1、如何分析利潤及利潤分配表財務報表分析根據有關規定，股份制企業中的各上市公司必須公告其年度報告，其中，利潤及利潤分配表就是一項很重要的公告內容。一、利潤及利潤分配表的填列1 .主營業務收入指企業銷售商品的銷售收入和提供勞務等主要經營業務取得的收入總額。2.營業成本”指企業已銷售商品和提供勞務等主要經營業務的實際成本。3.銷售費用”指企業在銷售商品過程中所發生的應由主營業務負擔的各項銷售費用。如廣告費。4.管理費用企業為組織和管理企業生產經營所發生的管理費用，包括企業的董事會和行政管理部門在企業的經營管理中發生的，或者應當由企業統一負擔的公司經費（包括行政管理部門職工工資、折舊費、修理費、物料消耗

2、、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等）。5 .“財務費用”指企業在生產經營過程中發生的一般財務費用，如利息支出、匯兌損失及金融機構手續費。6 .進貨費用”指商業企業在進貨過程中發生的應當由企業負擔的運輸費、裝卸費、包裝物、保險費等。7 .”營業稅金及附加指企業應由銷售商品、提供勞務等負擔的稅金，包括產品稅、增值稅、營業稅、城市維護建設稅等營業稅金。8.主營業務利潤指以上1 項-2 項-3 項-4 項-5 項-6 項-7 項的合計數。9.其他業務利潤指企業除銷售商品和提供勞務等主營業務外的其他業務收入和扣除其他業務成本及應負擔的費用、稅金后的凈收入（如為凈支出應以-號表示）。10.營業利潤指8 項

3、+9 項之和。11.投資收益”指企業以各種方式對外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券投資的利息收入以及認購的股票應得的股利等。12.”營業外收入項目和營業外支出項目，反映企業業務經營以外的收入和支出。13.“利潤總額”指企業在一定期間的經營成果，包括營業利潤、投資凈收益和營業外收支凈額。所以，利潤總額指10 項+11 項+12 項的凈額（營業外收入-營業外支出廠的合計數。14.”年初未分配利潤應與上年利潤分配表未分配利潤”項目的本年實際數一致。15.上年利潤調整指企業年度結帳時發現前年度的會計處理上有誤需調整的損益。如:本年一結帳，審核發現上年度銷售費用少匯或多記 XX 元，因此，

4、要進行上年利潤的調整。如減少利潤用負號表示。（注：按新制度此項已取消，為方便起見，暫保留）。16.公積金轉入數指企業按規定公積金彌補虧損以及用公積金分配的股利數。17.可分配利潤指企業可用于最后分配的利潤。18.”應交所得稅”項目，反映企業年度內應交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為33%。19.提取法定盈余公積金指企業按規定比例從稅后利潤提取的公積金。20.可供股東分配的利潤”指企業最后用于股東分配的利潤。21.”已分配優先股股利”項目，反映分配給優先股股東的股利。22.提取任意盈余公積金項目，反映企業按照股東會議決議提取的任意盈余公積金。23.”已分配普通股股利”項目，反映企業按照股東會議

5、決議，分配給普通股股東的股利。24.未分配利潤”指本年企業未分轉入下年待處理的利潤。二、分析要點根據利潤及利潤分配表中的數據，并結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：（一）從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研

6、究。（二）通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：（主營業務收入-營業成本）+主營業務收大毛利+主營業務收入如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。（三）可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。常用的指標有：1.每股收益。這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為：每股收益=（稅后利潤-優先股股利）+發行在外的普通股平均股額上列公式中，根

7、據我國目前上市公司發行股票主要為普通股以及每股面值為 1 元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為股本凈利率。每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資于該企應該指出，這一指標往往只用于在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用于不同企業之間的比較，因為不同企業由于所采用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。其公式如下：市盈率=普通股每股市價+每股獲利額假

8、定某企業普通月每股市價為 10元，每股獲利額為 0.40 元，則其市盈率=10+0.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅后利潤的 25 倍，其倒數（即 1/25=4%）則表示投資于該種股票的投資報酬率。將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業每年利潤增長 30%,如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達 0.52 元（即 0.04X130%）,此時,即使市盈率不上升，未來的股價將為 13 元（即 0.52X2 倍），從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。3 .股利發放率。這一指標反映企業的股利政策。其計算公式如下：股利發放率=每股股利+每股

9、獲利額這一指標的評價，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票；若作為中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因為這預示著該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價格上漲。4 .股利實得率。這是一個反映股票投資者的現金收益率指標。其計算公式為：股利實得率=每股股利一每股市價這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股業股票風險相對也就小一些。票自然具有較強的吸引力。最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。如，利潤及利潤分配表中