1、第九章 國際金融機構第一節 國際貨幣基金組織一國際貨幣基金組織的概述（一）國際貨幣基金組織的宗旨1、促進國際貨幣領域的合作；2、促進國際貿易平衡地發展，并借此提高和保持高的就業率和實際收入水平，開發所有成員國的生產性資源，以此作為經濟政策的主要目標；3、促進匯率的穩定，維持成員國之間有秩序的匯兌安排，避免競爭性通貨貶值；4、協助建立成員國之間經常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿易發展的外匯限制；5、在有充分保障的前提下向成員國提供暫時性資金融通，以增強其信心，使其有機會在無需采取有損于本國和國際繁榮的情況下，糾正國際收支失衡；6、縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。（二）.國際貨

2、幣基金組織的結構1、理事會：IMF的最高決策機構，由各成員國各派一名理事、一名副理事組成，任期5年。（主要職權是：批準接納新的成員；決定和修改IMF的份額規模與特別提款權的分配；調整成員國的貨幣平價；決定成員國退出IMF；討論有關國際貨幣制度的重大問題；）2、執行董事會：IMF負責處理日常業務工作的常設機構，由24名執行董事組成，任期2年。指定：持有基金份額最多的美、英、德、法、日、沙特各指派1名；中國和俄羅斯為單獨選區，可各自指派1名執行董事；選派：另外16名執行董事由其它成員國和地區推選產生。（職權主要有：接受理事會委托定期處理各種政策和行政事務，向理事會提交年度報告，并隨時對成員國經濟方

3、面的重大問題，特別是有關國際金融方面的問題進行全面研究。）3、總裁：是IMF的最高行政長官，負責管理IMF的日常事務，由執行董事會推選，并兼任執行董事會主席，任期5年。4、業務機構：IMF設有行政、研究、法律、會計、秘書等16個部門，負責經營業務活動。此外，還有2個永久性的海外業務機構，即歐洲辦事處（設在巴黎）和日內瓦辦事處。（三）國際貨幣基金組織的資金來源1、基金份額：成員國參加國際貨幣基金組織時向其認繳的一定數額的資金（作用：投票權、借款權、特別提款權分配權）；2、款：向成員國當局或其它金融、商業機構籌措的款項；3、基金：基金組織于1976年決定，將按市價出售黃金所獲得的利潤，作為信托基金

4、，向最貧困的發展中國家提供優惠貸款。二、會員國的份額三、國際貨幣基金組織的主要業務（一）匯率監督：包括在多邊基礎上的監督和在個別國家基礎上的監督；（二）磋商與協調（三）金融貸款1、普通貸款：亦稱普通提款權，分為儲備部分貸款和信用部分貸款；IMF最基本的貸款，期限不超過5年，主要用于成員國彌補國際收支逆差。貸款最高額度為成員國所繳份額的125%。貸款分兩部分，即儲備部分貸款（Reserve Credit）和信用部分貸款（Credit Tranche）。前者占成員國份額的25%，成員國提取這部分貸款是無條件的，也不需支付利息，但須用外匯或特別提款權繳納的份額作保證；后者占成員國繳納份額的100%，

5、共分四個檔次，每檔為份額的25%，成員國申請第檔貸款比較容易獲得，一般只需制定出借款計劃便可得到批準，而二至四檔屬高檔信用貸款，貸款條件較嚴格，成員國要借取就必須提供全面、詳細的財政穩定計劃，貸款金額可一次性全額提取，也可以按借款國與基金組織達成的備用安排分段提取。備用安排最初為一年，1979年后改為三年，而且貸款在使用時必須接受基金組織的監督。2、中期貸款（亦稱擴展貸款）（1974）用于成員國因在生產、貿易等方面存在結構性問題而進行較長期調整的一項專用貸款。其最高貸款額度為借款成員國份額的140%，備用期3年，提款后第4年開始償還，10年內還清。3、出口波動補償貸款（1963）用于初級產品出

6、口國家。當依賴于初級產品出口的成員國由于本身能力所不能控制的原因（如國際市場初級產品價格暴跌）造成出口收入下降導致國際收支逆差時，可以在普通貸款外再向國際貨幣基金組織申請此項貸款。這項貸款的最高限額為成員國所交份額的100%，期限35年；1987年國際貨幣基金組織擴大了這項貸款的使用范圍，如成員國因谷物進口成本過高面臨國際收支困難時，也可申請這項貸款。4、緩沖庫存貸款（1969）用于幫助依賴于初級產品出口的國家建立緩沖庫存的資金需要。當國際市場初級產品的價格發生較大波動時，可借助于緩沖庫存貸款。采取在市場上拋售或購進該產品的辦法來穩定價格，從而穩定出口收入。這種貸款的最高限度額為成員國所交份額

7、的50%，期限35年。5、補充貸款和擴大貸款（1977）補充貸款主要用于彌補普通貸款和擴展貸款的不足，幫助成員國解決持續的巨額國際收支逆差問題，貸款備用安排的期限為13年，還款期限為3.57年。擴大貸款在補充貸款用完后發揮其作用，貸款的最高額度為一年不超過份額的150%，貸款提取3.5年后開始償還，每半年償還一次，每次償還金額相同。6、信托基金貸款（1976）資金來源于國際貨幣基金組織出售黃金后所得利潤的一部分建立的“信托基金”，以優惠的條件用于較貧窮的發展中國家，貸款期限10年。該貸款自提取5年后開始償還，到第10年結束，年利率為0.5%。7、石油貸款（1974年6月至1976年5月期間）專

8、門為解決因中東戰爭后石油漲價而引起的國際收支困難的資金需要而設立的一種臨時性貸款。貸款的最高額度，1974年為份額的75%，1975年提高到125%，期限為37年。8、結構調整貸款（1986年3月）旨在幫助低收入發展中國家通過宏觀經濟調整，解決國際收支長期失衡的問題。貸款條件優惠，年利率僅為0.51%，期限一般為10年，且有5年寬限期，貸款最高限額為份額的70%。為了增強對低收入成員國的資金援助，IMF于1987年12月增設了“擴大的結構調整貸款”（enhanced structural adjustment facility），其目的和條件與上述結構調整貸款基本一致，但貸款額擴大了，最高貸款

9、額可達份額的250%，在特殊情況下還可提高到份額的350%。9、應急貸款（1987）申請此項貸款必須具備的條件是：首先，只有接受了普通信用貸款的備用安排或中期貸款的成員國才有資格申請；其次，必須是無法控制的不利因素造成的國際收支中融資凈需求增加。該項貸款實行分階段提取，每次不得超過份額的25%。10、制度轉型貸款（1993年4月）主要目的是為了幫助前蘇聯和東歐國家克服從計劃經濟向市場經濟轉變過程中出現的國際收支困難，包括：第一，由計劃價格向市場價格轉變引起的收支困難；第二，由雙邊貿易向多邊貿易轉化引起的收支困難；第三，由游離于國際貨幣體系之外到融入該體系之內引起的收支困難。此項貸款最高額為份額

10、的50%，期限410年。成員國要獲取該項貸款，必須制定一項經濟穩定與制度改革方案，內容包括財政貨幣制度改革和貨幣穩定計劃、控制資本外逃計劃、經濟結構改革計劃以及市場體系培育計劃等，而貸款能否全部得到，還須借款國與IMF充分合作，并作出切實有效的努力。第二節 世界銀行集團若干全球性金融機構的總稱，目前由世界銀行本身即國家復興開發銀行（International Bank for Reconstruction and Development, IBRD）、國際開發協會（International Development Association, IDA）、國際金融公司（International

11、Finance Corporation, IFC）、多邊投資擔保機構（ Multinational Investment Guarantee Agency, MIGA）和解決投資爭端國際中心（International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID）等五個機構組成。一國際復興開發銀行（世界銀行）（一）世界銀行的宗旨1、通過對生產事業的投資，協助成員國經濟的復興與建設，鼓勵不發達國家對資源的開發；2、通過擔保或參加私人貸款及其他私人投資的方式，促進私人對外投資。當成員國不能在合理條件下獲得私人資本時，可運用該行自有資本或籌

12、集的資金來補充私人投資的不 足；3、鼓勵國際投資，協助成員國提高生產能力，促進成員國國際貿易的平衡發展和國際收支狀況的改善；4、在提供貸款保證時，應與其他方面的國際貸款配合；（二）世界銀行的組織機構1、理事會：最高權力機構，由每一成員國委派理事和副理事各一名組成，任期5年。理事會的職責是負責討論批準接納新成員、決定調整應繳股本以及分配凈收入等重大問題。2、執行董事會：負責銀行的日常業務，行使理事會授予的職權。3、行長及具體辦事機構：由行長、若干副行長、局長、處長及工作人員組成。（三）世界銀行的資金來源及主要業務1、資金來源：會員國實際繳納的股金、國際金融市場籌資、貸款業務收益、貸款資金回流以及

13、將部分貸款債券轉讓給私人投資者；2、主要業務：項目貸款（世界銀行對會員國工農業生產、交通、通訊，以及市政、文教衛生等具體項目所提供的貸款的總稱）與非項目貸款（世界銀行為支持會員國現有的生產性設施需進口物資、設備所需外匯提供的貸款，或是支持會員國實現一定的計劃所提供的貸款的總稱）、“第三窗口”（The Third Window）貸款（世界銀行原有的兩種貸款（世界銀行的接近市場利率的一般性貸款和國際開發協會的優惠貸款）之外，再增設一種貸款，其貸款條件寬于世界銀行的一般性貸款，但優惠條件不如協會貸款，而介于這兩種貸款之間）、技術援助貸款（完全從事技術援助的項目提供的資金貸款）、聯合貸款（世界銀行同其

14、他貸款者一起，共同為借款國的項目融資，以有助于緩和世界銀行資金有限與發展中會員國不斷增長的資金需求之間的矛盾）二.國際開發協會（一）國際開發協會的成立與宗旨（成立于1960年9月）宗旨：專門向低收入發展中國家發放優惠長期貸款，向不能滿足國際復興開發銀行短期商業貸款條件的較貧困的發展中國家提供資助。（二）國際開發協會的組織形式（三）國際開發協會的資金來源：成員國認繳的股金、成員國提供的補充資金、世界銀行的贈款、協會本身經營業務的盈余；（四）國際開發協會的主要業務：向欠發達的發展中國家的公共工程和發展項目，提供比世界銀行貸款條件更優惠的長期貸款。特點：期限長、免收利息、信貸償還壓力小條件：借款國人

15、均國民生產總值須低于635美元；借款國無法按借款信譽從傳統渠道獲得資金；所選定的貸款項目必須既能提高借款國的勞動生產率，又具有較高的投資收益率；貸款對象為成員國政府或私人企業（實際上都是貸給成員國政府）。三國際金融公司（一）國際金融公司的成立與宗旨宗旨：為發展中國家會員國私人企業的新建、改建和擴建提供貸款，幫助發展中國家促進私營部門的增長和國內資本市場的發展，促進私人資本的國際流動（二）國際金融公司的組織結構（三）國際金融公司的資金來源：成員國認繳的股金和外部借款，另有一部分是公司各項業務積累的收入。（四）國際金融公司的主要業務：對成員國的私人企業或私人同政府合資經營的企業提供貸款或協助其籌措國內外資金。還從事其他旨在促進私人企業效率和發展的活動，如提供項目技術援助和政策咨詢以及一般的技術援助。第三節 區域性國際金融機構一、 國際清算銀行二、亞洲開發銀行三、非洲開發銀行主要區域性國際金融機構名 稱成立時間總部地點成 員主 要 宗 旨國際清算銀行Bank for International settlements, BIS1930年5月瑞士