1、財務管理模擬試題2一、 單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題后的括號內。1、在資本市場上向投資者出售金融資產，比如發行股票和債券等，從而取得資本的活動，屬于 （ ）A籌資活動 B投資活動C收益分配活動 D擴大再生產活動2、股東與經營者之間的委托代理關系產生的首要原因是 （ ）A機會主義傾向 B道德風險C信息不對稱現象 D資本的所有權與經營權相分離3、流動比率可以體現公司的短期償債能力，其計算公式為 （ ）A流動資產/固定資產×100% B流動資產/流動負債×100%C流動資產/凈

2、資產×100% D流動資產/全部負債×100% 4、在計算應收賬款周轉率時，一般用哪一項老代替賒銷收入凈額 （ ）A銷售凈收入 B銷售收入C賒銷凈額 D.現銷凈額5、年償債基金是 （ ）A復利終值的逆運算 B年金現值的逆運算C年金終值的逆運算 D復利現值的逆運算6、在債券的息票率、到期期限和票面價值一定的情況下，決定債券價值的唯一因素是（ ） A票面利率 B市場利率C紅利率 D折現率7、投資者把確定收入變為未來不確定收入而要求的風險因素補償成為 （ ）A風險價值 B通貨膨脹價值C變現力價值 D貨幣時間價值8、多個方案相比較，標準離差率越小的方案，其風險 （ ）A越大 B越小

3、C二者無關 D無法判斷9、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因為 （ ）A債券的發行量小 B債券的利率固定C債券風險較低，且債券具有抵稅效應 D債券的籌資費用少10、某企業向銀行貸款20萬，年利率為10%，銀行要求維持貸款限額15%補償性余額，那么企業實際承擔的利率為百分之多少 （ ）A10 B12.76C11.76 D911、在個別資本成本計算中，不考慮籌資費用影響因素的是 （ ）A優先股成本 B普通股成本C留存收益成本 D債券成本12、可轉換證券對投資者來說，可在一定時期內，依據特定的轉換條件，將其轉換為（ ）A其他債券 B優先股C普通股 D收益債券13、從公司理財的角度看，與長期借款

4、籌資相比較，普通股籌資的優點是 （ ）A籌資速度快 B籌資風險小C籌資成本小 D籌資彈性大14、貸款銀行具有法律義務的承諾提供不超過某一最高限額貸款保證，被稱為（ ）A補償性貸款 B應用額度C周轉信貸協定 D承諾費15、激進型融資政策下，臨時性流動資產的資本來源是 （ ）A長期負債 B權益資本C自發性負債 D臨時性負債16、下列屬于企業籌資渠道的是 （ ）A長期借款 B企業自留資本C商業信用 D融資租賃17、下列各項中，不屬于投資項目的現金流出量的是 （ ）A建設投資 B墊支流動資本C固定資產折舊 D經營成本18、折舊具有抵稅作用，可用來計算由于計提折舊而減少的所得稅的公式是（ ）A折舊額&#

5、215;所得稅稅率 B折舊額×（1所得稅稅率）C（總成本折舊）×所得稅稅率 D付現成本×所得稅稅率19、利用存貨模型確定最佳現金持有量時，不考慮的因素是 （ ）A持有現金的機會成本 B現金的管理成本C現金的交易成本 D現金的平均持有量20、企業制定的信用條件內容不包括 （ ）A確定信用期限 B確定折扣期限C確定現金折扣 D確定收賬方法二、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）1、公司CFO的主要職責不僅是監管主計長和司庫的工作，更重要的是根據公司戰略規劃和經營目標編制和調整財務計劃，制定公司的財務政策等。 （ ）2、市盈率反映的是投資者對單位收益所愿意支

6、付的價格。一般來說，市盈率較高，說明企業的經營前景看好，但風險也較大。 （ ）3、利用普通年金現值系數的倒數，可以把年金現值轉化為年金，稱為資本回收系數。 （ ）4、企業在資本全部自有的情況下，只有經營風險而無財務風險；企業在存入借入資本的情況下，只有財務風險而無經營風險。 （ ）5、在計算債券資本成本時，債券籌資額應按發行價格確定，而不應按面值確定。（ ） 6、通常附認股證債券票面利率高于同等水平債券的市場利率。 （ ） 7、企業的銷售增長率越高，反映企業的資產規模增長勢頭越好。 （ ） 8、當投資項目的凈現值大于0時，則說明該投資項目的實際收益率大于投資者要求的最低收益率。 （ ） 9、所

7、謂現金浮游量是指企業賬戶上現金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。 （ ） 10、我國規定，公司不能用資本包括股本和資本公積發放股利。 （ ）三、簡單題（本大題共4小題，每小題7分，共28分）1、簡述財務困境預測模型的信息類型及應用方法。2、簡述投資組合的有效邊界和風險分散效應。3、簡述項目籌資的含義和特點。4、企業持有現金的目的是什么？四、計算題（本大題共2小題，每小題10分，共20分）1、甲企業現有大量現金，為了避免資金閑置，決定進行證券投資，假設市場利率為12%。甲企業面臨兩項投資機會：（1）購買A債券。A債券面值為1000元，票面利率為8%，5年期，市價為900元。（2）購買B股

8、票。B股票為固定成長股，年增長率為8%，預計一年后的股利為0.8元，市價為16元。（P/F,8%,5）=0.6806，（P/A,8%,5）=3.9927，(P/F,12%,5)=0.5674，（P/A,12%,5）=3.6048）要求：（1） 計算A債券的價值，并判斷是否應當購買該債券。（2） 計算B股票的價值，并判斷是否應當購買該股票。2、某公司擬采購一批零件，供應商報價如下：（1）立即付款，價格為9630元；（2）30天內付款，價格為9750元；（3）31至60天內付款，價格為9870元；（4）61至90天內付款，價格為10000元。假設銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計算。要求：

9、計算放棄現金折扣的資本成本率（機會成本），并確定對該公司最有利的付款日期和價格。五、案例分析題（本大題共1小題，每小題22分）1、 中宏公司向友利公司購買原材料，友利公司開出的付款條件為“2/10，N/30”。中宏公司的財務經理王洋查閱公司記錄發現，會計人員對此項交易的一般處理方式是在收到貨物后的15天支付款項。當王洋詢問公司會計為什么不取得現金折扣時，負責該項交易的會計不假思索地回答道，該交易的資本成本僅為2%，而銀行貸款成本卻為12%。要求：請針對這一案例對如下問題進行分析和回答： （1）會計人員錯在哪里？他在觀念上混淆了什么？ （2）喪失現金折扣的實際成本有多大？ （3）如果中宏公司無法

10、獲得銀行貸款，而被迫使用商業信用資本（即使用推遲付款商業信用籌資方式），為降低年利息成本，你應向財務經理王洋提出何種建議？財務管理模擬試題2答 案一、單項選擇題1、A 2、D 3、B 4、A 5、C 6、D 7、A 8、B 9、C 10、C11、C 12、C 13、C 14、C 15、D 16、B 17、C 18、A 19、B 20、D二、判斷題 1、 2、× 3、 4、× 5、 6、× 7、× 8、 9、 10、三、簡答題1、答：（1）財務困境預測模型因所用的信息類型不同分為財務指標信息類模型、現金流量信息模型和市場收益率模型。 （2）財務指標信息類模

11、型：使用常規的財務指標，如負債比率、流動比率、凈資產收益率和資產周轉速度等，作為預測模型的變量進行財務困境預測。現金流量信息類模型：根據配對的破產公司和非破產公司的數據，發現早在破產前5年內兩類公司的經營現金流量均值和現金支付的所得稅均值有顯著的差異。在比較財務指標信息類模型后，發現現金流量模型的預測效果更好。市場收益率信息模型：是一個基于市場收益率方差的破產預測模型。研究發現在正式破產公告日之前的4年內，破產公司的股票的市場收益率方差的一般公司存在差異。在接近破產公告日之前的4年內，破產公司的股票的市場收益率方差變大。財務危機的預測模型因選用變量多少不同分為單變量預測模型和多變量預測模型。2

12、、答：馬科維茨在1952年提出投資組合理論，在資產定價領域具有非常重要的意義。根據投資組合理論進行投資時，要遵循兩個原則：第一，利用投資組合理論找出全部的有效證券和有效投資組合；第二，利用投資組合理論求出最小風險組合。所謂有效投資組合，主要包括兩種性質的證券或投資組合：一種是在同等風險條件下收益最高的證券或投資組合；另一種是在同等收益條件下風險最小的證券或者投資組合。這兩種證券的集合稱為有效邊界。3、答：（1）項目籌資是以項目公司為籌資主題，以項目未來收益和資產為籌資基礎，由項目的各方參與者共同承擔風險的具有有限追索權性質的特定籌資方式。 （2）項目籌資的特點：1）為工程項目服務是項目籌資的唯一目的；2）項目籌資只具有有限追索權；3）項目籌資的風險由多方分擔；4）項目籌資是非公司負債型籌資；5）項目籌資成本高；6）項目籌資的貸款人參與項目的日常管理。4、答：持有現金的動機：企業置存一定數量現金的目的，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。交易性需要是指滿足日常業務的現金支付需要。預防性需要是指意外支付的準備需要。投機性需要是指用于不尋常購買機會的需要。 企業現金管理的目標，就是在資產的流動性和盈利性之間作出抉擇，提高現金使用效率。四、計算題1、（1）所以不應當購買。（2）所以應該購