1、2006年10月36簡述影響風險報酬率的因素。答：1、無風險報酬率：就是加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時間價值。2、標準離差率：是指標準離差同期望報酬率的比值，其作用是用相對數來表示離散程度的大小。3、風險報酬系數：是將標準離差轉化為風險報酬的一種系數。37簡述資本結構的作用。答：1、一定程度的債權資本有利于降低企業綜合資本成本2、合理安排債權資本比例可以獲得財務杠桿利益。3、適度的債權資本比例可以增加公司的價值。38保守型投資組合策略具有哪些優缺點答：優點：1、基本上能分散掉全部的非系統性風險。2、投資者不需要具備高深的證券投資專業知識;3、證券投資的管理費用比較低缺點：投資組合所獲得的收益不會

2、高于證券市場上所有證券的平均收益。39簡述經濟訂貨批量的一般公式必須假設的基本前提。答：1、企業在一定時期內存貨的總需求量可以準確地預測。2、存貨的耗用是均衡的，按一個確定的比例逐漸耗用。3、不可能出現缺貨情況。4、存貨的價格穩定，不存在數量折扣5、存貨的訂購數量和訂購日期由物流企業決定，當存貨數量降為零時，下一批存貨能馬上到位。2007年1月36名義利率和實際利率的關系是什么?答：1、實際利率：是指在物價水平不變從而貨幣購買力也不變的情況下的利率，或是指在物價有變化時，扣除通貨膨脹補償后的利息率。2、名義利率：是指包含通貨膨脹貼水的利率。3、名義利率實際利率+預計通貨膨脹率。37融資租賃具有

3、哪些特點?答：1、一般由承租企業向租憑公司提出正式申請，由租賃公司購進設備，租給承租企業使用；2、租賃合同比較穩定，任何一方不得中途解約，有利于維護雙方的權益。3、租賃期限較長，大多為設備使用年限的一半以上。4、由承租企業負責設備的維修保養和保險，但無權自行拆卸和改裝。5、租賃期滿，按事先約定的辦法處置設備，通常有承租企業留購。38簡述資本成本的作用。答：1、成本是選擇籌資方式、進行資本結構決策、確定追加籌資預案的依據；2、資本成本是投資決策的依據；3、資本成本可用來評價企業經營業績。39債券投資具有哪些優缺點?答：優點：1.本金安全性高；2.收入穩定性強；3.市場流通性好。缺點：1.通貨膨脹

4、風險較大；2.沒有經營管理權。2007年10月36、簡述融資租賃籌資的優缺點。答：融資租賃籌資的優點： （1）限制條件少； （2）籌資速度快； （3）設備淘汰風險小； （4）到期還本負擔輕。 缺點：資本成本較高，另外，如不能享有設備殘值，37、簡述綜合成本比較法的一般步驟。答：1.計算各種資本的比重(資本結構)及其各自的資本成本； 2.計算每個方案的綜合資本成本； 3.比較每個方案的綜合資本成本，成本最低的為最佳方案。38、簡述采用鎖箱系統的具體做法。答：1、在業務比較集中的地區租用當地加鎖的專用郵政信箱，并開立銀行存款賬戶； 2、通知顧客把付款郵寄到指定的郵政信箱； 3、授權公司郵政信箱所在

5、地的開戶行每天收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補償余額以后的現金及一切附帶資料定期送往公司總部。39、簡述確定訂貨點時必須考慮的因素。答：1、平均每天的正常耗用量；2、預計每天的最大耗用量；3、提前時間；4、預計最長提前時間； 5、保險儲備；2008年1月36、簡述綜合資本成本的內涵。答：綜合資本成也叫加權平均資本成本，是在個別資本成本的基礎上，根據各種資本在總資本中所占的比重，采用加權平均的方法計算企業全部長期資本的成本率。它一般在進行資本結構決策時使用，通常在多個籌資方案中選擇綜合資本成本最低的。37、投資決策中采用現金流量的原因是什么？（書上沒有上找到百度）答：1、有利于科學

6、地考慮資金的時間價值； 2、使投資決策更加客觀。38、簡述評估客戶資信程度高低的“5C”系統。答：“5C”即信用品質、償付能力、資本、抵押品和經濟狀況1、信用品質是指客戶履約或賴賬的可能性，主要通過了解客戶以往的付款履約記錄進行評價；2、償付能力的高低取決于資產特別是流動資產的數量、質量（變現能力）及其與流動負債的比率關系；、3、資本反映客戶的經濟實力和財務狀況的優劣，是客戶償付債務的最終保證；+ K9 , w, L0 ! L; 4、抵押品，即客戶提供的可作為資信安全保證的資產；5、* .   W0 W7 U! W7 O( V555、5經濟狀況是指不利經濟環境對客戶償付能力

7、的影響及客戶是否具有較強的應變能力。# P8 D+ Q: l( G1 j. R: B  H39、物流企業在進行利潤分配時應遵循哪些原則？答：1、依法分配原則；2、分配和積累并重原則；3、各方利益兼顧原則；4、投資與收益對等原則。2008年10月36、簡述物流企業財務活動包括的內容。答：1.籌資活動。指因資金籌集而產生的資金收支活動；2.投資活動。投資是指以收回現金并取得收益為目的而發生的現金流出，我們將資金占用在長期資產上的活動稱為投資活動；3.資金運營活動。將資金運用在短期資產上進行運營周轉稱為資金運營活動；4.利潤分配活動。企業的利潤要按規定的程序進行分配；5.上述四項

8、財務活動并不是孤立、獨立存在的，而是相互依存、相互聯系的，它們構成了完整的物流企業財務活動。37、簡述人們進行風險投資的原因。答：1.對投資者來講，世界上幾乎不存在完全沒風險的經濟活動，要想避免一切不確定性，絕對回避風險，就意味著什么事也不能做，而一旦真的什么事情也不做，則自身的生存就失去了保證。因此，對于一個企業的管理人員來說，無論他愿意不愿意，都必須從事某種風險性活動。2.風險是指實際結果對預期結果的偏離，這種偏離包括負向的偏離，也包括正向的偏離，因此風險同時意味著引導危險和機會。平均來講，承擔風險一定會得到相應的報酬。正是因為成功將給人們帶來豐厚的報酬，人們才愿意去承擔風險；38、簡述發

9、行優先股的優缺點。答：優點：1.沒有固定到期日，不用償還本金；2.股利的支付既固定又一定的彈性；3.發行優先股有利于保持普通股股東的控制權。缺點：籌資成本高、制約因素多、財務負擔重。39、簡述成本分析模型的計算步驟。答：1.根據不同的現金持有量測算各備選方案的有關成本數值；2.按照不同的現金持有量及有關部門成本資料計算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理費用即總成本，并編制最佳持有量測算表。3.在測算表中找出相關總成本最低時的現金持有量，即最佳現金持有量。2009年1月36、簡述資本成本的種類。答：1.個別資本成本；2.綜合資本成本；3.邊際資本成本。37、簡述債券評級的作用。答：1.債

10、券等級是衡量債券風險大小的指標，因此，債券等級對債券利率的確定及發行公司的負債成本高低有直接影響；2.由于大多數投資者只會購買AAA、AA、A和BBB等級的債券，因此如果發行公司發行的債券等級低于BBB級，公司在銷售債券時就會出現困難；3.債券等級影響發行公司的資本可供量。38、簡述企業現金管理的目標。答:企業現金管理的目標就是要在現金的流動性和收益性之間做出選擇，力求做到既保證企業交易對現金的需要，以降低風險，又不使企業有過多的閑置資金，提高資金使用效率，獲取最大的長期收益。39、簡述影響股利支付政策的主要因素。答：1.法律因素；2.公司因素；3.股東因素；4.債務合同約束；5.通貨膨脹。2

11、009年10月36、簡述財務管理的原則。答：1.資金優化配置原則；2.收支平衡原則；3.彈性原則；4.收盜與風險均衡原則；5.貨幣時間價值原則。37、簡述證券投資組合的三分法。答：1.1/3投資于風險較大的有發展前景的成長性股票；2.1/3投資于安全性高的債券或優先股等有價證券；3.1/3投資于中等風險的有價證券。38、簡述計算應收賬款機會成本的步驟。答：1、計算應收帳款周轉率；2、計算應收帳款平均余額；3、計算維持賒銷業務所需要的資金；4、計算應收帳款的機會成本。39、簡述物流企業績效評價的意義。答：1、有助于提高組織整體績效，推進組織愿景的實現；2、有助于組織結構的優化；3、有助于促進組織

12、內部消息流通和企業文化建設；4、有利于做人力資源規劃，促進員工的成長發展；5、有助于提高員工工作動機水平；6、使人力資源管理成為一個完整的系統。2010年1月36、簡述影響企業財務管理的宏觀經濟因素內容。答：1.經濟周期。經濟周期是指會影響企業營業收入與成本的外在經濟情況所呈現的周而復始的循環性波動。 2.通貨膨脹。是指一般物價水平的“普遍、持續上漲”導致購買力的下降。 3.匯率變化。匯率制度，是兩國貨幣間的相對價格。 4.政府的經濟政策。我國政府具有較強的宏觀經濟調控職能，其制定的國民經濟發展規劃、國家產業政策、政府的行政法規和經濟體制改革的措施等，都對企業的財務活動有重大影響。37、簡述吸

13、收直接投資具有的優點。答：1、吸收直接投資所籌的資金屬于物流企業的權益資本，能提高企業的資信和借款能力；2、吸收直接投資所籌的資金不需要歸還，并且沒有固定的利息負擔，財務風險較代；3、吸收直接投資不僅可以籌集現金，而且能夠直接獲得所需的先進設備和持術，能較快地形成生產經營能力。38、簡述值得進行投資的債券所含有的信用等級。答：1、AAA信用極好，償債能力最強，投資者安全程度最高。2、AA信用優良，但保證程度略低于、投資風險略高于AAA級。大多數情況下投資者的安全程度與AAA級情況基本相同。3、A信用較好，有較強的還本付息能力，安全性比較好，但無法完全避免不利因素的影響。4、BBB信用一般，中等

14、資信水平，正常情況下比較安全，在經濟不景氣時可能受到較大的影響。39、簡述應收賬款的管理成本包括的內容。答：1、對客戶進行信用品質調查所花費的費用；2、收集各種相關信息的費用；3、應收帳款賬簿記錄的費用；4、催收到期帳款發生的費用；5、其他用于應收帳款的管理費用。2010年10月36、 企業財務管理目標包括哪幾種形式？答：1、利潤最大化；2、每股利潤最大化；3、股東財富最大化；4、企業價值最大化。37、 簡述直接籌資與間接籌資的區別。答：1、籌資效率和籌資費用高低不同，直接籌資效率較低、費用較高，間接籌資效率高、費用低；2、籌資范圍不同，直接籌資范圍廣闊，間接籌資范圍較窄；3、籌資效應不同，直

15、接籌資效應大，間接籌資效應小。38、 簡述內部長期投資具有的特點。答：1、內部長期投資的變現能力差；2.、內部長期投資的資金占用數量相對穩定；3、內部長期投資的資金占用額較大；4、內部長期投資的次數相對較少；5、內部長期投資的回收時間較長。39、 簡述存貨的功能。答：1、儲存必要的原材料和產成品，可以保證生產正常進行；2、儲存必要的產成品，有利于銷售；3、適當儲存原材料和產成品，便于組織均衡生產，降低產品成本；4、各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。 2011年1月36、簡述以利潤最大化作為企業財務管理目標的缺點。答：1、沒有考慮貨幣的時間價值，沒有考慮實現利潤的時間；2、沒有考慮

16、到預期收益的風險或不確定性；3、沒有反映利潤與投入資本之間的比例關系；4、如果片面強調利潤額的增加，有可能使企業產生追求短期利益的行為，導致企業只顧實現目前的短期利潤最大化，而忽視了企業的長遠發展。37、簡述長期借款籌資的優點。答：1、長期借款的資本成本較代；2、長期借款的籌資速度快；3、長期借款的籌資彈性較大；4、長期借款有利于保持股東控制權。38、簡述股票投資的特點。答：1、股票投資是股權性投資；2、股票投資的風險大；3、股票投資的收益高；4、股票投資的收益不穩定；5、股票投資的波動性大。39、簡述營運資金的特點。答：1、營運資金的周轉期短；2、營運資金的實物形態具有易變現性；3、營運資金

17、的數量具有波動性；4、營運資金的來源具有靈活多樣性。2011年10月36、簡述計算標準離差的步驟。答：1、計算期望報酬率；2、計算第一結果與期望報酬率的差異；3、計算方差；4、計算標準差。37、簡述普通股在權利義務方面的特點。答：1、普通股股東對公司有經營管理權。2、普通股股利分配在優先股分紅之后進行，股利多少取決于公司的經營情況。3、公司解散破產時，普通股股東的剩余財產求償權位于公司各種債務人和優先股股東之后。4、在公司增發新股時，有認股優先權，可以優先購買新發行的股票。38、簡述聯合杠桿的作用。答： 1、通過聯合杠桿能夠計算出營業額變動對每股收益的影響。2、它使我們看到了營業杠桿與財務杠桿的相互關系。即為了達到某一聯合杠桿系數，營業杠桿和財務杠桿可以有很多不同的組合。39、簡述傳統債券投資風險的內容。答：1、違約風險；2、利率風險；3、通貨膨脹風險；4、變現能力風險；5、匯率風險。2012年1月 36.簡述營運資金管理的目標。答：營運資金管理的目標如下：（1） 實現企業價值最大化。（2）保持充足的流動性。（3）使財務風險最小化。37簡述股票投資的優缺點。答：1、 股票投資的優點有：