1、1一、單項選擇題1. 在今年 7 月時，CBOT 小麥市場的基差為-2 美分/蒲式耳，到了 8 月，基差變 為 5美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差( A ) 。A “走強” B “走弱”C “平穩(wěn)”D “縮減”2. 在進行期權交易的時候，需要支付權利金的是 ( A ) 。A 期權多頭方B期權空頭方C 期權多頭方和期權空頭方D 都不用支付3. 在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是 ( A )。A 期權費 B 無窮大 C 零 D 標的資產的市場價格4. 美式期權的期權費比歐式期權的期權費 ( B ) 。A 低 B 高 C 費用相等 D 不確定5. 最早出現的交易

2、所交易的金融期貨品種是 ( A ) 。A 外匯期貨 B 國債期貨 C 股指期貨 D 利率期貨6. 我國境內現有的期貨交易所不包括( C )。A 鄭州商品交易所 B 上海期貨交易所C 深圳證券交易所 D 中國金融期貨交易所7. 當合約到期時，以 ( B ) 進行的交割為實物交割。A 結算價格進行現金差價結算B 標的物所有權轉移C 賣方交付倉單D買方支付貨款8. 期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是 ( A )。A 收益無限，損失有限B收益有限，損失無限C 收益有限，損失有限D收益無限，損失無限9. 金融期貨三大類別中不包括 ( D ) 。A 股票期貨 B 利率期貨 C 外匯期貨 D 石油期貨1

3、0. 短期國庫券期貨屬于 ( C )。A 外匯期貨 B 股指期貨 C 利率期貨 D 商品期貨11. 最早的金融期貨品種外匯期貨是在 ( B )被推出的。A1971 年 B1972 年 C1973 年 D1974 年12. 期貨市場的基本功能之一是 (B) 。A 消滅風險 B 規(guī)避風險 C 減少風險 D 套期保值13. ( B ) 能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性 。A 現貨價格 B 期貨價格 C 批發(fā)價格 D 零售價格14. 根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利 屬于買方，則稱之為 ( A ) 。A 買方叫價交易B賣方叫價交易C 盈利方叫價交

4、易D 虧損方叫價交易15. 以下對期貨投機交易說法正確的是 ( A ) 。A 期貨投機交易以獲取價差收益為目的B 期貨投機者是價格風險的轉移者C 期貨投機交易等同于套利交易D 期貨投機交易在期貨與現貨兩個市場進行交易16. 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為 l9500 元，買人價格為 19510 元，前 一成交價為 19480 元，那么該合約的撮合成交價應為 ( C )元。2A19480 B19490 C19500 D1951017. 套期保值的基本原理是 ( B ) 。A 建立風險預防機制 B 建立對沖組合 C 轉移風險D 保留潛在的收益的情況下降低損失的風險18. 當期貨合約臨近到期日時

5、，現貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于 ( B ) 。A 期貨價格 B 零 C 無限大 D 無法判斷19. 加工商和農場主通常所采用的套期保值方式分別是 ( D )。A 賣出套期保值；買入套期保值 B 買入套期保值；賣出套期保值 C 空頭套期保值；多頭套期保值 D 多頭套期保值；空頭套期保值20. 某一特定商品或資產在某一特定地點的現貨價格與其期貨價格之間的差額 稱為( B ) 。A 價差 B 基差 C 差價 D 套價21. 空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是 ( C ) 。A 基差值為正，而且絕對值變大B 基差值為負，而且絕對值變小C 基差值為正，而且絕對值變小D 無

6、法判斷22. 關于開盤價與盤中價，正確的說法是 ( A ) 。A 開盤價由集合競價產生，盤中價由連續(xù)競價產生B 開盤價由連續(xù)競價產生，盤中價由集合競價產生C 都由集合競價產生D 都由連續(xù)競價產生23. 大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為 2100 元/ 噸，買入價為 2103 元/ 噸， 前一成交價為 2101 元/噸，那么該合約的撮合成交價應為 ( B )元/ 噸。 A2100 B2101C2102 D210324. 期貨交易和交割的時間順序是 ( B ) 。A 同步進行的B通常交易在前，交割在后C 通常交割在前，交易在后 D 無先后順序25. 某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以 (

7、C )。A 買日元期貨買權B 賣歐洲日元期貨C 賣日元期貨D賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權26. 某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸 2820 元，尚有未成交的綠豆 期貨合約每噸買價 2825 元， 現有賣方報價每噸 2818 元， 二者成交則成交價為 每噸( C ) 元。A2825 B2821 C2820 D281827. 以下關于期貨的結算說法錯誤的是 ( D ) 。A 期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算 價與客戶開倉價比較的結果， 在此之后， 平倉之前， 客戶每天的單日盈虧是交易 所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B 客戶平倉后，其總盈虧可以

8、由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的 單日盈虧累加得出C 期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其 保證金賬戶上劃撥。 當客戶處于盈利狀態(tài)時， 只要其保證金賬戶上的金額超過初 始保證金的數額， 則客戶可以將超過部分提現； 當處于虧損狀態(tài)時， 一旦保證金 余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D 客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差28. 在期貨交易中，當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動 時，這個過程稱為 ( B ) 。3A 杠桿作用 B 套期保值 C 風險分散 D 投資“免疫”策略29. 空頭套

9、期保值者是指 ( B )。A 在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B 在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C 在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D 在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭30. 關于“基差”，下列說法不正確的是 ( C )。A 基差是期貨價格和現貨價格的差B 基差風險源于套期保值者C 當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D 基差可能為正、負或零二、多項選擇題1. 跨商品套利可分為兩種情況，一是相關商品間的套利，二是原料與成品問的 套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有 ( ACD ) 。A 小麥/玉米套利B 玉米/大豆套利C 大豆提油套利D 反向大豆提油套利2. 下

10、列股價指數中，來自于美國股市的有 ( ABC )。A 納斯達克指數B 標準普爾 500 指數C 道瓊斯工業(yè)指數 D 恒生指數3. 假設一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔心三個月后美元 貶值，該企業(yè)可以通過 ( ABC )手段來實現套期保值的目的。A 出售遠期合約 B 買入期貨合約C 買入看跌期權 D 買入看漲期權4. 按期權所賦予的權利的不同可將期權分為 ( AB )。A 看漲期權 B 看跌期權 C 歐式期權 D 美式期權5. 金融期貨交易的類型主要有 ( ABD )。A 外匯期貨 B 利率期貨 C 股票期貨 D 股票價格指數期貨6. 期貨市場與現貨市場相比，風險較高的原因包括(

11、 ABC )。A 期貨價格波動較大，更為頻繁B 期貨交易量大，風險涉及面廣C 期貨交易具有“以小博大”特征，投機性較強D 期貨交易投入的資金較多7. 轉移外匯風險的手段主要有 ( BCD )。A 分散籌資 B 外匯期貨交易 C 遠期外匯交易 D 外匯期權交易8. 按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為 ( CD )。A 看漲期權 B 看跌期權 C 歐式期權 D 美式期權10. 期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的 ( ABCD )。A 商品生產者 B 商品銷售者 C 進出口商 D 市場投機者11.利用期貨市場進行套期保值，生產經營者可以( AD )。A 回避價格上漲的風險而買入套期保值B 回避

12、價格上漲的風險而賣出套期保值C 回避價格下跌的風險而買入套期保值D 回避價格下跌的風險而賣出套期保值412.關于公司制期貨交易所的表述，正確的有( ABD )。A: 通常是由若干股東共同出資組建、以營利為目的的企業(yè)法人B: 盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用C: 自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內進行期貨交易D: 最高權力機構是股東大會13生產經營者因擔心未來現貨商品價格下跌，所以采取 ( BD ) 套期保值方式 來保護其日后的利益。A.多頭 B 空頭 C .買入D賣出14套期保值隊伍的壯大，有助于抑制市場 ( AC ) ，穩(wěn)定市場，擴大市場投 資價值。A.過度投機

13、 B .健康發(fā)展C逼倉行為 D .價格波動三、判斷1. 在 K 線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。(X)2. 進行期權交易，期權的買方和賣方都要繳納保證金。(X)3. 按照期權合約標的物的不同，可大致分為現貨期權和期貨期權兩大類。(V)4. 按基礎資產的性質劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。 (X)5. 看跌期權是指期貨期權的買方向期貨期權的賣方支付一定數額的權利金后， 即 擁有在期權合約的有效期內， 按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關 期貨合約的權利，但不負有必須賣出的義務。 (V)6. 如果投機者預期價格上漲， 但市場還沒有明顯上漲趨勢時， 也應該買入期貨合 約。

14、(X)7. 不同的交易所，以及不同的實物交割方式，交割結算價的選取也不盡相同。(V)8. 遠期交易的合約必須是標準化的。 (X)9. 在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。 (V)10. 套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現貨市場的虧損，兩相沖抵， 從而轉移價格風險。 (V)11.期貨交易一般不受交易時間、 地點、對象的限制， 交易靈活方便， 隨機性強，可以在任何場所與對手交易。 (X)12.在我國期貨交易開盤集合競價中， 高于開盤價的買入申報全部成交； 低于開 盤價的賣出申報全部成交。 (V)13. 所有的基差交易者都要同時做套期保值交易。 (X)14. 若某標的物的市場

15、價格上漲， 則買進看漲期權者或賣出看跌期權者都可獲利。(V)15. 期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，而期權交易買方的虧損風險是 有限的，盈利則可能是無限的。 (V)四、計算題1. 一張面額為 1000 美元的債券，票面利率為 6%，當時的市場行市為 950 美元， 則其即期收益率為多少？如市場價格為 1050 美元，則即期收益率又為多少？2. 某投資者以 950 美元買進面額為 1 000 美元的債券，票面利率為 6%，尚有 10 年才到期，請分別計算單利和復利情況下，他每年所得的平均收益率為多少？3. 某投資者購入 3 年期債券，面額為 1000 元，利率為 10%，每年付息一次， 1 年后他以 1050 元售出，該投資者的持有期收益率為多少？54. 某投資者在 2016 年 3 月 2 日上午開倉買入 40 手玉米 1109（每手 10 噸），成 交價為 2,000 元/ 噸。當天下午又