1、財務管理課程教案大綱課程編碼英文名稱適用專業財務管理、審計學專業等歸屬單位會計系學分學分總學時理論實踐先修會計學原理、中級財務會計、管理會后續財務報表分析、高級財務管理、財課程計等課程務管理案例等、課程介紹本課程是財務管理專業和審計學等專業的專業課程，屬于必修的核心課程。本課程介紹了財務管理的基本概念、目標和財務管理環境，闡述了貨幣時間價值、風險與 報酬和證券估值，重點容包括公司的財務戰略與預算、籌資方式與資本結構決策、投資決 策、營運資金管理、股利理論與政策等。通過本課程的學習，不但為學生后續課程學習奠 定堅實的基礎，而且使學生具備高級財務管理人員的基本技能，在熟練掌握公司籌資、投 資和收益

2、分配等財務基本理論和基本方法的基礎上，能靈活地根據公司的特點和財務管理 環境作出正確的財務決策、進行日常財務運作，以解決實際的財務管理問題，從而實現企業價值最大化的財務目標。二、課程目標表：課程目標及編碼分類目標課程目標編碼理解財務管理的概念；掌握財務管理目標的主要觀點；掌握財務管理的職能 與目標；了解企業的組織形式以及財務經理的職責；理解財務管理的環境； 了解利息率的構成及其測算。知掌握貨幣時間價值的概念和相關計算方法；掌握風險報酬的概念、計算及資識本資產定價模型；理解證券投資的種類、特點，掌握不同證券的價值評估方知法。識理解財務戰略的特征和類型；掌握分析法的原理及應用；理解財務戰略選擇 的

3、依據和方式；掌握籌資數量預測的依據和方法；掌握利潤預算的編制；掌握財務狀況預算的編制。了解籌資的分類、籌資渠道與方式；掌握企業籌資額的預測方法；理解權益籌資和負債籌資的優缺點；掌握單項資本成本、綜合資本成本和邊際資本成 本的概念 及計算；掌握資本結構及最佳資本結構。理解資本結構的概念、種類和意義；了解有關資本結構的主要理論觀點； 理解資本成本的構成、種類和作用，掌握個別資本成本、綜合資本成本和邊際 資本成本 的概念及計算；理解經營杠桿、財務杠桿和聯合杠桿的作用原理，掌握它們系數的測 算方法；理解資本結構的影響因素及其分析。了解投資活動對于企業的意義；了解企業投資的分類、投資管理的原則與投資過程

4、 分析；掌握投資項目現金流量的構成與計算；掌握各種投資決策指標的計算方法和 決策規則；掌握各種投資決策方法的相互比較與具體運用。掌握固定資產更新決策分析方法；掌握投資風險分析中的風險調整方法和決策樹法； 解多個投資方案組合的決策方法等。了解營運資本的概念及其管理原則；掌握現金的持有動機、現金管理的意義、現金預算和最佳現金持有量決策的基本方法，熟悉現金管理日?？刂疲涣私舛唐诮鹑谫Y產的概念和持有目的，以及管理原則；掌握應收賬款的功能、成本、管理目標、信用政策和管理方法；掌握存貨的功能與成本，熟悉存貨規劃及控制 方法，掌握經濟批量、再訂貨點和保險儲備的計算。了解短期籌資的概念、容，短期籌資政策與短期

5、資產持有政策的配合關系；了解自然性籌資的容，掌握商業信用籌資的特征、分類與資本成本計算，應付費用的概念與籌資額的計算；了解短期借款籌資的種類、 程序、決策因素及其優缺點，掌握短期借款籌資的資本成本計算；了解短期融資券的概念、特點及其 發展歷程，熟悉短期融資券的種類、發行程序和優缺點。理解股利政策的容、評價指標，掌握股利政策的影響因素以及股利政策的類 型；了 解股票分割與股票股利的區別；理解股票回購的動機與方式等。AR y能明確企業財務管理的職能； 能明確企業財務管理的目標；能分析法律、金融和其他外部環境對企業財務管理的影響。能樹立貨幣時間價值觀念；能運用復利制計算資金時間價值和年金制J計算資金

6、時間價值；會進行風險的衡量和風險價值的測算；能在實際工作和生活中對資金時間價值和風險價值的計量原理與方法加以運用。能夠正確運用財務戰略分析方法結合企業實際選擇正確的財務戰略；能夠進行籌資數量預測；能進行利潤預算的編制；能進行財務狀況預算的編制。能夠預測企業對外籌資額； 會計算不問籌資方式的籌資成本； 能夠區分不同 籌資方式的利弊；能做出正確的籌資方案選擇；能熟知影響資本結構的因素；能用 最佳資本結構的決策方法進行決策。能計算個別資本成本率和綜合資本成本率；能測算出不同杠桿系數；能用資本結構的決策方法進行決策。能正確分析投資現金流量； 能正確計算各種投資決策指標；能區別不向投資決策指標的優缺點及

7、各自適用圍，并進行靈活運用等。能正確進行固定資產更新決策； 能正確進行投資時機選擇決策；能正確進行風險投資決策等。能夠確定最佳現金持有量；能夠合理制定信用政策；能夠確定存貨的經濟批量、再訂 貨點、保險儲備等。能夠計算各種短期籌資方式資本成本；能夠區別和比較不向短期籌資方式的 優缺點；能夠合理安排企業短期籌資方式等。能夠區別和比較不問股利政策的優劣；掌握各種股利政策制定的程序；能夠根據公司的發展情況選擇正確的股利政策等。素質具備良好的財會職業道德和職業素養，具有嚴謹務實、吃苦耐勞、耐心細致的學習和工作態度。具有良好的心理素質和勇于克服困難的精神，具備較好的組織協調能力和團隊合作精神。具有對新知識

8、、新技能的良好自學能力，具有較強的語言表達能力和溝通能力，擁 有獨立思考、分析和解決問題的能力。三、主要教案方法和考核形式（一）主要教案方法講授教案法、啟發式教案法、引導式教案法、案例分析教案法、討論式教案法、習 題講解式等。（二）考核形式本課程屬于考試課。課程考核采用過程性和結果性相結合的方式，課程成績由平時考核和期末考核兩部分組成，平時考核占，期末考試占。其中，平時考核 包括出勤、作 業、測驗、課堂提問、小組討論等方面；期末考核主要為期末考試，采用閉卷形式，力求 題量適中、難度適當、題型多樣。四、教材及教案參考資料（-）建議教材.財務管理學，荊新、王化成、俊彥編著，中國人民大學，年。（國家

9、級規劃教材、 國家級優秀教案成果獎）（二）教案參考書.財務管理概論（第五版），忠寶、肖峰（編）著，東北財經大學，年。.財務管理（第二版），肖作平（編）著，東北財經大學，年。.財務管理專業綜合實訓教程，旭、艷輝、王磊（編）著，清華大學，年。.公司理財（第四版），曼紅、朝暉（編）著，中國人民大學，年。,財務成本管理，中國注冊會計師協會（編）著，中國財政經濟，年。（三）推薦.教案：（）學堂在線，（）中國大學（慕課），（）精品課，,專業：（）證券交易所，（）證券交易所，（）巨潮網，（）金融界，（）中國證監會，五、 學時分配表表：學時分配表序號知識單元（章）總學時理論學時實踐學時第一章總論第二章財務管理

10、的價值觀念第三章財務戰略與預算第四章長期籌資方式第五章資本結構決策第六章投資決策原理第七章投資決策實務第八章短期資產管理第九章短期籌資管理第十章股利理論與政策合計六、教案容（一）課理論教案第一章總論（支撐課程目標、）教案目的：理解財務管理的概念，掌握財務管理目標的主要觀點，了解企業的組織形 式以及財務經理的職責；了解財務管理的環境；了解利息率的構成及其測算。教案重難點：本章的重點是在理解企業財務活動與財務關系的基礎上，掌握財務管理的概念及特點，進而理解財務管理目標的主要觀點和與之相關的利益沖突以及財 務管理環境對財務活動的影響；難點是如何理解并區分不同財務管理目標的特點，理解財 務管理環境對理

11、財活動的影響，并在案例和實踐分析中加以運用。第一節財務管理的概念一、企業財務活動（一）企業籌資引起的財務活動（二）企業投資引起的財務活動（三）企業經營引起的財務活動（四）企業分配引起的財務活動二、企業財務關系（一）企業與其所有者之間的財務關系（二）企業與其債權人之間的財務關系（三）企業與其被投資單位之間的財務關系（四）企業與其債務人之間的財務關系（五）企業部各單位之間的財務關系（六）企業與職工之間的財務關系（七）企業與稅務機關之間的財務關系三、企業財務管理的特點（一）財務管理是一項綜合性管理工作（二）財務管理與企業各方面有著廣泛聯系（三） 財務管理能迅速反映企業生產經營狀況 第二節財務管理的目

12、標一、財務管理的目標概述（-）以利潤最大化為目標（二）以股東財富最大化為目標二、財務管理目標與利益沖突（一）委托代理問題與利益沖突（二）社會責任與利益沖突第三節企業組織形式與財務經理一、企業組織形式（-）個人獨資企業（二）合伙企業（三）公司制企業二、財務經理三、財務職業生涯（一）金融機構（二）財務管理第四節財務管理的環境一、經濟環境（一）經歷周期（二）經歷發展水平（三）通貨膨脹（四）經濟政策二、法律環境（-）企業組織法規（二）財務會計法規（三）稅法三、金融市場（一）金融市場與公司理財（二）金融市場的構成（三）金融工具（四）利息率及其測算四、社會文化環境 復習思考題：.為什么說財務管理的首要目標

13、是股東財富最大化而不是企業利潤最大.請討論委托代理問題的主要表現形式。.企業利益相關者的利益與股東利益是否存在矛盾？如何解決？.財務經理的主要工作是什么？.金融市場環境對企業財務管理會產生怎樣的影響？.利息率由哪些因素構成？如何測算？第二章 財務管理的價值觀念（支撐課程目標、和）教案目的：掌握貨幣 時間價值的概念和相關計算方法；掌握風險報酬的概念、計算及資本資產定價模型；理 解證券投資的種類、特點，掌握不同證券的價值評估方法。教案重難點：本章的重點是理解貨幣時間價值的概念，掌握復利終值與復利現值、 年金終值與現值的計算方法及實踐應用，掌握風險與報酬的概念及度量方法；難點是如何 正確理解貨幣時間

14、價值的概念，并在具體問題中選擇恰當的方法以及資本資產定價模型的 涵與應用。第一節貨幣時間價值一、時間價值的概念二、現金流量時間線三、復利終值和復利現值（-）復利終值（二）復利現值四、年金終值和現值（-）后付年金終值和現值（二）先付年金終值和現值（三）延期年金現值的計算（四）永續年金現值的計算五、時間價值計算中的幾個特殊問題（一）不等額現金流量現值的計算（二）年金和不等額現金流量混合情況下的現值（三）折現率的計算（四）計息期短于一年的時間價值的計算 第二節風險與報酬一、風險與報酬的概念（-）確定性決策（二）風險性決策（三）不確定性決策二、單項資產的風險與報酬（一）確定概率分布（二）計算期望報酬率

15、（三）計算標準差（四）利用歷史數據度量風險（五）計算離散系數（六）風險規避與必要報酬三、證券組合的風險與報酬（-）證券組合的報酬（二）證券組合的風險（三）證券組合的風險報酬率（四）最優投資組合四、主要資產定價模型（一）資本資產定價模型（二）多因素模型（三）套利定價模型第三節證券估值一、債券的特征與估值（一）債券的主要特征（二）債券的估值方法（三）債券的投資的優缺點二、股票的特征及估值（一）股票的構成要素（二）股票的類別（三）優先股的估值（四）普通股的估值（五）股票投資的優缺點復習思考題：.如何理解貨幣的時間價值？.復利和單利有何區別？.年金是否一定是每年發生一次現金流量？請舉例說明。.如何理解

16、風險與報酬的關系？.什么是市場風險和可分散風險？二者有何區別？.證券組合的作用是什么？如何計算證券組合的期望報酬率？.B系數的定義是什么？它用來衡量什么性質的風險？.資本資產定價模型和套利定價模型在定價方法上有什么不同？第三章 財務戰略與預算（支撐課程目標、）教案目的：理解財務戰略的特征和類型；掌握分析法的原理及應用；理解財務戰略 選擇的依據和方式；掌握籌資數量預測的依據和方法；掌握利潤預算的編制；掌握財務 狀況預算的編制。教案重難點：本章的重點是理解財務戰略的特征和類型，掌握分析法、財務戰略的 選擇依據和方式、籌資數量的預測方法、利潤預算的編制和財務狀況預算的編制；難點 是對財務戰略的特征和

17、類型的理解，對分析法、財務戰略的選擇依據和方式、籌資數量 的預測方法的掌握及應用，以及對財務戰略、財務預測和財務預算之間的聯系的把握。第一節財務戰略一、財務戰略的含義與特征（一）財務戰略的意義（二）財務戰略的特征二、財務戰略的分類（一）財務戰略的職能類型（二）財務戰略的綜合類型三、財務戰略分析的方法（一）分析法的含義（二）的因素分析（三）分析法的應用四、財務戰略的選擇（一）財務戰略選擇的依據（二）財務戰略選擇的方式第二節財務預測一、預測籌資數量的依據二、預測籌資數量的方法（一）因素分析法的原理（二）因素分析法的運用（三）運用因素分析法需要注意的問題三、預測籌資數量的方法一一回歸分析法（-）回歸

18、分析法的原理（二）回歸分析法的運用（三）運用回歸分析法需要注意的問題四、預測籌資數量的方法營業收入比例法（一）營業收入比例法的原理（二）營業收入比例法的運用第三節財務預算一、利潤預算（一）利潤預算的容（二）利潤預算表的編制（三）財務狀況預算（四）財務狀況預算的容（五）財務狀況預算表的編制復習思考題：.如何認識企業財務戰略對企業財務管理的意義？試分析說明企業財務戰略的特征和類型。.試說明分析法的原理及應用。.如何根據宏觀經濟周期階段選擇企業的財務戰略？.如何根據企業發展階段安排財務戰略？.試歸納分析籌資數量預測的影響因素。.試分析預測籌資數量的回歸分析法的局限及改進設想。.試歸納說明利潤預算的容

19、。.試歸納說明財務狀況預算的容。.試歸納說明企業財務結構的類型。第四章長期籌資方式（支撐課程目標、）教案目的：理解長期籌資的動機、原則、渠道和類型；掌握普通股的分類、股票上市 決策、股票發行定價的方法，理解普通股籌資的優缺點；掌握長期借款的種類、銀行借 款的信用條件、企業對貸款銀行的選擇，理解長期借款籌資的優 缺點；掌握債券的種 類、債券發行定價的方法、債券的信用評級、理解債券籌資的優缺點；掌握租賃的種類、 融資租賃租金的測算方法，理解融資租賃籌資的優缺點；掌握可轉換債券的特性、轉換期 限、轉換價格和轉換比率，理解可轉換債券籌資的優缺點；理解認股權證的含義、特點和 作用。教案重難點：本章的重點

20、是理解和掌握普通股、債券、長期借款、租賃和混合性籌資 方式的各自分類、方法、特征以及優缺點等；難點是對企業長期籌資中各種籌資方式的 種類、方法、特點、優缺點的認識和理解，學會整體把握各種籌資方式之間的聯系和區 別，學會靈活選擇和綜合應用各種籌資方式。第一節長期籌資概述一、長期籌資的意義（一）長期籌資的概念（二）長期籌資的意義二、長期籌資的動機（一）擴性籌資動機（二）調整性籌資動機（三）混合性籌資動機三、長期籌資的原則（一）合法性原則（二）效益性原則（三）合理性原則（四）及時性原則四、長期籌資的渠道（-）政府財政資本（二）銀行信貸資本（三）非銀行金融機構資本（四）其他法人資本（五）民間資本（六）

21、企業部資本（七）國外和我國港澳臺地區資本五、長期籌資的類型（一）部籌資和外部籌資（二）直接籌資和間接籌資（三）股權性籌資、債務性籌資與混合性籌資第二節股權性籌資一、注冊資本制度（一）注冊資本的含義（二）注冊資本制度的模式二、投入資本籌資（一）投入資本籌資的主體和屬性（二）投入資本籌資的種類（三）投入資本籌資的程序（四）籌集非現金投資的估值三、發行普通股籌資（一）股票的含義和種類（二）股票發行的要求（三）股票發行的條件（四）股票發行的程序（五）股票的發售方式（六）股票的發行價格（七）股票上市（八）普通股籌資的優缺點第三節債務性籌資一、長期借款籌資（-）長期借款的種類（二）銀行借款的信用條件（三）

22、企業對貸款銀行的選擇（四）長期借款的程序（五）借款合同的容（六）長期借款籌資的優缺點二、發行普通債券籌資（一）債券的種類（二）發行債券的資格與條件（三）債券的發行程序（四）債券的發行價格（五）債券的信用評級（六）債券籌資的優缺點三、融資租賃籌資（一）租賃的含義（二）租賃的種類及優點（三）融資租賃的方式（四）融資租賃的程序（五）融資租賃的租金計劃（六）融資租賃的優缺點第四節混合性籌資一、發行優先股籌資（-）優先股的特點（二）優先股的種類（三）公開發行優先股的條件（四）優先股的發行定價（五）優先股籌資的優缺點二、發行可轉換債券籌資（-）可轉換債券的特性（二）可轉換債券的發行價格資格與條件（三）可轉

23、換債券的轉換（四）可轉換債券籌資的優缺點三、發行永續債券籌資（一）永續債券的特點（二）永續債券的發行動機（三）永續債券的發行情況四、發行認股權證籌資（一）認股權證的特點（二）認股權證的作用（三）認股權證的種類復習思考題：.試說明投入資本籌資的主體、條件、要求以及優缺點。試分析股票包銷和代銷對發行公司的利弊。試分析股票上市對公司的利弊。試分析債券發行價格的決定因素。.試說明發行債券籌資的優缺點。.企業應如何考慮對貸款銀行進行選擇？.試說明長期借款籌資的優缺點。.試分析融資租賃租金的決定因素。.試說明融資租賃籌資的優缺點。.試說明優先股籌資的優缺點。.試說明可轉換債券的屬性以及轉換期限、轉換價格和

24、轉換比率。.試說明可轉換債券籌資的優缺點。試分析認股權證的特點和作用。第五章資本結構決策（支撐課程目標、）教案目的：理解資本結構的概念、種類和意義；了解有關資本結構的主要理 論觀 點；理解資本成本的構成、種類和作用，掌握個別資本成本和綜合資本成本 率的測算方 法；理解營業杠桿的作用原理，掌握營業杠桿系數的測算方法及其應用；理解財務杠桿 的作用原理，掌握財務杠桿系數的測算方法及其應用，理解聯合杠桿的作用原理，掌握 聯合杠桿系數的測算方法及其應用；理解資本結構決策的影響因素及其定性分析；掌握 資本結構決策的方法，包括資本成本比較法、每股收益分析法和公司價值比較法的原理 及其應用。教案重難點：本章的

25、重點是掌握個別資本成本率和綜合資本成本率的測算方法，理解營業杠桿、財務杠桿、聯合杠桿的作用原理及測算方法，掌握資本結構的決策方法；難點 是理解資本結構的決策因素及其定性分析，掌握資本結構的決策方法包括資本成本比較 法、每股收益分析法和公司價值比較法的應用。第一節資本結構的理論一、資本結構的概念二、資本結構的種類（一）資本的權屬結構（二）資本的期限結構三、資本結構的價值基礎（-）資本的賬面價值結構（二）資本的市場價值結構（三）資本的目標價值結構四、資本結構的意義五、資本結構的理論觀點（-）早期資本結構理論（二）資本結構理論（三）新的資本結構理論第二節資本成本的測算一、資本成本的概念、容、屬性和種

26、類（-）資本成本的概念（二）資本成本的容（三）資本成本的屬性（四）資本成本率的種類二、資本成本的作用三、債務資本成本率的測算（一）個別資本成本率的測算原理（二）長期債務資本成本率的測算四、股權資本成本率的測算（一）普通股資本成本率的測算（二）優先股資本成本率的測算（三）留用利潤資本成本率的測算五、綜合資本成本率的測算（-）綜合資本成本率的決定因素（二）綜合資本成本率的測算方法（三） 綜合資本成本率中資本價值基礎的選擇六、邊際資本成本率的測算（-）邊際資本成本率的測算原理（二）邊際資本成本率規劃第三節杠桿利益與風險的衡量一、營業杠桿利益與風險（-）營業杠桿原理（二）營業杠桿系數的測算（三） 影響

27、營業杠桿利益與營業風險的其他因素二、財務杠桿利益與風險（-）財務杠桿原理（二）財務杠桿的測算三、聯合杠桿利益與風險（-）聯合杠桿原理（二）聯合杠桿系數的測算第四節資本結構決策分析一、資本結構決策影響因素的定性分析（1） 企業財務目標的影響分析（二）企業發展階段的影響分析（3） 企業財務狀況的影響分析（4） 投資者動機的影響分析（5） 債權人態度的影響分析（6） 經營者行為的影響分析（一匕）稅收政策的影響分析（?） 行業差別的影響分析二、資本結構決策的資本成本比較法（-）資本成本比較法的含義（二）初始籌資的資本結構決策（三）追加籌資的資本結構決策（四）資本成本比較法的優缺點三、資本結構決策的每股

28、收益分析法（一）每股收益分析法的含義（二）每股收益分析法的列表測算法（三）每股收益分析法的公式測算法四、資本結構決策的公司價值比較法（一）公司價值比較法的含義（二）公司價值的測算（三）公司資本成本率的測算（四）公式最佳資本結構的確定復習思考題： 試分析廣義資本結構與狹義資本結構的區別。 試分析資本成本中用資費用和籌資費用的不同特性。 試分析資本成本對企業財務管理的作用.試說明測算綜合資本成本率中三種權數的影響。.試說明營業杠桿的基本原理和營業杠桿系數的測算方法。.試說明財務杠桿的基本原理和財務杠桿系數的測算方法。.試說明聯合杠桿的基本原理和聯合杠桿系數的測算方法。 試對企業資本結構決策的影響因

29、素進行定性分析。.試說明資本成本比較法的基本原理和決策標準。.試說明每股收益分析法的基本原理和決策標準。.試說明公司價值比較法的基本原理和決策標準。.試分析比較資本成本比較法、每股收益分析法和公司價值比較法在基本原理和決策 標準上的異同之處。第六章 投資決策原理（支撐課程目標、）教案目的：了解投資活動對于企業的意義；了解企業投資的分類、投資管理 的原 則與投資過程分析；掌握投資項目現金流量的構成與計算；掌握各種投資決策指標的計 算方法和決策規則；掌握各種投資決策方法的相互比較與具體應用。教案重難點：本章的重點是現金流量分析，各種投資決策指標的計算和比較； 難點是理解不同投資決策指標的優缺點及各

30、自的使用圍，并在實踐中熟練運用第一節長期投資概述一、企業投資的意義二、企業投資的分類三、企業投資管理的原則四、企業投資過程分析（一）投資項目的決策（二）投資項目的實施與監控（三）投資項目的事后審計與評價第二節投資現金流量的分析一、投資現金流量的構成（一）初始現金流量（二）營業現金流量（三）終結現金流量二、現金流量的計算（一）初始現金流量的預測（二）全部現金流量的計算三、投資決策中使用現金流量的原因第三節折現現金流量方法一、凈現值（一）凈現值的計算步驟（二）凈現值的決策規則（三）凈現值法的優缺點二、含報酬率（一）含報酬率的計算步驟（二）含報酬率的決策規則（三）含報酬率的優缺點三、獲利指數（一）獲

31、利指數的計算步驟（二）獲利指數的決策規則（三）獲利指數法的優缺點第四節非折現現金流量方法一、投資回收期（一）投資回收期的計算（二）投資回收期法的優缺點二、平均報酬率第五節投資決策指標的比較一、兩類指標在投資決策應用中的比較二、折現現金流量指標廣泛應用的主要原因三、折現現金流量指標的比較（一）凈現值法和含報酬率法的比較（二）凈現值法和獲利指數法的比較復習思考題：.如果通過事后審計將賠償責任引入投資項目預測階段，會對公司的投資活動產生什 么影響？.投資活動的現金流量是如何構成的？為什么說投資決策時使用折現現金流量指標更 合理？.折現現金流量指標主要有哪幾個？運用這些指標進行投資決策時的規則是 什么

32、？指 出各種決策方法的優缺點。.既然凈現值決策規則優于其他規則，那么是不是可以說，對于所有的投資項目，只 使用凈現值指標進行分析就可以了 ？為什么還要使用獲利指數和含報酬率指標？第七章投資決策實務（支撐課程目標、）教案目的：了解現金流量估計中需要考慮的一些特別因素；理解稅負與折舊對投資 的影響；掌握固定資產更新決策分析方法；掌握投資風險分析中的風險調 整法與決策樹 法；了解多個投資方案組合的決策方法。教案重難點：本章的重點是現金流估計中應該注意的問題、稅負與折舊對投資的影 響、固定資產更新決策、投資時機選擇決策、風險投資決策等；難點是如何根據不同的具 體情況選擇合適的投資決策方法，進而做出最有

33、效的投資決策。第一節現實中現金流量的計算一、現金流量計算中應注意的計算二、稅負與折舊對投資的影響（一）固定資產投資中需要考慮對的稅負（二）稅負與折舊對現金流量的影響第二節項目投資決策一、固定資產更新決策（一）新舊設備使用壽命相同的情況（二）新舊設備使用壽命不同的情況二、資本限額投資決策（一）使用獲利指數法的步驟（二）使用凈現值法的步驟（三）資本限額投資決策舉例三、投資時機選擇決策四、投資期選擇決策第三節 風險投資決策一、按風險調整折現率法二、按風險調整現金流量法（二）概率法（三）決策樹法四、敏感性分析復習思考題：.在進行投資項目的現金流量估計時，需要考慮哪些因素？稅負與折舊對投資有什么影響？.

34、使用什么方法進行固定資產更新決策？.在使用風險性投資分析方法時，應如何看待其有效性和局限性？第八章短期資產管理（支撐課程目標、）教案目的：了解營運資本的概念及其管理原則；掌握現金的持有動機、現金管理 的意義、現金預算和最佳現金持有量決策的基本方法，熟悉現金管理日常控制；了解短 期金融資產的概念和持有目的，以及管理原則；掌握應收賬款的功能、成本、管理目 標、信用政策和管理方法；掌握存貨的功能與成本，熟悉存貨規劃 及其控制方法，掌握經 濟批量、再訂貨點和保險儲備的計算。教案重難點：本章的重點是理解現金、短期金融資產、應收賬款和存貨等短 期資產 的概念和功能，掌握現金、應收賬款、存貨等短期資產管理決

35、策和日?？刂频幕痉椒?； 難點是短期資產的管理決策方法，包括如何確定最佳現金持有量，如何根據企業的實際情 況合理制定信用政策，如何計算當信用標準、信用條件等發生變化時對企業造成的影響， 如何確定存貨的經濟批量、再訂貨點、保險儲備 等。第一節營運資本管理一、營運資本的概念二、營運資本與現金周轉三、營運資本管理的原則（一）仔細分析生產經營狀況，合理確定營運資本的需要數量（二）在保證生產經營需要的前提下，節約使用資金（三）加速營運資本的周轉，提高資金的利用效率（四）合理安排短期資產與短期負債的比例關系，保障企業有足夠的短期償債能力第二節短期資產管理一、短期資產的特征與分類（一）短期資產的特征（二）短

36、期資產的分類二、短期資產的持有政策（一）影響短期資產政策的因素（二）短期資產政策類型三、短期資產政策對公司風險和報酬的影響第三章現金管理一、現金管理的動機與容（一）現金的概念（二）持有現金的動機（三）現金管理的容二、現金預算管理（一）現金預算的概念（二）現金預算的作用（三）現金預算的編制方法三、現金持有量決策（一）成本分析模型（二）存貨模型（三）勒歐爾模型四、現金的日?？刂疲ㄒ唬┈F金流動同步化（二）合理估計“浮存”（三）實行部牽制制度（四）及時進行現金清理第四節短期金融資產管理一、短期金融資產管理的動機與容（一）短期金融資產的概念（二）持有短期金融資產的動機（三）短期金融資產管理的原則與容二、

37、短期金融資產的種類（一）短期國庫券（二）大額可轉讓定期存單（三）貨幣市場基金（四）商業票據（五）證券化資產三、短期金融資產的投資組合決策（一）三分組合模式（二）風險與報酬組合模式（三）期限搭配組合模式第五節應收賬款管理一、應收賬款管理的功能，成本與管理目標（一）應收賬款的功能（二）應收賬款的成本（三）應收賬款的管理目標二、應收賬款政策的制定（-）信用標準（二）信用條件（三）收賬政策（四）綜合信用政策三、應收賬款的日?？刂疲?）企業的信用調查（二）企業的信用評估（三）監控應收賬款（四）催收拖欠款項第六節存貨規劃及控制一、存貨的概念，功能與成本（一）存貨的概念與功能（二）存貨的成本二、存貨規劃（-

38、）經濟批量（二）再訂貨點（三）保險儲備（四）考慮不確定的存貨成本三、存貨控制（一）存貨的歸口分級控制（二）分類管理（三）適時制管理復習思考題：.什么是營運資本？它與現金周轉之間的關系是怎樣的？.企業為什么要持有現金？現金管理的容包括哪些？.現金預算的編制方法有哪些？.持有短期金融資產的目的是什么？說出幾種常見的短期金融資產應收賬款的管理目標有哪些？應收賬款政策包括哪些主要容？.說明存貨規劃需要考慮的主要問題。第九章短期籌資管理（支撐課程目標、）教案目的：了解短期籌資的概念、容，以及短期籌資政策與短期資產持有政策的配 合關系；了解自然性籌資的容，掌握商業信用籌資的特征、分類與資本成本計算，應付

39、費用的概念與籌資額的計算；了解短期借款籌資的種類、程序、決策因素及其優缺點，掌 握短期借款籌資的資本成本計算；了解短期融資券的概念、特點及發展歷程，熟悉短期融 資券的種類、發行程序和優缺點。教案重難點：本章的重點是在理解短期籌資的相關概念和原則的基礎上，掌握商業信用籌資、銀行短期借款、短期融資券等常見短期籌資方式的概念、容、程序和各 自的優缺點；難點是各種短期籌資方式資本成本的計算，包括商業信用的資本成本計算、 應付費用籌資額計算、短期借款的資本成本計算，以及對各種短期籌資方式的比較。第一節短期籌資決策一、短期籌資的特征與分類（一）短期籌資的概念與特征（二）短期籌資的分類二、短期籌資政策的類型

40、（-）配合性籌資政策（二）激進型籌資政策（三）穩健性籌資政策三、短期籌資政策與短期資產持有政策的配合（-）公司采用寬松的短期資產持有政策（二）公司采用適中的短期資產持有政策（三）公司采用緊縮的短期資產持有政策（四）短期籌資政策對公司風險和報酬的影響第二節自然性籌資一、商業信用（-）商業信用的形式（二）商業信用的條件（三）商業信用的控制（四）商業信用籌資的優缺點二、應付費用（-）應付費用的概念（二）應付費用籌資額的計算第三節短期借款籌資一、短期借款籌資的種類（-）信用貸款（二）擔保貸款（三）票據貼現二、短期借款籌資的考慮因素（一）短期銀行借款成本（二）貸款銀行的選擇三、短期借款籌資的基本程序四、

41、短期借款籌資的優缺點（一）銀行短期借款的優點（二）銀行短期借款的缺點第四節短期融資券一、短期融資券的發展歷程（-）短期融資券在西方資本市場的發展歷程（二）短期融資券在我國資本市場的發展歷程二、短期融資券的種類（-）按發行方式，可分為經紀人代銷的融資券和直接銷售的融資券（二）按發行人不同，可分為金融企業的融資券和非金融企業的融資券三）按融資 券的發行和流通圍，可分為國融資券和國際融資券三、短期融資券的發行程序（-）作出籌資決策（二）選擇承銷商（三）辦理信用評級（四）向審批機關提出申請（五）審批機關審查和批準（六）正式發行，取得資金四、短期融資券的評級與成本（一）短期融資券的評級（二）短期融資券的

42、成本五、短期融資券的優缺點（-）短期融資券的優點（-）短期融資券的缺點復習思考題：.短期籌資政策的主要類型包括哪些？短期籌資政策與短期資產持有政策之間應當保 持怎樣的配合關系？.什么是自然性籌資？請舉例說明。.商業信用籌資和應付費用籌資應當考慮哪些成本？.簡述銀行短期借款的種類。.在選擇貸款銀行時，應該考慮的因素有哪些？.短期融資券應該遵循什么樣的發行程序？.試對比分析銀行短期借款、商業信用、短期融資券的特征和優缺點。第十章股利理論與政策（支撐課程目標、）教案目的：掌握公司利潤分配程序、股利種類及股利的發放程序；理解股利理論 的主要容，包括股利無關理論、“一鳥在手”理論、稅收差別理論、信號傳遞理論和代理 理論；理解股利政策的容、評價指標，掌握股利政策的影響因素以及股利政策的類型； 了解股票分割與股票股利的區別；理解股票回購的動機與方式。教案重難點：本章的重點是各種股利理論、影響股利政策的因素以及股利政策的主 要類型；難點是正確理解各種股利理論，并掌握各種股利政策制定的程序。復習思考題：.為什么在完全資本市場條件下，股利政策與股價無關？.結合我國上市公司的實際情況，分析公司在確定股利分配政策時是否存在代理問 題。如果存在，主要表現在哪些方面？.你認為