1、畢業設計（論文）開題報告論 文 題 目： 納稅籌劃與企業財務戰略姓 名： 朱蘅 學 院： 商學院 專 業： 財務會計與審計 年 級 、 學 號： 13財審 121115014 指 導 教 師： 張英明 江蘇師范大學教務處印制畢業設計（論文）開題報告研究目的和意義：研究目的：企業的管理從注重生產的管理轉移到財務戰略，使企業以較小的消耗獲得較大的經濟效益，促進企業控制費用、減少消耗，防止資金的浪費。企業要成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的獨立的商品生產者和經營者，就必須將財務戰略放在核心地位，把實現經濟利益最大化作為企業經營的出發點和歸宿。正確的財務戰略可以全面提升企業競爭力，創造企業價

2、值。目前我國稅收制度和市場經濟日益完善，企業間競爭日益激烈，稅后收益幵始受到關注，稅后收益的增加是由于企業收入增加或企業支出減少形成的。稅費是企業支出的一個重要部分，減少稅費便成了企業增強競爭力、獲得長遠發展的一個重要方面，于是稅收籌劃在企業的市場競爭中得到了高度重視。本文圍繞財務戰略下的納稅籌劃這一具有較強現實意義和應用價值的課題展開討論，通過深入研究財務戰略與納稅籌劃理論上的相關性，闡明如何在財務戰略框架下運用納稅籌劃這一理財方略，目的在于使能企業在充分及時掌握稅收政策和稅收相關法律法規內容的同時，結合企業相對可行的財務戰略，對企業的生產經營活動進行稅收籌劃，為企業提供納稅籌劃實務應用過程

3、中的整體解決方案。幫助企業在稅法及相關規定的范圍內，規避涉稅風險，控制或減輕稅負，以達到減少應納稅款或實現延期納稅，同時有利于實現企業財務的戰略謀劃，增強了企業的競爭力，實現了企業稅后利潤最大化或股東價值最大化目標。 研究意義： 本文的研究具有以下理論及現實意義： （1）提倡稅收經濟核算是現代財務戰略管理的新課題。稅收籌劃能減輕稅負、增加稅后凈利潤。只有稅后利潤最大化，才能實現財務戰略的目標企業價值最大化。稅收制約著企業財務管理目標的實現，進行稅收籌劃是現代財務戰略管理不可回避的重要職責，對稅收籌劃的研究理應成為現代財務戰略管理的新課題。 （2）推動財務戰略理論與企業稅收籌劃的實踐研究。目前我

4、國有關稅收籌劃、企業財務戰略的專著己不少見，但從現代意義上來講它們在我國出現的歷史還比較短，對它們的研究和應用都還處于初始階段。另外，專門把企業財務戰略和稅收籌劃系統地結合在一起的研究相對而言就更少了。從企業財務角度來看，稅收的存在制約了企業財務戰略目標的實現。于是，依法納稅并能動地利用稅收杠桿，將企業財務活動的籌資、投資、利潤分配及其他生產經營環節同減輕稅負結合起來謀求最大的經濟利益就成為企業財務戰略的基本出發點。因此，對企業財務戰略管理活動中的稅收籌劃進行系統研究也有一定的理論和現實意義。 （3）隨著時代的變遷和經濟的發展，財務戰略的思想已經逐漸受到企業界管理層的高度重視，但我國現有的財務

5、戰略理論還不夠完善，其研究不足以滿足切實的指導企業實踐的要求。通過本文的研究，可以使我國的企業深入了解企業財務戰略與稅收籌劃的聯系，理解實施財務戰略中的稅收籌劃的必要性和重要性，同時明確稅收的良好籌劃能夠幫助企業實現企業價值的最大化的財務戰略目標。利用本文分析研究企業財務戰略理論、方法和框架下所提出的稅收籌劃的理論和方法，為企業管理層提供了實施財務戰略中稅收籌劃的思路，為我國企業學習和實踐現代財務戰略及稅收籌劃的理念和方法，提高企業的競爭力提供了積極的支持和有益的幫助。 課題研究現狀（該選題國內外的研究現狀及發展趨勢等）：國外研究現狀：現代西方國家的納稅籌劃理論起源于最初的避稅論。上世紀30年

6、代英國的一則經典判例一“稅務局長訴溫斯特大公1”，拉開了國外學者深入研究納稅籌劃的序幕，同時也是第一次對納稅籌劃作了法律上的認可。之后，英國、澳大利亞、美國在以后的稅收判例中經常援引這一原則精神。Modigliani 和 Miller（1958 年）將公司所得稅引入了Some Estimates of the Cost of Capital to the Electric Utility Industry中提出的 MM 定理分析模型，對無關性定理進行了修正：考慮企業所得稅，使用負債時的企業價值比未使用負債時的價值要高，企業負債越多其價值越高；有負債企業的權益成本等于無負債企業的權益成本加上負債

7、風險報酬，其中負債風險報酬由財務杠桿與企業所得稅決定。之后一些西方學者從債務融資的負面影響破產成本的角度研究企業資本結構政策，并由此引出了公司最優資本結構是債務融資的稅收收益與由此帶來的破產成本的權衡2。Farrar 和 Selwyn（1967 年）在Corporate Financial Policy and Return to Investment一文中最早研究了稅收差異對公司財務決策的影響。這之后學術界關于稅收對公司資本結構決策的研究才真正深入到稅收差異方面，也才形成所謂的“稅差學派”3。Fischer，Heinkel 和 Zechner（1989 年）在Capital Structur

8、e Optimization中發展了一個動態資本結構選擇模型，在傳統的稅收與破產成本均衡理論的基礎上進行分析驗證，結果表明小的、風險程度更高的、實際稅率較低的、低破產成本的公司比其債務比率具有更大的變化幅度，但沒有驗證稅收同債務比率數值之間的關系4。Hussein Ahmed（1995 年）的Tax Planning and Finanacial Reporting Costs： A Study of the Canadian Market for Redeemable Preferred Shares研究了 1987、1990 年兩次稅改中可贖回優先股相對于負債的稅收優勢的削弱的影響，結論是

9、這導致了可贖回優先股市場的萎縮。該文還發現財務報告成本的增加會影響到企業籌資中對可贖回優先股的利用，財務報告成本高的企業會放棄可贖回優先股在稅收上的優勢5。Jennifer Louise（1997年）在其論文The Effects of Imputation Tax Systems on Multinationals Investment， Financing and Tax-Accounting Strategies中的研究結論表明如果實行歸集抵免稅制，可以鼓勵企業限制在國外的投資而更多地在國內投資；該論文還發現國外關聯企業可以利用貸款、并購、跨國利潤轉移等手段規避股利稅收6。Myron S

10、 .Scholes 教授主編的Taxes and Business strategy： A Planning Approach一書主要論述了如何將美國的稅收制度與企業戰略結合到公司的具體決策中去，其中結合公司財務、財務會計和微觀經濟學對公司并購、剝離、國際擴張等諸多內容進行了詳細的靜態和動態分析。由于并不拘泥于稅收法規的具體條文，而是將籌劃技術置于動態經濟政策環境下，所以適用性較廣7。Sharon Kay（1997 年）的An Investigation of Tax and Non Tax Incentives of Relocation Decision研究了企業在考慮座落位置時的稅務籌劃

11、，認為公司選擇坐落位置是一個綜合性的選擇，考慮了地理位置、經濟條件、經濟發展等各種各樣的稅收和非稅因素，特別是州稅和當地稅收8。國內研究現狀：財務戰略和稅收籌劃在我國出現的較晚，尤其是稅收籌劃在 20 世紀 90年代末期才逐漸被接受。因此把財務戰略和稅收籌劃結合研究的文獻比較少。薛剛（2003 年）的文章稅收籌劃的財務管理基礎詳細闡述稅收籌劃作為財務管理活動之一的目標、對象和職能9。劉蓉（2005 年）出版的公司戰略管理與稅收策略研究將公司戰略管理與稅收政策系統得結合在一起，從公司市場營銷戰略、財務管理、人力資源管理、公司多樣化戰略、公司國際化戰略等公司戰略管理環節的角度，分別分析研究了稅收籌

12、劃在各環節與戰略管理的關系，稅收策略的應用環境、原則，及其具體應用。可以說這本著作是出于作者及很多研究學者多年的研究與實踐的心得體會，在公司管理中將稅收問題納入管理者的管理范圍10。其他的學者主要選擇了財務戰略管理活動中的具體一個方面，對稅收籌劃的應用進行了詳細的分析研究，比如說有些學者主要研究了在企業在籌資渠道戰略和資本結構戰略中的稅收籌劃問題：熊彩虹（2004 年）通過稅收籌劃與企業融資分析了稅收籌劃與企業融資的目的、方法及具體應用等問題，從理論上明確了稅收明顯地影響資本結構，從而對企業價值有影響，所以合理進行納稅籌劃是實現財務戰略目標的手段之一。另外通過有稅和無稅條件下的資本結構理論分析

13、，認為由于存在稅收使得企業的融資決策可以影響企業的價值11。李巖玉（2005 年）的現代企業籌資活動中的稅收籌劃研究了企業如何通過稅收籌劃來選擇有利的資本結構，最大限度地降低資本成本及其對企業財務戰略目標實現的影響，通過研究稅收籌劃在資本結構選擇、權益資本籌集、發行債券籌資、融資租賃和籌資方式組合中的應用分析，提出了籌資活動中稅收籌劃的思路和指導原則12。馮根福，吳林江和劉世彥（2000 年）的我國上市公司資本結構形成的影響因素分析對我國上市公司資本結構的影響因素進行實證分析，得出了負債比率與所得稅負相關的結論13。還有一些學者通過研究在企業在資本運營戰略（投資戰略、企業重組戰略等）中的稅收籌

14、劃問題，得到了很多具有現實與理論意義的結論，比如：張少勇和楊戈（2002 年）在論企業稅務籌劃中的投資籌劃一文中指出企業投資稅收籌劃是指企業在申請營業執照和稅務登記時，根據國家的稅收優惠政策和企業實際情況，比較選擇稅負最輕的企業類型、注冊地點、注冊資本、經營范圍等投資決策過程。稅負的輕重，對投資決策起著決定性的作用，納稅人（投資者）在進行新的投資時，基于稅務籌劃和投資凈收益最大化的目的，應從投資行業、投資方式、企業的組織形式等方面進行優化選擇14。陳一蕾（2003 年）的試論企業投資活動中的稅收籌劃問題主要討論了企業投資活動中所涉及的稅收籌劃思路與方法，把企業投資過程中涉及的稅收籌劃劃分為：投

15、資地點選擇的籌劃、投資產業選擇的籌劃、投資企業性質選擇的籌劃、投資企業的機構設置的籌劃、投資方式選擇的籌劃等幾個方面。他認為企業的投資活動中具有較大的稅收籌劃空間，并且企業投資活動中的稅收籌劃思路與方法具有一定的系統性和代表性，對企業其它經營活動中的稅收籌劃問題也有一定的借鑒作用15。鄧滿源（2005 年）在促進我國企業對外投資的稅收政策選擇中從關于稅收與企業對外投資的實證分析出發，以提高企業對外投資的質量和效益作為出發點和著眼點，證明了在其他條件大致相當的情況下，合理有效的稅收政策能夠鼓勵企業對外投資16。陳志文（2004 年）的企業重組中的納稅籌劃認為企業重組納稅籌劃行為不但要考慮企業重組

16、中發生的稅負還要考慮因企業重組后納稅主體變化所引起的稅收待遇差異；不但要考慮單一稅種的稅負籌劃還要實現所有相關稅種的整體稅負的最小化；不但要考慮某一具體優惠政策的運用，而且應分析由此帶來的其他稅收成本問題等等17。另外，還有一些學者專門對企業收益分配戰略環節的稅收籌劃問題作了具體的研究分析，比如：羅紹德（2002 年）在論股利分配過程中的稅收籌劃一文中認為在股利分配過程中，在不違反稅法的情況下，為使股東權益最大化，可采取的稅收籌劃方式有：對有投資機會的公司采取剩余股利分配政策、對成長性公司發放股票股利以及必要時刻采取股票回購政策18。李廣舜（2003 年）的股利分配活動中的稅收理財對稅收對股利

17、政策的影響進行了具體的分析：稅法修改對股利的影響、股票回購的避稅動機、股東所得稅狀況對股利政策的影響及稅收制度對股利政策的影響19。張茂良（2003 年）在淺析利潤及其分配的稅收籌劃中認為國家強調依法征收，對納稅人要求依法納稅，在這種大的法制環境下，站在納稅人的角度，如何正確理解稅法的規定，對納稅人節稅有著重要意義。探討如何正確調整計稅所得額及所得稅后利潤分配，如何使納稅人取得節稅的利益等可以幫助納稅人學稅法、懂稅法，視自身利益得到保障20。 國內外研究現狀的總結與評述:從國外的研究情況來看，盡管西方發達國家很早就開始對企業戰略管理和財務管理進行了深入地研究，并且形成了許多學派，但無論是在理論

18、上還是在實務上，戰略管理和財務管理之間沒有形成足夠緊密的關系。但是由于國外市場經濟的長期發展和法制的相對穩定，稅收籌劃已經發展成為專業化很強的實踐性學科。雖然系統研究財務戰略管理與稅收籌劃相結合的文獻比較少，但是從 1967 年就出現了關于稅收差異對公司財務決策的影響的著作，之后出現了很多關于企業籌資、資本結構等聯系稅收籌劃的相關研究成果。從我國的研究情況來看，國內文獻對財務戰略管理的研究、探討，從理論到實踐都還遠遠落后于西方經濟發達國家。由于國內的稅收籌劃受到各種條件的限制，發展比較緩慢，而且采集大量的公司數據進行可比性研究目前還不太可能。可以說，稅收籌劃與企業財務戰略的理論研究在我國尚屬一

19、個比較新的課題，盡管目前有關稅收籌劃與企業財務戰略的論文已不少見，但從整體上而言，僅停留在稅收籌劃在企業籌資、企業投資、收益分配、現代企業理財中的具體應用上，而系全面地對稅收籌劃與企業財務戰略之間的相關性的理論研究和務實的探討還比較缺乏，這有待于我們進一步加強理論和實踐的探索。課題研究主要內容、實施方案（擬采用的研究方法、準備工作情況及主要措施）及創新點：主要研究內容：本文立足于國內外學者在財務戰略理論、稅收籌劃方面的研究成果，試將財務戰略理論和稅收籌劃這兩個學科交叉、融合，在現行的稅法框架之下，對企業財務戰略環節中的稅收籌劃進行分析和研究，主要研究內容由以下四部分構成：第一部分主要介紹企業財

20、務戰略環節中稅收籌劃問題這一論題的背景及其國內外研究現狀，并且提出本文的主要研究內容和所需要的研究方法；第二部分主要闡述與企業財務戰略、稅收籌劃相關的基礎理論，并分析企業財務戰略與稅收籌劃的關系，為下面部分的寫作提供理論基礎；第三部分中把財務戰略主要劃分為籌資戰略、資金運營戰略和利潤分配戰略三大部分，并詳細分析在這三個財務戰略中，稅收籌劃的具體應用范圍、應用方法，稅收籌劃帶來的積極意義和可能存在的一些問題及風險；第四部分主要根據方案設計，結合前面理論部分的內容，收集相關的數據信息，進行處理分析，最后得出本文的結論并提出相關的政策建議。實施方案：主要研究方法：（1）規范研究和案例研究相結合的方法

21、。在本文中廣泛使用的方法是規范研究和案例研究的方法。規范研究注重對經濟行為的價值判斷，偏重于定性分析，是現代經濟理論研究中廣泛運用的一種方法。為了使相關問題的論述更加清晰、完整，筆者運用相關案例輔助闡述論點，在案例的分析過程中采用了從相關財務理論和稅收政策背景到具體案例中稅收籌劃方案的實施再到總結點評、提出論點的邏輯結構，以使研究結論更具有說服性，從而使理論和實際得以有效結合。（2）比較分析方法。企業財務戰略中的稅收籌劃具有個性與共性兩方面的特征。所謂個性是指稅收籌劃被界定在財務戰略管理活動中，結合財務戰略的具體內容所具有的不同于一般稅收籌劃的特性。本文偏重于對稅收籌劃在企業財務戰略這一特定環

22、境中個性的把握和分析。所謂共性主要是指企業財務戰略中的稅收籌劃具有和一般稅收籌劃相同的、內在的共同本質特征和運行規律。盡管企業財務戰略中的稅收籌劃與企業市場營銷戰略和企業并購等環節的運用方法各不相同，但作為具有同質的規定性的客觀事物必然有共性可循。運用比較分析方法有助于揭示企業財務戰略中稅收籌劃的本質特征與內在運行規律，在理論研究的基礎上指導實踐活動。（3）系統研究方法 所謂系統研究方法就是將稅收籌劃置于企業財務戰略的環節中，從系統的觀點出發在系統與要素、要素與要素、系統與環境之間的相互聯系和相互作用中綜合考察稅收籌劃。從系統的觀點來看，企業財務戰略中的稅收籌劃是企業財務決策系統的一個子系統。

23、由于企業財務戰略中的稅收籌劃是由多種因素所決定并受會計準則等外部環境的影響和制約，因此，我把稅收籌劃定位于企業財務決策的一個組成部分，并將理論探討與案例分析結合來制定和選擇最佳的稅收籌劃方案。準備工作情況及主要措施：1、 準備論文寫作所需要的稅收籌劃、企業財務戰略等各項理論基礎2、 根據理論基礎進行對稅收籌劃與企業財務戰略之間的相關性的理論研究和務實的探討。3、 設計方案，結合理論基礎和研究，收集相關的數據信息或者案例，進行實際的處理分析，最后得出本文的結論并提出相關的政策建議。4、 分析總結，對論文再行斟酌，反復修改。創新點： 1、全面地對稅收籌劃與企業財務戰略之間的相關性的理論研究和務實的

24、探討。 2、把財務戰略主要劃分為籌資戰略、資金運營戰略和利潤分配戰略三大部分，并詳細分析在這三個財務戰略中，稅收籌劃的具體應用范圍、應用方法。課題進度安排：2015年11月完成開題報告2015年12月完成初稿2016年1-3月完成終稿2016年3月底開始畢業論文答辯主要參考文獻：1Miehael B.sqyures.Tax planning for groups of eompanies.Butterwords，1985：22 Modigliani， Miller. Some Estimates of the Cost of Capital to the Electric Utility In

25、dustry. American Economic Review， 1958： 123- 4553 Farrar， Selwyn. Tax， Corporate Financial Policy and Return to Investment. National Tax Jounal， 1967： 4174 Fischer， Heinkel， Zechner.Capital Structure Optimization. CambrageMA：MIT Press， 1989： 47- 495 Hussein Ahmed.Tax Planning and Finanacial Reporting Costs： A Study of the Canadian Market for Redeemable Preferred Shares. University of Calgary， 19956 Jennifer Louise.The Effects of Imputation Tax Systems on MultinationalsInvestment， Financing and Tax-Accounting Strategies. Duke University