1、目 錄一、現代企業財務風險的成因分析資料 2（一）、企業財務管理宏觀環境復雜多變2 （二）、企業財務管理人員的風險意識不強2 （三）、財務決策缺乏科學性和預見性3（四）、企業內部管理不善、財務關系混亂3 二、現代企業財務風險的防范和控制 4（一）、完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境4 （二）、強化財務風險防范意識，樹立正確的財務風險觀念4 （三）、提高財務決策的科學化水平4（四）、加強企業內部管理，理順企業內部財務關系5 （五）、合理利用防范風險的技術方法5（六）、建立有效的財務風險防范機制6三、財務風險控制對企業財務核心能力的提升的意義 7（一）、財務風險及其危害7（二）、財務風

2、險控制對企業財務核心能力的提升的意義8四、結束語 8參考文獻 10內容摘要當代社會隨著市場競爭的日趨激烈，財務風險對企業的生存發展影響也愈來愈大，現代企業必須充分了解財務風險的成因，建立和完善風險控制機制，防范和化解企業發展中的各種財務風險，其重大意義就是增強企業財務核心競爭能力，確保企業向著合理、科學、健康的方向發展。 【關鍵詞】財務風險 財務管理 風險防范 風險防范意義控制和防范財務風險、增強企業核心能力財務風險是指由于多種因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，它的存在會對企業生產經營產生重大影響。因此，如何客觀地分析和認識

3、財務風險，采取各種措施控制和避免財務風險的發生，對現代企業的生存和發展具有十分重要的意義，對增強企業核心競爭能力也有很重要的意義。一、現代企業財務風險的成因分析 （一）、企業財務管理宏觀環境復雜多變 財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，它可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。這就要求企業財務管理系統必須適應復雜多變的外部環境，否則就會產生財務風險。但目前我國許多企業的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理

4、規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。 （二）、企業財務管理人員的風險意識不強 市場經濟條件下，只要有財務活動，就必然存在著財務風險，不管是籌資活動、投資活動，還是資金回收、利益分配等活動，都存在著風險。但在現實工作中，許多企業的財務管理人員及企業經營者對財務風險缺乏足夠了解，風險防范意識不強，不能從根本上把握風險的本質，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。由于風險意識淡薄，我國大部分企業還未建立財務風險預測、預警、防范和控制系統，致使財務風險時有發生。 （三）、財務決策缺乏科學性和預見性 目前，我國企業的財務決策普遍存

5、在著經驗決策和主觀決策現象，缺乏科學性和預見性，決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產的投資決策中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤發生，使投資不能獲得預期的收益，給企業帶來巨大的財務風險。在對外投資中，由于對投資主體、投資項目和合作伙伴缺乏足夠的了解和分析，或投資項目的相關政策、經營環境以及合作伙伴等情況發生重大變化，都有可能導致財務風險的產生，給企業帶來損失。 （四）、企業內部管理不善、財務關系混亂 企業內部管理不善及財務關系混亂也是企業產生財務風險的重要原因。首先，企業資金結構不合理，資

6、產負債比率過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。其次，企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高，庫存積壓周轉不好。目前我國企業的流動資產中，存貨所占比重相對較大，一方面占用了企業大量資金，另一方面支付大量的保管費用，甚至是運輸費用等，導致企業費用大幅度上升，利潤下降。對長期庫存，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險，這樣的風險同時還不可預測性。再次，企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于市場競爭激烈，一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，應收賬款大量增加。同時，在賒銷過程中，由于對客戶的信

7、用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控，大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業帶來巨大的財務風險。最后，企業內部關系混亂。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，不均衡，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。 二、現代企業財務風險的防范和控制 （一）、完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。財務管理的宏觀環境雖然客觀存在于企業之外，企業無法對其施加其他影響或加以控制,但并不意味著企業面對環境變化就無能為力。首先，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析，把握其

8、變化趨勢及其規律，并制定多種應變和防范措施，適時調整財務管理政策和策略，改變財務管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低和規避因環境變化給企業帶來的財務風險。其次，面對不斷變化的財務管理環境，財務管理體系應與時俱進，不斷更新、完善、健全。企業應設置合理、高效的財務管理機構，配備高素質的、有經驗的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統高效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。 （二）、強化財務風險防范意識，樹立正確的財務風險觀念 在市場經濟的激烈競爭中，樹立和防范風險意識，勇于承擔并善于分散風險是現代企

9、業成功的關鍵，尤其是企業的高級管理層人員更加關鍵。因此，現代企業必須樹立正確的財務風險觀念，遵守風險收益均衡的原則，不能只顧收益而不考慮發生損失的可能性。企業各部門、各人員，特別是企業的決策管理部門和財務管理人員必須增強風險防范意識，將風險防范意識滲透于財務管理工作的各個環節。財務管理人員要掌握扎實的財會專業知識，具備財務信息的收集、整理和分析能力；要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，及時、準確地估計和發現潛在的財務風險，并能對具體環境下的風險做出正確的判斷和提出解決方案、解決措施。 （三）、提高財務決策的科學化水平 財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，在決策過程中，應充

10、分考慮影響決策的各種因素，采用定量計算及定性分析的方法，并運用科學的決策模型進行決策。如在籌資決策中，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭

11、取提前還債等補救措施.企業應根據生產經營情況合理預測資金需要量，正確并合理的財務預算，在避免企業經營盲目性、產生錯誤的同時，也可防止資金的過度使用、占用、無效使用，控制企業經營成本。之后企業通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，并在此基礎上做出正確的籌資決策，合理的進行融資或入股等其他方式籌集資金，以降低籌資成本，減少財務風險，增加企業收益率。在投資決策中，企業要堅持以效益為中心的投資原則，統一使用資金，使資金投向，資源的配置更合理，既要避免過分分散又要避免過分集中。同時通過投資回收期、投資報酬率、凈現值及內部報酬率等指標對投資項目進行綜合分

12、析評價，從而避免財務決策失誤所帶來的財務風險。 （四）、加強企業內部管理，理順企業內部財務關系 加強企業內部管理，調整資金及資產結構，減少和降低不合理的資金占用，提高資金的使用效率和周轉速度。要合理確定債務資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關系，并隨著企業生產的變化而變化，始終處于一種動態的管理過程中。要加強應收賬款的風險防范與控制，建立一套科學、系統的應收賬款體系，注重評估客戶的財務狀況和資信狀況，謹慎簽訂合同，定期分析賬齡，緊密跟蹤應收賬款的還款情況，合理制定收款政策，控制風險，減少壞賬損失。對于存貨，在保證生產和銷售順利進行的同時使存貨總成本達到最低水平。在實際工作中，可以調查、總

13、結已有的經驗，運用存貨管理中的最佳訂貨批量模型來確定最低存貨量，以減少企業的損失。同時，要理順企業內部財務關系，做到責、權、利相互統一，明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應該承擔的職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責，各盡其職，使企業內部各種財務關系清晰明了，減少企業因管理不善而造成的財務風險。 （五）、合理利用防范風險的技術方法 現代企業可以利用多種方法來防范和規避財務風險，具體包括：(1)分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其它企業共同投資，以實現收益共享、風險共擔，避免企業獨家承擔投資而產生的財務風

14、險。在多種經營方式下，某些產品因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可避免單一經營產生的無法實現預期收益的風險。(2)回避法。即企業在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。一般來講，長期投資的風險大于短期投資風險，股權投資風險大于債權投資風險，所以，企業選擇投資方式時，盡可能采用風險低的債權投資和短期投資。 (3)轉移法。企業在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上,可以采取措施轉嫁風險。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移是指企業通過購買財務保險將財產損失的風險轉移給保險公司承擔；非保險

15、轉移是將某種特定風險轉移給專門機構或部門。如對企業閑置的資產，采用出租或立即售出的處理方式，將資產損失的風險轉移給承租方或購買方。(4)降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。如企業可在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重。在生產經營活動中，可以通過提高產品質量、改進產品設計、開發新產品及開拓新市場等手段，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，也可以按照穩健原則建立風險基金，以此降低風險損失對企業正常生產經營的影響。 （六）、建立有效的財務風險防范機制 防范財務風險，建立財務預警分析指標體系，企業產生財務危機的根

16、本原因是財務風險處理不當，財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。一是 建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者

17、能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。二是確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。獲利是企業經營最終目標，也是企業生存與發展的前提企業應立足于市場，建立有效的風險防范和規避機制。首先，要建立完善的風險防范體系，健全財務風險管理機制，要抓好企業內控制度建設，明確企業

18、財務風險監管職責，落實好分級負責制，建立經營者風險決策的激勵與約束制度，以健全的獎懲體系為前提，鼓勵經營者在公平競爭中進行經營管理活動并享受風險經營的收益，同時，要確保經營者能夠擔負起風險責任，承擔風險損失。其次，企業要建立實時、全面、動態的財務預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時的監控。使財務風險預警系統貫穿于企業的經營活動全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異常征兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失，真正的發揮預警警示作用，提高風險防范能

19、力。 三、財務風險控制對企業財務核心能力的提升的意義 當前市場競爭日趨激烈，企業面臨著日益增大的財務風險和經營風險。樹立財務風險觀念，建立和完善風險控制機制，加強風險防范，提高職工的風險意識，已成為企業加強財務管理，提升企業的財務核心能力，進而提高企業核心競爭力，促進企業可持續發展的內在要求。 （一）、財務風險及其危害 企業財務風險是指在財務管理活動中，客觀存在的由于各種難以預料或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期的財務收益背離，因而有蒙受損失的機會或可能性。主要包括：籌資風險、投資風險、流動資金運作風險和收益分配風險。 1、籌資風險及危害。籌資風險主要表現為兩個方面：一是由

20、于企業負債經營帶來的風險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業的資金成本大幅度變化，從而影響了企業預期的財務收益。 2、投資風險及危害。主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限的大幅度變動，使投資報酬達不到預期的財務目標而發生的風險。 3、流動資金運作中的風險及危害。指在短期投資中，由于各項流動資金的結構不合理等而產生的風險。流動資金風險的產生，影響企業正常的經營活動，影響企業償債能力，進而導致企業破產的可能。4、收益分配風險及危害。指由于收益分配可能給企業今后的生產過程產生不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者分配過多利潤，使企業承擔過高的生產成本和資金成本，并由此無法保證在預計的經營期間內持續經營，從而引發財務風險。 （二）、財務風險控制對企業財務核心能力的提升的意義 1、財務風險控制是對原有企業財務核心能力的再造。 傳統的對財務核心能力的要求主要集中體現在財務決策、組織、控制、協調等能力方面，一個企業如果具備優于競爭對手的上述能力