1、地鐵施工項目財務管理核算分析思路構建完整（完整版資料，可直接使用可編輯，推薦下載）地鐵施工項目財務管理核算分析思路構建摘要：地鐵施工是一個綜合性特別強的工程項目,囊括了大量的分部分項作業 ,通常涉及到巨額資金地投入，為了 有效地控制資金鏈條，提高企業盈利能力 ,在地鐵項目施工 過程中 ,良好的財務管理核算方式將對工程建設提供穩定性 的基礎和保障 ,切實保障工程項目順利完工。本文首先總結 了財務管理核算在地鐵施工項目中的重要意義， 然后詳細分 析了當前財務核算模式的現狀及問題， 最后就如何構建財務 管理核算新思路提出了自己的看法 ,旨在增強地鐵施工項目 的財務管理水平，從而進一步提高企業的經濟效

2、益。關鍵詞：地鐵施工財務管理核算分析思路構建 隨著我國整體經濟的飛速發展， 許多城市的私家車和人 口數量與日俱增， 地面交通已經不堪重負， 城市交通系統正 面臨著極其嚴峻的考驗和挑戰。 為了緩解城市化進程中的交 通問題， 我國許多城市開始致力于建設地下交通工具， 大量 的地鐵工程開始施工建設， 四通八達縱橫交錯的地鐵網絡已 經逐漸形成 .而地鐵施工通常涉及到巨額資金地投入 ,為了有 效地控制資金鏈條，提高企業盈利能力,在地鐵項目施工過程中 ,企業要加強對財務賬目的管理核算力度，切實保障工 程項目順利完工。 本文從地鐵施工項目財務管理核算的現實 意義及存在的問題兩方面著手， 并就如何完善地鐵施工

3、項目 財務管理核算構建了新型的思路想法，具有一定的參考作 用。一、財務管理核算在地鐵施工項目中的重要意義 地鐵施工財務資金投入相對比較分散， 工程造價成本難 以有效控制， 因此加強財務管理核算的力度對于地鐵施工項 目本身而言具有十分重要意義 ,具體表現在以下三個方面：（一）控制資金投入 ,降低工程成本 地鐵工程作為建設周期長、 技術含量高、 施工投資巨大、 市場環境為供大于求的市政施工項目， 其招投標程序和工程 造價控制存在施工企業之間非理性競爭及招標單位壓價的 雙重制約 ,目前我國絕大多數城市地鐵陷于低價中標的困 境。為了維持并擴展地鐵施工企業的利潤空間， 施工企業必 須加強財務管理核算力度

4、， 全面弄清每一筆財務資金的具體 走向， 從而有效地控制資金投入， 降低工程成本。 例如廣州 地鐵 1 號線的建設成本為每公里 6。6 億元，通過加強財務 管理核算之后， 2 號線的建設成本降為每公里 5。2 億元。 顯然，在地鐵施工項目中加強財務管理核算不僅能夠清晰地 理順資金投入脈絡，有效地對項目財務系統進行管理控制， 而且還可以大幅度地降低項目成本，提升企業競爭力。（二）完善財務數據，提高項目決策正確性 企業在制定決策之前通常要參考各種數據，一般來說， 完善的財務數據報表在很大程度上體現了項目工程的資金 使用情況及成本分布， 這為管理者做出合理的決策提供了堅 實的數據支持， 從而使得項目

5、決策更具正確性和科學性。 在 當前地鐵項目施工過程中， 許多企業往往忽視了工程財務核 算所得到的數據， 一意孤行地將個人主觀想法凌駕于數據經 驗之上， 導致大量項目決策不符合實際情況， 進一步加大了 企業的成本投入，具有很強的盲目性 .因此在項目施工過程 中，管理者要時刻對工程成本及財務支出進行嚴格核算， 并 對比原先預算值找出浪費或節約的原因 ,從而為以后決策提 供數據參考 ,總而言之 ,財務核算成本和利潤等數據能夠很好 地幫助管理者做出正確決斷，提升財務管理的水平和質量。（三）掌握資金投入情況 ,保障工程順利進行 地鐵工程屬于地下施工項目， 通常采用暗挖法或盾構法 進行建造， 需要投入巨額

6、資金進行建造， 可以說， 穩定的資 金鏈條是地鐵工程順利施工的根本保障。 財務核算要對工程 項目中涉及的每一項資金支持都要進行統計分析， 及時掌握 工程資金投入的最新動態 ,對于資金投入過多的分部分項工 程要嚴格監管 ,謹防資金投入成本過大而造成的資金鏈斷裂,同時財務核算還能夠直觀地顯示工程資金使用量及分布情 況，一旦企業資金周轉不靈 ,則能夠第一時間獲取信息 ,進而 為項目融資預留時間 ,從而保證工程項目能夠順利進行。二、地鐵施工項目中財務管理核算所存在的問題隨著地鐵工程建設進程不斷推進， 越來越多的企業開始關注財務管理核算在工程項目中發揮的作用， 并開始逐步推 進財務管理核算系統在項目中的

7、應用， 并已經取得了一定的 成績 ,同時也存在著財務意識淡薄、核算管理方法缺失以及 風險預警作用不夠突出等一系列的問題。（一）財務核算意識淡薄 目前很多工程企業都存在著“重生產 ,輕管理”的落后 思想，把工作重心都放在如何控制生產，保證質量、安全、 工期等，財務核算意識十分淡薄， 重視程度嚴重不夠。 許多 施工企業并沒有制定切實有效的財務核算制度 ,在意識上忽 視了建設項目財務核算工作的重要性； 有的企業財務核算工 作也只是依據大額財務支出情況進行簡單匯總， 并未細致化 地進行統計核算， 更別提財務數據的分析整理， 這樣的財務 數據對項目發展和決策制定起不到絲毫的參考借鑒作用； 還 有的企業只

8、注重工期進度和質量 ,弱化了財務核算的作用地 位，從而導致企業辛辛苦苦完成工作之后僅獲得微弱盈利， 不利于企業自身的發展。 例如北京地鐵 1 號線在施工過程中 一味的追求進度、質量等指標 ,對項目成本沒有進行過系統 的核算和分析，直到結算階段， 把各種管理費、 機械設備攤 銷費、材料費、分包款結清后，才發現企業盈利無幾，幾乎 處于虧損的邊緣。（二 ）缺乏科學、有效的財務核算管理方法。地鐵施工項目的特點比較復雜 ,各單位對項目成本管理的重視程度和項目管理水平也有所差異。大多數單位都?用事后分析的方法， 在項目進展后期甚至尾期通過對財務數據 進行核算分析 ,找出項目盈虧點，這種粗放滯后的管理方法

9、顯然不是真正意義上的成本管理方法。 真正有效的方法是要 從項目招投標階段就要開始進行成本的預估測算,在項目實施過程中也要有系統科學的財務核算方法做向導， 全部弄清 工程資金的投入分布情況， 同時對照既定成本預算， 邊施工 邊控制資金走向 ,從而保證工程不會因為資金鏈條斷裂而停 工。（三）財務核算的風險預警作用不夠突出。隨著項目工程財務風險系數的不斷擴增， 再加上地鐵項 目本身具有高投入和高風險的特點， 在項目施工過程中企業 一定要樹立企業財務風險觀念、 建立企業風險控制以及加強 企業風險防范。 財務核算數據匯集了施工過程中的每一項資 金投入 ,具有很強的參考價值和借鑒意義，特別是在防范財 務風

10、險更起著至關重要的作用。 目前很多企業通常從成本控 制及資金鏈保障兩個方面來弱化財務風險， 然而忽略了財務 核算對項目風險預警的重要作用， 只是簡單地采取融資和降 耗的方法來規避風險， 對于財務核算數據所顯示出的風險預 警并未根據程度地高低制定出相對應的控制方法和防范措 施，因此財務風險危機難以從根本上進行消除。三、 構 建財務管理核算體系的思路和想法（一 ）加強財務預算的準確度 財務核算體系是建立在財務預算基礎之上， 只有財務預 算具備一定的準確度之后， 財務核算的數據才會對項目決策 和企業發展發揮作用， 因此構建財務管理體系的首要條件是 加強項目財務預算的準確度。 首先項目管理者要根據地鐵

11、工 程建設的實際情況來預算可能投入的預算資金， 然后將資金 總額合理分配到每項工程之上， 并減少因工程質量和項目安 全而產生的額外資金， 最后將核算數據和預算數據進行匯總 分析 ,找出資金浪費和節省的原因，從而進一步優化資金配 置。（二）優化建設成本管理 成本管理是企業財務管理的關鍵手段之一,為了推進項目財務管理核算工作， 企業管理者應該從優化建設成本管理 工作著手，加大成本控制力度 ,減少企業的財務支出。因此， 施工企業在項目投標之前， 首先應該根據投標項目的建設規 范來預算企業的投入成本， 然后通過分析建材價格的波動規 律以及集中采購、 加強施工力度， 保障工程順利完成的同時 減少施工時間

12、等方法減少企業的成本投入； 最后管理者還可 以將成本管理工作細分到每個部門、 每位職工手上， 達到全 職工、 全方位管理的效果， 從而最大程度地優化建設成本管 理工作。（三）加強財務核算監督工作財務管理核算數據反映著整個地鐵項目工程的資金分布，其準確性直接關系著項目決策和企業發展等重大問題， 因此企業要充分重視財務核算工作， 并且安排專門的部門和 人員對整個財務核算工作進行監督， 確保最終的財務數據準 確有效， 從而能夠發揮相應的指導意義。 施工企業要不定時 安排核算人員對財務賬目核算， 并設置相應的監督小組進行 工作監督，同時對核算過程中發現的財務問題要及時解決， 真正讓核算工作服務于項目，

13、 促進項目的發展； 另外施工企 業要對優異的核算人員進行業務獎勵 ,并對資金核對不清的 人員進行懲處，從行政制度上保障核算工作正常有序進行， 最終得到準確的核算數據， 進而為項目建設提供相應的數據四、結論及建議在地鐵項目施工過程中 ,財務管理核算從項目資金流動 的每一個細節入手，整理匯集了一套完整的工程資金分布 圖，為企業發展和決策提供了詳細的財務數據， 是企業實現 經濟效益的有力保障。 因此項目管理者應當正視財務核算的 重要作用， 并從財務預算、 成本管理以及財務監督等方面不 斷完善財務核算體系，從而促進企業快速發展。參考文獻：1王明明 .建筑安裝企業項目財務管理核算分析思路構建J。價值工程

14、，2014 (19):2柏秋紅.淺談地鐵施工管理與質量控制J。城市建設 理論研究 J， 2013(31 )3胡金玉。 城市地鐵施工企業質量成本管理分析與評價 D 西安建筑科技大學， 2014( 06)間價值和投資風險價值（2）籌資風險：因籌資原因 給企業造成盈利水平下降和債券不能及時償還的風集資金。籌集方法（1 ）一次籌集：應從營業執照簽 6個月內籌足.（2）分次籌集：最后出資應 照簽發之日起3年內繳清第一次籌集的資 于注冊資本15%,并且在營業執照簽發之 月內繳清.可能多預收一部分：降理確定利潤企業相互利益配體之間瀘標在利潤分配時，正確： 的經濟利益,據現金存量和今后現金凈流量確定留存比例和

15、股份:可以采取發起方式或募集方式設立 股份資本金的籌集：是通過認購股票籌集 方式：（1 ）發起方式：公司全部股份由發 不向發起人以外的任何人募集股份；若以 業產權、非專利技術或者土地使用權抵作 必須先評估作價，核實財產,再折合為股份 募集方式：發起人認購的股份不得少于公 的35%，其余部分應當向社會公開募集t）報文件：批準設立公司的文件，公司章程算書：發起人情況：招股說明：代收股款（P稱及地址：承銷機構名稱及有關的協議：的股款繳足后，必須經法定的驗資機構驗場經濟體制.A微觀經濟體制（1即企業體制環境+i） t涉 =P證明P,發起人在30日內未召開創立大會 及企業與國家、企業與所有者之間的關系。

16、以要求發起人返還資本金和利息。有限責任公司：由2個以上50個以下股東 每個股東以其出資額為限對公司承擔責任 其全部財產對公司的債務承擔責任的企業 有限責任公司與股份的區別（1）不是等額不發行股票（3 ）以實繳資本登記注冊， 萬元（4）不得隨意轉讓，須經半數以上股東 資（出資）要求（1）貨幣資金，計入臨時（2）實物、工業產權、非專利技術、土 辦理財產轉移手續 資本金的計算：股份（1）貨幣資金直接計（2 ）溢價發行的股票，溢價部分計入資本 有限責任新增注冊資本時，新股東按比部分作為資本金，超額部分作為資本公積 公司所有者投入的資金全部為資本金。 資本公積金是實際收到投資者投入的資本 業在工商局注冊

17、登記的注冊資本金的部 的一種準資本。它可供企業無償、無限期 主要包括接受捐贈資產、法定資產重估增 溢價、資本折算差額等。普通股：（ord inary share、comm on stock 指在公司的經營管理和盈利及財產的分配 通權利的股份，代表滿足所有債權償付要 股東的收益權與求償權要求后對企業盈利 產的索取權，它構成公司資本的基礎 優先股：公司的一種股份權益形式.持有這 股東先于普通股股東享受分配，通常為固 先股收益不受公司經營業績的影響 記名股票：所謂記名股票是指在股東名冊 持有人的姓名或名稱及住址，并在股票上 有人姓名或名稱的股票。股東的姓名或名 寫在股票背面。無記名股票：也稱不記名股

18、票，是指在股 股份公司股東名冊上均不記載股東姓名 與記名股票的差別主要在于股票記載方式 市盈率的基本概念：市盈率指在一個考察 12個月的時間）內，股票的價格和每股收 投資者通常利用該比例值估量某股票的投 或者用該指標在不同公司的股票之間進行 股份：全部注冊資本由等額股份構成并通 票（或股權證）籌集資本，公司以其全部資產 務承擔有限責任的企業法人。有限責任公司的基本概念：有限責任公司 華人民共和國公司登記管理條例規定登 由兩個以上、五十個以下的股東共同出資 東以其所認繳的出資額對公司承擔有限責 以其全部資產對其債務承擔責任的經濟組 公司債券：是指公司依照法定程序發行的 一定期限還本付息的有價證券

19、。抵押債券：抵押債券是指債券發行人在發 券時,通過法律上的適當手續將債券發行 財產作為抵押，一旦債券發行人出現償債 出賣這部分財產以清償債務。信用債券：信用債券是指沒有抵押品，完 良好的信譽而發行的債券。通常只有經濟 信譽較高的企業才有能力發行這種債券記 是指債券上記載債權人的姓名或名稱，并 位或代理機構進行登記的債券。轉讓時原 背書，辦理相應的過戶手續。通常記名債券 無記名債券：無記名債券是指不需在債券 有人的姓名或名稱，也不需在發行單位代 記造價的債券。此種債券可隨意轉讓，不需 手續.定期償還債券：定期償還是在經過一定寬 每過半年或1年償還一定金額的本金，到 余額。這一般適用于發行數量巨大

20、，償還期 券，但國債和金融債券一般不用這種方法施工企業財務管理施工企業財務管理的概念：施工企業在生產過程中 的資金運動，它體現著企業同各方面的財務管理。 資金時間價值的含義： 資金在周轉使用中由于時間 因素而形成的新增加值，其大小以利率表示.名義利率和實際利率的含義：名義利率 即年利率， 即以一個周期年為基本計息時間單位。實際利率資金在計息期計算利息時使用的利率。動態計算資金時間價值的基本公式： 一支付方式公式名稱一次支付系列整付終值公式整付現值公式等額支付系列等額分付終值公式等額分付償還基金公式等額分付現值公式等額分付資本回收公式 資金風險價值的含義：冒風險籌集資金和使用資金 而取得的額外收

21、益。施工企業財務管理的對象：主要是指物資運動中伴 隨的資金運動。施工企業資金運動規律：1各種資金在空間上并存， 在時間上的相聚轉化。2資金收支在數量和時間上 平衡。施工企業資金運動形成的財務關系：1業同投資者之間的財務關系2企業同國家之間的財務關系 3企 業同銀行等金融機構之間的財務關系 4企業同其他 企業單位之間的財務關系 5企業內部各單位之間的 財務關系6企業同職工之間的財務關系 施工企業財務管理總體目標 ：1.凈利潤最大化：凈 利潤=全部收入-（全部成本+費用+稅金存在的 問題：（1）凈利潤絕對額最大化沒有明確凈利潤額與 資本額之間的投入產出關系（2）最大化的凈利潤是 一定時期內的凈利潤

22、，沒有考慮貨幣的時間價值（3） 凈利潤最大化沒有考慮企業施工經營的風險凈利潤 越高的工程項目，風險越大。2。資本利潤率資本 利潤稱凈資產收益率:凈利潤*資本凈資產存在的 問題：（1 ）沒有考慮風險因素（2）沒有考慮貨幣的 時間價值和投資獲利的期間 3.企業價值最大化企 業價值又稱企業市場價值：企業在持續經營期間所 能獲得凈利潤的現值。即:合理經營，采取最優的財 務手段，考慮風險和貨幣的時間價值，不斷提高經 濟效益.優點：（1）考慮了時間因素（2）克服了短期 行為（3）考慮了風險和利潤之間的關系 （4）有利于 財富的增加 資金時間價值觀念和資金風險價值觀念：財務管理中的風險：某一項目或事件在一定

23、條件下和一定時 間內可能發生的收益或損失的變動程度.企業財務管理中的風險，主要是資金風險一一資金籌集和使 用過程中的風險。資金的風險價值：冒風險籌集資 金和使用資金而取得的額外收益。1。籌資風險價 值冒風險籌集資金而取得的超過資金成本以外的收 益或損失。主要是長期資金的籌資風險，包括利率 變動風險、匯率變動風險、無力償債風險、再籌資 風險等。2。投資風險價值冒風險進行投資（使用 資金從事建筑安裝工程施工、購建固定資產和購買 有價證券等）獲得的超過資金時間價值以外的收益 或損失。投資收益的組成：資金的時間價值，投資 風險價值（1）資金的時間價值（無風險投資收益）（2）投資風險價值（風險補償收益）

24、資金風險價值產 生的客觀基礎商品經濟條件下必然存在資金風險。 資金風險價值的計算 （1）計算資金收益率或收益額 的期望（2）計算標準離差.標準離差是指可能獲得 資金收益率或收益額對期望資金收益率或期望收益 值之間的偏離程度。（3 ）計算標準離差率標準離差 率是指標準離差與期望資金收益率或期望值的相對 數。（4）計算資金風險收益率（5 ）求資金風險價值： 資金風險價值=投資額X資金風險收益率.資金風險價值的運用企業籌資時，如果自身高風險，則必 須低成本支付；如果自身低風險，可以高成本支。 協調不同利益主體在財務管理目標上的矛盾：1所有者與經營者建立經營者的報酬與企業經濟效益相 聯系的激勵機制，使

25、經營者在取得企業價值最大化 的同時，也能體現自身的 激勵方式：（1）非股份制企 業：年終獎勵方式（2）股份制企業：股票選擇權： 允許經營者以固定的價格購買一定數量的企業股票 績效股：根據企業的業績給予經營者一定數量的股 票2所有者與債權人之間的矛盾：（1）高風險項目 完成后，債權人只能獲得合同規定利率的利息，投 資者獲得全部超額利潤，二者不對稱（2）未經債權人 同意，發行新債，增加風險。破產后，舊債權人損 失大.解決方法1實行擔保借債.2在舉債合同中規 定舉債單位最高負債率。3對債款的用途即期投資 效益加以限制.財務管理具體目標概念：1.籌資管理目標：在滿足 企業施工生產經營所需資金的前提下，

26、不斷降低資 金成本和籌資風險。（1）資金成本：取得和使用資金 所發生的資金籌集費用和資金占用費用。資金籌集費用:股票、債券印刷費、委托金融機構代理發行股 票、債券手續費和注冊費等。資金占用費：資金時險.2.投資管理目標企業資金的投放和使用，包括 已知數I和對外兩方面。在工程施工和固定資產復利項算公式P中，以較少的資金投入獲得較多的利潤/pi要求：盡分配方式.tt經濟體制環境:P經濟體制環境（1+： ）1. -1宏觀經濟體制=A 整個國家的基本經濟制度,分為計劃經濟體制和市市場環境：1，建筑市場環境： 指建筑市場的競 爭程度或景氣度。在市場經濟條件下，施工企業的 工程任務是通過建筑市場的工程投標

27、方式取得.影響投標取勝的因素：1企業本身的施工技術 2施工 質量3工程標價4 了解市場后進行投標2。生產資 料市場環境：指建筑材料采購環境。分為穩定的采 購環境和波動的采購環境。在穩定的采購環境下， 企業可以少庫存，以減少資金占用。在波動的采購 環境下，要增加材.價格的漲跌對采購成本影響很 大。估計價格上漲，應提前準備多備貨，估計價格下 跌,應盡量少庫存，隨時進貨。金融環境：資金供應者和資金需求者雙方通過某種 形式融通資金的領域。1,金融市場的組成：金融市 場主體、金融工具、交易2.金融工具：資金提供者 將資金轉移給資金需求者的憑證和證明，如票據、 證券等3.金融市場：資金市場、外匯市場、黃金

28、 市場,可分為貨幣市場（短期資金市場）和資本市場 （長期資金市場）4.市場利率漲跌的影響：規避 籌資成本上升和風險財稅環境：財政、稅收政策的變動對企業財務管理 的影響和制約.1.緊縮的財政政策：增加稅目、提高 稅率、減少補貼支出，減少公共支出和國家投資支 出2.擴張的財政政策減少稅目、降低稅率、增加 補貼支出，增加公共支出和國家投資支出.法律環境：建立一個完整的法律體系來維護市場秩 序。1，企業設立、合并、分立、解散破產通過公 司法約束2。施工生產經營活動通過經濟合同法、 建筑安裝工程招標投標法、建筑安裝工程承包合同 條例、工程質量監督條例等約束。 第二章企業資金的籌集和管理 籌集資金：企業根

29、據其施工生產經營、投資及調整資 金結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，并運用 籌資方式獲得所需資金的一種行為.籌資目的（1 ）籌集資本金，設立企業（2）滿足施工生 產經營和投資的需要（3 ）滿足資金結構調整需要 籌資渠道是指企業資金的來源。主要有:（1 ）財政資 金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融機構信貸資金（4）其他企業單位資金（5）居民個人資金（6）企 業留存資金（7）外商資金.籌集資金的方式：是指企業取得資金的具體形式.方式：（1）吸收直接投資（2）發行股票（3）銀行借 款（4）發行企業債券（5）融資租賃（6）商業信用 籌集資金的性質分類:1.自有資金包括：資本金、 資本公積金、盈余公

30、積金、未分配利潤。特點：（1） 所有權屬于所有者（2）可長期占用（3）無還本付 息壓力（4）通過財政資金、其他企業單位資金、居 民個人資金、外商資金等渠道，采用直接投資、發 行股票、留存收益等方式籌資。2.債務資金也稱負 債資金或借入資金 特征：（1）債權債務關系（2）還 本付息（3）債權人無經營決策權（4）主要通過銀 行、非銀行金融機構、其他企業、居民個人等渠道， 采用銀行借款、發行企業債券、融資租賃、商業新 穎等方式籌資。籌資是否通過金融機構分類：1，直接籌資不經過 銀行等金融機構，直接以資金供應者投入、借入或 發行股票、債券等方式進行籌資.2.間接籌資借助 于銀行等金融機構進行籌銀行借款

31、、非銀行金融機 構借款、融資租賃等。籌集資金的原則1.根據資金需要。合理確定籌資 2,研究資金投向，講求資金使用 3.選擇資金渠 道，力求降低資金 4.適度負債經營，防范籌資風 險 資本金的構成：國家資本金、法人資本金、個人資本 金、外商資本金等資本金的籌集方式：吸收貨幣資金，也可以吸收實 物、無形資產等形式進行投資，還可以發行股票籌隨時償還債券 :隨時償還也稱任意償還， 是指債券寬 限期限過后，發行人可以自由決定償還時間，任意 償還債券的一部分或全部。短期債券：償還期限在 1 年以下的債券為短期債券。 長期債券： 償還期限在 10 年以上的為長期債券。 可轉換債券： 是債券的一種，它可以轉換

32、為債券發 行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質 上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附 加了一份期權，并允許購買人在規定的時間范圍內 將其購買的債券轉換成指定公司的股票。 不可轉換債券的含義： 不可轉換債券是指債券發行 時沒有約定可在一定條件下轉換成普通股這一特定 條件的債券。溢價發行 :溢價發行是指發行人按高于面額的價格 發行股票，因此可使公司用較少的股份籌集到較多 的資金，同時還可降低籌資成本 .等價發行： 即票面利率與市場利潤相等的股票 折價發行的含義：又稱低價發行(At Discount)是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣 后發行股票，折扣的大小主要取決于發

33、行公司的業 績和承銷商的能力。基本建設投資借款： 基本建設投資貸款是指社會主 義國家對建設單位通過銀行信用方式發放基本建設 投資技措借款、流動資金借款的含義： 流動資金借款， 也叫短期借款， 一般指借款期限不超過一年的借款 . 它是借款人從商業銀行申請到的用于正常生產經營 周轉或臨時性資金需要的本外幣貸款。融資租賃的概念：融資租賃(Financial Leasing又稱 設備租賃(Equipme nt Leas in g)或 現代租賃(Modern Leasing，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部 或絕大部分風險和報酬的租賃.資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。商業信用： 企業在正常的

34、經營活動和商品交易中由 于延期付款或預收帳款所形成的企業常見的信貸關 系。預收工程款、 應付帳款的概念： 指企業因購買材料、 商品或接受勞務供應等而應付給供應單位的款項。資金成本：資金成本(Cost Of Funds是指企業為籌集 和使用資金而付出的代價 .資金成本包括資金籌集 費用和資金占用費用兩部分。 資金籌集費、資金占用費的含義： 資金占用費是指 非金融機構之間 (如企業與企業之間) 借貸資金以及 商務活動中預收預付款項而收支的利息額 . 各種籌集方式的股份額要求和需要遞送的文件要 求及條件要求： 股份籌集資金的方式： 發行股票 發行公司債券 最低股份額 500 萬人民幣。報送 的文件：

35、 1 批準設立公司的文件 2公司章程 3經營 估算書 4 發起人名稱， 發起人認購的股份數 ,出資總 類以及驗資證明 5掌故說明書 6 帶收股款銀行的名 稱地址 7 承銷機構名稱以及有關的協議 有限責任公司的資本金籌集： 股份注冊資本的最低 限額為人民幣 1000 萬元，其中上市公司注冊資本的 最低限額為人民幣 5000 萬元 債務資金的籌資方式： 1 發行企業債券 2 銀行借 款 3 融資租賃 4 以商業信用形式暫時占用其他企 業單位的資金 5 債務資金的優化組合 企業債券籌資的條件和程序： 條件 ：股份凈資產不低 于三千萬元，有限責任公司不低于人民幣六千萬元 2 累計債務總額不超過企業凈資

36、產額的 40% 3 最 近三年平均可分配利潤足以支付企業債券一年的利 息 4 籌集的資金投向符合國家產業政策 5 債券 的利率不超過國務院限定的利率水平。 程序： (1)發 行人在發行債券前， 須向其行業主管部門提出申請， 只有在行業主管部門正式批準并且推薦的前提下， 才能申請發行債券 ;( 2)該企業主管部門向省、自治 區、直轄市或計劃單列市的人行分行、計委申報發 行配額 ;(3)省、自治區、直轄市或計劃單列市的人 行分行、計委共同編制當地全國企業債券年度發行 計劃，并報中國人民銀行總行和國家計委審核 融資租賃業務的特征 ：1 兼有融資 ,融物兩種職能 2 涉及三方當事人的關系，至少訂立兩個

37、合同 3 承 租方對設備和供應商有選擇的權利 4 租賃期滿， 承租的設備按合同規定歸承租放留購，續租或退回 出租方。融資租賃的優點及不足：優點： 籌資速度快； 限制條款較少； 減少設備陳舊過時遭淘汰的 風險； 租金在整個租期內分攤， 可適當減輕到期 還本負擔 ; 租金可在所得稅前扣除，稅收負擔輕； 可提供一種新的資金來源、.缺點：資金成本較 高； 固定的租金支付構成較重的負擔 不能享 有設備殘值商業信用的主要形式： 商業信用的形式主要有 ：賒購 商品、預收貨款和商業匯票商業信用的主要形式： 應付票據、應付賬款、預收 工程款。資金成本率的屬性和作用：屬性： 具有一般產品成 本的基本屬性； 作用：

38、 主要用于籌資經決策和投資 決策。有限責任公司與股份的區別和籌資差異 ：股份的資 本金 ,是通過認購股票籌集的股票是股份為籌集資 本金而發行的有價證券，是持股人擁有公司股份的 入股憑證 ,它代表股份的所有權 ,企業股東根據工資 管理，分享紅利并依法承擔虧損責任。有限責任公 司，是指由五十個以下股東共同出資，每個股東以 其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部財產 對公司承擔責任，公司以其全部財產對公司的債務 承擔責任的企業法人。債券發行價格的確定因素及計算公式： 因素： 1,債 券面值，債券面值越大，發行價格越高。 2,票面利 率又稱息票率 ,票面利率越高，投資價值越大，其發 行價格也越高。

39、3，市場利率又稱貼現率， 在債券面 值和票面利率一定的情況下， 市場利率越高 ,其發行 價格越低。 4,債券期限，一般期限越長，其投資風 險越大，要求投資收益率越高，債券發行價格可能 越低。 公式： 債券發行價格 =債券面值 *( 1+票面利 率債券期限)( 1+市場利率) 債券期限 債務資金種類、期限及利率結構的優化組合： 在各 種債務資金中，預收工程款、應付票據等商業信用 的成本低，一般不存在資金成本，但用款數額較少 , 期限較短。 銀行借款手續比較簡便 ,利率低于債券資 金。債券資金用款期限較長 ,受債權人干涉較小，但 發行債券手續較繁， 資金成本較高。 由于銀行借款、 債券資金和商業信

40、用占用資金各有利弊，企業必須 根據資金市場情況， 依據自身條件， 優選債務種類。 資金成本率的計算： 資金成本率 =資金占用費籌集 資金總額 - 資金籌集費用 100%=資金占用費籌集 資金總額( 1- 籌資費率) *100% 銀行借款資金成本率的計算 ：國內借款成本率 =國內 借款總額*年利率* (1-所得稅率)/國內借款總額 100 債券資金成本率的計算： 債券資金成本率 =債券總額 *年利率( 1-所得稅率)債券總額 *(1- 1%) 100 優先股股金成本率的計算： 優先股股金成本率 =優先 股股金總額年股利率優先股股金總額 ( 1-籌 資費率) 100 普通股股金成本率的計算：普通股

41、股金成本率=Dc /Pc (1-F) +G De為下一年發放普通股股 金總額的股利，Pc為普通股股金總額，F為籌資費 用,G為普通股股利預計每年增長率。留存收益成本率的計算 ：留存收益成本率 =Dc/P c +GDe為留存收益的年報酬，Pc留存收益總額.綜合資金成本率的計算：綜合資金成本率=ZWiKi Wi為第i種資金來源占全部資金的比重，Ki為第i種資金來源的資金成本率。 企業籌資的目的、 類別、原則：目的： 1 籌集資本金， 設立企業 2 滿足施工生產經營和投資的需要 3滿足 資金結構調整的需要。 類別： 1 按籌集資金的性質 分為：自有資金、債務資金、 2 按籌資活動是否通 過經融機構分

42、為：直接籌資、間接籌資。 原則：1 根 據資金需要合理確定籌資規模 2 研究資金投向，講 求資金使用效益 3 選擇將資金渠道，力求降低資金 成本 4 適度負債經營，防范籌資風險。 資本結構、最佳資金結構的含義： 資本結構是指企 業各種資金的構成及其比例關系 .最佳資金結構 ,是 指企業在一定時間內，使綜合資金成本率最低，企 業資本利潤率最高，企業價值最大時的資金結構。 資金結構中自有資金、長期債務資金、短期債務資 金的比例關系 ： 短期債券是 1 年或 1 年以內的債券， 長期債券是 1 年以上的債券， 最佳資金結構的兩種決策方法： (一)加權平均資 本成本(WACC) 般是以各種資本占全部資

43、本的比 重為權數，對個別資本成本進行加權平均確定的 (二)每股收益無差別點分析法， 根據資本結構理 論，判斷企業資本結構優劣的標準是企業價值最大 化。對股份公司而言，企業價值最大化也就是每股 凈價值最大化。在此以每股凈價值最大化為理論基 礎，構建資本結構優化的數學模型。 具體情況下資金結構調整的方法 ：1.存量調整 (1)在 債務資本過高時， 將部分債務資本轉化為主權資本。( 2)在債務資本過高時， 將長期債務收兌或是提前 歸還，而籌集相應的主權資本額。 ( 3)在主權資本 過高時 ,通過減資并增加相應的負債額來調整資本 結構。 2。增量調整 (1 )在債務資本過高時 ,通過 追加主權資本投資

44、來改善資本結構。(2)在債務資少總資產，并相應減少債務比重。 資本公積金的含義 ： 資本公積金是實際收 投入的資本額超過企業在工商局注冊登記 本金的部分，是企業的一種準資本。它可 償、無限期地運用。主要包括接受捐贈資 資產重估增值、資本溢價、資本折算差額 籌資風險、現金性籌資風險、收支性籌資 務杠桿損益的含義： 一、籌資風險的概 險也稱財務風險，是指由于負債籌資而引 到期不能償還的可能性。 籌資風險回避方 金屬于長期占用資金 ,無還本付息壓力；債 要還本付息。籌資風險分為現金性籌資風 性籌資風險兩類。 二、現金性籌資風險 性籌資風險 , 是指企業在特定時點上， 現金 出現金流入量而產生的到期不

45、能償付債務 險. 特征： 1。 是一種個別風險 2。 是一 險 3。 因理財不當引起 回避：合理安排現 可。 三、收支性籌資風險： 是指企業在收 況下出現的不能償還到期債務本息的風險 是一種整體風險 2。 不僅是一種支付風險 著經營失敗 3。 是一種終極風險 4。 對再 四、財務杠桿損益含義 ： 利用負債籌資給企 額外經濟效益或損失。資本公積金的主要來源和構成 ：資本公積 業所有者投入的資金 , 一般都作為資本金 者實際繳付的出資額超出其資本金的差額 本溢價和股票溢價 . 資本溢價是指投資人 資額大于注冊資本而產生的差額 . 股票溢 票高出票面價值溢價發行時溢價收入扣除 后的凈額。 ( 二)接

46、收捐贈的資產 . 捐贈形 權益的增加 , 作為準資本金的資本公積金 外幣資本折算差額 . 因匯率的不同而產生 算第三節 債務資金的籌集一、發行企業 業債券是企業為籌資而發行的有價證券， 人無權參與施工企業的生產經營管理決 加企業分紅。各種不同籌資風險的回避方法： (一)現 風險的回避 1。 現金性籌資風險在特定時 出量超出現金流入量而產生的到期不能償 息的風險 2. 籌資安排債款期限應與施工 配。如，工期為 2 年，在負債籌資時， 金用長期債務提供， 第 2 年用短期債務提 分月編制現金收支預算，根據月度現金 組織日常現金收支調度和平衡 . ( 二)收支 險的回避 1。 根據企業總資產息稅前利

47、潤 于債務資金利息率 , 調整負債比重， 從總體 支性風險從靜態上優化資金結構，增加自 重, 降低總體債務風險； 從動態上根據資金 債的可能 , 自動調節債務結構， 加強財務杠 籌資的自我約束 .2. 加強施工經營管理 經濟效益 3. 在企業財務發生困難時，及 務重組 第三章 流動資產的管理 流動資產的概念、特點、分類：概念 ： 流 指能夠在 1 年或超過 1 年的一個施工經營 現的資產 特點(1)周轉速度快、變現能 屬于勞動對象和勞動產品，不屬于勞動資 按流動性強弱，流動資產可分為 速動資產 資產.1. 速動資產周轉速度快、變現能力 資產, 包括庫存現金， 銀行存款， 其他貨幣 投資， 應收

48、票據， 應收賬款， 其他應收款 2. 非速動資產， 流動性較弱、 變現能力較 速動資產以外的存貨、待攤費用和待處理 損失等 . 存貨包括 ：庫存材料、 低值易耗品 料、委托加工物資、未完工程、在制品、 品等。待處理流動資產損失是因盤虧、毀 等已經損失了的流動資產，因原因未查明 現。現金的概念： 指隨時可以投入流動的交換 括庫存現金銀行存款和其他貨幣形式。 最高儲備量、 最低儲備量、 采購點儲備量 量： 供應間隔期間儲存的材料數量，加上 和保險儲備 . 是庫存材料即將超儲的極限 量：供應期間間隔期儲備的材料已經用完 加工整理材料和保險材料。 采購點儲備量 貨點儲備量是采購材料的信號，當庫存材 購

49、點儲備時 , 應及時組織進料， 使庫存材料 的儲備量。在建工程在不同結算方式下的含義 ：( 1) 月終按已完成部分分部分項工程結算價款 結算： 按工程形象進度劃分的不同階段分 程價款 ( 3)竣工后一次結算 ： 單項工程或 全部竣工后結算價款 工程成本預測、工程成本控制、責任成本 念：工程成本預測 根據過去年度特別是報 程成本資料，分析計劃年度各個工程項目本過低時，通過追加負債籌資規模來提高負債籌資 比重.(3)在主權資本過低時，可通過籌措主權資本 來擴大投資 ,提高主權資本比重 .3.減量調整 (1)在主 權資本過高時 ,通過減資來降低其比重。 ( 2)在債 務資本過高，利用稅后留存歸還債務

50、，用以減工技術、施工管理等情況，測算計劃年度各項工程 成本降低情況，以便為企業經營決策提供信息 . 成本 控制是施工生產過程中以降低工程成本為目標，對 成本的形成所進行的預測、計劃、控制、核算、分 析等一系列管理工作的總稱。 責任成本制度： 是在 企業內部按照施工經營組織系統，確定成本責任層 次，建立成本責任中心， 并按責任歸屬傳遞、 控制、 考核、報告工程成本信息 , 從而把工程成本責任落實 到各部門、 各層次和執行人 ,按照經營決策所規定的 成本目標，進行控制和考核的一種內部經濟責任制 度。營運資金的含義和財務意義 :1。 概念 : 營運資金是 指流動資產占用資金減去流動負債后的余額。營運

51、 資金=流動資產-流動負債=長期負債+所有者權 益非流動資 2。 營運資金對償債能力的影響意義（1）營運資金越多， 短期償債能力越強 , 反之，越弱 （2 ）增加營運資金規模，可降低企業短期償債風險（3）減少營運資金規模 , 償債 3。營運資金的規模 : 在流動負債既定的條件下 , 擴大營運資金規模所取 得的邊際投資效益恰好等于邊際資金成本，則營運 資金規模是最佳的最經濟的。西方財會企業認為， 流動資產：流動負債=2: 1營運資金：流動負債= 1:1 現金管理的目標 :（一）支付的動機 持有現金以便 滿足日常開支需要。如：購買材料、支付工資、交 納稅款、支付股利等（二）預防的動機持有現金以 應

52、付發生意外時對現金的需求應考慮的三個因素 :1. 現金收支的正確性 2。 企業臨時借款的能力 3。 企 業愿意承擔的支付風險 （三） 投資的動機 企業持有 現金用于不尋常的購買動機或在證券價格向上波動 時用以購買有價證 庫存現金的使用范圍、庫存限額、使用程序、管理 制度等日常管理內容：范圍： 庫存現金只能用于支 付個人款項及不夠支票結算起點的開支 . 庫存限額： 由開戶銀行根據企業規模的大小、每天庫存現金收 付金額的多少、企業距離遠近確定：不超過35天零星開支的正常需要量為限額遠離開戶銀行的施 工企業，庫存現金的限額最高不超過 15天的日常零 星開支。 使用程序 : 1. 施工企業收入的現金，

53、應于 當日送存開戶銀行。 2。 不得坐支現金 管理制度： 實行管錢不管帳，管帳不管錢，使出納人員和會計 人員相互牽制，相互監督。持有現金的機會成本、 轉換成本 :機會成本： 因持有 一定數量現金而喪失的再投資收益。持有現金的機 會成本=持有現金而喪失證券投資收益-銀行活期 存款利息持有現金除了要付出機會成本外，還會發 生管理費用。 轉換成本： 將現金轉換為有價證券， 或將有價證券轉換為現金 , 所付出的交易費， 即為轉 換成本。轉換成本包括：委托買賣傭金、委托手續 費、印花稅、證券過戶費等。 施工企業存貨的主要內容： 包括原材料，燃料 , 包 裝物，低值易耗品，修理用備件，在產品，自制半 成品

54、，產成品，外購商品。 工程施工成本費用的構成： （1 ）直接費用： 材料費、 人工費、機械使用費、其他直接費（ 2）間接費用： 企業所屬各單位為組織和管理施工生產活動所發生 的各項費用。 間接費用有：（1 ）臨時設施攤銷費 （ 2） 管理人員工資（ 3）職工福利費（ 4）折舊費（ 5） 修 理費（6）工具用具使用費 （7 ）辦公費（8 ）差旅交通 費（ 9）勞動保護費（ 1 0）其他費用 工程預算成本的計算程序和預測方法：工程成本計 算程序 :1。根據分部分項工程材料消耗定額和地區 材料預算定額，計算分項工程材料費 2. 根據分部 分項工程的勞動定額和工資標準，計算分部分項的 人工費 3。 根

55、據分部分項工程的機械臺班定額和機 械臺班費標準，計算機械使用費 4。 根據材料費、 人工費、機械使用費的合計數和其他直接費定額， 計算其他直接費 5。 將分部分項工程的材料費、人 工費、機械使用費和其他直接費相加，計算出分部 分項工程的直接費用 , 制訂出分部分項工程的地區 統一單位估價表 6. 根據工程量和統一估價表中相 應單價算出各項工程的直接費用 7. 根據間接費用 和期間費用定額， 算出工程間接費用和期間費用 8. 工程預算成本=直接費用+間接費用+期間費用9。工程造價=工程預算成本X （1 +利潤率+稅費 率）營業稅營業稅附加 方法： 1. 根據計劃年 度施工產值、固定費用總額和變動

56、費用在工程造價 中的比重以及稅費率、 利潤率加以測算 （1）固定費 用: 一般不隨工程量的增減而增減， 如折舊費等（2） 變動費用隨著工程量的增減而增減， 如材料費等（3） 工程成本降低額計算公式 （4）預期利潤率、 稅費率 預期利潤率，國家規定為工程預算成本的7稅費率是指營業稅稅率和按營業稅計算的城市維護建設 稅稅率和教育費附加費率 （5）計算舉例 2 。 在報告 年度成本降低的基礎上 , 測算因計劃年度實現所制 訂的各項技術組織措施，使工程量增加、材料消耗定額降低、勞動生產率提高而形成的工程成本降低 額（1）由于材料消耗定額降低形成的成本降低額材 料消耗定額降低幅度同材料成本降低幅度成正比

57、。 材料消耗定額降低使工程成本降低額計算如下:（ 2）由于勞動生產率提高超過平均工資增長形成的成本 降低額勞動生產率增長速度大于平均工資的增長速 度時，企業的積累增加。 （3）由于工作量增長超過 固定費用增長形成的成本降低額三、工程成本計劃 按直接費和間接費進行計算工程計劃成本。 工程成本控制的基本程序、責任成本制度的內容： 工程成本控制程序： 1. 制訂工程成本標準工程成本 標準是對各項費用開支和資源消耗規定的數量限 制，是工程成本控制和考核的依據。 2. 執行標準 3。 確定差異 4. 消除差異 5. 考核獎勵 責任成本的內 容：（1）按勞動定額、人工結算價格和工程量計算 的工程人工費 （

58、2） 按材料消耗定額、 材料結算價格和 工程量計算的工程材料費 （3）按機械臺班定額、 機 械臺班結算價格和工程量計算的工程機械使用費（4）按工程人工費、 材料費、 機械使用費和其他直 接費定額計算的工程其他直接費 （5）間接費用、 管 理費用和財務費用中的可控部分責任成本中心是對 成本負責控制和保證完成的責任單位。考核成本中 心的主要指標是責任成本考核費用中心的主要指標 是責任費用限額 現金收支預算方法 :現金收支預算法是將預算期內 可能發生的一切現金收支項目分類列入現金預算表 內, 以確定收支差異，采取適當財務對策的方法 . 最佳現金持有量的確定方法： 可采用存貨經濟批量 的模式確定"ABC”分析法、經濟批量法在材料管理過程中的應 用 :采用 A、 B、 C 分析法 , 對材料資金進行控制 : 按照 各項材料耗用金額占材料消耗總額的比重，將其劃 分為A、B、C三類，甚至更多，其中A類最重要，B 類次之，C類再次之，依此類推.確定“經濟批量”， 使材料儲備保持合理水平經濟批量：既能減少占用 資金和保管費用，又能節約采購費用（一）采購費 用主要包括： 1. 訂貨費 2. 運雜費（二）保管費用 主要包括： 1. 儲存材料占用流動資金所支付的利息 2。 儲存材料的倉庫、場地及其起