1、高等教育自學(xué)考試大綱課程名稱：金融衍生品投資課程代碼：08593中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 金融學(xué)院編寫：李建華 徐水安 劉向華2010年3月10日第一部分 課程性質(zhì)與目標(biāo)一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)金融衍生品投資是全國高等教育自學(xué)考試經(jīng)濟(jì)管理類“投資理財(cái)”專業(yè)的專業(yè)課程，是為培養(yǎng)和檢驗(yàn)自學(xué)應(yīng)考者的金融衍生工具基本知識和投資技能而設(shè)置的一門專業(yè)課程。二、課程目標(biāo)與基本要求設(shè)置本課程的目的，是為了從事理財(cái)工作者和具有一般經(jīng)濟(jì)知識的自學(xué)應(yīng)考者進(jìn)一步培養(yǎng)和提高金融衍生品的理論基礎(chǔ)，以適應(yīng)處理國內(nèi)外金融衍生品市場的發(fā)展，并運(yùn)用各種金融衍生工具為我國的現(xiàn)代化建設(shè)服務(wù)，積極參與日益激烈和復(fù)雜的國際金融市場的競爭。三、與本專業(yè)

2、其他課程的關(guān)系金融衍生品投資課程的考試內(nèi)容、考核目標(biāo)和考試命題，應(yīng)注意與本專業(yè)所開設(shè)的金融學(xué)、投資學(xué)、理財(cái)學(xué)等課程相區(qū)別，應(yīng)充分體現(xiàn)本課程在整個(gè)高等教育自學(xué)考試學(xué)科體系中有著其他專業(yè)不可替代的職能。第二部分 考核內(nèi)容與考核目標(biāo)第一章 衍生金融工具概論一、 學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，能夠了解衍生金融工具的演進(jìn)過程，理解衍生金融工具的主要功能與基本特征，掌握衍生金融工具的主要類型，并了解全球衍生金融工具市場發(fā)展的基本情況。二、 考核知識點(diǎn)和考核要求（一） 金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展（一般）1、 識記：金融衍生工具的含義；現(xiàn)代意義上的金融衍生工具的發(fā)展階段。2、 理解：金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的歷

3、程；金融衍生工具發(fā)展演變的動因分析。（二） 衍生金融工具的主要功能與基本特征（重點(diǎn)）1、 識記：價(jià)格發(fā)現(xiàn)的含義。2、 理解：衍生金融工具的主要功能；衍生金融工具的基本特征。3、 應(yīng)用：金融衍生工具的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。（三） 衍生金融工具的主要種類（重點(diǎn)）1、 識記：遠(yuǎn)期類衍生金融工具；期貨類衍生金融工具；期權(quán)類衍生金融工具；互換類衍生金融工具；場內(nèi)交易；場外交易；金融工具積木分析法。2、 理解：衍生金融工具分類；金融衍生工具積木分析法。（四）衍生金融工具市場概況（次重點(diǎn)）1、識記：場內(nèi)市場；場外市場；匯率衍生工具市場的主要活動；利率衍生工具市場的主要活動；股價(jià)衍生工具市場的主要活動。2、理解：匯率

4、衍生工具市場的主要特點(diǎn)；利率衍生工具市場的主要特點(diǎn)；股價(jià)衍生工具市場的主要特點(diǎn)。第二章 遠(yuǎn)期類衍生金融工具一、 學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，能夠理解遠(yuǎn)期合約的含義及構(gòu)成要素，并掌握商品遠(yuǎn)期交易、外匯遠(yuǎn)期交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議等遠(yuǎn)期類金融產(chǎn)品的交易市場、定價(jià)方法以及功能，并能結(jié)合實(shí)例理解遠(yuǎn)期合約的定價(jià)原理。二、 考核知識點(diǎn)和考核要求（一） 遠(yuǎn)期類衍生金融工具概述（次重點(diǎn)）1、 識記：遠(yuǎn)期合約；多頭；空頭；遠(yuǎn)期合約的到期日；交割價(jià)格；保值；投機(jī)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)；傳統(tǒng)的遠(yuǎn)期類金融工具；遠(yuǎn)期股權(quán)合約；中斷式遠(yuǎn)期外匯合約。2、 理解：遠(yuǎn)期合約的功能。3、 應(yīng)用：遠(yuǎn)期合約的損益分析。（二） 商品

5、遠(yuǎn)期交易（重點(diǎn)）1、 識記：商品遠(yuǎn)期合約的定義；儲存成本；便利收益。2、 理解：商品遠(yuǎn)期交易的產(chǎn)生與發(fā)展背景。3、 應(yīng)用：商品遠(yuǎn)期交易的定價(jià)原理。（三） 遠(yuǎn)期外匯交易（重點(diǎn)）1、 識記：遠(yuǎn)期外匯交易的含義及合約內(nèi)容；遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法；升水；貼水；平價(jià)；掉期率；固定交割日的遠(yuǎn)期外匯交易；擇期遠(yuǎn)期交易；利率平價(jià)理論；無抵補(bǔ)利率平價(jià)；抵補(bǔ)利率平價(jià)；遠(yuǎn)期均衡利率；現(xiàn)代遠(yuǎn)期匯率理論。2、 理解：遠(yuǎn)期外匯交易的作用；遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)；遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法；遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)及清算方法。3、 應(yīng)用：利用利率平價(jià)理論決定遠(yuǎn)期匯率的方法；用現(xiàn)代遠(yuǎn)期匯率理論決定遠(yuǎn)期匯率的方法； （四）遠(yuǎn)期利率協(xié)議（重點(diǎn)）1、識

6、記：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的含義；FIR條款中的重要術(shù)語； 2、理解：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的本質(zhì)特點(diǎn)；遠(yuǎn)期利率協(xié)議的優(yōu)缺點(diǎn)；遠(yuǎn)期利率協(xié)議的收益率曲線定價(jià)法；遠(yuǎn)期利率協(xié)議的短期利率期貨定價(jià)法。3、應(yīng)用：FIR的報(bào)價(jià)及結(jié)算。（五）遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議（一般）1、識記：遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議的含義；遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議的重要術(shù)語；遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議報(bào)價(jià)的市場慣例。2、理解：遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議的特點(diǎn)；遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議的結(jié)算方法。3、應(yīng)用：遠(yuǎn)期交易綜合協(xié)議案例分析。（六）遠(yuǎn)期合約定價(jià)原理（重點(diǎn)）1、識記：連續(xù)復(fù)利；套利；跨點(diǎn)套利；夸時(shí)套利；遠(yuǎn)期價(jià)格；期貨價(jià)格；即期價(jià)格。2、理解：遠(yuǎn)期合約定價(jià)理論的假定；遠(yuǎn)期合約定價(jià)理論；遠(yuǎn)期價(jià)格、期貨價(jià)格

7、與即期價(jià)格的關(guān)系。第三章 期貨類衍生金融工具一、 學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，掌握期貨的定義及相關(guān)概念、期貨交易的功能和作用，了解期貨市場的構(gòu)成與運(yùn)作，掌握商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨的分類、特點(diǎn)及交易策略，理解期貨定價(jià)的基本原理。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）期貨類衍生金融工具概述（重點(diǎn)）1、識記：期貨交易；現(xiàn)貨交易；期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的基本要素；套期保值（對沖）；投機(jī)；套期圖利（套利）2、理解：期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別；期貨交易與期貨市場的歷史與發(fā)展；期貨交易區(qū)別于其它衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)；期貨交易的功能；期貨交易的作用。（二）期貨市場（次重點(diǎn)）1、識記：期貨商品必須具備的條件。2、理

8、解：期貨市場的組成部分；期貨市場與遠(yuǎn)期市場、股票市場的關(guān)系。（三）商品期貨（重點(diǎn)）1、識記：商品期貨標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本內(nèi)容；農(nóng)產(chǎn)品期貨的主要品種；金屬期貨的主要品種；能源期貨的主要品種。2、理解：商品期貨上市的條件；影響各類商品期貨價(jià)格的主要因素。（四）外匯期貨（重點(diǎn)）1、識記：外匯期貨的含義；與外匯期貨交易有關(guān)的基本概念。2、理解：外匯期貨的產(chǎn)生和發(fā)展的背景；外匯期貨的特點(diǎn)。3、應(yīng)用：外匯期貨對沖的基本作用。（五）利率期貨（重點(diǎn)）1、識記：利率期貨；國債期貨；短期利率期貨；利率期貨的主要品種；利率套期保值2、理解：利率期貨產(chǎn)生和發(fā)展的背景；利率期貨套期保值的基本原理；判斷利率期貨套利可能性的3

9、種方法。（六）股票指數(shù)期貨（重點(diǎn)）1、識記：股票指數(shù)期貨；世界主要股指期貨品種；股指期貨交易的特點(diǎn)；基差；持有成本。2、理解：股指期貨產(chǎn)生與發(fā)展的背景；利用股指期貨套期保值的基本原則；股指期貨的套利策略；利用股指期貨套利應(yīng)考慮的因素。（七）期貨類工具的定價(jià)原理（次重點(diǎn)）1、識記：基差；理論基差；價(jià)值基差；持有成本。2、理解：期貨的持有成本定價(jià)理論；外匯期貨價(jià)格的計(jì)算；利率期貨價(jià)格的計(jì)算；股指期貨價(jià)格的計(jì)算。第四章 期權(quán)類衍生金融工具一、 學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，掌握期權(quán)的定義及相關(guān)概念，了解期權(quán)市場的構(gòu)成與運(yùn)作，了解外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)的分類、特點(diǎn)及交易策略，理解期權(quán)定

10、價(jià)的基本原理，能夠應(yīng)用幾種典型的期權(quán)交易策略進(jìn)行套利與套期保值。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）期權(quán)類衍生工具概述（重點(diǎn)）1、識記：1973年芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）開始期權(quán)的場內(nèi)交易，場內(nèi)交易與場外交易現(xiàn)狀，期權(quán)品種推出的歷史；期權(quán)的定義與相關(guān)概念，按不同標(biāo)準(zhǔn)劃分的期權(quán)的種類；期權(quán)市場的構(gòu)成與運(yùn)作，期權(quán)市場的交易方式，期權(quán)的交易過程，以及期權(quán)清算所和保證金的作用。2、理解：期權(quán)與期貨的聯(lián)系與區(qū)別。（二）各種期權(quán)合約的分類與特點(diǎn)（次重點(diǎn)）1、識記：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)的合約定義、分類與特點(diǎn)。2、理解：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)合約的應(yīng)用及交易策略。3、應(yīng)用：運(yùn)用

11、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)合約的交易策略進(jìn)行投機(jī)與套期保值。（三）期權(quán)類衍生金融工具的定價(jià)原理（重點(diǎn)）1、識記：期權(quán)價(jià)格主要由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成；影響期權(quán)價(jià)格的主要因素包括期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)合約的有效期限、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動性、無風(fēng)險(xiǎn)利率、股票分紅率、標(biāo)的資產(chǎn)收益；二項(xiàng)式定價(jià)模型與Black-Scholes模型的基本內(nèi)容。2、理解：期權(quán)定價(jià)的基礎(chǔ)；期權(quán)價(jià)格的無套利關(guān)系，包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)、美式期權(quán)和歐式期權(quán)的看跌看漲平價(jià)(Put-call parity)。3、應(yīng)用：利用二項(xiàng)式定價(jià)模型、Black-Scholes模型為期權(quán)定價(jià)。（四）期權(quán)類衍生金融工具的組合及交易策略（重點(diǎn)

12、）1、理解：無保護(hù)的頭寸分為買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)；有保護(hù)的頭寸包括有保護(hù)的期權(quán)、價(jià)差期權(quán)、組合期權(quán)；套利與套期保值的基本思想。2、應(yīng)用：運(yùn)用各種期權(quán)類衍生金融工具的組合及交易策略進(jìn)行套利與套期保值。第五章 互換類衍生金融工具一、 學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，了解互換交易的產(chǎn)生、發(fā)展，掌握利率互換和貨幣互換的概念、結(jié)構(gòu)和功能，理解互換的基本原理和定價(jià)原理，能運(yùn)用互換來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）互換類衍生金融工具概述（次重點(diǎn)）1、識記：互換合約的概念與分類；互換交易的特點(diǎn)包括表外交易、可進(jìn)行長期安排、場外交易、可暫時(shí)改變給定資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)與收

13、益。2、理解：互換交易從平行貸款、背對背貸款到貨幣互換的產(chǎn)生、利率互換的出現(xiàn)、商品互換的出現(xiàn)、股權(quán)互換的出現(xiàn)到新品種互換的出現(xiàn)；互換市場發(fā)展的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為品種多樣化、結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化、功能擴(kuò)大化、參與機(jī)構(gòu)多元化、監(jiān)管國際化。（二）各種互換的基本概念與特點(diǎn)（重點(diǎn)）1、識記：利率互換的概念、基本特征與基本結(jié)構(gòu)，利率互換可劃分為利息互換、固定利率與固定利率互換、浮動利率與浮動利率互換，利率互換主要應(yīng)用于降低融資成本、資產(chǎn)負(fù)債管理、對利率風(fēng)險(xiǎn)保值；貨幣互換的概念、基本特征與基本結(jié)構(gòu)，貨幣互換可劃分為交叉貨幣利率互換、固定利率與固定利率的交叉貨幣互換、浮動利率與浮動利率的交叉貨幣互換，貨幣互換主要應(yīng)用于套利

14、、資產(chǎn)負(fù)債管理、套期保值、規(guī)避外匯管制。2、理解：固定價(jià)格換浮動價(jià)格的商品價(jià)格互換的機(jī)制與特點(diǎn)；商品價(jià)格與利息互換的機(jī)制與特點(diǎn)；股權(quán)互換的概念與主要特點(diǎn)；股權(quán)互換主要分為股權(quán)收益固定利率股權(quán)互換、股權(quán)收益浮動利率股權(quán)互換、股權(quán)收益另一股權(quán)收益股權(quán)互換。3、應(yīng)用：運(yùn)用利率互換和貨幣互換進(jìn)行降低融資成本、資產(chǎn)負(fù)債管理、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。（三）互換合約的定價(jià)（重點(diǎn)）1、識記：將互換視為金融套利、零息票互換定價(jià)的兩種定價(jià)方法。2、理解：互換套利定價(jià)方法和零息票互換定價(jià)方法的基本原理。3、應(yīng)用：運(yùn)用互換套利定價(jià)方法和零息票互換定價(jià)方法對利率互換和貨幣互換進(jìn)行定價(jià)。第六章 衍生金融工具的創(chuàng)新一、學(xué)習(xí)

15、目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的期權(quán)創(chuàng)新、互換創(chuàng)新和混合證券的基本概況，掌握這三類創(chuàng)新的衍生金融工具的具體類型、特點(diǎn)，了解其定價(jià)方法，能根據(jù)具體金融環(huán)境為客戶分析創(chuàng)新衍生金融工具的機(jī)理。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）期權(quán)創(chuàng)新（重點(diǎn)）1、識記：創(chuàng)新期權(quán)與標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)的不同點(diǎn)；合同條件變更型創(chuàng)新期權(quán),如百慕大期權(quán)、復(fù)合期權(quán)、遠(yuǎn)期開始期權(quán)等，路徑依賴型創(chuàng)新期權(quán)，如亞式期權(quán)、回望期權(quán)、障礙期權(quán)等，相關(guān)期權(quán),如價(jià)差期權(quán)、籃子期權(quán) 、交換期權(quán)等期權(quán)創(chuàng)新的品種。2、理解：新型期權(quán)的定價(jià)包括封閉結(jié)構(gòu)法、樹狀圖法、蒙特卡羅模擬法、停止時(shí)間。2、應(yīng)用：應(yīng)用封閉結(jié)構(gòu)法和樹狀圖法為新型期權(quán)定價(jià)。（二）互換創(chuàng)

16、新（一般）1、理解：互換創(chuàng)新的品種包括合同條件變更型、其他類型的互換創(chuàng)新以及混合互換。2、應(yīng)用：應(yīng)用合同變更型互換進(jìn)行套期保值和降低籌資成本。（三）混合證券（一般）1、理解：分解法為混合證券定價(jià)。2、應(yīng)用：利用混合證券來進(jìn)行公司財(cái)務(wù)管理。第七章 衍生金融工具的具體應(yīng)用一、學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，了解衍生金融工具管理市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，了解風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的新趨勢，了解衍生金融工具在企業(yè)籌資、企業(yè)投資、資產(chǎn)組合配置、公司合理避稅中的應(yīng)用，理解衍生金融工具在風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）衍生金融工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用（重點(diǎn)）1識記：市場風(fēng)險(xiǎn)概述、種類及其管理

17、的發(fā)展，利用衍生金融工具管理市場風(fēng)險(xiǎn)管理呈現(xiàn)出新特點(diǎn)，主要手段依衍生金融工具的品種而定；信用風(fēng)險(xiǎn)概述、種類，近20年來國際銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法發(fā)生了很大變化，應(yīng)用信用衍生產(chǎn)品管理信用風(fēng)險(xiǎn)已成為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的新趨勢；信用衍生產(chǎn)品的分類。2理解：衍生金融工具管理市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的基本原理。3應(yīng)用：利用期貨、互換管理市場風(fēng)險(xiǎn)，利用信用互換、信用期權(quán)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理。（二）衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用（一般）1識記：衍生金融工具在企業(yè)籌資、企業(yè)投資、資產(chǎn)組合配置、公司合理避稅中的作用。2理解：如何利用可轉(zhuǎn)換債券、可互換債券、附認(rèn)股權(quán)證的債券進(jìn)行企業(yè)融資。第八章 衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)及其度量一、

18、學(xué)習(xí)目的和需求通過本章的學(xué)習(xí)，了解衍生金融工具面臨風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類，了解衍生工具風(fēng)險(xiǎn)度量方法的發(fā)展過程，并掌握在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量法，掌握市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)概述（次重點(diǎn)） 識記：衍生金融產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)、成因、分類與識別。 理解：衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及其負(fù)面影響。（二）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)衡量方法（重點(diǎn)） 識記：早期和現(xiàn)代衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的度量方法。 理解：最重要的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型。 應(yīng)用： VaR模型的建立、應(yīng)用范圍及作用（三）金融衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量（次重點(diǎn)） 識記：預(yù)測金融衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)的比率法、全面計(jì)值法的定義。 理

19、解：金融衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)測量的三個(gè)層次：敏感性分析、VaR和壓力實(shí)驗(yàn)。（四）金融衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量（一般） 識記：金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類。 理解：金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的發(fā)展。 應(yīng)用：三種新興的金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方法：JP摩根的Credit Metrics、KMV模型、Credit Risk+方法。第九章 衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理一、學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，了解衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念和一般方法，掌握衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵和管理方法。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)概述（次重點(diǎn)） 識記：衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管

20、理的基本概念。 理解：衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和基本原則。 應(yīng)用：衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法。（二）衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)的管理（重點(diǎn)） 識記：衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程。 理解：衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法：信用限額、準(zhǔn)備制度和信用衍生產(chǎn)品，以及產(chǎn)品信用升級、凈額結(jié)算協(xié)議和保險(xiǎn)等其他技術(shù)。（三）衍生金融工具市場風(fēng)險(xiǎn)的管理（重點(diǎn)） 識記：衍生金融工具市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵。 理解：衍生金融工具套期保值交易策略。 應(yīng)用：衍生市場交易風(fēng)險(xiǎn)管理的兩種方法：價(jià)格預(yù)測、缺口和限額管理。（四）衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)的管理（重點(diǎn)） 識記：衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵。

21、理解：衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)的定性管理技術(shù)和定量管理技術(shù)。 應(yīng)用：衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)的外部管理方法保險(xiǎn)。第十章 衍生金融工具在中國的發(fā)展一、學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，了解遠(yuǎn)期類金融工具、期貨類金融工具、期權(quán)類金融工具和混合類金融工具在中國的產(chǎn)生和發(fā)展，理解期貨和期權(quán)的主要種類，認(rèn)識遠(yuǎn)期結(jié)售匯和可轉(zhuǎn)換債券在我國存在的主要問題。二、考核知識點(diǎn)和考核要求（一）遠(yuǎn)期類金融工具（次重點(diǎn)） 識記：人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯及其產(chǎn)生和發(fā)展。 理解：人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯存在的主要問題。（二）期貨類金融工具（重點(diǎn)） 識記：各期貨分類：商品期貨、外匯期貨、國債期貨和股指期貨。 理解：我國各分類期貨市場存在的主要問題。 應(yīng)用

22、：3.27國債事件的原因分析。（三）期權(quán)類金融工具（次重點(diǎn)） 識記：認(rèn)股權(quán)證和外匯期權(quán)寶。 理解：認(rèn)股權(quán)證和外匯期權(quán)寶存在的主要問題。（四）混合類金融工具（次重點(diǎn)） 識記：可轉(zhuǎn)換債券。 理解：目前我國可轉(zhuǎn)債市場存在的主要問題。第十一章 衍生金融工具在中國的發(fā)展前景一、學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，理解中國衍生金融工具發(fā)展的特點(diǎn)，了解衍生金融工具在發(fā)展中的問題，認(rèn)識發(fā)展衍生金融工具的必要性和可行性。二、考核的知識點(diǎn)和考核要求（一）衍生金融工具在中國的發(fā)展現(xiàn)狀及其問題（次重點(diǎn)） 識記：中國衍生金融工具發(fā)展的特點(diǎn)。 理解：中國衍生金融工具在發(fā)展中出現(xiàn)的問題。（二）衍生金融工具在中國的發(fā)展前景（次重點(diǎn)

23、） 理解：發(fā)展衍生金融工具的必要性和可行性。 應(yīng)用：對中國發(fā)展衍生金融工具問題的思索。第三部分 有關(guān)說明與實(shí)施要求一、 考核能力層次表述本大綱在考核目標(biāo)中，按照“識記”、“理解”、“應(yīng)用”三個(gè)能力層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的能力層次要求。各能力層次為遞進(jìn)等級關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：識記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識的含義，并能正確認(rèn)識和表述，是低層次的要求。理解：在識記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，是較高層次的要求。應(yīng)用：在理解的基礎(chǔ)上，能運(yùn)用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學(xué)過的多個(gè)知識點(diǎn)分析和解決有關(guān)的理論問題和實(shí)際問題

24、，是最高層次的要求。二、 關(guān)于自學(xué)教材21世紀(jì)高等學(xué)校金融學(xué)系列教材：衍生金融工具，葉永剛主編，北京：中國金融出版社，2004年1月第1版。三、 自學(xué)方法指導(dǎo)1、 在開始閱讀指定教材某一章之前，先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識點(diǎn)及對知識點(diǎn)的能力層次要求和考核目標(biāo)，以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù)，有的放矢。2、 閱讀教材時(shí)，要逐段細(xì)讀、逐句推敲，集中精力，吃透每一個(gè)知識點(diǎn)，對基本概念必須深刻理解，對基本理論必須徹底弄清，對基本方法必須牢固掌握。3、 在自學(xué)過程中，既要思考問題，也要做好閱讀筆記，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，這可從中加深對問題的認(rèn)知、理解和記憶，以利于突出重點(diǎn)，并涵蓋整

25、個(gè)內(nèi)容，可以不斷提高自學(xué)能力。4、 完成書后作業(yè)和適當(dāng)?shù)妮o導(dǎo)練習(xí)是理解、消化和鞏固所學(xué)知識，培養(yǎng)分析問題、解決問題及提高能力的重要環(huán)節(jié)，在做練習(xí)之前，應(yīng)認(rèn)真閱讀教材，按考核目標(biāo)所要求的不同層次，掌握教材內(nèi)容，在練習(xí)過程中對所學(xué)知識進(jìn)行合理的回顧與發(fā)揮，注重理論聯(lián)系實(shí)際和具體問題具體分析，解題時(shí)應(yīng)注意培養(yǎng)邏輯性，針對問題圍繞相關(guān)知識點(diǎn)進(jìn)行層次（步驟）分明的論述或推導(dǎo)，明確各層次（步驟）間的邏輯關(guān)系。四、 對社會助學(xué)的要求1、應(yīng)熟知考試大綱對課程提出的總要求和各章的知識點(diǎn)。2、應(yīng)掌握各知識點(diǎn)要求達(dá)到的能力層次，并深刻理解對各知識點(diǎn)的考核目標(biāo)。3、輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)以考試大綱為依據(jù)，指定的教材為基礎(chǔ)，不要隨

26、意增刪內(nèi)容，以免與大綱脫節(jié)。4、輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)對學(xué)習(xí)方法進(jìn)行指導(dǎo)，宜提倡“認(rèn)真閱讀教材，刻苦鉆研教材，主動爭取幫助，依靠自己學(xué)通”的方法。5、輔導(dǎo)時(shí)，要注意突出重點(diǎn)，對考生提出的問題，不要有問即答，要積極啟發(fā)引導(dǎo)。6、注意對應(yīng)考者能力的培養(yǎng)，特別是自學(xué)能力的培養(yǎng)，要引導(dǎo)考生逐步學(xué)會獨(dú)立學(xué)習(xí)，在自學(xué)過程中善于提出問題，分析問題，做出判斷，解決問題。7、要使考生了解試題的難易與能力層次高低兩者不完全是一回事，在各個(gè)能力層次中會存在不同難度的試題。8、助學(xué)學(xué)時(shí)：本課程共5學(xué)分，建議總課時(shí)90學(xué)時(shí)，其中助學(xué)課時(shí)（30學(xué)時(shí)）分配如下：章 次內(nèi) 容學(xué) 時(shí)第一章衍生金融工具概論2第二章遠(yuǎn)期類衍生金融工具3第三章期貨類衍生金融工具4第四章期權(quán)類衍生金融工具4第五章互換類衍生金融工具3第六章衍生金融工具的創(chuàng)新2第七章衍生金融工具的具體應(yīng)用2第八章衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)及其度量4第九章衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理4第十章衍生金融工具在中國的發(fā)展1第十一章衍生金融工具在中國發(fā)展前景1合 計(jì)30五、 關(guān)于命題考試的若干規(guī)定1、本大綱各章所提到的內(nèi)容和考核目標(biāo)都是考試內(nèi)容。試題覆蓋到章，適當(dāng)突出重點(diǎn)。2、試