付到期債務而被迫進行破產清算。（4）對供應商，企業缺乏短期償債能力，將直接影響他們的資金周轉甚至是貨款安全。當企業拖延貨款時，供應商將面臨兩難選擇：繼續供貨，可能帶來壞賬損失

7、；停止供貨，將失去一個重要客戶，影響銷售規模。（5）對員工而言，企業缺乏短期償債能力，有可能會影響到勞動所得，嚴重可能失去工作。（6）對企業管理者而言，企業短期償債能力直接影響企業的生產經營活動、籌資活動和投資活動的正常進行。企業經常拖欠供應商貨款、職工工資，會影響供應商態度和工人的工作情緒，影響企業供、產、銷的順暢。企業如果長期無力償還短期銀行借款，會降低企業信譽，增加以后籌資難度。企業缺乏短期償債能力會導致錯失投資機會。2.簡述短期償債能力與長期償債能力的關系。正確答案：（1）區別：償還期不同：短期償債能力反映的時企業對償還期限在1年或超過1年的一個營業周期以內的短期債務的償付能力；長期償

8、債能力反映企業保證未來到期債務（一般1年以上）有效償付的能力。債務償付支出性質不同：短期償債能力所涉及的債務償付一般是企業的流動性支出，具有較大的波動性；長期償債能力所涉及債務償付是企業的固定性支出，相對穩定。債務償付手段不同：短期償債能力所涉及的債務償付一般動用企業目前所擁有的流動資產，因此主要關注流動資產對流動負債的保障程度，即著重進行靜態分析；長期償債能力所涉及的債務償付一般為未來所產生的現金流入，主要關注企業資產和負債的結構以及盈利能力。（2）聯系二者都是保障企業債務及時有效償付的反映；長期負債在一定期限內將逐步轉化為短期負債，因此長期負債得以償還的前提是企業具有較強的短期償債能力，短

9、期償債能力是長期償債能力的基礎。但從長期來看，企業的長期償債能力最終取決于企業的盈利能力。3.簡述償債能力分析的意義和作用。正確答案：（1）企業償債能力有利于投資者進行正確的投資決策。投資者是企業剩余收益的享有者和剩余風險的承擔者：剩余收益享有者身份來看：投資者從企業中所獲得利益的次序在債權人之后，而企業借款利息費用金額一般情況下是固定的，且在稅前支付，因此債務的利息會給投資者帶來財務杠桿的作用，當企業資本利潤率高于利息成本時，投資者就能通過財務杠桿作用獲得杠桿收益，反之就要承擔更大的損失。剩余風險承擔者的身份來看：企業破產清算時，投資者獲得清償的次序也在債權人之后，所以投資者不僅關注其投入資

10、產能否增值，更關注投入的資產能否保全。（2）企業償債能力分析有利于企業經營者進行正確的經營決策：企業經營者要保證企業經營目標的實現，必須保證企業生產經營各環節的暢通和順利進行，而企業各環節暢通的關鍵在于企業的資金循環與周轉速度。企業償債能力好壞既是對企業資金循環狀況的直接反映，又對企業生產經營各環節的資金循環和周轉有著重要的影響。償債能力的分析對于企業經營者及時發現企業在經營中存在的問題，并采取相應措施加以解決，保證企業生產經營順利進行有著十分重要的作用。（3）企業償債能力分析有利于債權人進行正確的借貸決策：企業償債能力的強弱直接決定著債權人信貸資金及其利息是否能收回，而及時收回本金并取得較高

11、利息是債權人借貸要考慮的最基本因素。（4）企業償債能力分析有利于正確評價企業的財務狀況：企業償債能力狀況是企業經營狀況和財務狀況的綜合反映，對償債能力的分析，可以說明企業的財務狀況及其變動情況。綜上所述，企業償債能力涉及到企業不同利益主體的切身利益，影響企業信譽，給企業的生產經營帶來直接影響，甚至導致企業破產清算，因此償債能力分析是企業及其他相關利益主體非常關注的一項重要內容。4.簡述影響企業長期償債能力的主要因素。正確答案：（1）企業盈利能力企業長期的盈利水平和經營活動現金流量是償付債務本金和利息的最穩定、最可靠的來源。企業盈利能力強，借入資金收益率超過固定支付的利息率，即可獲得負債所帶來的

12、杠桿收益，并保證債務到期時能夠足額償還；所以企業長期盈利能力是決定企業長期償債能力的主要因素。（2）資本結構從債權人角度看：企業通過負債所籌集的資金所占比例越小，企業自由資金對債務的保障程度就越高，債務到期無法足額償付的比率就越小。從企業角度看：負債比重越高，財務風險越大，企業資本成本就越低，收益就越高；所有者權益比重越高，財務風險越低，企業資本成本就越高，收益就越低。因此，安排最佳的資本結構，就要權衡負債與所有者權益的風險與成本，找到恰當的均衡點。（3）長期資產的保值程度如果企業大部分長期資產在面臨債務償還時變現能力過低，可能會導致企業即使擁有很多長期資產，也無法足額償付債務，因此分析企業長

13、期償債能力，除了關注盈利能力和資本結構外，還要特別關注企業長期資產的保值程度。（4）除此之外還有一些特別的項目影響企業的長期償債能力，如：長期資產與長期債務；融資租賃與經營租賃；或有事項；資產負債表日后事項；稅收因素等。3、 計算題1. 某企業全部流動資產為20萬元，流動資產比率為2.5，速動比率為1，最近剛剛發生以下業務：（1）銷售產品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結轉。（2）用銀行存款歸還應付賬款0.5萬元。（3）應收賬款0.2萬元，無法收回，作壞賬處理。（4）購入材料一批，價值1萬元，其中60%為賒購，開出應付票據支付。（5）以銀行存款購入設備一臺，價值2萬元，安裝完畢

14、，交付使用。要求：計算每筆業務發生后的流動比率與速動比率。正確答案：業務發生前流動比率為2.5，速動比率為1，所以，流動負債流動資產/流動比率20萬元/2.58萬元速動資產流動負債×速動比率8×18萬元（1）第1筆業務發生后，由于銷售成本未結轉，所以存貨未減少。流動資產20323萬元；速動資產8311萬元流動比率23÷82.88速動比率11÷81.38（2）第2筆業務發生后，銀行存款減少0.5萬元，應付賬款減少0.5萬元。流動資產230.522.5萬元速動資產110.510.5萬元流動負債80.57.5萬元流動比率22.5÷7.53；速動比率1

15、0.5÷7.51.4（3）第3筆業務發生后，應收賬款和壞帳準備減少，不影響應收賬款的凈額，所以流動比率和速動比率均不發生變化。流動比率3，速動比率1.4（4）第4筆業務發生后，材料增加1萬元，應付票據增加0.6萬元，銀行存款減少0.4萬元。流動資產22.510.423.1萬元速動資產10.50.410.1萬元流動負債7.50.68.1萬元流動比率23.1÷8.12.85速動比率10.1÷8.11.25（5）第5筆業務發生后，固定資產增加2萬元，銀行存款減少2萬元。流動資產23.1221.1萬元速動資產10.128.1萬元流動負債8.1萬元流動比率21.1÷

16、;8.12.6速動比率8.1÷8.112.某企業某年度的資產負債表相關項目或科目如下表所示： 資產金額負債及所有者權益金額現金1000應付票據180000銀行存款670000應交稅費45000短期投資債券12000長期借款基建借款1000000應收賬款50000（一年內到期部分）200000應收票據50000技術改造借款600000原材料750000短期借款生產周轉借款540000固定資產原價8360000實收資本5000000累計折舊140000盈余公積和未分配利潤2188000根據表中資料回答以下問題：（1）計算該企業的流動比率，速動比率。（2）若資料中短期投資符合現金等價物條件

17、，計算該企業現金比率。（3）計算該企業的資產負債率。正確答案：根據表中資料：現金類資產現金銀行存款短期投資債券100067000012000683000元速動資產現金類資產應收賬款應收票據6830005000050000783000元流動資產速動資產原材料7830007500001533000元資產總額流動資產固定資產原價累計折舊153300083600001400009753000元流動負債應付票據應交稅金短期借款一年內到期長期借款18000045000540000200000965000元負債總額流動負債長期借款（基建借款）長期借款（技術改造借款）965000100000060000025

18、65000元（1）流動比率流動資產/流動負債1533000/9650001.59速動比率速動資產/流動負債783000/9650000.81（2）現金比率現金資產/流動負債683000/9650000.71（3）資產負債率負債總額/資產總額2565000/9753000×100%26.30%3.某公司部分財務數據如下：貨幣資金 150000元固定資產 425250元流動比率為3速動比率為2長期負債 200000元銷售收入 1500000元應收賬款周轉期為40天。要求：計算以下指標（1）應收賬款；（2）流動負債；（3）流動資產；（4）總資產；（5）資產負債率。（為簡化計算，涉及資產負債

19、表中的數據均使用年末數，計算結果取整數，資產負債率取整數百分比）正確答案：（1）由于應收賬款周轉天數360天×應收賬款/銷售收入1500000元40天所以：應收賬款166667元（2）由于：速動比率速動資產/流動負債2，所以流動負債速動資產/2（貨幣資金應收賬款）/2（150000166667）/2158334元（3）由于：流動比率流動資產/流動負債3所以：流動資產3×流動負債3×158334475002元（4）總資產流動資產固定資產475002425250900252元（5）資產負債率負債總額/資產總額（流動負債長期負債）/資產總額（158334200000）/

20、900252×100%40%4.某公司年初應收賬款額為30萬元，年末應收賬款額為40萬元，本年凈利潤為30萬元，銷售凈利率為20%，銷售收入中賒銷收入占70%。要求：計算該企業本年度應收賬款周轉次數和周轉天數。正確答案：銷售收入30/20%150萬元賒銷收入150×70%105萬元應收賬款的周轉次數105÷（3040）÷23次應收賬款周轉天數360天÷3120（天）5. 某公司2007年的有關資料如下：（1）年初存貨為12000元，應收賬款為36000元。（2）年末流動負債為30000元，流動比率為2.5。（3）當年實現銷售收入為160000元

21、，銷售毛利率為30%。（4）年末有關科目的余額分別為：“原材料”科目7000元，“材料成本差異”科目500元（貸方），“生產成本”科目2000元，“應收賬款甲公司”科目21000元（借方），“應收賬款乙公司”科目5000元（貸方）。要求：（1）計算年末流動資產和速動比率。（假設流動資產由速動資產和存貨構成）（2）若以銷售收入代替賒銷凈額，計算存貨周轉率和應收賬款周轉率。（小數點保留兩位）正確答案：（1） 流動比率流動資產/流動負債2.5所以：流動資產流動負債×流動比率30000×2.575000元年末存貨原材料材料成本差異貸方余額生產成本700050020008500元速動

22、資產流動資產存貨75000850066500元速動比率速動資產/流動負債66500/300002.22（2） 資產負債表中的應收賬款是按照“應收賬款”所屬明細賬借方余額和“預收賬款”所屬明細賬借方余額合計減去壞賬準備后的余額填列。本題中沒有給出“預收賬款”及“壞賬準備”的有關數據，所以假設不予考慮。所以應收賬款期末余額21000元應收賬款的平均余額（3600021000）÷228500元應收賬款周轉率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額160000÷285005.61次存貨的平均余額（120008500）÷210250元銷售成本銷售收入×（1銷售毛利率）160

23、000×（130%）112000元存貨周轉率銷售成本/存貨的平均余額112000÷1025010.93次4、 綜合題1.資料：某公司2007年資產負債表中相關資產項目數額如下表： 項目2005年末2006年末2007年末流動資產125013401430其中：應收賬款512528520存貨480477485固定資產175018801800資產總額425043804360已知2007年銷售收入凈額4800萬元，比2006年增長了20%，其銷售成本為3850萬元，比2006年增長了了18%，其中，該公司銷售收入有30%為現銷，其余70%為賒銷。要求：（1）計算出2006年和2007年的總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率和營業周期；（2）對該企業的資產周轉情況進行評價。正確答案：（1）根據所給資料計算各指標如下表： 項目2006年2007年增減數銷售收入凈額4000（4800/1.