1、杭州萬向職業(yè)技術學院工商管理系畢業(yè)設計（論文）題目杭州茗樂茶業(yè)有限公司財務分析報告專業(yè)會計班級08 會計（ 6）班姓名學號0802010630指導老師沈應仙0目 錄一、公司的背景概況.1二、相關財務指標分析2（一）償債能力分析2（二）營運能力的分析5（三）獲利能力的分析6（四）發(fā)展能力的分析7三、對杭州茗樂茶業(yè)有限公司的建議8參考文獻 .11附表一 .12附表二 .14杭州茗樂茶業(yè)有限公司財務分析報告*（杭州萬向職業(yè)技術學院，浙江杭州 310023 ） 摘要 財務分析，亦稱財務報表分析，是運用財務報表的有關數據采用專門的方法，進行各類財務指標分析， 系統分析和評價企業(yè)過去和現在的經營成果、 財

2、務狀況及其變動， 目的是了解企業(yè)過去的經營業(yè)績， 衡量企業(yè)目前財務狀況并且預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。 為了更好的利用資金開拓市場， 研發(fā)新產品，本文通過杭州茗樂茶業(yè)有限公司兩年的財務報表資料， 進行深度的財務分析， 指出企業(yè)財務管理中存在的問題，提出相關建議，從而以客觀角度給公司行政管理部門提供決策參考依據 , 能給企業(yè)帶來更多的利潤。 關鍵詞 償債能力營運能力獲利能力發(fā)展能力財務報告的目標，是向財務報告使用者提供與企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行狀況，有助于財務報告使用者作出經濟決策。而對企業(yè)財務分析，就是通過對主要財務指標分析，對企業(yè)的財務狀況和經

3、營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨向，從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經濟決策提供重要的財務信息。一、公司的背景概況杭州茗樂茶業(yè)有限公司坐落于浙江省杭州市余杭區(qū)瓶窯鎮(zhèn)，于2003年 4 月成立，系玄米茶、大麥茶及蒸青茶和各類保健茶的生產、加工、銷售的專業(yè)化企業(yè)。公司成立有專門保健茶葉開發(fā)攻關小組，企業(yè)的經濟、生產技術力量雄厚。該廠已擁有生產場地 10000 余平方米，各類茶葉及玄米制造設備，品茶器皿，檢驗設施等齊備，先生產的大量優(yōu)質玄1米、玄米原料，蒸青綠茶及各類保健茶，銷往大陸，日本，韓國及歐盟等地。二、相關財務指標分析（一）償債能力分析企業(yè)償債能力分析，是財務分析

4、的重要內容。企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。通過對它的分析，能揭示企業(yè)財務風險的大小。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。企業(yè)短期償債能力是企業(yè)流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當期財務能力，特別是流動資產變現能力的重要指標。短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運資金的大小以及資金變現速度的高低。另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保負債、未決訴訟等對它也有影響。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有兩個：流動比率和速度比率。表 1 為杭州茗樂茶業(yè)有限公司資產負債表個別項目數據。表 1資產負債

5、表（部分數據）流動資產2009 年2010 年貨幣資金2382526.273408306.79應收帳款566605.8658020預付帳款110000存貨576637.54825064.41流動資產合計3525769.615001391.2流動負債合計2644961.53141476.22（1）流動比率：是指企業(yè)的流動資產與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F金的流動資產償還到期流動負債的能力。表2 為流動比率對比。流動比率 =流動資產÷流動負債×100%表 2流動比率對比表項目2009 年2010 年流動比率133

6、.30%159.21%160.00%155.00%150.00%145.00%140.00%流動比率135.00%130.00%125.00%120.00%20092010圖 1 流動比率比較圖從圖 1 可以看到近兩年的流動比率都屬于正常，09 年到 10 年流動比率增長快，而流動比率越高，說明企業(yè)資產的流動性大，短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。國際上認為，流動比率下限為100%，流動比率等于200%時較為適當，表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，但比例過低或過高都存在風險。 而該公司的比率都未達到適當比值2，說明短期償債能力不夠強，在未來發(fā)展階段幾年必須內加強企業(yè)償債能力，但不能發(fā)展過高，以免

7、影響獲利能力。（2）速動比率：流動比率有時候不能很好的衡量企業(yè)償債能力，并不是所有的流動資產都具有很好的變現能力，能夠在短時間內轉變成現3金，償還到期債務，因為有時需要用速動比率來衡量。速動比率是指速動資產同流動負債的比率。所謂速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等之后的余額。表3 為速動率對比表。表 3 速動比率對比表項目2009 年2010 年速動比率111.50%129.44%130.00%125.00%120.00%115.00%速動比率110.00%105.00%100.00%20092010圖 2 速動比率對比圖從圖

8、2 可以看到近兩年的速度比率都屬于正常，09 年到 10 年速度比率增長快，速度比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上認為，速度比率等于100%時較為適當。小于100%，企業(yè)會面臨很大的償債風險，大于100%，盡管償還的安全性很高，但卻可能會增大企業(yè)的機會成本。而該公司的速度比率都大于100%，短期償債能力還是可以的，但是在未來發(fā)展得控制，避免出現過大情況，盡量控制在100%。4（二）運營能力分析運營能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現所產生作用的大小。企業(yè)經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必

9、須憑借資產、運用資產才能取得營業(yè)收入。資產周轉速度越快，運營效率越高，利潤越大。運營能力分析可評價企業(yè)資產營運的效率，可發(fā)現企業(yè)在資產營運中存在的問題，是盈利能力分析和償債能力分析的基礎和補充。而運營能力指標主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。存貨周轉率：是企業(yè)一定時期營業(yè)成本（或銷售成本）與評價存貨余額的比率，是反映企業(yè)流動資產流動性的一個指標，也是衡量企業(yè)生產經營環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合指標。表 4 和表 5 為根據下列公式得出的存貨周轉情況對比表。存貨周轉率（周轉次數）=營業(yè)成本÷平均存貨余額存貨周轉期（周轉天數）=平均存貨余額

10、× 360÷營業(yè)成本表 4 存貨周轉率對比表項目2009 年2010年存貨周轉率22.13 次14.72次表 5 存貨周轉期對比表項目2009 年2010 年存貨周轉期16 天24 天從表 4 和表 5 可以看出， 09 年到 10 年得存貨周轉率明顯降低。 周轉5次數越多，表明周轉速度越快，資產運營能力越強，而周轉天數越少，表明周轉速度越快，資產運營能力越強。存貨周轉速度的快慢，不僅反映出企業(yè)采購、存儲、生產、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，而且對企業(yè)的償債能力及獲利能力產生決定性的影響。一般來講，存貨周轉率越高越好，表明其變現能力速度快，周轉額大，資金占用水平越低。但不可

11、過高，過高會因存貨不足而喪失銷售機會。該公司在存貨管理方面出現了問題，要加強存貨的管理，從而提高投資變現能力和獲利能力。（三）獲利能力分析對增值的不斷追求是企業(yè)資金運動的動力源泉和直接目的。獲利能力分析是指對企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財務結構和經營績效的綜合表現。企業(yè)經營之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現為企業(yè)收益數額的大小與水平的高低。按照會計基本要素設置營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率和凈資產收益率四項指標。（1）營業(yè)利潤率：是企業(yè)在一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比例。表 6 為營業(yè)利潤率對比表。表 6

12、營業(yè)利潤率對比表項目2009 年2010 年營業(yè)利潤率14.73%13.86%從表 6 可以看出，營業(yè)利潤率10 年比 09 年略有下降，營業(yè)利潤越高利潤越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇姟Ｍㄟ^分析可以看到， 10 年到 09 年得這種下降趨勢主要由于10 年得成本6費用增加所至，由于下降幅度不大，可見，公司的經驗方向和產品結構仍符合現有市場需求。（四）發(fā)展能力分析發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎上， 擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。其主要有四個指標：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產增長率和營業(yè)利潤增長率。營業(yè)收入增長率：是企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比率。它

13、反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。表 7 為營業(yè)收入增長率對比表。表 7 營業(yè)收入增長率對比表項目2009 年2010 年營業(yè)收入增長率7.81%12.56%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%營業(yè)收入增長率4.00%2.00%0.00%20102009圖 3 營業(yè)收入增長率對比圖從表 7 和圖 3 看出，09 年到 10 年得營業(yè)收入增長率快速增長，企業(yè)未來發(fā)展前景不錯。營業(yè)收入增長率是衡量企業(yè)經營狀況和市場占用能力、預測企業(yè)經濟業(yè)務拓展趨勢的重要指標。不斷增加的營業(yè)收入，是7企業(yè)生產的基礎和發(fā)展的條件。而2 年的指標都大于零，表明企

14、業(yè)本年營業(yè)收入有所增長，指標越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。三、分析公司存在的問題并提出建議通過對杭州茗樂茶業(yè)有限公司財務報告各項指標分析，我們可以得出公司存在以下問題：1 、該公司流動比率偏低，償債能力弱。雖然10 年與 09 年流動比率相比較，指標明顯增長，但是離正常比率相差較大，企業(yè)短期償債能力弱。而速動比率相對正常，但是離適當值略微偏高，從速動比率看其償債能力較為穩(wěn)定，但放任指標繼續(xù)增長，可能會增大企業(yè)的機會成本。2 、該公司存貨周轉率低， 運營能力弱。 10 年比 09 年存貨周轉率明顯降低，反映存貨管理效率低，而10 年比 09 年存貨周轉期天數明顯縮短， 可能與營業(yè)成本

15、增長有關。3 、該公司營業(yè)利潤率低， 獲利能力弱。 10 年比 09 年營業(yè)利潤率略有下降，可能與成本與費用增長有關。4 、營業(yè)收入增長率指標兩年都大于零，10 年比 09 年營業(yè)收入增長率明顯快速增長，說明企業(yè)發(fā)展能力不斷提高，企業(yè)發(fā)展前景較好。但是營業(yè)收入增長率仍不是非常高，企業(yè)銷量還有待提高。針對公司目前存在的問題，公司可以通過以下方面的措施得以改進和完善 :1 、關于流動比率偏低，短期償債能力弱的問題企業(yè)可以通過這些方法來提高短期償債能力 : （1）提高自身信譽，樹立良好形象。如果公8司的長期償債能力一貫很好，即公司的信用很好，當公司短期償債能力出現問題時，公司可以通過銀行貸款和商業(yè)信

16、用融資的方法來解決短期資金短缺，提高短期償債能力，這主要取決于公司自身的信用狀況和資本市場的籌資環(huán)境。（ 2）公司必須擁有能準備很快變現的長期資產。只有這樣，當短期償債能力出現問題時，公司才能將一些長期資產很快出售變現用以提高短期償債的能力。 （3）合理把握現金流量，一般來說，企業(yè)借款都要由現金來償還，短期借款用當期形成的現金進行償還，而長期借款要用未來的現金償還，因此企業(yè)現金流量的充分性和穩(wěn)定性，將對企業(yè)債務的及時清償起保證作用。總之，公司應該具備財務風險意識，加強財務控制，樹立理財觀念，嚴格管理現金和存款，有足夠資金用以償還短期債務，從而提高償債能力。2 、關于存貨周轉率低，運營能力弱的問

17、題，企業(yè)可以通過以下方法來提高運營能力：（1）降低存貨庫存，制定科學的，合理的采購計劃，讓采購部門根據每月的銷售計劃，在保障正常銷售前提下，有足夠的安全庫存天數的存貨量就可以了。對于茶葉行業(yè)，要減少庫存，可以提高購貨的采購頻率，實行少量多次操作策略。同時要加強存貨管理，做好銷售預測，保持最佳的儲備量。 （2）及時處理庫存的廢品和次品，庫存不要積壓太多。存貨過多或過少都不行，一定要保持結構合理、保證質量可靠。（3）提高相關人員的專業(yè)素質，確保成本，存貨核算的準確性。3 、關于營業(yè)利潤率低，獲利能力弱的問題，分析得出主要由于成本費用增加導致，因此可通過提高銷售收入，降低成本費用，從而提高獲利能力。

18、可以從以下方面入手： （1）提高銷售收入，可以改進茶葉外9包裝，使用外觀精美的外包裝，在節(jié)日期間可推出促銷活動，附送小贈品形式等方式來吸引客戶，同時可以制定部分茶葉比同行業(yè)稍低的價格出售，以達到提高銷售量增加銷售收入的目的。此外可以通過樹立良好的形象，強化服務水平，提高產品質量和辦事效率，誠實經營，提高企業(yè)信譽的辦法，從而提高銷量進而提高銷售收入。還可以加強企業(yè)管理，要根據市場實際需求進行正確的生產經營決策。（ 2）開源節(jié)流，降低采購成本，制定合理的采購計劃，削減營運成本，降低人員差旅費，減少辦公用品的浪費，削減營銷費用，控制庫存成本，減少浪費，合理避稅，節(jié)約成本稅后利潤，盡可能地再合理合法的

19、前提下降低稅收負擔，從而提高利潤。4 、關于營業(yè)收入增長率都大于零，企業(yè)市場前景好，但是指標仍不是很高的問題，主要通過提高銷售額來改善。杭州茗樂茶業(yè)有限公司主要通過網絡營銷，茶業(yè)運用電子商務，最好的方法是在阿里巴巴加入誠信通會員之后發(fā)布茶葉供應信息，做好茶業(yè)在阿里巴巴的電子商務可以從以下方面入手：（ 1）保持阿里旺旺在線，讓客戶可以在第一時間咨詢洽談生意。（ 2）每天堅持在阿里旺旺網站上整理和重發(fā)更新自己茶業(yè)公司的商業(yè)信息， 從而提高其點擊率， 提高知名度 ，進而提高銷量。（3）不要盲目的發(fā)茶葉供應信息給有意向性的客戶，這樣效果反而適得其反，會降低銷售額。（4）加入同行商業(yè)圈，通過人脈來開拓茶

20、業(yè)的業(yè)務，大家相互交流客戶。總而言之，為了企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，就應該控制好資產和負責的比例，合理管理好企業(yè)籌資，投資，經營三大項目，要樹立風險意識加強10財務管理能力，控制好成本與費用，提高企業(yè)經濟效益，使企業(yè)達到利潤最大化。參考文獻1 彭美華 . 關于企業(yè)短期償債能力的幾點思考 J. 商場現代化， 2010.2 戴小紅，劉春泉 . 利用財務分析企業(yè)經營業(yè)績的幾點認識 J. 農業(yè)科研經濟管理 .2010.33 董志明 . 關于企業(yè)盈利能力評價指標的改進 J. 財會月刊 .2010.124 沙潔 . 企業(yè)財務報表分析 J. 財會研究 .2010.105 劉小麗 . 企業(yè)財務分析研究 D. 中國農業(yè)

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