1、WORD格式1、利率 =純利率 +通貨膨脹補償 +違約風險報酬 +流動性風險報酬 +期限風險報酬短期無風險證券利率 =純利率 +通貨膨脹補償2、4 種年金終值和現值的計算:復利終值 FVn=PV1+i n=PV*FVIFi,n復利現值 PV=FVn*PVIF i， n后付年金終值 FVAn=A*FVIFA i，n后付年金現值 PVAn=A*PVIFA i，n先付年金 XFVAn=FVIFA i ，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1 1XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*（ PVIFAi,n-1+1 延期年金現值 Vo=APVIFA i,m+n -

2、PVIFA i,m永續年金現值 Vo=A/i折現率：求換算系數FVIF 等3、期望報酬率R=PiRiP- 概率 R- 報酬率方差2= Ri- R2 *Pi標準差就是把它根號風險量度離散系數CV=/ R4、證券組合的系數： p=Wi i證券組合的風險報酬率Rp=p(Rm-Rf)5、資本資產定價模型：必要報酬率Ri=Rf+ i(Rm-Rf)6、債券的發行價格F/(1+Rm)n +I/(1+Rm)t(F 債券面額； I 債券年利息； Rm債券發行時的市場利率； n 債券期限； t 債券付息期數7、個別資本本錢率： K=D/(P-f)=D/P(1-F)(D 用資費用額； P 籌資額； f 籌資費用額；

3、 F 籌資費用率長期借款資本本錢率： K=R(1-T)T 所得稅稅率； R 借款利息率；債券資本本錢率： K=i* 1-T /B 1-F B 債券籌資額； T 所得稅率； F 債權籌資費用率8、股權資本本錢率：股利折現模型 PcD(1 K c )tt 1P 普通股籌資凈額； Dt 普通股第 t 年的股利； Kc 必要報酬率普通股資本本錢率 ；固定股利政策： Kc=D/Pc；固定股利增長政策： Kc=D/Pc+G 資本資產定價模型 Kc=Rf+i(Rm-Rf) ， Rf 無風險報酬率，Rm市場報酬率優先股資本本錢率： Kp=Dp/Pp ， Dp 優先股每年股利， Pp 優先股籌資凈額n專業資料整

4、理WORD格式9、綜合資本本錢率的測算：K wk j wj專業資料整理WORD格式j1專業資料整理WORD格式10、EBIT營業利潤 =銷售收入 - 變成 - 固成 =邊際奉獻 - 固成專業資料整理WORD格式11、營業杠桿系數 DOL=專業資料整理WORD格式EBIT / EBITS / SEBIT/ EBITSCQ(PV )Q /QS CFQ(PV ) F專業資料整理WORD格式（ EBIT 營業利潤； S 營業收入； Q 銷售數量； P 單價； F 固成； C變成； V 單位變成財務杠桿系數 DFL= EAT/EAT÷EBIT/EBIT= EPS/EPS÷EBIT/E

5、BIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT 稅后利潤， EPS普通股每股收益聯合杠桿 DCL=DOL*DFL12、凈現值nNCFt ：折現率；NPVC1 K tKt 1步驟：1 計算 NCF年營業收入年付現本錢所得稅 =稅后凈利 +折舊；2 計算未來現金流量的總現值 a 將 NCF折算成現值 b 將終結現金流量折算成現值 c 計算未來現金流量總現值；3 計算凈現值 NPV=未來現金流量的總現值初始投資凈現值大于零表示賺錢13、獲利指數： PI=未來現金流量總現值 / 初始投資； 多期完成： PI=未來現金流入的總現值 / 現金流出的總現值14、投資回收期 =初始投資額 / 每年 NCF15、最

6、正確現金余額： N=2Tb T：特定時間內的現金需要i量總額； b：現金與有價證券的轉換本錢； i ：短期有價證券利息率16、存貨采購：經濟批量：Q2AF ；經濟批數AAC ；CQ2F總本錢 T2AFC ；再訂貨點確實定： R=n*t17、流動率 =流動資產 / 流動負債速動率 =流動資產 - 存貨 / 流動負債資產負債率 =負債總額 / 資產總額· 100%利息保障倍數 =稅前利潤 +利息費用 / 利息費用應收帳款周轉率 =賒銷收入凈額 / 應收賬款平均余額總資產周轉率 =銷售凈額 / 資產平均總額存貨周轉率 =銷售本錢 / 存貨平均余額流動資產周轉率 =銷售收入 / 流動資產平均余額凈利潤 =銷售收入·銷售凈利率資產息稅前利潤率 =息稅前利潤 / 資產平均總額· 100% 資產利潤率 =利潤總額 / 資產平均總額資產凈利潤率 =凈利潤 / 資產平均總額股東權益報酬率 =凈利潤 / 股東權益平均總額· 100%專業資料整理WORD格式銷售毛利率 =銷售毛利 / 營業收入凈額· 100%銷售凈利率 =凈利潤 / 營業收入凈額· 100%