1、2016請在此輸入您的副標題化工行業投資估算與財務評價2022-3-23投資估算與財務評價項目建設總投資財務評價2022-3-23概述 項目建設總投資是指建設一個工廠或建立一套生產裝置投入生產并連續運行所需的全部資金。 2022-3-23一：項目建設總投資2022-3-231.1.1工程費用1.1.2安裝工程費用1.1.3建設工程費用1.1.4無形資產費1.1.5遞延資產費 固定資產投資是指建成一個工廠或一套裝置所需的費用。1.1固定資產固定資產1.1.1工程費用工程費用1：設備購置費 本項目的主要生產設備包括反應器、塔、壓縮機、換熱器、泵、風機等運轉設備。 對于非標設備可首先通過Aspen

2、process Economic analyzer 初步估算價格。再按照相關標準和市場價格進一步分析整合。1.1.1工程費用工程費用估算方法說明： 1：材料價格參考2016年3月非標設備價格信息 2：設備購置費以鋼材費乘以系數3.5的方式估算 3：設備價格采用制造廠詢價，其他非標設備估算公式如下 設備價格加工費材質價格設備重量2022-3-231.1.1工程費用工程費用2：公用工程費 項目中所用到的循環冷卻水、中低壓蒸汽等。 由Aspen換熱器模擬文件可知各種公用工程的流量。 公用工程費用單價公用工程用量1.1.1工程費用工程費用3：設備內部填充物費用 指的是化工原料、催化劑、設備內填充物料、

3、備用油等首次填充物購置費。取設備費的3%計算。1.1.1工程費用工程費用 4:其他 工藝管道費（占設備費36%） 儀表控制費（占設備費14%） 電器設備費（占設備費12%） 備品備件購置費（占設備費5%8%） 設備運雜費（稅率因地區而異，約7%） 成套設備訂貨手續費（占設備費1%1.5%）1.1.2安裝工程費用安裝工程費用 主要生產、輔助生產、公用工程項目的工藝設備的安裝、 各種管道的安裝、電動、便配電、電訊等電器設備安裝； 計量儀器，儀表等自控設備安裝費用； 設備內部填充、內襯、設備保溫、防腐以及附屬設備01直接費用02間接費用03稅金1.1.3建設工程費用建設工程費用2022-3-23建設

4、工程費用建設工程費用直接費用直接費用 包括建筑物工程、構筑物工程和大型土石方、場地、平整及廠區綠化等。本項目中房屋建筑按每平方米造價，冷卻塔、水池等按每座造價估算。按照化工建設概算定額和化工建設建筑安裝工程費用定額進行編制。 間接費用為直接費用乘以費率，費率因地而異。2022-3-23建設工程費用建設工程費用稅金稅金營業稅：直接費間接費之和的3%城市建設稅：營業稅的5%7%教育附加稅：營業稅的3%2022-3-23AB1.1.4無形資產費無形資產費占用土地及借用技術的費用2022-3-2301建設單位管理費建設單位管理費02生產準備費生產準備費03聯合試轉費聯合試轉費04辦公及生活家居購置費辦

5、公及生活家居購置費05城市基礎設施配套費城市基礎設施配套費1.1.5遞延資產費用遞延資產費用2022-3-23遞延資產費用遞延資產費用建設單位管理費建設單位管理費概述： 指建設項目從立項、籌建、建設、聯合試運轉、竣工驗收交付使用及后評價等全過程管理所需費用。 包含建設工程正常進行購置必要的辦公設備及生活家具、用具、交通工具，工作人員的基本工作補貼、工程監理費、臨時設施費。 建設管理費用估算一般是建設項目規模（萬元，以固定資產費用中的工程費用）乘以費率計算得到。2022-3-23遞延資產費用遞延資產費用生產準備費生產準備費概述： 指新建企業或新增生產能力的企業，為保證竣工交付使用進行必要的生產準

6、備所發生的費用。 其中包括人員入廠費、人員培訓費、公司注冊費、工程手續費和其他準備費用。2022-3-23遞延資產費用遞延資產費用聯合試轉費聯合試轉費概述 在竣工驗收前按照設計規定的工程質量標準，對整個生產線或車間進行無負荷或有負荷的聯合試運轉所發生的費用支出大于試運轉費用收入差額部分費用，不包括應由設備安裝工程費用下開支的調試費及試車費用。 按不同建設規模及技術成熟不同程度，以項目固定資產費用中工程費用計算基礎，一般可按 0.3%-2.0%計算。采用新技術項目 可適當調高。2022-3-23遞延資產費用遞延資產費用其他其他 1：辦公及生活家居購置費 指新建項目為保證初期正常生產、生活和管理所

7、必須的或改擴建和技術項目需補充的辦公、生活家具、用具等費用。 新建項目以定員人數為計算基礎，每人按 10001200 元計。2：城市基礎設施配套費 指建設項目按規定應向地方繳納的城市基礎設施配套費用，本項目按照工程費用的 0.17%估算。2022-3-231.2預備費用預備費用基本預備費漲價費1.2.1基本預備費基本預備費1：概念： 指項目在可行性研究及投資估算時難以預料的工程和費用。2：內容： 費用內容指在可行性研究的范圍內，初步設計、技術設計、施工圖設計及施工工程中所增加的工程和費用； 設計更變、局部地基處理等增加的費用； 一般自然災害造成損失和預防自然災害所采取的措施費用； 竣工驗收時為

8、鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。1.2.2漲價費漲價費1：概念： 指在建設期間由于工程的人工、材料、設備、施工機械的價格及費率、利率、匯率等浮動因素可能引起工程概算費用的上漲而預留的費用。2：核算方法： 漲價預備費以工程費用總值為基數，按建設期分各年度用款計劃和各類價格年上漲系數的運算逐年遞增。 若建設期為兩年，一般第一年投資占工程費用總值的 70%，第二年占 30%。1.3固定資產投資方向調節稅固定資產投資方向調節稅1：概述 國家為了引導和控制社會投資方向和規模，使其符合國民經濟和社會發展規劃和產業政策而采用的稅收杠桿。對于限制投資的項目，將征收這種稅。2：應用 該稅列入項目

9、總投資，并參與項目的財務評價，但不作為設計、施工及其他取費的基數。1.4建設期利息建設期利息 建設期利息是指項目建筑投資中分年度使用金融部門等借款資金，在建設期內應計的借款利息，包括：為項目融資而發生的借款利息、手續費、承諾費、管理 費及其他財務費用等。1.5流動資金流動資金 流動資金是指使建設項目生產經營活動正常進行而預先支付并周轉使用的資金。 流動資金的價值全部轉移到產品中去，通過銷售實現回收，并不斷周轉。 流動資金額 =固定資產投資流動資金率 固定資產投資 其中國內外大多數化工項目的固定資產投資流動資金率為12%20%。二 財務評價2.12.22.32.406其他制造費用其他直接支出05

10、攤銷費04維修費03制造費02直接工資01直接材料費年生產成本估算2.1年生產成本直接材料費1：直接材料 直接材料包括原料及主要材料和燃料動力費。2：費用核算 材料費用考慮到市場的行情并分析其漲跌趨勢取近三個月的平均值。 直接材料費=該種材料的價格消耗定額 其中材料價格指材料的入庫價。 入庫價=采購價+運費+途耗+庫耗。 燃料費用的計算方法與原材料費用相同： 動力費用=動力單價消耗定額年生產成本年生產成本直接材料費直接材料費2022-3-23年生產成本年生產成本直接工資直接工資概述： 包括直接從事產品生產人員的工資、獎金、勞保，以及按比例提取的其他補貼。2022-3-232.1年生產成本年生產

11、成本制造費制造費1:概念 為組織和管理生產所發生的各項費用，包括生產單位（分廠，車間）管理人員工資，職工福利費，折舊費，維修費，修理費及其他制造費用（辦公費，差旅費，勞動保護費，水電費，保險費，租賃費（不包括融資租賃），物料消耗，環保費等）。2：固定資產折舊費 D=P-S/N 式中 P資產原值； S預計資產殘值； N折舊年限。2022-3-232.1年生產成本年生產成本制造費制造費 本項目預計建設期為 2 年，生產年限為10 年。基本折舊費采用直線折舊法，固定資產折舊按個別固定資產單獨計算時（個別折舊率），計算公式如下： 年折舊率（ 1-預計凈利殘值率） /預計使用年限100 年折舊額=固定資

12、產原值年折舊率 機器設備按 10 年折舊，殘值率為 4%，房屋、建筑等固定資產折舊期為 20年，殘值率為 5%，與生產經營有關的器具、工具、家具的資產按 5 年折舊，殘值率為 5%。2022-3-232.1年生產成本年生產成本維修費、攤銷費維修費、攤銷費維修費： 用于設備設施維護及故障修理的材料費、施工費、勞務費，其中包括日常維護修理、設備大檢修以及檢修維護單位的運保費。修理費按設備總投資額的3% 計提。攤銷費： 攤銷費是指無形資產和遞延資產在一定期限內分期攤銷的費用。2022-3-232.1其他制造費用、其他直接支出其他制造費用、其他直接支出1：其他制造費用 包括辦公費、差旅費、勞動保護費、

13、水電費、保險費、租賃費（不包括融資租賃）、物料消耗、環保費等。本項目中計提固定資產費用的 3%計算。2：其他直接支出 包括直接從事產品生產人員的福利。 2022-3-23管理費用AB財務費用銷售費用C2.2期間費用2022-3-232.2期間費用期間費用1：管理費用 指企業行政管理部門為管理和組織經營活動發生的各項費用。本項目中管理費用按直接工資總額的40%計提。2：財務費用 指企業為籌集生產經營所需資金而發生的各項支出，包括生產經營期間發生的利息收支凈額、匯總損益凈額、外匯手續費、金融機構的手續費以及因籌資發生的其他財務費用。3：銷售費用 指企業為銷售產品和促銷產品而發生的費用支出，包括運輸

14、費、包裝費、廣告費、保險費、委托代銷費、展覽費，以及專設銷售部門的經費，例如銷售部門職工工資、福利費、辦公費、修理費等。本項目中按照銷售收入的0.5%計算銷售費用總額。2022-3-232.3資產核算步驟ABCDEF2022-3-23成本估算表成本估算表年生產成本與期間費用之總和。2022-3-23年收入估算年收入估算 對主副產品根據質量及產量按市場平均價格估算。2022-3-23教育附加稅所得稅城市建設維修稅增值稅AC資源稅EBD稅金估算2022-3-23稅金估算稅金估算增值稅增值稅1：概念 增值稅是以商品生產流通和勞務服務各個環節的增值因素為征稅對象的一種稅。2：核算 增值稅的計算公式為：

15、 銷項稅額=含稅銷售收入/（1+稅率）*稅率 進項稅額=購入品的外購含稅成本/（1+稅率）*稅率 增值稅額=銷項稅額-進項稅額2022-3-23稅金估算稅金估算城市建設維修稅城市建設維修稅1：概念 城市建設維修稅是為了加強城市的維護建設而征收的一種稅。新稅制規定以銷售收入為課稅對象征收城市維護建設稅。2：核算 城市維護建設稅=增值稅*城建稅率。 城建稅率因地而異，納稅者所在地為城市是7%，縣鎮為5%。其他為1%。本項目建設在安徽淮南潘集區祁集鎮、平圩鎮境內，故取稅率為5%。2022-3-23稅金估算稅金估算其他其他3：教育附加稅 教育附加稅=增值稅*2%4：所得稅 對有銷售利潤的企業普遍征收的

16、一種稅。本項目為國家重點扶持和鼓勵發展的項目，享受特殊優惠稅率15%，所得稅的計算公式為 所得稅額=應納所得額*所得稅率5：資源稅 資源稅是調節資源極差收入，促進企業合理開發國家資源，加強經濟核算，提高經濟效益而開征收的一種稅。征收對象是涉及自然資源開發利用的項目。2022-3-23ABC2.4財務分析2022-3-232.4.1靜態指標.2022-3-23靜態指標靜態指標投資利潤率投資利潤率1：概念 指項目達到設計生產能力后的一個正常的生產年份的年率潤總額與項目總投資的比率。他是考慮項目單位投資盈利能力的靜態指標。2：核算 投資利潤率=年利潤總額 / 總投資 * 100% 年利潤總額=年銷售

17、收入-年銷售稅金及附加-年總成本費用 年銷售稅金及附加=年增值稅+年營業稅+年資源稅+年城建稅 總投資=固定資產投資+投資方向調節稅+建設期利息+流動資金按照化工行業標準投資利潤率，可行的利潤率應大于26%2022-3-23靜態指標靜態指標投資利稅率投資利稅率1：概念 指項目達到設計生產能力后的一個正常的生產年份的年利稅總額或生產期年平均利稅總額與項目總投資的比率。2：核算 投資利稅率=年利稅總額或生產期年平均利稅總額 / 項目總投資 年利稅總額=年銷售收入-年總成本費用 =年利潤總額+年銷售稅金及附加按照化工行業標準投資利稅率，可行的利稅率應大于38%2022-3-23靜態指標靜態指標靜態投

18、資回收期靜態投資回收期靜態投資回收期=累計現金流量出現正值的年份-1 +上年累計凈現金流量絕對值 / 當年凈現金流量化工企業標準為14年2022-3-23內部收益率財務凈現值2.4.2動態指標動態指標2022-3-23動態指標動態指標內部收益率內部收益率1：概念 指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計等于零時的折現率，它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態指標。 （ 規定時間段內持平時的折現率，用與利率、風險等比較）2：計算2022-3-23動態指標動態指標財務凈現值財務凈現值1：概念 指按行業的基準收益率或設定的折現率，將項目的計算期內各年凈現金流量折現到建設初期的現值之和，它考是察項目在計算盈利能力的動態評價指標。2：計算2022-3-23盈虧平衡分析敏感性