1、加權風險資產收益率的運用商業銀行經營的首要目標是盈利盈利也就成為商業銀行考核分支機構及其主要負責人經營業績的一個主要指標當前各家商業銀行大都以利潤絕對額或資產收益率來考核利潤但是對于一些成立時間不長的機構其利潤額在不同年度間有時差別相當大筆者認為利潤額和資產收益率只是簡單的利潤考核指標沒有考慮或者可以說較少考慮風險因素對于一般的工商企業可能比較適用商業銀行是經營貨幣、信用的特殊企業一方面商業銀行需要穩健經營；另一方面商業銀行又面臨著較高的風險高風險與高收益之間存在矛盾而運用加權風險資產收益率能夠兼顧收益和風險兩方面可以較好地避免銀行經營的短期行為一、加權風險資產收益率的計算加權風險資產收益率即

2、計算期利潤額與計算期末加權風險資產余額的比例加權風險資產是根據風險權數計算出的資產總額我國目前根據不同的資產種類設定了6個檔次的風險權數即0、10%、20%、50%、70%、100%下面我們以甲、乙兩家銀行為例介紹加權風險資產的具體計算方法假設甲、乙銀行為一家商業銀行的兩個分支機構2002年甲銀行實現稅前利潤(以下簡稱利潤)9500萬元；乙銀行實現利潤11500萬元同時2002年末兩家銀行的資產余額均為100億元其具體資產結構如下表(由于表外加權風險資產計算較為復雜故簡單地不分細項計算且風險權重以100%計算)甲銀行加權風險資產狀況單位億元-項目金額風險權重(%)加權風險額一、表內資產(一)現

3、金及存放央行款項1000(二)存放同業2100.2(三)國債投資1000(四)各類貸款601.國家特大型企業保證貸款2050102.房屋抵押貸款15507.53.人民幣存單質押貸款10004.其他貸款1510015(五)同業拆借81.境內商業銀行6100.62.境外商業銀行(一級國家)2100.2(六)其他1010010小計10043.5二、表外資產2020合計12063.5-乙銀行加權風險資產狀況單位億元-項目金額風險權重(%)加權風險額一、表內資產(一)現金及存放央行款項900(二)存放同業1100.1(三)國債投資500(四)各類貸款671.國家特大型企業保證貸款105052.房屋抵押貸

4、款105053.人民幣存單質押貸款10004.其他貸款3710037(五)同業拆借81.境內商業銀行6100.62.境外商業銀行(一級國家)2100.2(六)其他1010010小計10057.9二、表外資產2525合計12582.9-根據以上表格我們可以得到以下一組數據甲銀行利潤額9500萬元資產收益率0.95/100=0.95%加權風險資產收益率0.95/63.5=1.50%乙銀行利潤額11500萬元資產收益率1.15/100=1.15%加權風險資產收益率1.15/82.9=1.39%二、加權風險資產收益率的分析上述甲、乙兩家銀行資產規模相同從利潤絕對額上看乙銀行比甲銀行高2000萬元；從資

5、產利潤率上看乙銀行比甲銀行高0.2個百分點單從這兩個指標分析我們可以說乙銀行2002年的經營效益明顯好于甲銀行如果兩家銀行的不良資產率接近的話我們甚至可以說乙銀行的經營業績非常顯著但是從加權風險資產收益率指標來看甲銀行為1.50%乙銀行為1.39%乙銀行又比甲銀行低0.11個百分點這一結果為什么與利潤額、資產收益率比較結果相反呢?(一)加權風險資產收益率考慮了風險因素從安全性角度看一般情況下具有較高收益率的資產其風險總是較大的因此風險性較高的資產理應帶來較高的收益率但是計算資產利潤率的公式中對產生收益的資產卻沒有考慮風險因素一般情況下貸款的利率要高于投資的利率；信用等級評定在A級以下的企業貸款

6、利率要高于A級以上企業貸款的利率這都是因為不同類型資產其內在的風險不同造成的如果不考慮風險因素商業銀行單純追求利潤短期內發放大量貸款不重視質量管理則極易造成商業銀行經營的短期行為上述甲、乙兩家銀行其資產規模相當但從資產結構上我們可以看出甲銀行經營相對比較穩健在其資產中收益穩定、風險較低的國債投資占銀行總資產的比例為10%；乙銀行的這一比例只有5%比甲銀行低5個百分點在主要的風險資產貸款中甲銀行風險較高的其他類貸款只占貸款總額的25%(15/60)而同一比例乙銀行達55.22%(37/67)遠遠高于甲銀行甲銀行的加權風險資產總額只有63.5億元而乙銀行達82.9億元高于甲銀行19.4億元從以上數

7、據我們可以看出與甲銀行相比乙銀行經營的風險性相對較高其絕對收益理應高于甲銀行乙銀行2000萬元的超額收益部分從理論上講如果大于19.4億元風險資產要求的收益則說明乙銀行的資產收益水平較好；否則說明其較高的風險資產沒有帶來相應的高收益如果不考慮風險因素從短期看乙銀行會由于大量發放貸款而獲得較高收益因此會受到各種獎勵其主要負責人可能會得到進一步的升遷但是一筆不良貸款只要可以償還利息銀行就可以通過展期、借新還舊等多種手段使其風險在四、五年后才徹底暴露乙銀行資產風險性較大其發生資產損失的概率要遠遠大于甲銀行其后幾年的盈利水平可能會低于甲銀行從長遠看其創造的收益就會低于甲銀行從現實中講目前我國商業銀行的

8、收益大部分來自貸款但是一方面目前我國的利率市場還沒有完全放開商業銀行在貸款利率方面僅僅具有一定的浮動權另一方面商業銀行目前對利率杠桿還不敏感在發放貸款時還不能完全根據貸款的潛在風險來合理地確定適當的利率水平因此我國商業銀行的部分盈利和資產的風險狀況是不對稱的(二)加權風險資產收益率考慮了表外資產因素目前一些產生于表外資產的中間業務收入在商業銀行利潤中的占比不斷上升但同時隨著金融創新的不斷深入表外資產風險也越來越引起商業銀行經營管理者的重視目前我國商業銀行的承兌、開證、保函等業務占比不斷提高手續費等有關收入在商業銀行利潤中的比例也日益提高但是目前各行承兌墊款、信用證墊款等問題也不斷出現表外資產可

9、以為一家商業銀行創造利潤但是資產收益率指標只簡單地考慮表內業務資產收益率指標中分子中含有表外資產創造的收益而分母中卻未包含表外資產分子分母內涵不一致如對于甲、乙兩家銀行其表外風險資產分別占加權風險資產總數的31.50%(20/60.5)和30.16%(25/82.9)即使不考慮風險因素表外資產與表內資產的比例也分別達到了20%和25%從以上比例足見表外資產對一家銀行的影響目前我國的一些商業銀行只簡單地從規模、利潤角度出發大力拓展表外業務特別是承兌業務發展十分迅速許多行承兌與貸款的比例都超過了20%隱含較大的風險也對加權風險資產收益率的計算產生較大影響因此從風險的角度考慮使用加權風險資產收益率考

10、核分支機構的經營業績應該說更為科學三、加權風險資產收益率的擴充按照金融企業會計制度各商業銀行的會計核算按照謹慎性原則的要求對于有關資產應按照其內含的風險和預計的損失程度計提對應的相關準備如貸款損失準備、壞賬準備、長期投資減值準備、固定資產減值準備、無形資產減值準備等因此有人會提出這樣的觀點由于在利潤計算中已考慮了風險因素因此在計算資產收益率時對資產一方沒有必要再考慮風險因素從理論上講如果商業銀行的各種準備計提非常充分不考慮表外資產因素直接使用表內資產數計算資產收益率未嘗不可但是在實踐中我們知道金融企業會計制度只是從謹慎性的角度出發提出了商業銀行應計提各種準備但是對于具體的計提方法特別是對于貸款

11、損失準備的計提方法各家商業銀行還是根據自身的判斷來計提準備主觀隨意性較大但是加權風險資產的計算卻是根據每筆資產的形成原因、現狀等不同的客觀情況逐筆進行確定的其可信度相對較高因此對于已計提了各種準備的商業銀行我們可以采取還原各種準備金的方式計算加權風險資產收益率即在分子中加入各種準備金的數額計算出新的加權風險資產收益率(以下簡稱實際加權風險資產收益率)假設2002年甲、乙兩家銀行分別計提了各種準備1000萬元和1500萬元那么如果不計提各種準備甲銀行實現收益1.05億元乙銀行實現收益1.30億元按此計算則甲銀行的實際加權風險資產收益率為1.05÷63.5=1.65%；乙銀行實際

12、加權風險資產收益率為1.30÷82.9=1.57%乙銀行的加權風險資產收益率仍小于甲銀行如果我們以甲銀行為標準認為其經營效益、風險水平相當那么對于乙銀行來說其實際加權風險資產收益率仍低于甲銀行有以下兩種可能（一）如果其對資產的風險水平估計充分計提的1500萬元各種準備比較合理則說明其資產的盈利性不夠如果其稅前利潤能達到1.2億元(增加500萬元)則其實際的加權風險資產收益率將為1.35÷82.9=1.63%與甲銀行相當（二）如果其資產的盈利能力與甲銀行相當則說明其計提的各種準備不足如果在1.15億元的利潤中含有2000萬元的各種準備則其實際的加權風險資產收益

13、率將為1.35÷82.9=1.63%與甲銀行相當目前在現有資產機構下乙銀行在提取了1500萬元的各種準備后收益只有1.15億元說明其較高的資產風險與其盈利水平很不對稱四、使用加權風險資產收益率指標的注意事項目前按照金融行業監管要求我國各家商業銀行都要按季上報加權風險資產這一指標因此計算加權風險資產收益率應該說比較簡單但是在實際應用中需注意以下兩個問題(一)加權風險資產統計的準確性一方面目前由于我國商業銀行的會計核算還未真正實現以客戶為主體會計信息還不能很好地滿足統計需要所以在計算加權風險資產時許多項目（尤其是貸款）還需要統計人員逐筆核對和手工統計另一方面在加權風險資產的計算中表外項目的很多指標其內容和計算方法還比較復雜一些基層統計人員對其掌握、理解不夠也容易造成統計錯誤以后隨著我國商業銀行的會計改革會計核算會逐步走向以客戶為中心則加權風險資產的計算將更加容易準確性也將大大提高(二)利率使用的自由性目前我國商業銀行的主要資產仍為各種貸款如上述舉例的甲、乙兩家銀行貸款占到資產總數的60%和67%同時貸款利息收入也還是商業銀行最主要的利潤來源但是目前我國對貸款利率仍實行管制商業銀行自身盡管有一定的浮動權但離利率自由化、市場化還有很大的距離商業銀行對于