1、第一局部：概述概述是投資者看到的第一個(gè)局部。它給予投資者對你和你的方案書的最初的印象，因此應(yīng)該打印得正確無誤，表述地清楚明白。第二局部：業(yè)務(wù)及前景這局部論及大量有助于投資者了解你的業(yè)務(wù)的關(guān)鍵話題。每一處都很重要，但總貫全局還要有一個(gè)綜合概要，如果不是明確精細(xì)的話， 嘗試去展示你的業(yè)務(wù)是怎樣的獨(dú)特。向讀者展示是什么使你的業(yè)務(wù)在世界上的業(yè)務(wù)中有獨(dú)到之處。閱讀這一章節(jié)時(shí)，投資者將盡力確定這個(gè)產(chǎn)業(yè)“成功的關(guān)鍵。換句話說，他將盡力證明這兩三件事是在你的業(yè)務(wù)情況下必須及時(shí)做好以達(dá)成功的。注意編號體系有一個(gè)單獨(dú)的數(shù)字作為標(biāo)題而副標(biāo)題含有小數(shù)，比方2.01。2.01 概要開始的一段以這樣的句子起頭，“公司的注

2、冊地址為并列出公司辦公地址、 號碼和需要接觸的個(gè)人。2.02業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)在這一局部要給出你所從事的業(yè)務(wù)的綱要。舉個(gè)例子，你可以說，“我公司設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷 售、維修微機(jī)根底軟件，這些軟件控制用于監(jiān)看門診病人的醫(yī)療診斷設(shè)備。用一個(gè)精練的句子闡述你公司是干什么的，這也許是最好的開頭。 接下來，你要以概括的語句來描述你的產(chǎn)品或是效勞。你需要用盡可能少的話來讓投資者了解你的產(chǎn)品或效勞。2.03 業(yè)務(wù)的歷史你在這局部要說出公司何時(shí)組成，特別要說清楚第一件產(chǎn)品或效勞始于何時(shí)，以及公司經(jīng)歷過的最重要的里程碑式的事情。報(bào)告的業(yè)務(wù)歷史局部必須短小精要。如果報(bào)告多于一頁， 或 者最多，到達(dá)兩頁，你已經(jīng)說了太多的歷史了

3、。要是公司有個(gè)特別精彩的經(jīng)歷，那也許可以 作為一個(gè)特別的理由來囊括大段的歷史，但無論如何都要簡潔。2.04業(yè)務(wù)的前景說清楚公司的年次開展方案并指出其中的分界線。實(shí)際上，投資者需要了解你如何在五年內(nèi)從現(xiàn)在所處的狀況開展到你想要到達(dá)的狀況。盡管方案書的這一局部必須要簡潔，但在格式上有相當(dāng)大的自由度。你可以簡單地說明在接下來的五年里你打算繼續(xù)生產(chǎn)你們的兩種根本 產(chǎn)品，到第三年的時(shí)候你將引入另一個(gè)類似的產(chǎn)品。依照這樣的方法，你的業(yè)務(wù)的前景將會(huì)簡潔而又切中要害。另外，如果你預(yù)料在到達(dá)穩(wěn)定點(diǎn)前要經(jīng)歷許多變化，你應(yīng)該指出會(huì)發(fā)生哪些變化。投資者需要準(zhǔn)確地了解公司要獲得成功必須做些什么。2.05獨(dú)特之處給投資者

4、的每份商業(yè)方案書都應(yīng)該有一些獨(dú)特之處。 管理層獨(dú)特？產(chǎn)品或效勞獨(dú)特？生產(chǎn)過 程獨(dú)特？有獨(dú)特的金融根底？所有的這些都可以囊括在內(nèi)。重要的是要有一些東西使你的公司在和別的對投資者來說同樣可得的投資時(shí)機(jī)的比照中凸現(xiàn)出來。投資者們不喜歡投資于“人云亦云的公司。他們想要有獨(dú)特的商業(yè)地位的公司。在一個(gè)像這樣的單獨(dú)的章節(jié)中， 或是在整篇商業(yè)方案的各章節(jié)中，你要著重強(qiáng)調(diào)你公司的獨(dú)特之處。如果你的業(yè)務(wù)里有一個(gè)新產(chǎn)品，一個(gè)生產(chǎn)的專利，或是別的特別不尋常的方面， 那么應(yīng)該像這樣在單獨(dú)一章里列出。 除了要包括這局部之外，企業(yè)主還應(yīng)在商業(yè)方案書中間歇地突出公司。2.06 產(chǎn)品或效勞在這局部你要精確的描述你的產(chǎn)品或效勞，

5、要求是不給讀者對于你所生產(chǎn)的或是方案生產(chǎn)的東西留下疑問。如果你有好幾種產(chǎn)品或效勞，用單獨(dú)的段落來表達(dá)其中的每一種。你應(yīng)表達(dá)產(chǎn)品的價(jià)格，價(jià)格如何確定以及毛利數(shù)目。 企業(yè)主容易輕率地對待產(chǎn)品的定價(jià)。花足夠的時(shí)間來考慮所有影響產(chǎn)品定價(jià)的因素，確信你能夠用坦率而有邏輯的話來解釋定價(jià)背后的道 理。是因?yàn)楦偁幤仁箖r(jià)格趨向于那個(gè)方向嗎？價(jià)格定得高是因?yàn)槟隳軆e幸成功嗎？你必須準(zhǔn) 備答復(fù)這些問題。2.07 產(chǎn)品的消費(fèi)者或購置者詳盡地表達(dá)產(chǎn)品的消費(fèi)者：哪些人使用它們，用它們來干什么，為什么要用你的產(chǎn)品或效勞。 他們購置你的產(chǎn)品是否只是因?yàn)閮r(jià)格,還出于其它什么考慮嗎？對消費(fèi)者而言你的產(chǎn)品或服 務(wù)滿足了哪方面的需要

6、？在這局部里你還要列出你的產(chǎn)品的最大的三個(gè)主顧，以及價(jià)值和他們各自購置的數(shù)量。這可以用分欄的形式來做，第一欄是公司，第二欄是價(jià)值，第三欄是購置的數(shù)量。如果投資者對你的公司感興趣，你就給他開一張客戶清單。 在你和投資者接觸的開始階段，方案書的這一局部會(huì)給他一個(gè)關(guān)于你的業(yè)務(wù)的印象。2.08 行業(yè)或市場在這里你要描述產(chǎn)品的總的市場情況：總的市場價(jià)值，成長的速度，對產(chǎn)品或效勞的總的需 求。市場規(guī)模的前景預(yù)測是必要的。你可以用這樣的表格的形式：表4 1 :銷售預(yù)測表年份產(chǎn)業(yè)銷售額 增長率第一年 實(shí)際值100, 000, 000去年實(shí)際值120,000,00020今年方案值150,000,00025明年方

7、案值200,000,00033后年方案值280,000,00040說明產(chǎn)業(yè)銷售額時(shí)， 絕對不要把整個(gè)市場的數(shù)額都說成是你的，而實(shí)際上，你的產(chǎn)品只是此行業(yè)中的一小局部。典型的例子是打算生產(chǎn)計(jì)算機(jī)磁盤驅(qū)動(dòng)器的公司。在它的商業(yè)方案書中，它把整個(gè)計(jì)算機(jī)磁盤驅(qū)動(dòng)器市場列為它的市場。實(shí)際上，它打算生產(chǎn)的計(jì)算機(jī)磁盤只和一個(gè)廠商相匹配。那個(gè)廠商只占 10%的市場份額。投資者急于了解行業(yè)銷售的細(xì)節(jié)和你的產(chǎn)品在 此行業(yè)中的深入程度。在這個(gè)地方你要做個(gè)行家才行。2.09 競爭這里你要說出所有競爭的產(chǎn)品和生產(chǎn)它們的各家公司。特別要注意它們銷售的貨幣價(jià)值，它們所占有的市場份額，對手的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。你還要準(zhǔn)確說出你的產(chǎn)品和他

8、們的產(chǎn)品不同在哪 里。如果沒有人和你競爭，那么說出為什么沒有競爭。沒有競爭的原因之一可能是你的專利權(quán)。要是你覺得將來可能會(huì)有競爭，你應(yīng)指出每個(gè)可能的競爭者以及他們何時(shí)會(huì)進(jìn)入。大局部企業(yè)主對他們的競爭了解得不夠。如果你不清楚你所面臨的競爭，投資者不會(huì)相信你的分析。要知道絕大多數(shù)投資者都認(rèn)為每一種產(chǎn)品都存在一些競爭。2.10 銷售這局部要包含市場銷售過程和銷售渠道的信息。那也就是說，產(chǎn)品是如何離開工廠并到達(dá)最后的使用者手中的？是使用直接銷售人員還是使用經(jīng)銷商？銷售你的產(chǎn)品要涉及到哪些經(jīng) 紀(jì)人或中間人？你和這些中間人的關(guān)系是怎樣的？你要描述你為銷售產(chǎn)品所作的特別的安 排。解說你的產(chǎn)品的銷售時(shí)，你得一

9、步一步地來，他們才好明白銷售的過程。2.11 生產(chǎn)這兒你要述說生產(chǎn)過程的所有步驟和所有對生產(chǎn)有影響的東西。在這里關(guān)鍵一點(diǎn)是生產(chǎn)費(fèi) 用。銷售時(shí)的這筆費(fèi)用，是怎樣一步一步得來的？2.12 生產(chǎn)特征這局部應(yīng)著重于生產(chǎn)特征。 生產(chǎn)過程是困難還是高度興旺？有許多部件還是只有一些？公司 實(shí)際上給產(chǎn)品增加了多少價(jià)值？部件花了多少錢？對生產(chǎn)過程而言什么部件是至關(guān)緊要 的？投資者需要測定生產(chǎn)過程的困難。是標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)過程還是有許多有難度的工序？如果是個(gè)復(fù)雜的過程，需要有特別技巧的人員來操作嗎？2.14 供給商這局部描述了供給你公司原料或其它必需品的公司。在方案書的這個(gè)地方， 你要列出三四個(gè)最大的供給商及他們所供給

10、的東西。你要用分欄的形式來做，第一欄列出供給商，第二欄列出供給的總價(jià)值，第三欄列出所供的物品。 接下來，你要向投資者開列一張主要部件供給商 的清單。投資者會(huì)用清單聯(lián)絡(luò)供給商加以驗(yàn)證。2.15 轉(zhuǎn)包商在你的產(chǎn)品走向市場的過程中， 如果轉(zhuǎn)包商或別的什么人做了局部工作， 列出他們并說明和 他們的關(guān)系。這局部里你要列出幾個(gè)簽約轉(zhuǎn)包商和工作的貨幣價(jià)值。 然后你要向轉(zhuǎn)包商提供 轉(zhuǎn)包商的清單，包括名稱，地址， 號碼及數(shù)量，使投資者能和這些轉(zhuǎn)包商進(jìn)行接觸。2.16 設(shè)備詳細(xì)地說一下你已經(jīng)購置或打算購置的設(shè)備。概述一下固定資產(chǎn)和它們的轉(zhuǎn)售價(jià)值。描述用現(xiàn)有設(shè)備你能生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量和貨幣價(jià)值。確認(rèn)獲得機(jī)器的時(shí)間。 這

11、里投資者要了解你的設(shè)備是否難以買到。如果真是如此且你的生產(chǎn)容量已滿，公司就必須等上一段漫長的時(shí)間來獲得多余的設(shè)備以提高產(chǎn)量。投資者需要知道設(shè)備是否是復(fù)雜的并且需要特殊的技巧來操作。如果是這樣，你就需要特別的工作人員來操作機(jī)器。問題是，“找一個(gè)特殊的雇員來操作機(jī)器有多大難度？最后， 如果機(jī)器是專用于一個(gè)目的的，將難以出手。因此，其抵押價(jià)值大打折扣。所有這些對于投資者來說都是很重要的。描述公司擁有的房產(chǎn)，或公司所有的辦公室和工廠的租約。說明你已有的和打算買的設(shè)備; 詳細(xì)地說明固定資產(chǎn)的情況。這里投資者想要知道廠房對于公司的開展來說是足夠的。2.18 專利和商標(biāo)你要說清楚公司持有或打算申請的專利或商

12、標(biāo)。 你可說一下被授予專利的原因以突出產(chǎn)品的 獨(dú)特。在這里你要向投資者提供專利證書的副本， 讓他看一下來測定你的專利或商標(biāo)為何獨(dú) 特。在商業(yè)方案書里最好不要放商標(biāo)的副本，除非這對說明其獨(dú)特性很關(guān)鍵。2.19 研究開發(fā)在這里你要指出花在研究開發(fā)上的開銷，過去已經(jīng)支出的以及將來你打算支出的。你應(yīng)準(zhǔn)確說明你打算研究開發(fā)些什么。莫名其妙地對企業(yè)主判斷失誤，投資于一個(gè)已不可能開發(fā)出什么產(chǎn)品的研究員，而不是需要開發(fā)產(chǎn)品的企業(yè)主，這對于投資者來說是件相當(dāng)可怕的事情。開發(fā)性的企業(yè)主花費(fèi)幾百萬元來研究開發(fā)出已有產(chǎn)品的新的變種。投資者需要這樣的企業(yè)主，他能把這種改變注入一個(gè)銷售和生產(chǎn)型公司以盡量地賺錢。2.20

13、訴訟說明現(xiàn)階段牽涉到公司的訴訟，包括別人向公司提起的訴訟和公司向別人提起的訴訟。一定要說明可能發(fā)生的訴訟。2.21 政府法規(guī)說明管理公司的政府機(jī)構(gòu)以及公司和它的關(guān)系。在這個(gè)局部你要說明你打算怎樣來遵守由各類管理機(jī)構(gòu)制定的規(guī)章。說明潛在的利益沖突， 比方一個(gè)董事同時(shí)又是你的供給物品的所有者，或者是從事類似業(yè)務(wù)的公司的董事或所有者。 說明和公司管理層人員進(jìn)行的交易，在這些交易中，管理層向公司推銷了一些東西，價(jià)格也許是合理的， 也許是不合理的。如果你不揭示利益沖突而且投資者 發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，你會(huì)立刻失去信用。2.23 定單這一局部你應(yīng)指出公司尚未完成的定單數(shù)量。 列出所要求的東西和數(shù)量。 列出最大的三

14、四個(gè) 主顧和他們的定單， 可以讓投資者對定單有更好的了解。 用分欄的格式來做。 第一欄列出定 貨公司的名稱，第二欄列出定單的價(jià)值，第三欄列出訂購的數(shù)量。2.24 保險(xiǎn)列出公司已買的保險(xiǎn)和將要買的保險(xiǎn)，包括，火災(zāi)險(xiǎn)、傷亡險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)、水災(zāi)險(xiǎn)、關(guān)鍵職員的人壽險(xiǎn)，等等。不過，只需列出對公司運(yùn)營有重要影響的保險(xiǎn)，而不是健康險(xiǎn)或類似的東西。2.25 稅收說明對公司征收的特別的稅收。如果你已經(jīng)在做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，說明未付的稅款，如工資稅，收入稅。2.26 公司結(jié)構(gòu)這局部里你要說明公司是股份公司還是合伙公司。 說明公司是否為獨(dú)立法人，從何處得到授 權(quán)經(jīng)營業(yè)務(wù)以及所使用的商標(biāo)名稱。 要說明它是否有子公司。如果情況

15、比擬復(fù)雜，母公司擁 有局部或全部的子公司， 你應(yīng)使用框圖，說明個(gè)別的法人，在它們之間劃上線并標(biāo)明百分比。在信息方面，投資者會(huì)對你的行業(yè)的同業(yè)公會(huì)感興趣。他想知道哪些商業(yè)雜志和商業(yè)報(bào)刊比較好，他可以利用以前的報(bào)刊來更多的了解你的業(yè)務(wù)。2.28公用事業(yè)水、電等不可缺少的資源的可得性。通訊設(shè)備的可得性。通向工廠和辦公室的道路和其它設(shè)施。第三局部：經(jīng)營管理這局部你要說明管理人員、董事和其他對業(yè)務(wù)運(yùn)營有重要影響的人。通常，在一個(gè)非常小的機(jī)構(gòu)里核心人物不超過三個(gè)，稍大一點(diǎn)不超過六個(gè)。3.01董事和高級職員列出所有高級職員、董事和核心職員。應(yīng)包括每個(gè)人的完整的姓名、他或她的職位和年齡。3.02 關(guān)鍵雇員這局

16、部里你要證實(shí)三四個(gè)屬于是關(guān)鍵雇員的人員，給出他們背景和工作的簡歷。證明這些關(guān)鍵雇員勇于進(jìn)取是很重要的。用勇于進(jìn)取者有點(diǎn)心理學(xué)著作文體的味道，但對于企業(yè)主而言，那么不是那么回事。有人認(rèn)為勇于進(jìn)取者天生如此，盡管別的人認(rèn)為勇于進(jìn)取者的品質(zhì)是可以學(xué)習(xí)的。在你所處的情形中，這方面那么很簡單。你必須向投資者說明你就是個(gè)勇于進(jìn)取者，否那么你將拿不到錢。進(jìn)一步來說，你在你的行業(yè)里賺的越多，就越能激發(fā)投資者去投資于你的公司。從書面上難以判斷你的忠誠度。但像下面這樣的真實(shí)的表述將受到歡送。公司沒有任何一名管理人員、董事或主要投資者曾被逮捕、宣判有罪或被控有重大罪行；進(jìn)而，沒有人曾經(jīng)破產(chǎn)過或和任何破產(chǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)。

17、個(gè)人信用報(bào)告要證明所有個(gè)人有良好的信用記錄且無大額未 償債務(wù)。3.04 薪水這局部你要列出所有從公司支取薪水的核心雇員、董事或官員。你應(yīng)用表格形式列出每個(gè)人的姓名、職位、領(lǐng)取或?qū)⒁I(lǐng)取的薪水。 在薪水一項(xiàng)里，你要把所有費(fèi)用都列進(jìn)去， 董事費(fèi)、 參謀費(fèi)、傭金、津貼、薪水等等一換句話說，公司總的報(bào)酬支出。3.05 股票購置權(quán)你應(yīng)給所有股票購置權(quán)做一個(gè)列表。除了每個(gè)人的姓名之外，還應(yīng)指出已經(jīng)享有的股票數(shù)目、平均的預(yù)購價(jià)格、自授予購置權(quán)以來已購置的數(shù)額以及尚余的數(shù)額。公司的購置權(quán)尚未償付，應(yīng)說明原因。3.06股票購置權(quán)方案這局部要說明公司已有的總的股票購置權(quán)方案，里面有多少購置權(quán)或是在以后某日將會(huì)有多

18、少購置權(quán)。3.07主要股東在這局部用表格列出每個(gè)人的姓名、直接擁有或只有使用權(quán)的股票數(shù)額、股票購置權(quán)份額、 在所有未行使購置權(quán)中的比例以及購置權(quán)行使之后的股權(quán)比例。同時(shí)說明購置股權(quán)的價(jià) 格。如果你有訂立雇這一節(jié)你應(yīng)揭示管理這位董事拿到了詳細(xì)列出公司和雇員的雇傭協(xié)議并特別注明和每個(gè)雇員簽定的是什么協(xié)議。傭合同的合理解釋，把它寫入這一局部。3.09利益沖突這局部被一再列出以確保所有違背公眾利益的交易得到了充分的披露。 層和公司進(jìn)行的交易。例如，一位董事也許向公司提供過效勞，作為回報(bào), 公司的股票或股票購置權(quán)。3.10 參謀、會(huì)計(jì)師、律師、銀行家及其他這局部你要說明參謀的名稱，會(huì)計(jì)師、律師和銀行家以

19、及他們的 號碼。如果支付給他們 任何專門費(fèi)用，或公司每月支付聘用費(fèi)用，在這一局部加以說明。第四局部：籌資說明在這局部說明你想采用的籌資類型和相關(guān)條款。4.01擬用籌資首先你要說明你想賣給投資者的普通股、優(yōu)先股或是可轉(zhuǎn)換債券。 要提供足夠的細(xì)節(jié)使你要賣的東西不至于讓人產(chǎn)生疑問。如果你想賣普通股，普通股是否有紅利？要是你忘了領(lǐng)取紅利它是否會(huì)累積？ 一段時(shí)間以后 會(huì)贖回股票讓投資者取回資金嗎？要投資者為普通股付怎樣的價(jià)錢？對股票會(huì)有何限制？ 普通股股東的投票權(quán)如何？普通股股東享有怎樣的注冊權(quán)？也就是說，投資者會(huì)誤以為你公開上市而這樣做使你成為公開發(fā)行股份公司嗎？如果你銷售優(yōu)先股，你將支付怎樣的紅利？

20、紅利會(huì)累積嗎意味著如果你有一年或一季度沒有支付，你必須在別的年份或季度作出補(bǔ)償？優(yōu)先股怎樣贖回？例如，在五年以后，你是否需要跨年度贖回股票返還投資者的資金？可以轉(zhuǎn)換成普通股嗎？如果可以，轉(zhuǎn)換價(jià)又是多少？這些股票有何限制，優(yōu)先股有否投票權(quán)？它控制董事會(huì)嗎？會(huì)有什么優(yōu)待嗎？如果是可轉(zhuǎn)換債券，解釋一下條款。是五年期還是十年期的？是否有一段只支付利息的時(shí) 期？你給的利率是多少？利率是固定的還是浮動(dòng)的？可以轉(zhuǎn)換成普通股或優(yōu)先股嗎？這些 條款都要有。如果你還未決定用何種結(jié)構(gòu)，在這局部注明這重要的一點(diǎn)。如在以上任一條件下提供股票購置權(quán)，你要考慮當(dāng)投資者購置你公司的股票購置權(quán)時(shí)他會(huì)出的價(jià)錢。要考慮投資者會(huì)支付

21、多少錢來把購置權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股或優(yōu)先股。購置權(quán)將轉(zhuǎn)換成多少股票？購置權(quán)何時(shí)終止？五年？十年？你要說清楚所有這些有關(guān)股票購置權(quán)的事情。如果籌資類型或籌資條款是可變通的，在這兒說明你的協(xié)商意愿。4.02 資本結(jié)構(gòu)這里你要說明普通股、優(yōu)先股和未付長期債務(wù)，以使投資者能了解公司的大致資本結(jié)構(gòu)。表4 2 :資本結(jié)構(gòu)分布表籌資前籌資后長期債務(wù)100, 000 長期風(fēng)險(xiǎn)資本500, 000可轉(zhuǎn)換債務(wù)一一優(yōu)先股 一一一一普通股 100, 000100, 0004.03籌資抵押很明顯，如果涉及普通股，無須抵押。如果是附屬信用債務(wù)，列出優(yōu)先于它的債務(wù)。說明這 筆債務(wù)的抵押物。4.04 擔(dān)保 在這里指出給投資者投資作

22、擔(dān)保的個(gè)人或公司。 如果存在個(gè)人擔(dān)保， 你要提供擔(dān)保人的個(gè)人 財(cái)務(wù)報(bào)表。4.05 條件說明籌資條件。 舉個(gè)例子， 公司是否必須在董事會(huì)為投資者的代表設(shè)一個(gè)座位？公司要靠財(cái) 務(wù)比率來生存嗎？公司必須到達(dá)怎樣的里程碑呢？4.06 報(bào)表說明你打算向投資者提供的關(guān)于籌資的報(bào)表。 例如， 你要提供每月盈虧表、 資產(chǎn)負(fù)債表和年 度審計(jì)表嗎？4.07 使用進(jìn)程說明你打算把錢用在何處。 不要使用不合規(guī)定的名稱“ 經(jīng)營資本， 但要說明如何使用 資金。盡量詳細(xì)一些。4.08 所有權(quán)這一章說明尚未支付給每個(gè)股東的股票數(shù)額和一旦籌資成立投資者將擁有的股票數(shù)目。 說明 所有權(quán)支付額 / 將支付額，以及各股東對公司所有權(quán)

23、的百分比。如果發(fā)起股東收到或?qū)⒁?到的是股票而不是現(xiàn)金， 給出具體細(xì)節(jié)， 例如是拿什么股票作為回報(bào)的， 也就是說， 是土地、 建筑物，還是設(shè)備、發(fā)起股等，還有，給出資產(chǎn)現(xiàn)在的市值。表 4 3：資產(chǎn)市值表籌資前 籌資后 百分比 支付價(jià)格現(xiàn)有股東 800，000 800，000 80 50， 000投資者 200， 000 20 200， 0004.09 資本稀釋這里你要說明就帳面值而言新投資者的稀釋程度。4.10 支付的費(fèi)用在這里你應(yīng)說明你是否要支付什么咨詢費(fèi)用，是否要支付終止投資的法律費(fèi)用。4.11 投資者參加 投資者想擁有參加董事會(huì)議的權(quán)利并成為董事會(huì)的成員。 投資者會(huì)要求一到兩個(gè)位置 投

24、資 者控股的除外 。你也許會(huì)讓投資者更為活潑地參加。 這局部中你說明你尋求的投資者參加 量或是想要從投資者那里得到的數(shù)量。風(fēng)險(xiǎn)資本機(jī)構(gòu)可能有其它時(shí)機(jī)向你的較小的公司提供效勞。 你也許希望在這一章對此加以闡 述。例如， 你會(huì)需要風(fēng)險(xiǎn)資本機(jī)構(gòu)在金融領(lǐng)域向你提供幫助并為此效勞而支付酬金。 你會(huì)需 要一種特別的籌資類型。 為了私下轉(zhuǎn)銷你要向投資者支付酬金，如，轉(zhuǎn)銷額的百分之二。一 般來說，這局部解決你期望的投資者將來提供效勞時(shí)的參加類型。第五局部：風(fēng)險(xiǎn)因素這一章節(jié)中你要說明公司投資于你的公司的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。 這局部要說清楚所有缺點(diǎn)。 不提 供積極的意見，除了在每段的結(jié)尾處。你所要考慮的一些地方是如下這

25、樣的：5.01 有限的經(jīng)營歷史如果公司是新成立或最近成立的，缺少經(jīng)營歷史將是個(gè)特別值得討論的地方。5.02 有限的資源公司也許會(huì)， 也許不會(huì)， 擁有足夠的資源來為延長期持續(xù)的生產(chǎn)， 如果事情并非如方案那樣 開展。說明這是個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。5.03 有限的管理經(jīng)驗(yàn)如果這個(gè)行業(yè)的管理是幼稚的或是全新的，你要說明管理的經(jīng)驗(yàn)水平。5.04 市場不確定性你要說明和銷售有關(guān)的現(xiàn)存的市場不確定性。5.05 生產(chǎn)不確定性這里你要說明任何可能存在的生產(chǎn)不確定性。也許一種模型從來不能在生產(chǎn)裝配線上做出 來，因此對于是否能生產(chǎn)有一定的不確定性。5.06 清算這里你要列出你的公司的清算分析。 那也就是說， 萬一公司陷入困境

26、不得不被清算， 拍賣股 票能值多少錢？5.07 對核心管理人員的依賴5.08 什么可能發(fā)生錯(cuò)誤 ?這里投資者想你為他考慮 , 盡量把業(yè)務(wù)看作是投資。他希望你能提出這個(gè)問題，“什么可能 會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤？用來答復(fù)的相關(guān)問題是， “投資者如何會(huì)失去他的錢？換句話說， 投資 者希望你用你自己的客觀的分析技巧來分析你的業(yè)務(wù)狀況。 他希望你能指出來， 你必須說明 你會(huì)如何去解決。5.09 其它條款你要說明這樣的條款， 如你的估計(jì)的財(cái)政儲(chǔ)藏， 股票缺少公開市場， 經(jīng)濟(jì)控制或其它政府法 規(guī)，非投資者股東對公司的控制以及無紅利等。 如果它們很重要的話你應(yīng)加以說明， 不要等 到投資者來提出這些問題。第六局部：投資回報(bào)

27、和退出這局部里你要說明風(fēng)險(xiǎn)資本投資者最終是如何在公司拿到他投資所帶來的回報(bào)。 記住，投資 者想拿到全部的錢而不對你的公司作任何投資。 一般來說有三個(gè)可以接受的方法給投資者提 供流動(dòng)性。你應(yīng)考慮全部這三個(gè)方法， 但也應(yīng)指出對你的投資者來說可能是最好的那種方法。6.01 公眾股份第一個(gè)可能性是公眾股份； 那也就是說， 公司通過向公眾發(fā)行股票而變得公開化。 投資者擁 有的局部股份或全部股份可以在公開市場上銷售。6.02 銷售第二， 公司可以賣給一個(gè)大公司通常是個(gè)大的集團(tuán)企業(yè)。這種情況下， 你要真實(shí)地說明你認(rèn)為會(huì)對收購你的公司感興趣的大集團(tuán)企業(yè)或大公司。6.03 回購6.04 投資回報(bào)投資回報(bào) roi

28、 對投資者來說是很重要的。你要說明如果他按你的要求投資所能期望的回 報(bào)。例如，你可以說，“如果一個(gè)投資者以300， 000 購置公司 30%的股份，四年后公司上市且有 300 萬的稅前收益， 三百萬乘以我們這個(gè)行業(yè)的價(jià)格收益乘數(shù)8 就是兩千四百萬， 這就是公司的價(jià)值。 取其中的 30%你就得到 720 萬， 而你的投資不過 30 萬。假定這 30%的股份 在四年后售出，不打折扣的投資回報(bào)是拿 30 萬和四年去除 720 萬，那也就是每年每分錢四 百元的投資回報(bào)。第七局部：營運(yùn)及預(yù)測分析 這里你要列出自己對于公司以前營運(yùn)歷史以及對將來預(yù)測的分析。7.01 綜述 這一章節(jié)中你要根據(jù)你公司的金融數(shù)據(jù)

29、列出一些總的盈虧信息。 例如，最近三年和將來三年， 列出凈收入、 銷售本錢、 營業(yè)開支、 利息支出和利潤。 預(yù)測一下以后的情況并給出歷史資料， 讓人對于公司已處的狀況和將來的情況一目了然。例如：表 4 4：財(cái)務(wù)預(yù)測總表前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測值 明年預(yù)測值 后年預(yù)測值凈收入 100 400 1000 4000 10000銷售本錢10020050025006500營業(yè)開支100100200400800利息支出100100100200300凈收入200-2009002400流動(dòng)資產(chǎn)2040 400 14004300機(jī)器，設(shè)備 100 400 600 1000 1000土地和建筑物 - -

30、- - -其它資產(chǎn)101010 10 10流動(dòng)負(fù)債20240100 400 1000長期債務(wù)100400400 600 -凈資產(chǎn) 10 190 510 1410 43107.02 比率分析這局部中列出凈收入、銷售本錢、營業(yè)開支、 利息支出和凈利潤并計(jì)算它們的百分比。 也就 是說，拿凈銷售額作為 100%，然后計(jì)算銷售本錢占銷售額的百分比，以此類推。把這些百 分?jǐn)?shù)分欄列出，便于觀察百分比。例如：表 4 5：財(cái)務(wù)比例預(yù)測表百分比 前年實(shí)際值 去年實(shí)際值 今年預(yù)測值 明年預(yù)測值 后年預(yù)測值凈收入 100 100 100 100 100銷售本錢100 50 50 63 65營業(yè)開支- 25 20 10

31、 8利息支出- 25 10 4 3凈利潤 - - 20 23 247.03 營運(yùn)成績這一章你應(yīng)詳細(xì)表達(dá)營運(yùn)成績和預(yù)測。 為什么成績上升或下降了？說出它們將來會(huì)上升的理 由。說明為什么百分比可能變化并敘說重大事件， 像哪一年開發(fā)出了新產(chǎn)品或是將來你會(huì)支 出大量費(fèi)用用于研究開發(fā)。 換句話說， 你要解釋前一章節(jié)列出的數(shù)字， 應(yīng)說明你打算在方案 書的下一章節(jié)中表達(dá)的附加的金融和預(yù)測。7.04 金融條件這一章你應(yīng)詳細(xì)表達(dá)現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表。 說明公司的流動(dòng)性。 說明特定工程如應(yīng)收帳款、 應(yīng) 付帳款等為何有重大增加。7.05 或有負(fù)債說明公司的或有負(fù)債像未備基金的養(yǎng)老金方案或是因一個(gè)公司堅(jiān)稱它以前的雇員現(xiàn)在

32、為你 工作帶去了它的機(jī)密而引起的訴訟案。第八局部：財(cái)務(wù)報(bào)表這并非完全是一個(gè)支持性數(shù)據(jù)的集成。 它應(yīng)完全由財(cái)務(wù)報(bào)表組成。 如果你的報(bào)表沒有得到獨(dú) 立審計(jì)師的證明， 它們應(yīng)交由獨(dú)立的審計(jì)公司審查。 你應(yīng)有合并了的資產(chǎn)負(fù)債表， 合并了的 利潤報(bào)表， 合并了的股東持股報(bào)表， 合并了的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。 你還應(yīng)給財(cái)務(wù)報(bào)表添上適宜 的注釋。 這局部應(yīng)包括最近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表， 以及目前的財(cái)務(wù)報(bào)表。 它們可以由會(huì)計(jì)師事務(wù) 所來審計(jì)，也可以不通過他們審計(jì)。這些應(yīng)該被作為 展示 #1- 財(cái)務(wù)報(bào)表附加上并且你的 商業(yè)方案書應(yīng)提到這些。不管你是干什么的， 都不要提交沒有目前的財(cái)務(wù)報(bào)表的商業(yè)方案書。 太多的商業(yè)方案書帶著

33、 舊的六個(gè)月或更久以前的財(cái)務(wù)報(bào)表交上去。你假設(shè)想證明自己經(jīng)營較穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，就應(yīng)提 交目前的財(cái)務(wù)報(bào)表。 有些商業(yè)方案書列出的財(cái)務(wù)報(bào)表是一年前的。 叫人如何憑已成為歷史的 財(cái)務(wù)報(bào)表決定對公司投資？一些企業(yè)主還沒有意識到這樣的事實(shí)即財(cái)務(wù)報(bào)表在管理業(yè)務(wù)上 的高度重要性。不用說，這樣的企業(yè)主的得不到風(fēng)險(xiǎn)資本公司的垂青。第九局部：財(cái)務(wù)規(guī)劃 這局部應(yīng)由對以后五年的年度財(cái)務(wù)規(guī)劃組成， 還要有一個(gè)具體的接下來十二個(gè)月的月度現(xiàn)金 流量表。 任何人看一下表的情況， 就能準(zhǔn)確地?cái)喽ìF(xiàn)金流動(dòng)狀況。 現(xiàn)金流量表應(yīng)能把財(cái)務(wù)方 面的流入表現(xiàn)為現(xiàn)金流入。這些表應(yīng)附加在商業(yè)方案書上并標(biāo)作 展示 #2- 財(cái)務(wù)規(guī)劃和展 示 #5-

34、現(xiàn)金流動(dòng)。附錄展示了一個(gè)代表性的格式，你可以用于規(guī)劃和現(xiàn)金流動(dòng)。發(fā)起人退 股，以及應(yīng)由公司承當(dāng)?shù)馁M(fèi)用像薪水、車費(fèi)、招待費(fèi)用等等，都應(yīng)給出完整的細(xì)節(jié)。第十局部：產(chǎn)品宣傳資料、小冊子、報(bào)道和圖片你應(yīng)把產(chǎn)品圖片和有關(guān)公司的宣傳資料都放進(jìn)去， 它們可以展示你的產(chǎn)品或效勞。 商業(yè)方案 書的書面表述是必要的， 但圖片同樣有助于推銷你的方案書。 一篇關(guān)于行業(yè)或和你的產(chǎn)品相 競爭的產(chǎn)品的概要性的報(bào)道是十分有用的附錄。第十一局部：附錄寫作商業(yè)方案書不要忘記了附錄的特殊作用， 實(shí)際上， 一組高質(zhì)量的附錄對于融資的成功常 常具有特別重要的意義， 有時(shí)候可以起到關(guān)鍵的作用。 因此創(chuàng)業(yè)者在寫作商業(yè)方案書時(shí)還需 要作好附錄的工作。 有用的附錄包括： 企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)圖示、 損益預(yù)測表、 現(xiàn)金流量預(yù)測表、 資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測表。通常為人們采用的附錄主要有以下幾種：1、主要經(jīng)理人員的個(gè)人簡歷2、詳盡的預(yù)測表格3、報(bào)紙雜志對本公司或個(gè)人、或有關(guān)事項(xiàng)的報(bào)道剪輯4、公司簡介和工程說明書5、市場調(diào)查資料6、工程選址的地圖7、行業(yè)專家的報(bào)告8、按顧客分類的銷售