1、WORD格式2021財(cái)務(wù)管理各章節(jié)作業(yè)題第一章總論一、單項(xiàng)選擇題1、在資本市場(chǎng)上向投資者出售金融資產(chǎn)，如借款、發(fā)行股票和債券等，從而取得資金的活動(dòng)是A )。A 籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、收益分配活動(dòng)D 、擴(kuò)大再生產(chǎn)活動(dòng)2 企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)是公司價(jià)值最大化，其價(jià)值是指 D )。A 賬面價(jià)值B賬面凈值C重置價(jià)值D市場(chǎng)價(jià)值3、反映公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的指標(biāo)是C )。專業(yè)資料整理WORD格式A、銷售收入B 、市盈率C、每股市價(jià)D、凈資產(chǎn)收益率專業(yè)資料整理WORD格式4、由于借款人不能按時(shí)支付本利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而投資人要求的利率補(bǔ)償是B 。專業(yè)資料整理WORD格式A、到期風(fēng)險(xiǎn)附加率B、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率專業(yè)資料

2、整理WORD格式C、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)附加率D、購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)附加率專業(yè)資料整理WORD格式5 以下各項(xiàng)中，可視為純利率的是D )。專業(yè)資料整理WORD格式A、銀行存款利率B 、公司債券利率C 、金融債券利率D 、國(guó)庫(kù)券利率專業(yè)資料整理WORD格式6、評(píng)價(jià)債券信用等級(jí)時(shí)主要考慮的風(fēng)險(xiǎn)是B )。A、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)B、違約風(fēng)險(xiǎn)C、到期風(fēng)險(xiǎn)D、購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)7、每股收益最大化與利潤(rùn)最大化相比，其優(yōu)點(diǎn)在于C ) 。A、考慮了時(shí)間價(jià)值B、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、考慮了利潤(rùn)所得與投入資本的關(guān)系D 、考慮了市場(chǎng)對(duì)公司的客觀評(píng)價(jià)8企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系是D 之間的關(guān)系。A、股東與經(jīng)營(yíng)者B、股東與債權(quán)人C、經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人D、股東、經(jīng)營(yíng)者、

3、債權(quán)人二、多項(xiàng)選擇題1 公司的財(cái)務(wù)關(guān)系有ABCD )A、公司與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B、公司與投資者、受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C 公司內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D 、公司與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4 公司價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有 ABCE A、有利于抑制企業(yè)短期行為B、考慮了風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系專業(yè)資料整理WORD格式C、考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值D、有利于社會(huì)資源的合理配置5 國(guó)庫(kù)券的利率水平通常包括 AC ) 。A、純利率B、違約風(fēng)險(xiǎn)附加C 、通貨膨脹率D 、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)附加三、判斷題1、在信息的獲得和享用上，股東和經(jīng)營(yíng)者是一致的。×2、防止經(jīng)營(yíng)者背離股東人的目標(biāo)，其最好的解決方法就是盡量

4、使鼓勵(lì)本錢和監(jiān)督本錢之和最小。×)3、在企業(yè)的資金全部自有的情況下，企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)存在借入資金的情況下只有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。×4、無(wú)論何種情況導(dǎo)致的收支不平衡都可以通過(guò)短期銀行借款來(lái)加以解決。×5、到期風(fēng)險(xiǎn)附加率是對(duì)投資者承擔(dān)利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)償。 )第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念一、單項(xiàng)選擇題專業(yè)資料整理WORD格式1 年償債基金是C )A 復(fù)利終值的逆運(yùn)算B年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算C 年金終值的逆運(yùn)算D復(fù)利現(xiàn)值的逆運(yùn)算2 比較不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度所應(yīng)用的指標(biāo)是( D)A 期望值B平方差 C 標(biāo)準(zhǔn)差D標(biāo)準(zhǔn)離差率3 當(dāng)兩種證券完全相關(guān)時(shí)，它們的相關(guān)

5、系數(shù)是 ( B )。AOB1C一1D不確定。專業(yè)資料整理WORD格式4 通過(guò)投資多樣化可分散的風(fēng)險(xiǎn)是 ( C ) 。5 自有資金利潤(rùn)率及其標(biāo)準(zhǔn)差可用來(lái)衡量A ) A 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)資料整理WORD格式6 某種證券j的風(fēng)險(xiǎn)溢酬可表示為B )專業(yè)資料整理WORD格式A Rm 一RfBj( Rm一 Rf )專業(yè)資料整理WORD格式C Rf十j( Rm一 Rf ) D jRf專業(yè)資料整理WORD格式7 公司股票的系數(shù)為 15 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6 % ，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為 10 % ，那么 x 公司股票的收益率應(yīng)為 60% )A4B12%C16%D21%8

6、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散理論，如果投資組合的股票之間完全負(fù)相關(guān)，那么A )A 該組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能完全抵消B 該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為零C該組合的投資收益大于其中任一股票的收益D該組合只承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)，而不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)9 假設(shè)某種證券的系數(shù)等于 1 ，那么表示該證券 C ) A 無(wú)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B 無(wú)公司特有風(fēng)險(xiǎn)C 與金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)一樣D 比金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)大 1 倍10 進(jìn)展證券組合投資的主要目的是B )A 追求較高的投資收益B分散投資風(fēng)險(xiǎn)C 增強(qiáng)投資的流動(dòng)性D追求資本穩(wěn)定增長(zhǎng)二、多項(xiàng)選擇專業(yè)資料整理WORD格式1 某公司方案購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，付款條件是從第二年開(kāi)場(chǎng)，每年年末支付5 萬(wàn)元，專業(yè)資料

7、整理WORD格式連續(xù)支付 10 年，那么相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次性支付 AD萬(wàn)元資金本錢率為A S(P/A,10%,12)- (P/A,10%,2)B S(P/A,10%,13)(P/A,10%,3)C S(P/A,10%,11)(P/A,10%,2)D S(P/A,10%,10)(P/F,10%,2)E S(P/A,10%,13)(P/F,10%,2)2 在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有 BCD )A 期望值B標(biāo)準(zhǔn)差C標(biāo)準(zhǔn)離差率D 概率分布E概率10 %)專業(yè)資料整理WORD格式3 貨幣的時(shí)間價(jià)值是指BCE )專業(yè)資料整理WORD格式A 貨幣隨時(shí)間自行增值的特性B 貨幣經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資和再投

8、資所增加的價(jià)值C 現(xiàn)在的 1 元錢與幾年后的 1 元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同D 沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率E 沒(méi)有通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率4下面有關(guān)投資組合的論述正確的選項(xiàng)是AD )A 投資組合的收益率為組合中各單項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)B 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是各單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均 ( 只是組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不包括可分散風(fēng)險(xiǎn)的 )C 兩種證券完全相關(guān)時(shí)可以消除風(fēng)險(xiǎn)D 兩種證券正相關(guān)的程度越小，那么其組合產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)就越大E 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為零時(shí)，那么它們的組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)5 以下關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法正確的選項(xiàng)是BDE )A 又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)B 又

9、可稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C 可通過(guò)多角化投資來(lái)分散D 不能通過(guò)多角化投資來(lái)分散E 通過(guò) 系數(shù)衡量其大小6 以下關(guān)于系數(shù)說(shuō)法正確的選項(xiàng)是 ABCD )A 系數(shù)是反映個(gè)別股票相對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)股票的變動(dòng)程度的指標(biāo)B 它可以衡量個(gè)別股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C 作為整體的證券市場(chǎng)的系數(shù)為 1D 在其他因素不變的情況下， 系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)收益就越大E 某股票的系數(shù)是 0，說(shuō)明此股票無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)資料整理WORD格式7按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票的預(yù)期收益率的因素有A 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B該股票的 系數(shù)ABC。專業(yè)資料整理WORD格式C 平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要報(bào)酬率D 預(yù)期股利收益率 E 預(yù)期資本利得收益率8 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)

10、自于 ABC )專業(yè)資料整理WORD格式A 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化B國(guó)家稅法的變化C 經(jīng)濟(jì)衰退 D 產(chǎn)品構(gòu)造的變化 E 工人生產(chǎn)率的變化三、判斷題1 如果兩個(gè)企業(yè)的獲利額一樣，那么其風(fēng)險(xiǎn)也必然一樣。 ( ×)2 影響股價(jià)的直接原因是企業(yè)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)。 )3 利用自有資金利潤(rùn)率，既可以衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又可以衡量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 × )4系數(shù)實(shí)際上是不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，用于反映個(gè)別證券收益的變動(dòng)相對(duì)于市場(chǎng)收益變動(dòng)的靈敏程度。 )四、計(jì)算題專業(yè)資料整理WORD格式1、某投資者擬購(gòu)置甲公司股票。該股票剛剛支付的每股現(xiàn)金股利為2.4 元現(xiàn)行專業(yè)資料整理WORD格式國(guó)庫(kù)券的利率12%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票

11、的收益率16%，該股票為 1.5 。專業(yè)資料整理WORD格式（ 1假定股票在未來(lái)時(shí)間股利保持不變， 當(dāng)時(shí)該股票市價(jià)為 15 元，可否購(gòu)置？（ 2假定該股票股利固定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率 4%，該股票價(jià)值幾何？2、某公司在 2003 年 1 月 1 日發(fā)行五年期債券，面值1000 元，票面利率10%，于每年 12 月 31 日付息，到期一次還本。 1假定 2003 年 1 月 1 日金融市場(chǎng)上與該債券風(fēng)險(xiǎn)相近的同類債券投資利率是9%，該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)定為多少？如果籌資費(fèi)率為2%，所得稅率 25%，該債券籌資本錢是多少？（ 2假定X先生購(gòu)置了該債券， 4 年后以 1049.06 的價(jià)格賣出，那么該債券的收

12、益率是多少？第三章財(cái)務(wù)分析一、單項(xiàng)選擇題1 以下財(cái)務(wù)比率中，最能反映企業(yè)舉債能力的是)A 資產(chǎn)負(fù)債率B股東權(quán)益比率C 權(quán)益乘數(shù)D到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率 =業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷(本期到期債務(wù)本金 +現(xiàn)金利息支出 )2 一般認(rèn)為，流動(dòng)比率保持在B以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。專業(yè)資料整理WORD格式A100% B200% C50% D300%3 在杜邦分析體系中，假設(shè)其他情況一樣，以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的選項(xiàng)是B 。A 權(quán)益乘數(shù)大那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B 權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)負(fù)債率的倒數(shù)C 權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)D 權(quán)益乘數(shù)大那么凈資產(chǎn)收益率大4 影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是 B )A

13、 速動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量B應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力C 存貨變現(xiàn)速度D企業(yè)的信譽(yù)5 假設(shè)流動(dòng)比率大于 1 ，那么以下結(jié)論成立的是 B )A 速動(dòng)比率大于 1 B營(yíng)運(yùn)資金大于零C 資產(chǎn)負(fù)債率大于 1 D短期償債能力絕對(duì)有保障6假設(shè)某公司的權(quán)益乘數(shù)為 2 ，說(shuō)明該公司借入資本與權(quán)益資本的比例為A 。A1：1 B2：1C1 ：2 D1 ：47流動(dòng)比率大于1 時(shí)，賒購(gòu)原材料假設(shè)干，就會(huì) B )A 增大流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C 使流動(dòng)比率不變 D使流動(dòng)負(fù)債減少8資產(chǎn)負(fù)債率大于 C) ，說(shuō)明企業(yè)已資不抵債，視為到達(dá)破產(chǎn)的戒備線。A50% B 0 C 100% D 200%9在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，一般用 A代替賒銷收入凈額

14、。A銷售凈收入 B 銷售收入 C 賒銷預(yù)測(cè) D 現(xiàn)銷凈額10 用于反映投資人投入企業(yè)資本的完整性和保全性的比率是A )。A 資本保值增值率B市盈率C 盈利現(xiàn)金比率D權(quán)益乘數(shù)11 凈資產(chǎn)收益率 =銷售凈利率 * 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 * C ) 。A 資產(chǎn)負(fù)債率B股東權(quán)益比率C 權(quán)益乘數(shù)D市盈率12 確定銷售凈利率的最初根底是C ) 。A 資產(chǎn)凈利率B權(quán)益凈利率專業(yè)資料整理WORD格式C 銷售毛利率D本錢利潤(rùn)率13 某企業(yè)的有關(guān)資料為：流動(dòng)負(fù)債50 萬(wàn)元，速動(dòng)比率1 元，那么該企業(yè)年末存貨周轉(zhuǎn)率為)A12次B16次C2次D3次14 以下指標(biāo)中 , ( D 屬于上市公司特有的指標(biāo)。A 權(quán)益比率B流動(dòng)比率C

15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D股利發(fā)放率15 衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)是B ) 。A 凈利率B每股收益C 每股凈資產(chǎn)D市凈率二、多項(xiàng)選擇題2 以下指標(biāo)中屬于逆指標(biāo)的是BD )A 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)C 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)E 存貨周轉(zhuǎn)率3 某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多， 卻不能歸還到期的債務(wù)。 為查清原因， 應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)專業(yè)資料整理WORD格式比率包括 ABE)專業(yè)資料整理WORD格式A 資產(chǎn)負(fù)債率BD 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)比率C存貨周轉(zhuǎn)率E利息保障倍數(shù)專業(yè)資料整理WORD格式4 企業(yè)短期資金的主要來(lái)源有AD )A 短期銀行借款B出售固定資產(chǎn)收到的資金C 出售長(zhǎng)期股權(quán)投資收到的資金D 商

16、業(yè)信用E發(fā)行股票籌集的資金5 以下指標(biāo)中與市價(jià)有關(guān)的有ABC )A 市盈率B市凈率 C股票收益率D 每股凈資產(chǎn)E股利支付率6 一般可以作為速動(dòng)資產(chǎn)的有BDE )專業(yè)資料整理WORD格式A存貨B現(xiàn)金C無(wú)形資產(chǎn)D 應(yīng)收票據(jù)E短期投資7 以下關(guān)于速動(dòng)比率的論述正確的選項(xiàng)是ABDE)A 速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨局部，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值B 速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的關(guān)于變現(xiàn)能力的指標(biāo)C 速動(dòng)比率為 1 是最好的D 一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于 1E 還可以找到比速動(dòng)比率更進(jìn)一步的反映變現(xiàn)能力的比率8 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物包括BCDE )A 應(yīng)收賬款B現(xiàn)金 C銀行存款 D 其他貨幣資

17、金E 企業(yè)持有的期限短、 流動(dòng)性強(qiáng)、 易于轉(zhuǎn)換為金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的短期投資。9 關(guān)于每股收益的以下說(shuō)法中，正確的有ABCE)A 它反映普通股的獲利水平B 它反映財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度C 它不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)D 每股收益越多、股東分紅越多E 它是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)10 對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這一指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生較大影響的因素有(ABCDE )A 季節(jié)性經(jīng)營(yíng)B銷售中大量使用現(xiàn)金結(jié)算C 銷售中大量使用分期付款結(jié)算D 大量銷售集結(jié)在年末 E 年末銷售大幅度下降11 關(guān)于利息保障倍數(shù)的以下說(shuō)法中，正確的有ABDE)A 它是衡量企業(yè)支付利息能力的重要指標(biāo)B 它可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)

18、險(xiǎn)C 它的分子與分母中利息費(fèi)用確實(shí)定口徑是一樣的D 它通常可以選擇一個(gè)最低指標(biāo)年度數(shù)據(jù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)E對(duì)于該指標(biāo)應(yīng)連續(xù)數(shù)期進(jìn)展觀察三、判斷題專業(yè)資料整理WORD格式1 每股收益越高，股東人的分紅越多。 × )2 在其他因素不變的情況下，增加存貨會(huì)引起流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的同向變化( ×)3 從股東的角度看，總是希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。( )4 流動(dòng)比率越大，短期償債能力也一定越強(qiáng)。× )5 某公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型后， 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大了， 但每股收益可能不變或提高。 四、計(jì)算與分析題1、某股份本年利潤(rùn)分配及年末股東權(quán)益有關(guān)資料如下：凈 利 潤(rùn)2100股本面值 1 元3000加

19、：年初未分配利潤(rùn)400資本公積2200可供分配利潤(rùn)2500盈余公積1200減：提取法定公積金210未分配利潤(rùn)600可供股東分配的利潤(rùn)2290減：提取任意公積金490已分配普通股利1200未分配利潤(rùn)600所有者權(quán)益合計(jì)7000該公司股票當(dāng)前價(jià)格為10.50 元 / 股，流通在外的普通股為3000 萬(wàn)股。要求：1計(jì)算普通股每股收益；2計(jì)算該公司股票當(dāng)前的市盈率、 每股股利、每股凈資產(chǎn)和股利支付率；3王先生準(zhǔn)備購(gòu)置該公司的股票， 假定該公司未來(lái)的股利政策與本年相同，王先生的期望報(bào)酬率5%，可否購(gòu)置該股票？2、某企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)信息如下：1速動(dòng)比率是2：1；2長(zhǎng)期負(fù)債是交易性金融資產(chǎn)的4 倍；3應(yīng)收賬款

20、400 萬(wàn)元，是速動(dòng)資產(chǎn)的50%，流動(dòng)資產(chǎn)的的25%，并同固定資產(chǎn)相等；4所有者權(quán)益對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本，實(shí)收資本是未分配利潤(rùn)的2 倍。要求：根據(jù)以上信息計(jì)算并填列簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表。專業(yè)資料整理WORD格式資產(chǎn)現(xiàn)金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨金額負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本未分配利潤(rùn)專業(yè)資料整理WORD格式固定資產(chǎn)專業(yè)資料整理WORD格式合計(jì)合計(jì)專業(yè)資料整理WORD格式第五章長(zhǎng)期籌資方式一、單項(xiàng)選擇題1 在長(zhǎng)期借款合同的保護(hù)條款中，屬于一般性條款的是( A )。專業(yè)資料整理WORD格式AC限制資本支出規(guī)模B貸款專款專用限制出售較多資產(chǎn)D限制租賃資產(chǎn)規(guī)模專業(yè)資料整理WORD格式2 可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投

21、資者來(lái)說(shuō)， 可在一定時(shí)期內(nèi)， 依據(jù)特定的轉(zhuǎn)換條件， 將其轉(zhuǎn)換為(C) 。A 其他債券B優(yōu)先股C 普通股D收益?zhèn)? 某債券面值為 1000 元，票面年利率為 12 % ，期限為 6 年，每半年付息一次。假設(shè)市場(chǎng)利率為 12 % ，那么此債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格將( C )。A 高于 1000元B等于 1000 元C 低于 1000元D不確定4 長(zhǎng)期債券籌資與長(zhǎng)期借款籌資相比，其特點(diǎn)是 ( B ) 。A 利息可以節(jié)稅B籌資彈性大C 籌資費(fèi)用大D債務(wù)利息高5 普通股股東既有權(quán)力也有義務(wù)，以下中不屬于普通股股東權(quán)利的是( D )。A 表決權(quán)B股份轉(zhuǎn)讓權(quán)C 分享盈余權(quán)D優(yōu)先財(cái)產(chǎn)分配權(quán)6 以下籌資方式中，不屬于

22、籌集長(zhǎng)期資金的是 ( D )。A 吸引長(zhǎng)期投資B發(fā)行股票專業(yè)資料整理WORD格式C 融資租賃D商業(yè)信用7 從籌資的角度，以下籌資方式中籌資風(fēng)險(xiǎn)(較D小)的。是A 債券B長(zhǎng)期借款專業(yè)資料整理WORD格式C 融資租賃D普通股專業(yè)資料整理WORD格式8 為了簡(jiǎn)化股票的發(fā)行手續(xù)，降低發(fā)行本錢，股票發(fā)行應(yīng)采取D 方式。專業(yè)資料整理WORD格式A 溢價(jià)發(fā)行B平價(jià)發(fā)行專業(yè)資料整理WORD格式C 公開(kāi)間接發(fā)行D不公開(kāi)直接發(fā)行專業(yè)資料整理WORD格式9 某股份申請(qǐng)股票上市，其股本總額為 6 億人民幣，按每股 50 元的價(jià)格規(guī)劃，那么應(yīng)發(fā)行的社會(huì)公眾股數(shù)至少為(A)。A 180 萬(wàn)股 B 300萬(wàn)股 C 120

23、萬(wàn)股D 250萬(wàn)股10 按規(guī)定有資格發(fā)行債券的公司， 假設(shè)其資產(chǎn)總額為8000 萬(wàn)元，負(fù)債總額為 3000萬(wàn)元，那么其累計(jì)發(fā)行債券總額不應(yīng)超過(guò)( C )。A 8000萬(wàn)元B 5000萬(wàn)元C 2000萬(wàn)元D 300O萬(wàn)元二、多項(xiàng)選擇題1 申請(qǐng)股票上市主要出于以下考慮( ABC)。A 分散公司風(fēng)險(xiǎn)B提高股票的流動(dòng)性C 確認(rèn)公司價(jià)值D改善資本構(gòu)造E 防止被收購(gòu)2 公司發(fā)行新股應(yīng)具備以下條件( BDE)。A 前一次發(fā)行的股份未募足B 前一次發(fā)行的股份已募足C 與前一次發(fā)行股票間隔兩年以上D 近三年連續(xù)盈利E 預(yù)期收益率不低于同期銀行存款利率3 企業(yè)申請(qǐng)長(zhǎng)期銀行借款，一般應(yīng)具備的條件有( ABCDE)

24、。A 獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、具有法人資格B 在銀行開(kāi)立賬戶，辦理結(jié)算C 借款用途屬于銀行貸款方法規(guī)定的X圍D 財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全專業(yè)資料整理WORD格式E 具有歸還貸款的能力4 公司債券籌資與普通股籌資相比較， ( ACDE ) 。A 普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低B 債券籌資的資本本錢相對(duì)較高C 公司債券利息可以于稅前列支，而普通股股利必須于稅后支付D 公司債券可利用財(cái)務(wù)杠桿作用E 普通股股東在公司清算時(shí)的要求權(quán)要滯后于債券投資者5 公開(kāi)間接發(fā)行股票的特點(diǎn)是( ABC)。A 發(fā)行X圍廣，易募足資本B 股票變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性好C 提高公司的知名度 D 發(fā)行本錢低E 彈性強(qiáng)6 與長(zhǎng)期負(fù)債籌資相比

25、較，短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)是(ABCD )。A 籌資速度決，容易取得B 籌資彈性強(qiáng) C 籌資本錢低D 籌資風(fēng)險(xiǎn)高E 籌資風(fēng)險(xiǎn)低7 以下籌資方式中，資本本錢很高而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低的籌資方式有( DE ) 。A 發(fā)行債券B長(zhǎng)期借款 C商業(yè)信用D 發(fā)行股票E吸收直接投資三、判斷題1 企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式， 既可以減輕借款本金一次歸還造成的現(xiàn)金短缺壓力，又可以降低借款的實(shí)際利率。 × )2 有資格發(fā)行債券的主體都可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券， 但其利率一般低于不可轉(zhuǎn)換債券。× )3 短期負(fù)債籌資的風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的風(fēng)險(xiǎn)： 短期負(fù)債的利率也小于長(zhǎng)期負(fù)債的利率。 ×4 以募集設(shè)立

26、方式設(shè)立公司首次發(fā)行的股票價(jià)格由發(fā)起人決定； 公司增資發(fā)行新股的股票價(jià)格由股東大會(huì)作出決議。 )專業(yè)資料整理WORD格式第六章資本構(gòu)造決策專業(yè)資料整理WORD格式一、單項(xiàng)選擇題1 在個(gè)別資本本錢的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( A )。A 長(zhǎng)期借款本錢B債券本錢C 留存收益本錢D普通股本錢2 以下工程中，同優(yōu)先股資本本錢成反比例(關(guān)D系)的。是A 優(yōu)先股年股利 B所得稅稅率C 優(yōu)先股籌資費(fèi)率 D發(fā)行優(yōu)先股總額3 一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的各種資金來(lái)源中，資本本錢最高的是(B) 。A 優(yōu)先股B普通股C 債券D長(zhǎng)期銀行借款4 公司增發(fā)普通股的市價(jià)為12 元股，籌資費(fèi)率為市價(jià)的6 % ，本年發(fā)放的股

27、利為 0.6元股，同類股票的預(yù)計(jì)收益率為11 % ，那么維持此股價(jià)需要的股利年增長(zhǎng)率為 ( B ) 。A 5%B 5.39 % C 5.68 %D 10.34%0.6 (1G )G11%G5.39%12 (16%5 在籌資總額和籌資方式一定的條件下，為使資本本錢適應(yīng)投資收益率的要求，決策者應(yīng)進(jìn)展 ( C ) 。A 追加籌資決策B籌資方式比較決策C 資本構(gòu)造決策D投資可行性決策6 某公司股票目前發(fā)放的股利為每股 25 元，股利按10 的比例固定增長(zhǎng)。據(jù)此計(jì)算的普通股資本本錢為18 % ，那么該股票目前的市價(jià)為 ( A ) 。A 34.375 B 31.25C 30.45D 35.57 更適合于企

28、業(yè)籌措新資金的加權(quán)平均資本本錢是按C 計(jì)算的。A 賬面價(jià)值B市場(chǎng)價(jià)值C 目標(biāo)價(jià)值D清算價(jià)值8 債券本錢一般要低于普通股本錢，這主要是因?yàn)?C )A 債券的發(fā)行量小B債券的利息固定C 債券風(fēng)險(xiǎn)較低，且債息具有抵稅效應(yīng)D 債券的籌資費(fèi)用少專業(yè)資料整理WORD格式9 某股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為20 元，每股股利1 元，預(yù)期股利增長(zhǎng)率為4%，那么其市場(chǎng)決定的預(yù)期收益率為C。A4%B5C9.2%D9%二、多項(xiàng)選擇題1 關(guān)于邊際資本本錢以下說(shuō)法中正確的選項(xiàng)是ABD)。A 適用于追加籌資的決策B 是按加權(quán)平均法計(jì)算的C 它不考慮資本構(gòu)造問(wèn)題D 它反映資金增加引起的本錢的變化E 目前的資金也可計(jì)算邊際資本本錢2

29、影響加權(quán)平均資本本錢的因素有AB )。專業(yè)資料整理WORD格式ACE資本構(gòu)造B個(gè)別資本本錢籌資總額D籌資期限企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)資料整理WORD格式3 留存收益資本本錢是所得稅后形成的，其資本本錢正確的說(shuō)法是BCD ) 。A 它不存在本錢問(wèn)題B 其本錢是一種時(shí)機(jī)本錢C 它的本錢計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用D 它相當(dāng)于股東人投資于某種股票所要求的收益率E 在企業(yè)實(shí)務(wù)中一般不予考慮4 決定資本本錢上下的因素有ABCDE ) 。A 資金供求關(guān)系變化B 預(yù)期通貨膨脹率上下C 證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)程度D 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小E 企業(yè)對(duì)資金的需求量三、判斷題1 假設(shè)某種證券的流動(dòng)性差或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，對(duì)投資者而言要支付相當(dāng)大的籌資代

30、價(jià)。專業(yè)資料整理WORD格式2 留存收益的資本本錢實(shí)質(zhì)上是一種時(shí)機(jī)本錢， 它完全可以按普通股本錢的計(jì)算要求來(lái)計(jì)算。 ×3 改變資本構(gòu)造是降低某種資金來(lái)源的資本本錢的重要手段。×4 籌資額超過(guò)籌資突破點(diǎn)， 只要維持目前的資本構(gòu)造， 就不會(huì)引起資本本錢的變化。 ×5 籌資突破點(diǎn)反映了某一籌資方式的最高籌資限額。×四、計(jì)算題1、某公司長(zhǎng)期借款100萬(wàn)元，普通股300萬(wàn)元。公司擬籌集新的資本200 萬(wàn)元，并維持目前的資本構(gòu)造。隨著籌資數(shù)額的增加，各資本本錢的變化如下：計(jì)算各籌資總額分界點(diǎn)及各籌資X圍的邊際資本本錢。資本種類新籌資額資本萬(wàn)元本錢長(zhǎng)期借款<=4

31、00.04>400.08普通股<=750.1>750.12(1) 計(jì)算籌資總額分界點(diǎn)長(zhǎng)期借款：40 ÷25%160萬(wàn)元普通股：75÷75%100萬(wàn)元(2) 計(jì)算邊際資本本錢0100 萬(wàn)元， 4%×25%10%× 75%8.5%100 160 萬(wàn)元， 4%×25% 12%×75%10%160 200 萬(wàn)元， 8%×25% 12%×75%11% 3如果追加投資后的資產(chǎn)收益率為9%，你認(rèn)為應(yīng)該籌資多少？2、甲公司目前息稅前利潤(rùn)5400 萬(wàn)元，擁有長(zhǎng)期資本 12000 萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期債務(wù)3000 萬(wàn)元，年

32、平均利率 10%，普通股 9000 萬(wàn)股，每股面值 1 元。該公司當(dāng)期一投資工程需要追加投資 2000 萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇：增發(fā)普通股 2000 萬(wàn)股；或增加長(zhǎng)期借款 2000 萬(wàn)元，年利息率 8%。該公司使用所得稅率 25%，股權(quán)本錢 12%。要求：專業(yè)資料整理WORD格式1計(jì)算追加前甲公司的綜合資金本錢率。2如果你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，根據(jù)資金本錢比較法，你該選擇哪種籌資方案？3比較兩種籌資方式下甲公司的每股收益？4如果你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，根據(jù)每股收益分析法，將會(huì)選擇哪種籌資方案？第七、第八章工程投資管理計(jì)算與分析題專業(yè)資料整理WORD格式1、三輪公司投資一工業(yè)工程，建立期1 年

33、，經(jīng)營(yíng)期10 年。固定資產(chǎn)投資300 萬(wàn)元，專業(yè)資料整理WORD格式在建立期起點(diǎn)投入， 建立期資本化利息 10 萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)墊支流動(dòng)資金 50 萬(wàn)元。固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘價(jià)值 10 萬(wàn)元。工程投產(chǎn)后，每年銷售額 190 萬(wàn)元，每年付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)本錢 85 萬(wàn)元。該企業(yè)所得稅率 33，要求最低報(bào)酬率 10。要求計(jì)算專業(yè)資料整理WORD格式（ 1工程計(jì)算期；（ 2工程原始投資、投資總額和固定資產(chǎn)原值；（ 3工程的回收額；（ 4工程各年的現(xiàn)金凈流量；（ 5工程不包括建立期的凈態(tài)投資回收期；（ 6工程的凈現(xiàn)值；（ 7該工程的實(shí)際報(bào)酬率。答案要點(diǎn)：1n=1+10=11年2工程原始投資 300 50350萬(wàn)元投資

34、總額 35010 360萬(wàn)元固定資產(chǎn)原值 310萬(wàn)元3工程的回收額 1050 60萬(wàn)元4每年的固定資產(chǎn)折舊31010÷ 1030萬(wàn)元NCF0= -300萬(wàn)元NCF1= -50萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)期 NCF210 190-85-30× 1-33%+30=80.25萬(wàn)元專業(yè)資料整理WORD格式NCF11=(190-85-30) ×(1-33%)+30+10+50=140.25( 萬(wàn)元 )5不包括建立期的靜態(tài)投資回收期429÷80.25 4.36年NPV (10%)=80.25×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,1)+60× (P/

35、F,10%,11)-50×(P/F,10%,1)-300=80.25× 6.1446× 0.9091+60×0.3505-50×0.9091-300=448.2810+21.03-45.455-300=123.8560(萬(wàn)元 )6按照一般經(jīng)歷，先按16折現(xiàn)。NPV(16%)=80.25×4.8332×0.8621+60× 0.1954-50×0.8621-300= 334.3778+11.724-43.105-300=2.9968(萬(wàn)元 ) 0 NPV(18%)=80.25×4.4941

36、5;0.8475+60× 0.1619-50×0.8475-300=305.6522 +9.714-42.375-300=-27.0088 (萬(wàn)元 ) 0 IRR=16.20%專業(yè)資料整理WORD格式2、浩田公司用100 萬(wàn)元購(gòu)建一固定資產(chǎn)，建立期為零，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)凈殘值10 萬(wàn)元，專業(yè)資料整理WORD格式經(jīng)營(yíng)期5 年。投產(chǎn)后每年新增營(yíng)業(yè)收入80 萬(wàn)元； 每年新增經(jīng)營(yíng)本錢50 萬(wàn)元， 該企業(yè)所得稅專業(yè)資料整理WORD格式率 33不考慮增值稅對(duì)各年現(xiàn)金流量的影響。要求：（ 1確定各年的現(xiàn)金凈流量。（ 2計(jì)算該工程的靜態(tài)投資回收期。（ 3假定最低報(bào)酬率 10，其凈現(xiàn)值幾何？（

37、4該工程的實(shí)際報(bào)酬率多少？如投資者期望報(bào)酬率為12%，該工程是否可行？答案要點(diǎn)：1n=0 5 5年固定資產(chǎn)原值 100萬(wàn)元運(yùn)營(yíng)期每年折舊 10010÷ 5=18( 萬(wàn)元 )NCF0 100萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)期 NCF15 805018×133 1826.04萬(wàn)元2不包括建立期的回收期3 21.88÷ 26.04 3.84年包括建立期的回收期 13.84 4.84年3NPV(10%)=26.04×(P/A,10%,5) +10×(P/F,10%,5)-100專業(yè)資料整理WORD格式=4.9214 0因?yàn)樵摴こ?NPV 大于零，故具有可行性。4NPV(14)

38、 =26.04×(P/A,14%,5) +10× (P/F,14%,5)-100= 89.3979+5.194-100=-5.4081 (萬(wàn)元 )0IRR-10%÷ 4%=4.9214÷ (4.9214+5.4081)IRR=11.91%如投資者期望報(bào)酬率為12%，那么該工程不具有財(cái)務(wù)可行性。3、某企業(yè)打算變賣一套尚可使用的舊設(shè)備 , 另購(gòu)置一套新設(shè)備來(lái)替換它 . 新設(shè)備的投資額 180000 元, 舊設(shè)備的折余價(jià)值 90151 元, 變價(jià)凈收入 80000 元, 到第 5 年末新設(shè)備與繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值相等 . 更新設(shè)備的建立期為零 . 使用新

39、設(shè)備可使第一年增加營(yíng)業(yè)收入50000 元, 增加經(jīng)營(yíng)本錢 25000元; 從第二到第五年增加營(yíng)業(yè)收入60000 元, 增加經(jīng)營(yíng)本錢 30000 元. 均為直線折舊 , 所得稅率33%。 ( 行業(yè)基準(zhǔn)收益率10%)要求 1確定在工程計(jì)算期內(nèi)個(gè)年的差量現(xiàn)金凈流量。 2計(jì)算差額投資內(nèi)部收益率，并對(duì)是否進(jìn)展更新改造進(jìn)展評(píng)價(jià)。答案有點(diǎn)：（ 1增加的差額投資 =180000-80000=100000 元增加的差額折舊=100000÷ 5=20000元經(jīng)營(yíng)期第1 年增加的總本錢=25000+20000=45000 元經(jīng)營(yíng)期第2 5 年增加的總本錢=30000+20000=50000元因舊設(shè)備提前報(bào)

40、廢發(fā)生的凈損失=90151-80000=10151 元因舊設(shè)備提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅=10151× 33%=3350元經(jīng)營(yíng)期第一年稅前利潤(rùn)變動(dòng)額=50000-45000=5000 元經(jīng)營(yíng)期第2 5 年稅前利潤(rùn)變動(dòng)額=60000-50000=10000 元NCF0=-100000( 元 )NCF1=5000× 1-33% +20000+3350=26700元NCF2=10000 1-33%+20000=26700元（ 2 26700× (P/A, IRR,5)-100000=0(P/A, IRR,5)=3.7453專業(yè)資料整理WORD格式查表知： (P/A, 1

41、0%,5)=3.7908， (P/A,12%,5)=3.6048 IRR=10.49%因?yàn)椴铑~投資內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率10%，因此應(yīng)進(jìn)展更新改造。第九章短期資產(chǎn)管理一、客觀題見(jiàn)"財(cái)務(wù)管理"指導(dǎo)書(shū)二、計(jì)算與分析題1、某公司銷售全部為賒銷，銷售毛利率保持不變，應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢率15%，現(xiàn)有信用政策與建議的信用政策相關(guān)資料如下：專業(yè)資料整理WORD格式現(xiàn)有信用政策建議政策專業(yè)資料整理WORD格式信用條件：n/30信用條件：2/10,n/30專業(yè)資料整理WORD格式銷售收入：20 萬(wàn)元銷售收入：25 萬(wàn)元專業(yè)資料整理WORD格式銷售毛利：4 萬(wàn)元享受現(xiàn)金折扣的比例：60%專業(yè)資

42、料整理WORD格式壞賬損失率：8%壞賬損失率：6%專業(yè)資料整理WORD格式平均收現(xiàn)期：50 天平均收現(xiàn)期：25 天專業(yè)資料整理WORD格式試判斷建議的信用政策是否可行？P193專業(yè)資料整理WORD格式2、八、某企業(yè)只生產(chǎn)甲產(chǎn)品,一個(gè)甲產(chǎn)品需要P 材料10 千克。假定年生產(chǎn)360 個(gè)甲產(chǎn)專業(yè)資料整理WORD格式品。目前企業(yè)每次P 材料進(jìn)貨費(fèi)用200 元 /次，單位材料年儲(chǔ)存本錢1 元。 P 材料供應(yīng)商為2專業(yè)資料整理WORD格式家，單價(jià)均為10 元 /千克。專業(yè)資料整理WORD格式 1A 企業(yè)能夠保證企業(yè)按經(jīng)濟(jì)批量訂貨。那么P 材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量為多少？其存貨總本錢為多少？年訂貨多少次？Q236

43、002001200(千克 )1存貨相關(guān)總本錢 =2 3600 200 1 1200元年訂貨次數(shù) =3600÷ 1200=3次 2B 企業(yè)不能不能保證按甲企業(yè)的經(jīng)濟(jì)批量供應(yīng)，但承諾每天到貨40 千克。如果接受 B 企業(yè)方案，那么 P 材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量為多少？其存貨總本錢為多少？年訂貨多少次？每日材料需要量 360× 10÷ 360=10 千克專業(yè)資料整理WORD格式Q23600102001386千克11 40專業(yè)資料整理WORD格式存貨相關(guān)總本錢2 3600 20010元1- 401039.23年訂貨次數(shù) =3600÷ 1039.23=3.46 次 3該企業(yè)應(yīng)承受那個(gè)企業(yè)的訂貨？因?yàn)殛懤m(xù)供應(yīng)相關(guān)總本錢低于一次到貨的本錢，因此，應(yīng)承受B 企業(yè)訂貨。第十章短期籌資一、單項(xiàng)選擇題1. 采取穩(wěn)健型的營(yíng)運(yùn)資金持有政策，產(chǎn)生的結(jié)果是B A. 收益高，流動(dòng)性差B. 收益低，風(fēng)險(xiǎn)低C. 流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)低D. 收益低，流動(dòng)性強(qiáng)2. 如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)在季節(jié)性低谷中， 除了自發(fā)性負(fù)債外， 不再使用短期借款， 其所采用的營(yíng)運(yùn)資金融資政策屬于A A. 折中型B. 激進(jìn)型C. 穩(wěn)健型D.折中型或穩(wěn)健型3. 某企業(yè)采取激進(jìn)型融資政策，