1、巴塞爾協議 II 的簡介巴塞爾協議 II 即新巴塞爾協議（英文簡稱 BaselII ），是由 國際清算銀行下的巴塞爾銀行監理委員會（BCBS ）所促成，內容針對 1988 年的舊巴塞爾資本協定 （BaselI ）做了大幅修改， 以期標準化國際上的風險控管制度，提升國際金融服務的風險 控管能力。一、巴塞爾協議 II 的形成背景1997年 7月全面爆發的東南亞金融風暴更是引發了巴塞爾 委員會對金融風險的全面而深入的思考。從巴林銀行、大和銀 行的倒閉到東南亞的金融危機，人們看到，金融業存在的問題 不僅僅是信用風險或市場風險等單一風險的問題，而是由信用 風險、市場風險外加操作風險互相交織、共同作用造成

2、的。1997 年 9 月推出的有效銀行監管的核心原則 表明巴塞 爾委員會已經確立了全面風險管理的理念。該文件共提出涉及 到銀行監管 7 個方面的 25 條核心原則。盡管這個文件主要解決 監管原則問題，未能提出更具操作性的監管辦法和完整的計量 模型，但它為此后巴塞爾協議的完善提供了一個具有實質性意 義的監管框架，為新協議的全面深化留下了寬廣的空間。二、巴塞爾協議 II 的三大支柱1. 最低資本要求： 最低資本充足率達到 8% ，而銀行的核心 資本充足率應為 4%。目的是使銀行對風險更敏感，使其運作更有效。其中信用風險資本計提包括： （ 1）標準法，（ 2）基礎 內部平等法， （ 3）進階內部評等

3、法2. 監管部門監督檢查：監管者通過監測決定銀行內部能否 合理運行，并對其提出改進的方案。3. 市場制約機能，即市場紀律：要求銀行及時公開披露包 括資本結構、風險敞口、資本充足比率、對資本的內部評價機 制以及風險管理戰略等在內的信息。三、巴塞爾協議 II 的特點1. 突破了傳統銀行業的限制：協議II 從機構和業務品種方面，推廣了經典的最低資本比例的適用范圍，這為銀行業全能 化發展環境下， 金融業合并監管的形成確立了重要的政策基礎。2. 更加靈活、更加動態化的規則：協議II 允許銀行實行內部評級方法，使新的監管規則有一定的靈活性，有利于吸收現 代化大型銀行管理風險的各種先進經驗。新協議鼓勵銀行不

4、斷 改進風險評估方法，不斷發展更為精細的風險評估體系。3. 重視定性和定量的結合，定量的方面更加精細化：新協 議以三大支柱構建新的政策架構，并強調三大支柱協調發展的 必要性，是定量 （資本計算 ）和定性 （對監管過程、銀行管理體制 的要求和利用市場約束規則 ）方面的結合。四、巴塞爾協議 II 的不足之處1. 主權風險問題。雖然國別標準的地位下降，它仍然在銀 行資產選擇中發揮作用，其潛在的影響力仍不可低估。2. 風險權重問題。若由監管當局確定指標，則很難保證指 標選擇的客觀、公正和科學；若由銀行自行決定，這樣的問題 同樣存在。3. 計量方法的適用性問題。新協議鼓勵銀行使用基于內部 評級的計量方法

5、，但真正具備長期經營記錄，且擁有足夠豐富 數據、有高效處理這些數據的強大技術力量的大型銀行畢竟屬 于少數，多數銀行還是難以擺脫對外部評級及對當局建議指標 的依賴。4 .監管對象主要還是商業銀行。在金融國際化大趨勢下， 銀行百貨公司不斷涌現、非銀行金融機構和非銀行金融業務不 斷攀升，因此新協議的作用空間還是非常有限的。五、巴塞爾協議 III 產生的原因 一場席卷全球的金融危機暴露了監管體系的很多不足，對 金融監管制度的有效性提出了重大挑戰。危機之后各方展開了 深入的討論， 探索如何改進新巴塞爾協議 （巴塞爾協議 II ），構 建更完善的監管框架。很快，各方就宏觀審慎、逆周期、風險 的識別和準確計

6、量等方面進行監管改革達成了共識，形成了巴 塞爾協議 III 監管框架，作為對巴塞爾協議 II 的補充。六、巴塞爾協議 III 的主要內容1、提高資本充足率要求： 對核心一級資本、 一級資本充足率的最低要求有所提高，引入了留存資本，提高銀行吸收經濟衰退時期損失的能力，建立于信貸過快增長掛鉤的反周期超額 資本區間。2、嚴格資本扣除限制：對少數股權、商譽、遞延稅資產、 金融機構普通股的非并表投資。債務工具和其他投資性資產的 為實現收益、撥備額與與其虧損、固定收益養老基金資產和負 載等計入資本的要求有所改變。3、擴大風險資產覆蓋范圍： 提高 “再資產證券化風險暴露 的資本要求，增加壓力狀態下的風險價值

7、，提高交易業務的資 本要求，提高場外衍生品交易和證券融資業務的交易對手風險 的資本要求等。4、引入杠桿率： 為彌補資本充足率要求下無法反映表內外 總資產的擴張情況的不足，減少對資產通過加權系數轉換后計 算資本要求所帶來的漏洞，推出了杠桿率，并逐步將其納入第 一支柱。5、加強流動性管理， 降低銀行體系的流動性風險， 引入了 流動性監管指標， 包括流動性覆蓋率和凈穩定資產比率。 同時， 巴塞爾委員會提出了其他輔助監測工具，包括合同期限錯配、 融資集中度、可用的無變現障礙資產和與市場有關的監測工具o七、巴塞爾協議 III 的具體要求根據巴塞爾協議 III ，商業銀行的核心資本充足率將由 目前的 4%

8、上調到 7%，同時計提 2.5%的防護緩沖資本和不高于 2.5%的反周期準備資本，這樣核心資本充足率的要求可達到 8.5%-11% 。總資本充足率要求仍維持 8%不變。此外，還引入 杠桿比率、流動杠桿比率和經穩定資金來源比率的要求，以降 低銀行系統的流動性風險，加強抵御金融風險的能力。為最大程度上降低新協議對銀行貸款供給能力以及宏觀經 濟的影響，協議給出了從 2013-2019 年一個較長的過渡期。全 球各商業銀行 5 年內必須將一級資本充足率的下限從現行要求 的 4%上調至 6%，過渡期限為 2013 年升至 4.5%， 2014 年為 5.5%，2015 年達 6%。同時， 協議將普通股最

9、低要求從 2%提升 至 4.5%，過渡期限為 2013 年升至 3.5% ，2014 年升至 4%，2015 年升至 4.5%。截至 2019 年 1 月 1 日，全球各商業銀行必須將 資本留存緩沖提高到 2.5%。八、巴塞爾協議 III 改進的地方巴塞爾 III 在原有的框架下做出了新的改進：1. 對于普通股更加嚴格的定義； 在 2015 年 1 月之前， 銀行 需要持有普通股的 4.5%，在此基礎上再增 2.5%，總共達到 7% 的資本充足率。2. 引進了杠桿率指標，旨在控制資本充足率3. 介紹了逆周期的資本緩沖框架。4. 開發了針對于交易對手風險的衡量機制。5. 短期和長期的數理流動性比

10、率。九、巴塞爾協議 III 對中國銀行業的影響1.信貸擴張和資本約束的矛盾。 中國的信貸擴張非常迅速， 這勢必會加大資本補充的壓力， 而巴塞爾協議 III 卻十分重視核 心資本的補充，這對中國銀行業而言無疑是雪上加霜。此外， 根據巴塞爾協議 III 關于二級資本工具在 “期限上不能贖回激 勵、行使贖回權必須得到監管當局的事前批準、銀行不得形成 贖回期權將被行使的預期 ”一系列關于贖回的限制性規定， 目前 國內很多商業銀行補充附屬資本的長期次級債券都擁有贖回激 勵條款，因此這將給國內銀行業通過發行長期次級債券補充附 屬資本帶來較大的沖擊。2.資本補充和估值偏低的矛盾。 無論是縱向比較還是橫向 比

11、較中國銀行業 A 股估值都偏低， A 股較 H 股估值平均有 10%-20%左右的折價，重要原因是投資者預期銀行業近幾年再 融資規模較大。一方面，因為業務發展需要，銀行需要通過發 行股份補充核心資本；另一方面，因為再融資又會進一步降低 銀行業的估值，增加融資成本，從而使中國銀行業陷入一個惡 性循環。3.滿足監管需求和盈利能力增長的矛盾巴塞爾協議重視流動性管理；但從盈利的角度，公司證券和資產擔保證券顯然 比風險加權系數為零的證券收益要高出不少。因此，與未實行 流動性監管標準相比， 實行巴塞爾協議 III 后，銀行會選擇會傾 向于風險加權系數為零的證券， 從而導致銀行收益下降。 然而， 為了實現通過再融資補充核心資本，降低融資成本，銀行業又 不得不盡可能提升盈利能力，從而使銀行陷入兩難的境地。4. 負載結構調整與網點數量不足的矛盾。巴塞爾協議 III中凈穩定資金比率計算的分母為資金流出與資金流入的差額