1、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、財務主管的區(qū)別財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、財務主管的區(qū)別 2011年05月30日財務總監(jiān)協(xié)助總裁分管財務方面的工作 執(zhí)行專項業(yè)務 其主要職責是主管公司的財務及資產(chǎn) 成本 投資評價工作 分管公司的財務部門 負責公司財務預決算的總審核 投資 借貸項目的專業(yè)評審 組織擬定降本增效方案 負責建立健全會計核算體系 對會計核算和財務審計實施業(yè)務指導 對公司的財務報告和財務信息披露實行把關并承擔直接的領導責任 協(xié)助總裁實施公司的價格制訂經(jīng)濟效益分析 資金等具體管理。 一、財務總監(jiān)制度的產(chǎn)生與發(fā)展 19世紀末，西方發(fā)達資本主義國家一些大企業(yè)財務主管，逐漸從繁重的簿記工作中解脫出來，加強企業(yè)財務控制

2、，對內部實施成本控制，降低材料消耗，提高工人效率。隨著鋼鐵、鐵路、化工等工業(yè)企業(yè)規(guī)模迅速擴張，需要大量資金，財務主管把更多精力投入到資本市場上，與股東和 金融業(yè)主進行廣泛溝通，以便從股票市場和銀行中籌集到企業(yè)發(fā)展所需的資金，這些財務主管在公司地位也隨之開始提高。在配合公司經(jīng)營主管搞好內部經(jīng)營管理工作同時，他們扮演資本市場與企業(yè)之間溝通的主要角色，財務主管的重要地位和作用得到了廣泛認可，財務主管不再只做一些記賬和報賬等簡單重復的工作，開始對企業(yè)實施財務控制，參與企業(yè)管理決策，這時就形成了早期的財務總監(jiān)制度。 第一次世界大戰(zhàn)結束后，西方資本主義國家工業(yè)化進程加速，形成了很多大企業(yè)集團，這些企業(yè)集團

3、如杜邦公司對多元化經(jīng)營興趣很濃，下屬公司積極投資拓展自己的業(yè)務，公司財務主管開始對投資回報率給予了足夠的重視，開始考慮如何有效評價分部業(yè)績，如何實施有效的財務控制，財務總監(jiān)的地位和作用得到進一步加強，公司財務總監(jiān)制度在英國和美國等國家得到了廣泛實施。 20世紀中期，經(jīng)營權與所有權進一步分離，美國等西方發(fā)達國家積極推動資本大眾化，結果造成分散的股東對公司監(jiān)督和控制力度減弱，公司代理問題突出。財務部門負責人不僅要完成日常的財務和會計管理工作，還要負責與股東進行大量溝通工作。股東(出資人)不斷要求公司財務總監(jiān)們對企業(yè)經(jīng)營管理實施有力地監(jiān)督，促使財務總監(jiān)增加了為股東承擔監(jiān)督的責任，在這種情況下財務總監(jiān)

4、在公司中的地位也得到了大幅度的提高。 20世紀后期，公司控制權市場競爭激烈，很多公司從關注多元化戰(zhàn)略開始向打造企業(yè)核心戰(zhàn)略轉變，財務總監(jiān)開始在兼并浪潮中發(fā)揮了無以替代的作用。公司財務首席執(zhí)行官已經(jīng)與一般財務經(jīng)理承擔的職責不同了，在公司戰(zhàn)略規(guī)劃和制定中，成為管理高層有力助手和參謀，成為公司高級管理層與股東之間溝通的橋梁。 二、財務總監(jiān)與財務總監(jiān)制度涵義 西方國家一些公司里，財務經(jīng)理下設財務司庫和財務控制員，財務司庫的任務是管理公司現(xiàn)金，募集資本，同銀行和股東保持經(jīng)常性業(yè)務聯(lián)絡;財務控制員主要職責是控制公司經(jīng)營管理在預算框架下運轉。規(guī)模較大的公司，如企業(yè)集團中，董事會中行使最高財務決策權力的“財務

5、經(jīng)理”就是首席財務執(zhí)行官(CFO)。這里我們將一般財務經(jīng)理稱為“一般財務總監(jiān)”，將大型企業(yè)首席財務執(zhí)行官稱為“高級財務總監(jiān)”。我們認為從廣義上理解，財務總監(jiān)(包括財務經(jīng)理和CFO)應是受托，包括受股東委托、受集團企業(yè)管理層等其他委派，進行財務監(jiān)督管理的高級財務管理人員。這個定義中有三層意思，一是受托，二是行使財務監(jiān)督職能，三是高級財務管理人員，有別于一般的財務管理人員。 著名制度經(jīng)濟學家青木昌彥(日本)認為制度是“關于博奕如何進行的、共有信念的一個自我維系系統(tǒng)”“制度的本質是對博奕均衡路徑和固定特征的一種濃縮表現(xiàn)”，在他看來制度是博弈各方共同認知的、內生性的、決策中各方遵循的規(guī)則。借鑒這一思想

6、，我們認為現(xiàn)代財務總監(jiān)(CFO)制度是在經(jīng)營權和所有權分離現(xiàn)代公司中，財務總監(jiān)(CFO)與公司其它權力層(股東大會、董事會、公司經(jīng)理層)以及其它利益相關者之間，在進行多重博奕中形成的行事規(guī)則。現(xiàn)代財務總監(jiān)制度模式主要受著資本市場、公司的資本結構、公司治理模式等因素影響，根據(jù)資本市場發(fā)達程度和公司治理模式不同，財務總監(jiān)制度可分為美國財務總監(jiān)、德日財務總監(jiān)和東南亞財務總監(jiān)等模式。 三、幾種財務總監(jiān)制度 (一)美國模式 美國公司依托發(fā)達、龐大的資本市場，股權相對分散，股權結構穩(wěn)定性差、流動性強，持股人對公司重大問題參與主要通過股票買賣來實現(xiàn)的，這也稱為“用腳投票”，他們關心股票價格的漲落，投機性較強

7、。目前美國上市公司最大的股東是機構投資者(養(yǎng)老基金、人壽保險、互助基金等)，但機構投資者在一個特定的公司中卻最多只持有1%-5%的股票，因而他們對高層管理人員的壓力也不是很大。為了有效改善公司治理機制，減少代理成本，美國公司對財務總監(jiān)等高級管理人員的人力資本價值給予了充分確認，廣泛實施了股票期權薪酬機制。據(jù)美國CFO雜志披露，美國CFO享有的公司股票期權幾乎與CEO持平，大公司(公司價值100億美元以上)CEO的薪酬構成比大致為：基本年薪占17%，獎金占11%，福利計劃占7%，以股票期權為主的長期激勵計劃占65%。CFO是現(xiàn)代美國公司中最重要、最有價值的頂尖管理職位之一，作為一名執(zhí)行層高級管理

8、人員，地位僅次于CEO。 美國大公司CFO的職責一般有如下四個方面。一是負責股東與高級管理層之間有效溝通。美國公司的CFO對股票價格的變化十分關注，他們的工作往返穿插于金融市場操作和公司內部財務管理之間。二是參與并進行投資融資決策，特別是融資決策。美國對CFO金融理論和實務水平要求較高，擔當CFO的人才大多是擁有多年在金融市場馳騁經(jīng)驗的人，優(yōu)秀的CFO常常做過成功的基金經(jīng)理人。三是建立一套指標和業(yè)績評價體系，讓每個經(jīng)理都有自己的“成績單”，每個月CEO會與經(jīng)理們共同評價這些結果，從預算與實際業(yè)績中找到問題，并共同尋找解決方案，引導公司進行股東價值創(chuàng)造。四是公司戰(zhàn)略決策和規(guī)劃。美國的CFO在戰(zhàn)略

9、管理團隊里所花的時間比起亞洲和歐洲的CFO多得多，美國的CFO注重解決問題能力和創(chuàng)造力，積極參與兼并重組，制定戰(zhàn)略計劃。 20世紀90年代以來，雖然美國首席財務官成為策略擬定的重要角色，在事業(yè)合并案中發(fā)揮著重要作用，但他們逐漸脫離財務報告的角色，會計和財務報告管理工作薄弱。美國近些年發(fā)生一系列會計丑聞，也就不足為奇了。究其原因，一是美國財務總監(jiān)會計素質要求下降。英國經(jīng)濟學家周刊2002年一期文章題為“不懂會計還管賬，美首席財務官真能唬人。”化EO雜志編輯霍默發(fā)現(xiàn)美國只有20%的首席財務官領有會計師執(zhí)照，35%有工商管理碩士(MBA)學位，5%兩者都有。二是首席財務官因成為戰(zhàn)略制定的重要參予者，

10、掌管企業(yè)的咨詢科技，設計復雜的金融工具，而脫離了會計事 (二)德國、日本模式 德國和日本公司的股權集中度較高，公司間持股現(xiàn)象普遍。20世紀90年代德國公司平均股份構成為：交叉持股的公司擁有大約42%的股份，分散私人股東17%股份，外國投資者、保險公司14%，養(yǎng)老基金12%，銀行持股上升到10%，國家持股降低到5%。日本公司股權結構1989年的情況是：法人交叉股份為72.8%，私人股份為22.6%。 德國和日本股票市場都不如美國發(fā)達，公司主要從銀行進行外部間接融資，對銀行的依賴性較大且與之關系十分密切。銀行在公司治理中發(fā)揮了重要作用，比如德國銀行通過四種方式在公司的治理中發(fā)揮作用，以債權人身份、

11、直接持股、代理小股東投票權、在監(jiān)事中派駐代表。財務總監(jiān)不必花費大量時間研究股票市場的短期表現(xiàn)，他們把更多注意力放在公司內部財務控制上，但要與持股公司和銀行之間保持密切信息溝通。 在公司治理方面，美國法律規(guī)定公司設立股東大會和董事會，一般不設立監(jiān)事會，而德國和日本的公司治理中，在董事會之外單獨設立監(jiān)事會，監(jiān)督對象除了經(jīng)營者外，還涉及到董事。在這種治理體系下，德日財務總監(jiān)比美國有較嚴格的監(jiān)督機制。在日本大企業(yè)中，由于終身雇傭、年功序列和內部晉升慣例，成功的管理人員一生都在同一個企業(yè)工作，工資水平相對固定，因此日本財務總監(jiān)報酬與工作業(yè)績的敏感程度不高。另外由于德國強調企業(yè)社會責任，工會等組織力量強大

12、，相對于美國和日本的CFO而言，德國財務總監(jiān)注重利益相關者的利益，特別是工會和勞工組織。 (三)東南亞模式 東南亞國家中大部分上市公司的控股股權被家族及其伙伴所擁有，家族控制了董事會大部分權利，對經(jīng)營者控制也較嚴格，其他股東和利益相關者在公司治理中處于從屬地位，資本市場對公司的影響作用非常有限。由于家族式企業(yè)所有權和經(jīng)營權的分離程度比較低，融資范圍小，實際上財務總監(jiān)與資本市場溝通的任務也比較少，財務總監(jiān)的地位遠不如歐美那樣高。東南亞亞洲的CFO更注重于利潤(開發(fā)市場、顧客群、產(chǎn)品)和提高生產(chǎn)和運營的效率，認為利潤是最重要的股東價值和現(xiàn)金流動因，認為融資是兼并收購時最大的挑戰(zhàn)。他們更多時間是在處

13、理公司財務會計基礎層面工作，另外他們把更替過時的財務系統(tǒng)放了很重要的位置。 信息來源：中國人民大學 張百祥 財務總監(jiān)的職責界定在監(jiān)督，在監(jiān)督國有資產(chǎn)的營運、重大財務決策和審查財務報告，對重大財務收支與經(jīng)營活動實行與總經(jīng)理聯(lián)簽制，具體的分析主要有：對國有企業(yè)的整體財務活動進行專業(yè)專職的財務監(jiān)督;審查和評價財務處理程序的完整性與正確性;業(yè)務處理程序的科學性與正確性;資產(chǎn)的安全性及有效性;債務的真實性、合法性;管理信息資料的真實、客觀、完整性，檢查揭示各種弊端，定期向董事會報告并研究有效對策。 財務總監(jiān)對企業(yè)實施的監(jiān)督重點側重于事前與事中，因為來自于企業(yè)外部的監(jiān)督如政府監(jiān)督、債權人監(jiān)督和社會監(jiān)督都不

14、可能詳細、全面和及時，他們只能審查會計核算的最終產(chǎn)品財務報告，事前與事中則成了盲點。企業(yè)的內部審計由于審計人員的任命、考核、待遇等問題受制于企業(yè)領導，所以無法發(fā)揮制衡作用，財務總監(jiān)制度能有效地解決這個問題，這是因為：(1)財務總監(jiān)由所有者委派，代表所有者行使監(jiān)督權，具有法定的權威性。(2)財務總監(jiān)按照一定的程序進入董事會，行政職權相當于企業(yè)副總，參與企業(yè)的決策具有實質的權威性。(3)財務總監(jiān)從財務專家中選拔，除具有專業(yè)會計知識外，還具有很強的財務管理能力和審計能力，具有專業(yè)的權威性。(4)財務總監(jiān)的人事關系、工資待遇、考核晉升和住房等利益與企業(yè)無關，具有獨立的權威性。因此，財務總監(jiān)對總經(jīng)理及經(jīng)

15、理層有天然的制衡力，可確保會計監(jiān)督落到實處。 實踐證明，對國有企業(yè)派出財務總監(jiān)是加強對國有企業(yè)財會監(jiān)管的好辦法，例如，1995年初，深圳市國有資產(chǎn)管理局在一些大中型企業(yè)試行財務總監(jiān)制度，首批派出六名財務總監(jiān)進行試點，收到了良好的效果，突出表現(xiàn)在以下方面：能夠較真實地反映企業(yè)經(jīng)營狀況，為國有資產(chǎn)保值增值奠定了良好地基礎;摸清了企業(yè)的家底，為企業(yè)正確決策創(chuàng)造了條件;通過資金運作的聯(lián)合簽名，正確把握了資金的流向;能及時發(fā)現(xiàn)領導的違紀違法問題，對企業(yè)主要領導起到有效的制衡。 財務總監(jiān)與注冊會計師和企業(yè)總會計師的關系 財務總監(jiān)、注冊會計師、企業(yè)總會計師的工作對象，都是企業(yè)的財會工作和結果，但各自的作用有

16、很大不同。 (一)財務總監(jiān)與注冊會計師的關系 財務總監(jiān)和注冊會計師都是受投資者的指派和委托，都應對投資者負責，但兩者的獨立性不同，各自的財務審計報告的作用也不同。 財務總監(jiān)是在董事會的領導下工作的，直接對董事會負責。他相對企業(yè)經(jīng)營者是獨立的，相對于董事會是不獨立的，因此，財務總監(jiān)的財務審計報告只對董事會報告，對社會是不公開發(fā)布的。財務總監(jiān)對企業(yè)經(jīng)營者的重大財務決策實行事前監(jiān)督，對其執(zhí)行董事會決議的正確性、真實性進行事中和事后的監(jiān)督，并提出改進意見，供董事會決策時參考。當財務總監(jiān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者的財務運作不符合董事會決議時，及時向董事會報告，并由董事會決定是否需要糾正，以保證企業(yè)經(jīng)營活動按照董事會

17、決議進行。 注冊會計師對經(jīng)營者和董事會都是獨立的，其審計報告要向社會公布。因此，注冊會計師的審計報告更具客觀性和公允性。注冊會計師主要是對企業(yè)財務報表的真實性、完整性、一貫性提出審計意見，是站在第三者的立場上發(fā)表意見。他受董事會的委托進行工作，但不受董事會的領導。注冊會計師的審計是事后審計。是對經(jīng)營者提供的財務報告的可信程度發(fā)表意見，而對經(jīng)營過程并不監(jiān)管。同時，注冊會計師的審計報告也是對財務總監(jiān)工作的一種檢驗。因此，注冊會計師的審計報告和財務總監(jiān)的審計報告具有不同的作用，兩者不能替代。 (二)財務總監(jiān)與企業(yè)總會計師的關系 從委派的主體上看，財務總監(jiān)由董事會或國有資產(chǎn)管理局委托，對上述委派人負責

18、。企業(yè)總會計師由總經(jīng)理任命，對總經(jīng)理負責。雖然我國會計法規(guī)定會計對企業(yè)財務有監(jiān)管職能，但實踐中，總會計師往往受制于經(jīng)營者，無法真正履行監(jiān)管職責，而且總會計師來自企業(yè)的內部，與經(jīng)營者的利益是一致的，通常會更多的維護經(jīng)營者的利益。而財務總監(jiān)來自于企業(yè)外部，又置身于企業(yè)之中，他不受經(jīng)營者的領導，可以站在投資者的立場上，為維護投資者的利益而對企業(yè)進行財務監(jiān)管。從雙方的職責上看：總會計師執(zhí)行總經(jīng)理的指令：組織會計核算、內部控制、主管企業(yè)財務、會計、審計和結算中心的日常工作、為企業(yè)內部和外部提供真實有用的會計信息，保證企業(yè)財產(chǎn)的安全完整，并參與企業(yè)的財務、經(jīng)營決策，當好廠長、經(jīng)理的助手。財務總監(jiān)不主持企業(yè)的財會工作，他的主要職責監(jiān)督國有資產(chǎn)的營運是否能保值增值;企業(yè)帳目的完整性、真實性;重大財務、經(jīng)營決策以及企業(yè)資金的流向是否符合董事會的決議等等，并定期向董事會提交審計報告，對審計報告的真實性和可靠性負責。 鑒于財務總監(jiān)和總會計師各有不同的職責與作用，兩者不能互相取代，如果不設財務總監(jiān)，