1、雙胞胎家庭成長期的理財規劃【案例背景】一、家庭概要魏先生的四口之家由他和太太及兩個女兒組成，兩個女兒是雙胞胎，現在讀小學三年級。魏先生今年37歲，在一家大型國有科研機構工作，博士畢業的他任高級工程師，每月的收入有7000元。35歲的太太在事業單位謀職，月收入5000元。兩人的工作都非常穩定，收入還會隨著資歷的增長而不斷上升。據魏先生估計，每年的上升幅度約5%左右。此外，一套投資房租金收入每月有2800元。四口之家的月基本花銷為2000元，其他養車及娛樂費用需2300元，因為兩個女兒尚年幼，體質較弱，他們就每月備下500元醫療費。兩個女兒學費每年合計3000元左右，各種興趣班學費每年合計9000

2、元。這樣平均下來每月大約1000元。魏先生一家目前住在單位分的宿舍中，兩室一廳83平方米，不需要房租。2008年年初，他們購得商品房一套（即目前用于出租的房產），購買總價100萬元，首付款中15萬元為自己的儲蓄，15萬元是向朋友的借款，另商業貸款70萬（等額本金方式，21年還清），2008年每月還款5000多元，2009年每月要還4000多元。這樣，魏先生一家每月結余約為4000元。魏先生本人購買了20年期定期壽險，保額20萬元，同時購買了意外險，保額20萬元。小女兒購買了中宏寶寶險和附加住院醫療險，保額10萬元。大女兒和小女兒都參加了上海市少兒住院醫療互助基金，都有基本社保。太太目前只有社會

3、保險，單位并無團險，個人也未購買商業保險。每年在人身保險上的投入約3700元，另有2008年購入的北斗星小汽車每年保費1500元。魏先生和太太年終獎金共有25000元，主要來自魏先生，年度花銷主要在孝敬老人和旅行方面。雖然家庭的4位老人都已經退休，但都有社會保險和退休金，能夠保障生活且健康狀況良好，每年只需要象征性地給點孝親費就好，合計6000元。每年全家旅行一次，費用也在6000元左右。因此，家庭年度結余有7800元。家庭資產方面，去年初買的那套房子，現在市值保守估計約110萬元。一家人還擁有價值5萬元的汽車一輛、現金及活存3萬元、貨幣基金2萬元、股票基金10萬元、債券基金18萬元。投資性房

4、產目前的商業貸款余額有67萬元左右，向朋友借款15萬元也尚未歸還。二、理財目標對于家庭理財目標，魏先生有以下幾個方面的考量。首先，希望為太太和大女兒適度配置一些商業保險，降低家庭的財務風險。其次，根據借款協議，5年內還清欠的外債15萬元（向朋友借的房屋首付款），如何籌措這筆款項？再者，2010年底可以購買單位建造的經濟適用房一套，150平方米，擬自住，房價及裝修大約60萬元，原單位宿舍要搬出。等到2012年后，兩個女兒將進入初中學習，希望可以得到好一些的民辦初中教育，預期教育費用將增加，每年大概2萬元左右。還有兩個孩子上大學的費用，每個女兒各16萬元，共32萬元左右，在她們各自上大學之前基本籌

5、備好，怎么來實現教育金的儲備？計劃在退休前，能籌得夫妻二人養老金100萬元。如何實現？最后，計劃3年后換車，購買一輛13萬元左右的家用轎車。【第一部分 客戶基本情況】一、客戶家庭情況家庭成員表家庭成員年齡職業魏先生 37科研工程師魏太太35事業單位職員雙胞胎女兒9歲小學生您和太太有一個幸福美滿的家庭，特別是有一對雙胞胎女兒更是令人羨慕，事業也處在一個向上攀升的狀態。魏先生收入較高，夫妻倆目前工作穩定，各自單位均繳納四金。 因此，您的家庭收入也會隨之不斷的提高，家庭資產將逐步累積。在幸福加倍的同時，也意味著負擔與付出的成倍增長，兩個孩子需要雙份開銷會加重一定的負擔。所以，提前給家庭做好合理的財富

6、管理和保障規劃，讓家庭成員能過上穩定，安逸的生活。 家庭財務情況家庭每月收支情況每月收入每月支出金額占收入百分比金額占支出百分比薪金收入1200081%房屋貸款500046%其他收入280019%基本生活開銷200018%養車和娛樂230021%醫療保險費5005子女教育費100010總收入14800總支出10800凈收入4000家庭年度收支情況年度收入年度支出金額占收入百分比金額占支出百分比年終獎金25000100保險費370021%存款、債券利息0旅游，孝敬老人1200070%股利、股息0產險15009%其他0總收入25000總支出17200凈收入7800家庭資產負債表金額占資產百分比金額

7、占負債百分比流動資產短期負債現金及活存30000 2 信用卡未付款0貨幣基金200001消費貸款0基金（股票型）1000007基金 (債券型)18000013股票0非流動資產長期負債房產(自用)110000077房屋貸款67000082房產(投資)0其他貸款15000018黃金及收藏品0資產總值 1430000 負債總值 820000凈值 （資產-負債） 610000【第二部分 家庭資產現狀分析】一、家庭債務情況1償付比率：凈資產/資產=61/143=0.42償付比率接近0.5，說明該家庭的償還債務能力在適度范圍內2負債總資產比率：負債/資產=82/143=0.57該比率略高于0.5，綜合償債

8、能力在適度范圍內3負債收入比率：到期負債/收入=4000/14800=0.27該比率數值在0.4之下，表明該家庭財務狀況屬于良好狀態，還貸壓力不重。二、家庭資產情況1儲蓄比率：盈余/收入=（4000*12+7800）/202600=0.2754可以看出，該家庭除滿足當年的支出外，還可將27%的授予用于增加儲蓄或投資，但是該家庭2年內有購房計劃，3年內有換車計劃，建議不額外增加支出，盡量提高儲蓄比率以加大投資力度。2資產分布情況該家庭的金融資產在凈資產中占比較高，為33/61=54%，投資性資產在金融資產中比率為：28/33=84%投資性資產與凈資產比率：投資資產/凈資產=28/61=46說明，

9、該家庭的凈資產中只有46%是由投資構成，一般該比率以50%為宜，可以看出該家庭投資資產總量在凈資產中比率適中，流動性上還是不錯。金融資產構成貨幣基金6% 現金及活存 10%基金 84三、現金流情況流動性比率：流動性資產/每月支出=5/1.08=4.6流動性比率一般控制在3左右，該家庭這點做的不錯，家庭流動性資產可以滿足4個月的開支。四、 資產收益情況目前持有產品的收益率表產品名稱年收益率（預期稅前）%人民幣活期存款0.72貨幣基金23基金（股票型）10基金(債券型）3-4房屋8總收益8家庭的加權資產年增長率為8%左右。從長期的角度看8%并不算低，但這里沒有考慮到通脹，沒有考慮到經濟周期對投資環

10、境的影響，因此，就資產的結構和構成產品本身來說存在著非常大的缺陷即風險集中，收益偏低，品種單一。五、家庭保障該家庭在家庭保障方面做的比較欠缺，太太目前只有社會保險，單位無團險，個人也沒有購買商業保險，一旦妻子發生意外，對于以后的孩子及房屋貸款的歸還是十分沉重的打擊，可以考慮一些定期壽險或意外傷害險。【第三部分 家庭風險分析】每個客戶對待風險的態度都是不一樣的，為了更好的提出理財規劃，對您家庭風險承受能力作出評估也是重要的因素之一。風險承受能力評分表年齡10分8分6分4分2分客戶得分37總分50分，25歲以下為50分，每多1歲少1 分，75歲以上0分38就業狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業者

11、實業8家庭負擔未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養三代6置產狀況投資不動產自宅無房貸房貸<50房貸>50無自宅4投資經驗10年以上6-10年2-5年1年以內無4投資知識有專業證照財經類專業自修有心得懂一些一片空白4總分64經以上調查，判定客戶屬于中高風險能力與中高風險承受態度的投資人，由于客戶的風險態度和承受能力都非常優秀,為保證資產的收益性.可略微調整下風險投資和儲蓄的比例。增加基金的定期定額投資。【第四部分 家庭目標需求確認】一、客戶提出的理財目標子女教育計劃：2012年，女兒進入初中學習，每年約2萬元左右的教育費，和未來32萬元的大學費用購房計劃：2010年購買經濟適用房

12、，房價和裝修大約60萬元保障計劃：增加家庭成員的自身保障，為太太和大女兒配置一些商業保險退休計劃：家庭資產持續的、較強的增值，籌得100萬元的養老金換車計劃：3年后換車，購買一輛13萬元的家用轎車還款計劃：5年內還清外債15萬元二、家庭理財目標的建議與確認根據您提出這五大目標，再結合您家庭的財務狀況，為了更好的實現您的家庭理財目標， 我們作了些整理和調整。按實現期限作為一個劃分：短期目標購房的首付款項，保險計劃中期目標子女教育基金，按揭買房，購買新車，還清債務長期目標家庭資產持續增長，有足夠的養老金可以安享晚年【第五部分 理財環境的基本假設】一、國內通貨膨脹（略）二、本地居民收入增長（略）三、

13、金融投資收益（略）四、房地產價格波動（略）五、銀行貸款利率（略）【第六部分 家庭理財規劃建議】一、投資組合規劃（一）流動性資產增值策略貨幣類工具：針對備用金的預留形式，最為簡便的就是活期存款，存取自由方便，流動性最高，但收益相當低。為保證一定的收益可以選擇貨幣類基金。貨幣基金T2贖回到賬，無需手續費，年化收益率在2左右。根據晨星網最近七日收益所折算的年資產收益率推薦您南方現金增利（202301）及萬家貨幣（519508）作為主要的投資對象。（二）建立長期投資組合，使資產有效保值、增值的投資策略1定期定額基金購買計劃首先從成熟市場美國共同基金的表現來看1989年6月至1998年6月的10年中，普

14、通權益共同基金年平均收益率15.24%，收益從外國市場上來看比債券類，貨幣類投資高。證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。基金資產由專業的基金管理人負責管理。基金管理人配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領域也積累了相當豐富的經驗。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權。證券投資基金具有投資小、費用低的優點。在我國，每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低，投資者可以根據

15、自己的財力，多買或少買基金單位，從而解決了中小投資者“錢不多、入市難”的問題。基金的費用通常較低。證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。 根據投資專家的經驗，要在投資中做到起碼的分散風險，通常要持有10個左右的股票。投資學上有一句諺語：“不要把你的雞蛋放在同一個籃子里”。然而，中小投資者通常無力做到這一點。如果投資者把所有資金都投資于一家公司的股票，一旦這家公司破產，投資者便可能盡失其所有。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以同時把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價造成的損失可以用其他股票漲價的盈利來彌補，分散了投資風險。流動性強，基金的買賣

16、程序非常簡便。對于封閉式基金而言，投資者可以直接在二級市場套現，買賣程序與股票相似；對開放式基金而言，投資者既可以向基金管理人直接申購或贖回基金，也可以通過證券公司等代理銷售機構申購或贖回，或委托投資顧問機構代為買賣。根據目前市場行情，在人民幣不斷升值的大背景下，我們預計中國資本市場仍有上漲機會。考慮到魏先生家庭工作節奏快壓力大，因此，推薦基金專家理財代替股票投資，一方面分散非系統性風險，一方面無需多關注大盤行情省心安心。建議您每月支出2000元用于基金定投，即可以為子女上大學籌集費用，又可以為將來的養老儲備資金根據2008年晨星網的評級推薦您如下基金供參考平衡型基金推薦華夏回報基金和廣發穩健

17、增長：前者最近兩年在積極配置型基金中名列第一，被晨星網評級為五星基金，實現累計收益357.26%。后者表現優異的平衡基金，在05年度以65%的股票倉位跑贏所有基金排名第一，且波動小風險分散。增長型基金推薦華夏紅利。該基金是華夏基金公司的老基金，從2005年月成立以來，實現累計收益341%，成績斐然。2008年以來，名列增長型基金前五名。2適當增加黃金及收藏品投資策略除開放式基金，銀行存款外，也建議您考慮對黃金的投資。黃金作為一種特殊商品，在通貨膨脹時期還具有良好的保值功能。從長期歷史經驗來看，黃金相對于股票市場風險小，具有保本保值的功能，相對于貨幣債券市場來說，由于長期以來黃金作為基礎貨幣定價

18、決定品之一，其相對購買力價值不受影響。隨著國內商業銀行個人黃金投資買賣業務開展，個人投資黃金也變得非常方便。二、購置商業房產規劃1您目前家庭不動產是2008年購買的商品房，總價100萬元，還有貸款本金余額70萬元未還清。在之前的家庭負債中分析得出目前您家庭每月還貸比率為27%，遠低于50%的警戒線，并不會對家庭流動性資產產生威脅，現每月還貸4000元，還清70萬元的商業貸款需要21年時間，這樣會影響到您之后的購房計劃，也會加重之后的生活壓力。 建議您利用夫妻兩人住房公積金，公積金沖還貸比一般商業利息要低，可考慮將兩人公積金帳戶里資產用來每月分配還貸。這樣一來提前還清現住房的貸款，二來也不會影響

19、到生活。 22010年底，魏先生可以購買單位建造的經濟適用房一套，房價和裝修大約60萬元。按照第二套住房原則，房價首付款為40，需在2010年底準備24萬元的資金，建議到時魏先生贖回債券型基金作為首付款，其余用商業貸款解決。按照第二套住房商業貸款利率上浮10的原則，假設貸款年限為20年，每月還款為2691元 。因為此購房計劃，消耗掉家庭大部分積蓄，為了不讓家庭現金流出現狀況，您可以用每月2800元左右的房租用于生活開銷或者幫助提前還新房貸款。三、子女教育規劃在您的理財目標中，為養育孩子籌集基金，包括以后孩子成長中，教育預算與規劃。 一般對客戶子女的教育規劃可細分為基礎教育和大學教育及大學后教育

20、。 我們在此方案中只計算到大學畢業。我們先來參考一下近些年上海養育子女的基本費用報告，項目低標準一般標準高標準生育費用40001000040000教育費用135800220000300000生活費用130000200000320000總計269800430000660000今后近10年的教育與生活費用的資金籌劃。（按照一個孩子所需費用計算） 年份 孩子年齡學歷目前教育費用增長后的教育費用生活費用總計201213初中一年級3,0004,674683911513201314初中二年級3,0004,814704411858201415初中三年級3,0004,959725512214201516高中一

21、年級4,0006,810747214282201617高中二年級4,0007,014769614710201718高中三年級4,0007,224792615150201819大學一年級12,00022,324816330487201920大學二年級12,00022,993840731400202021大學三年級12,00023,682865932341202122大學四年級12,00024,394891833312說明：教育費用以及生活費用之前理財假設中的5% 來計算。 實際中，還會出現其他的學雜費用，輔導班，課外娛樂等等。養育一個孩子成人是很大一筆支出， 這些所需資金建議您選擇基金定投為子女

22、籌集大學費用。 四、家庭保障規劃1現有家庭風險分析及對策。魏先生家庭有著完善的社會養老保障和社會醫療保障，屬雙薪家庭，家庭主要的風險保障是盡可能避免因疾病或意外導致家庭收入減少，家庭生活品質大幅降低的風險。魏先生購買了保額為20萬元的定期壽險和意外險，而魏太太沒有商業保險，現繳納的四金中保障部分為養老金和醫療保險金，這些遠遠不能覆蓋如發生意外傷亡或重大疾病所給家庭帶來的風險。魏太太可通過購買保險來規避或轉移這些風險，避免給家庭生活帶來直接的影響。建議投保兩倍定期壽險的意外險，考慮以盡可能低的保費支出取得比較充足的保障。意外險保額之所以建議兩倍定期壽險，主要是考慮預防意外半殘時醫療康復費用大增的情況，剩余保費預算可用來投保重大疾病保險，以抵御重大疾病給家庭帶來的風險。2保障型壽險產品配置規劃 保障與費用摘 要保 額保 費 預 算已投保的保險00建議新增的壽險600000720其中：定期壽險 600000555意外險 1,200,000720重大疾病50,0001735合計3730五、家庭養老規劃目前您家庭正處于家庭成熟期階段，更多考慮當前狀況和未來幾年的目標，建議您可以把退休規劃結合其他目標一起，設計并自籌退休金 。自籌退休金的來源一是 運用之前的積蓄投資，二是從現在到退休前的剩余工作生涯的儲蓄累積 。 從40歲開始用15年時間補足退休后養老金缺口100萬元，考慮到上海