全國高職高專教育規劃教材配套電子教案金融學概論（第二版）金融學概論電子教案目錄緒論第一章貨幣與貨幣制度第二章金融工具第三章金融市場第四章金融機構第五章商業銀行第六章中央銀行第七章網絡銀行第八章貨幣供求第九章貨幣政策第十章國際金融第十一章金融風險與金融監管緒論【知識目標】掌握金融的概念、功能；熟悉金融的特征、金融學主要研究內容和研究領域；了解金融學學科體系。【能力目標】能夠建立正確的金融理念，逐步形成分析經濟、金融問題的能力。

學習目標緒論一、概念及特征二、功能三、研究內容

金融是一個經濟學的概念和范疇，現代經濟生活中，人們每天都離不開金融并頻繁地使用“金融”這個詞。金融在國民經濟運行中具有舉足輕重的地位。在現代經濟生活中，任何經濟活動的初始都首先表現為貨幣資金的投入，任何經濟運作都以現金流不斷為基本前提和基本保障條件，而經濟結構、經濟效率、經濟增長和經濟發展都與金融息息相關，因此，可以說，沒有金融就沒有現代經濟。四、學科體系一、金融的概念及特征緒論（一）釋中文詞“金融”“金”與“融”兩個字所組成的詞，并非古已有之。最初見“金”與“融”連成一個詞——“金融”詞條的辭書是20世紀初的《辭源》和《辭?！贰Ｕf明這個詞至少于19世紀已經流行。

1.《辭源》1937年版：

“今謂金錢之融通狀態曰金融。舊稱銀根。各種銀行、票號、錢莊，曰金融機構?！赐ㄨb長篇〉:公家之費，敷于民間者，謂之圓融。義于金融為近。”一、金融的概念及特征緒論

《辭?！?936年版：“（monetarycirculation)謂資金融通之形態也，舊稱銀根。金融市場利率之升降，與普通市場物價之漲落，同一原理，俱視供求之關系而定。即供給少需要多，則利率上騰，此種形態謂之金融緊迫，亦曰銀根短絀；供給多需要少，則利率下降，此種形態謂之金融緩慢，亦曰銀根松動?！?/p>

從《辭源》、《辭?！返尼屃x看：在20世紀之初的三十余年，是把金融理解為：通過金融中介的資金融通。

一、金融的概念及特征緒論

2.從20世紀中葉起，人們談論金融，更關注其影響物價的貨幣流通方面；同時也日益以較寬的視角理解這一范疇。60年代，《辭?！穼鹑谠~條的釋義可作代表。

《辭?！?0年代試用版和1979年新版：

“貨幣資金的融通。一般指與貨幣流通與銀行信用有關的一切活動，主要通過銀行的各種業務來實現。如貨幣的發行、流通和回籠，存款的吸收和提取，貸款的發放和收回，國內外匯兌的往來，以及資本主義制度下貼現市場和證券市場的活動等，均屬于金融的范疇?！北窘滩莫M義金融是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。一、金融的概念及特征緒論

3.這些反映多年來中國人對金融這一詞語的實際使用習慣，可對金融作如下描述性的概括（即本教材的廣義金融涵義）：

與物價有緊密聯系的貨幣流通、銀行與非銀行金融機構體系、短期資金拆借市場、資本市場、保險系統，以及國際金融等領域等等。如用經濟學的術語來概括，通常所理解的金融，就是指由這諸多部分所構成的大系統。一、金融的概念及特征緒論（二）金融的特征與其他經濟活動相比較，“金融”具有顯著的特征：（1）以價值流通和價值增值為目的，而其他經濟活動不可能同時具有這兩個目的；（2）以貨幣與貨幣之間的交易為對象，具體表現為不同幣種之間、現實貨幣與未來貨幣之間等等方面的交易，而其他經濟活動都是錢與物（或物與物）；（3）以風險管理為核心，而其他經濟活動更多的考慮成本的收益。（一）金融的基本功能

１.資金融通

２.價格發現

３.風險管理（二）金融的派生功能

１.優化資源配置

２.財富效應緒論二、金融的功能緒論三、金融學的研究內容（一）金融學在中國的形成和發展

金融學作為一門獨立的學科，最早形成于西方，叫“貨幣銀行學”(moneyandbanking)。近代中國的金融學從西方介紹而來。馬克思創立的金融理論，通過《資本論》等著作的翻譯和把蘇聯的教材加以改編等途徑在建國前已有所傳播；建國后，在馬克思的金融理論指導下參照蘇聯的學科體系，分別就資本主義和社會主義兩種社會制度的金融問題，相應地建立了“資本主義國家貨幣流通與信用”和“社會主義國家貨幣流通與信用”兩門金融理論學科；

70年代末以來，我國金融學建設進入了新階段：一方面結合實際重新研究和闡明馬克思主義金融學說，另一方面則扭轉了完全排斥西方當代金融學的傾向并展開了對它們的研究和評介。金融學以融通貨幣和貨幣資金的經濟活動為研究對象的學科。金融學研究的內容極其豐富。在經濟生活中，信用和貨幣流通處于不可分割狀態，把信用和貨幣流通緊密聯系在一起，研究它們本身的運動規律和它們在經濟生活中的地位、作用，以及它們與其他經濟范疇的相互制約關系，是金融學的基本內容。

緒論三、金融學的研究內容（二）金融學的研究內容

（1）國家金融或稱公共金融、政府金融，這屬于財政學的研究范疇。（2）企業金融，主要指與企業經營活動有關的資金籌集、配置、融通、運用及其管理的金融活動，這屬財務管理學的研究范疇。（3）個人或家庭金融，主要指個人或家庭有關貨幣資金的籌集、融通、運用及其管理的活動，這屬個人或家庭理財學的研究范疇。（4）專業金融，主要指銀行、非銀行金融機構的資金活動及其管理，這屬于傳統理念中金融的研究范疇，即貨幣銀行學的研究范疇。緒論三、金融學的研究內容

1．按照從事金融活動的主體劃分按照金融活動是否通過媒介體，可以把金融劃分為間接金融和直接金融：間接金融是指通過銀行或非銀行金融機構作為媒介體來進行的一系列金融活動；直接金融是指不通過作為媒介體的銀行或非銀行金融機構，由雙方當事人直接建立債權、債務關系、信用關系、貨幣關系等經濟關系。緒論三、金融學的研究內容2．按照金融活動是否通過媒介體劃分

直接金融

間接金融盈余單位赤字單位直接融資工具直接融資工具貨幣資金貨幣資金貨幣資金貨幣資金間接融資工具間接融資工具根據金融系統中個體與整體的差異，可以把金融劃分為微觀金融和宏觀金融兩部分。微觀金融（Micro-finance）指金融市場主體（投資者、融資者、政府、機構和個人）的投資融資行為及其金融資產的價格決定等微觀層次的金融活動。宏觀金融（Macro-finance）是金融系統各構成部分作為整體的行為及其相互影響以及金融與經濟的相互作用。緒論三、金融學的研究內容3．根據金融系統中個體與整體的差異劃分

四、金融學及其學科體系緒論金融學科體系金融宏觀分析金融微觀分析金融市場分析金融中介分析金融功能分析金融工程本章小結：1.金融有廣義和狹義之分，廣義金融是指與物價有緊密聯系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場，證券市場，保險系統，以及通常以國際金融概括的這諸多方面在國際之間的存在等等。而狹義金融是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。2.與其他經濟活動相比較，“金融”具有顯著的特征：以價值流通和價值增值為目的；以貨幣與貨幣之間的交易為對象；以風險管理為核心，而其他經濟活動更多的考慮成本的收益。3.金融學根據不同的分類標準進行劃分其研究內容不同。4.金融學的學科體系是由從不同角度研究金融系統的各個方面的活動及其規律的各分支學科綜合構成的有機體系。5.金融的功能有兩個層次：基本功能和派生功能。緒論本章同步測試1．在我國，狹義金融是（）。A．直接金融B．資本市場C．專業金融D．間接金融2．資金由效率低的產業和行業流向效率高的產業和行業是金融的（）功能。A．融資B．資源配置C．提高資金的使用效率D．調節社會總需求

3．（）主要研究金融中介機構的組織、管理和經營。包括對金融機構的職能和作用及其存在形態的演進趨勢的分析；金融機構的組織形式、經濟效率、混業與分業、金融機構的脆弱性、風險轉移和控制等等。

A．宏觀金融分析B．金融市場分析

C．金融中介分析D．微觀金融分析

緒論一、單項選擇題

本章同步測試4．下列行為中（）屬于直接金融活動。A．銀行貸款B．發行CDC．私人借款D．銀行承兌5．（）是宏觀金融分析重點討論的問題。A．金融危機B．金融機構的脆弱性C．風險轉移和控制D．金融資產定價6．與其他經濟活動相比較，（）不是“金融”的特征。A．以價值流通和價值增值為目的B．以貨幣與貨幣之間的交易為對象C．以風險管理為核心D．更多的考慮成本的收益緒論本章同步測試7．下列（）屬于間接金融活動。A．吸取存款B．物物交換C．賒銷D．預付定金8．金融決策分析主要研究（）。A．

金融主體投融資決策行為及其規律B．金融系統的運行規律C．金融中介機構的組織、管理和經營D．金融資產定價

緒論本章同步測試1．根據金融系統中個體與整體的差異，可以把金融劃分為（）。A．微觀金融B．宏觀金融C．公共金融D．專業金融E．直接金融2．宏觀金融分析從整體角度討論金融系統的運行規律，重點討論貨幣供求均衡、金融經濟關系、通貨膨脹與通貨緊縮、金融危機，金融體系與金融制度、貨幣政策與金融宏觀調控、國際金融體系等問題。主要的分支學科有：（）等。

A．中央銀行學B．商業銀行學C．金融監管學

D．國際金融學E．金融工程學緒論二、多項選擇題本章同步測試

3．金融的功能和作用主要表現在（）。A．資金融通B．價格發現C．風險管理D．調控社會總需求E．加強國際經濟聯系與交流4．宏觀金融分析從整體角度討論金融系統的運行規律，重點討論金融危機，國際金融體系（）等問題。A．貨幣供求均衡B．金融經濟關系C．通貨膨脹與通貨緊縮D．金融體系與金融制度E．貨幣政策與金融宏觀調控緒論本章同步測試5．下列關于金融與實體經濟部門關系表述正確的有（）。A．金融根植于實體經濟部門，并為實體經濟運作服務B．金融的運行狀況和發展態勢總是直接或間接地影響著實體經濟部門的運行和發展C．金融部門與實體經濟部門既相互依賴又相互制約，沒有離開實體經濟的金融經濟，也沒有離開金融經濟的實體經濟D．金融總是游離于實體經濟E．金融與實體經濟的發展的周期性保持高度一致緒論本章同步測試6．下列哪些活動屬于間接金融活動（）。

A．銀行貸款B．發行CDsC．私人借款D．銀行承兌E．貼現7．與其他經濟活動相比較，“金融”具有以下（）等特征。A．以價值流通和價值增值為目的B．以貨幣與貨幣之間的交易為對象C．以風險管理為核心D．更多的考慮成本的收益E．以價值增值為目的緒論本章同步測試1.什么是金融？金融學的研究對象是什么？2.結合實際談一談金融學概論的課程體系。緒論三、簡答題本章同步測試

在現代市場經濟中，金融與經濟的關系越來越密切，金融活動已經滲透到經濟生活的方方面面，金融的發展對經濟的發展起著巨大的推動作用，金融發展中出現的不良影響和負作用對經濟發展的阻礙和破壞作用也越來越大。因此，正確認識金融與經濟的關系，對于擺正金融在經濟發展中的位置，充分發揮金融應有的功能與推動作用，防范金融可能出現的不良影響具有重要意義。

試分析金融對經濟發展的推動作用與不良影響。緒論四、材料分析題本章同步測試參考答案一、單項選擇題1（B）2（B）3（C）4（C）5（A）6（D）7（A）8（A）二、多項選擇題1（AB）2（ABCDE）3（ABC）4（ABCDE）5（ABC）6（ABDE）8（ABC）三、簡答題1.什么是金融？金融學的研究對象是什么？

金融是一個經濟學的概念和范疇。金融有廣義和狹義之分：廣義金融是指與物價有緊密聯系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場，證券市場，保險系統，以及通常以國際金融概括的諸多方面在國際之間的存在，等等。而狹義金融是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。

緒論本章同步測試參考答案

金融學以融通貨幣和貨幣資金的經濟活動為研究對象的學科。在經濟生活中，信用和貨幣流通處于不可分割狀態，把信用和貨幣流通緊密聯系在一起，研究它們本身的運動規律和它們在經濟生活中的地位、作用，以及它們與其他經濟范疇的相互制約關系。2.結合實際談一談金融學概論的課程體系。（略）四、材料分析題（略）緒論第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述第二節貨幣制度第三節國際貨幣制度學習目標【知識目標】

理解貨幣的職能和貨幣制度的演變；了解中國貨幣制度的國際貨幣制度的內容?！灸芰δ繕恕?/p>

能夠敘述貨幣的含義，分析貨幣制度的構成要素；能掌握人民幣制度的性質和內容。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述為什么“錢能通神”？貨幣的權勢從何而來？為什么“錢能使鬼推礳”？貨幣的力量從何而來？

“錢”又稱貨幣，大家都非常熟悉。但它到底是什么？這張張質的東西為什么可以“換”到我們所需要的商品？在這些“紙”的背后是否隱藏了什么不易發覺的秘密？這些問題歸根于這么一個問題：貨幣的本質是什么？第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述一、貨幣的本質

1．貨幣是固定地充當—般等價物的特殊商品。其特殊性具體表現在：

(2)貨幣具有同其他—切商品直接交換的權力，其地位是獨特的。貨幣是價值的直接體現者，是社會財富的代表，是一般購買力的代表。因此，貨幣成為每個商品生產者所追求的對象，貨幣也就具有了直接同—切商品相交換的權力。

(1)貨幣是衡量和表現—切商品價值的材料。通過貨幣“標價”，表明各個商品含有價值及價值量的大小。但貨幣不能表現自身價值。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述2．貨幣是核算社會勞動的工具并反映一定的經濟關系。

在商品貨幣關系中，個別勞動向社會勞動的轉化，或者說凝結于商品價值中的私人勞動，能否為社會所承認，取決于能否換回貨幣(賣出去)和換回多少貨幣(賣什么價錢)。這—切是在市場競爭中進行的。貨幣像—只看不見的手，自發地核算著商品生產者的勞動。商品生產者的投入成本和產出效益是盈是虧，是通過貨幣顯示出來的。貨幣在核算社會勞動的同時，還具有調節資源配置的功能。因此，貨幣作為社會公認的一般等價物，集中體現了社會生產關系，即人們之間的經濟（利益）關系。

貨幣共有五種職能：價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述二、貨幣的職能（一）價值尺度

1.貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量的大小時，執行價值尺度的職能。（即用自身的價值來衡量其他商品的價值）

2.貨幣通過價格來完成價值尺度的職能。

3.價格是價值的貨幣表現，它以價值為基礎。影響價格變動的主要因素有：價值、供求、貨幣自身的價值（法定貨幣制度下表現為紙幣發行量）、國家的經濟政策等。

4.貨幣執行價值尺度的職能的特點在于：它可以是觀念的貨幣，而不需要是現實的貨幣。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述（二）流通手段

1.所謂流通手段就是用貨幣來購買商品和勞務。在現象表現為現貨交易，即“一手交錢，一手交貨”。

2.貨幣執行流通手段的特點在于：它必須是現實的貨幣。又可以是不足值的貨幣。正是這一特點的不斷發展最終導致了紙幣的產生。

1.貯藏手段職能指把貨幣作為社會財富的一般代表貯藏起來。

2.執行貯藏手段的貨幣，必須是足值的貨幣。

3.在金屬貨幣流通條件下，貨幣的貯藏手段職能具有自發調節貨幣流通的作用。貯藏貨幣具有“蓄水池”作用。

（三）貯藏手段第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述（四）支付手段

1.當貨幣作為價值的獨立存在進行單方面轉移時，執行支付手段職能。在現象上表現為“先給貨，后付款”。如支付工資、利息、稅收、租金、捐款等。

2.支付手段是隨著商業信用（賒帳買賣）關系的發展而產生的。

3.貨幣的支付手段既促進了商品經濟的發展，也增大了商品經濟中危機產生的可能性。

4.信用貨幣即信用憑證的貨幣化，它是貨幣執行支付手段職能進一步發展的結果。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣概述（五）世界貨幣世界貨幣職能不是一種獨立的貨幣職能，它是貨幣越出國界，在國際范圍內執行貨幣職能。（1）貨幣的基本職能是哪幾個？（2）紙幣在生活中執行了哪幾個職能？（3）信用貨幣即信用憑證的貨幣化，它是貨幣執行支付手段職能進一步發展的結果，對嗎？思考題：

貨幣制度指一個國家或地區以法律形式所規定的貨幣流通的結構和組織形式。即由國家成文法、非成文法，政府法規、規章、條例，以及行業公約、慣例所規范的有關貨幣的方方面面，是一國的貨幣制度、貨幣體系。貨幣制度的構成要素：第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度一、貨幣制度及構成要素

貨幣材料的確定就是國家法律規定用什么物質材料來充當貨幣，它是整個貨幣制度的基礎。貨幣材料不同，相應的貨幣制度也不同。第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度（一）貨幣材料的確定第一章貨幣與貨幣制度貨幣材料的演變貨幣單位包括兩方面的內容：貨幣單位名稱和貨幣單位的價值量。貨幣單位名稱最初是貨幣商品的自然單位和重量名稱相一致，后來自然單位和重量單位名稱逐漸分離，有的保持原名，內容發生變化，有的則完全擺脫原名。貨幣單位更重要的是幣值的確定。在金屬貨幣流通條件下，就是規定每單位貨幣所包含的貨幣金屬重量和成色。第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度（二）貨幣單位的確定按照國際慣例，一國貨幣單位的名稱往往就是該國貨幣的名稱。幾個國家同用一個貨幣單位名稱，則在前面加上國家名。思考：美國的貨幣單位、貨幣名稱分別是什么？中國的呢？貨幣種類的確定主要是確定主幣和輔幣名稱，以及主幣與輔幣的進制關系等。主幣又叫本位幣，是一國的基本通貨，是一國計價、結算的唯一合法的貨幣。輔幣即輔助貨幣，是本位幣以下的小額貨幣，專供日常零星交易和找零之用。它通過法律形式與主幣建立起固定的兌換比例。第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度（三）流通中貨幣種類的確定(1)自由鑄造、自由熔化(2)無限法償；(3)規定磨損公差。（1）不足值；（2）不能自由鑄造、自由熔化；（3）有限法償。主幣的特點：輔幣的特點：發行準備制度，是貨幣發行要以一定的兌換準備基金為保證的制度。紙幣代替貴金屬貨幣流通時期，世界上許多國家都實行了黃金準備制度。中央銀行出現并壟斷一國的貨幣發行權后，各國的黃金儲備大多集中于中央銀行或財政部。建立黃金準備制度的目的，是為了穩定貨幣以及隨時滿足市場對金屬貨幣的需要。第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度（四）發行準備制度如規定貨幣的對外關系，存款實名制、反洗錢等規定。（五）其他貨幣制度史的發展和演變，概括地講，可分為兩類：一是金屬本位制；二是不兌現的信用貨幣制度。第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度二、貨幣制度的發展（一）銀本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度

銀本位制是指以白銀作為本位幣材料的貨幣制度。銀本位制經歷了銀兩本位制和銀幣本位制。到19世紀末期各國紛紛放棄銀本位制。各國放棄銀本位制的原因主要有：第一，白銀價格不穩定；第二，體大值輕，不便于大宗交易；第三，影響國際收支。（二）金銀復本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度

金銀復本位制是以金幣和銀幣同時作為本位貨幣的貨幣制度。它于1663年由英國開始實行，隨后歐洲各主要國家紛紛采用。金銀復本位制在歷史發展過程中先后經歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制。

(1)平行本位制。即金幣和銀幣間的比價由金銀本身的市場價值決定。

(2)雙本位制。即金幣和銀幣間的比價由國家及貨幣管理當局規定。

(3)跛行本位制。

思考：金銀復本位制與“格雷欣法則”。（三）金本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度

以黃金作為本位幣幣材的貨幣制度。其具體形式先后經歷了：

(1)金幣本位制：人們把金幣本位制下的金幣流通稱為“貨幣的黃金時代”。

(2)金塊本位制：國內只發行代表一定重量黃金的紙幣或銀行券，并且紙幣或銀行券只能按一定條件向發行銀行兌換金塊。

(3)金匯兌本位制：國家規定貨幣單位的含金量，但國內不鑄造金幣，也不使用金幣，并且國內沒有或只有部分黃金儲備，只同另一個實行金本位制的國家保持貨幣的固定比價，并在該國存放外匯準備金，通過無限制供應外匯來維持本國幣值的穩定。（四）信用貨幣制度第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度

指一國中央銀行發行的紙幣不再與黃金相聯系，也不能再兌換貴金屬，紙幣的價值獨立于黃金的價值，具有無限法償能力。不兌現的信用貨幣制度的主要特點是：第一，黃金退出流通，銀行券與黃金沒有聯系。第二，現實經濟中的貨幣都是信用貨幣。第三，中央銀行發行的紙制貨幣為本位幣，并由政府頒布法令，賦予其無限法償和強制流通的能力。第四，信用貨幣是通過銀行信用渠道進入流通的。第五，國家對貨幣流通的調節日益加強。思考題第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度貨幣的形態為什么不斷由低級向高級演進？思考這一問題，有兩點提示；或許應該說，思考任何經濟問題，都不可忽視這兩點。1.效率2.節約（社會費用，交易成本……）（一）人民幣制度的建立第一章貨幣與貨幣制度第二節貨幣制度三、我國的貨幣制度（二）人民幣制度的性質和內容

我國現行的貨幣制度是人民幣制度，人民幣是1948年12月1日開始發行的，人民幣的發行標志著新中國貨幣制度的誕生。

人民幣制度是信用貨幣制度。1995年《中國人民銀行法》頒布以后，明確規定禁止財政向中國人民銀行透支。從此貨幣發行擺脫了財政干擾，根據經濟發展的需要通過銀行信用渠道進入流通。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度一、國際貨幣制度的概念1.概念：指各國政府對貨幣在國際范圍內發揮世界貨幣職能所確定的原則、所采取的措施、所建立的組織形式。2.內容：（1）國際儲備資產的確定。（2）匯率制度的確定。（3）國際收支不平衡的調節方式。3.作用：能夠促進國際貿易和國際流動資本流動的發展，一個理想的國際貨幣制度，可以促成世界各國勞動力的有效分工、充分運用，以達到世界生產總值的極大化，并使全部生產在世界各國之間的分配處于最能被接受的狀態。具體體現在能夠提供足夠的國際清償能力并保持對國際儲備資產的信心，以及保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩定的調節。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度二、國際貨幣制度的類型

根據歷史的演變過程，國際貨幣制度大體可分為國際金本位制、布雷頓森林體系（美元本位制）以及管理浮動匯率制。（一）國際金本位制

國際金本位制是歷史上最早的國際貨幣體系，主要存在于19世紀下半葉到第一次大戰前。主要內容包括：

1．黃金是國際貨幣的基礎，是各國的主要儲備資產。

2．各國貨幣間的匯率由它們各自的法定含金量之比來決定，波動幅度控制在黃金輸出入點范圍內。

3．國際收支不平衡可通過黃金的自由輸出入得到自動調節。由于國際金本位制過于“剛性”的缺點，使1929—1933年資本主義經濟大危機時，各國開始追求獨立的國內經濟政策，不再遵循金本位制的要求而犧牲國內經濟目標，國際金本位制便走向崩潰。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度（二）布雷頓森林體系1944年7月1日，在美國北部小鎮布雷頓森林44國代表參加聯合國貨幣金融會議簽訂了《國際貨幣基金協定》和《國際復興開發銀行協定》，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度1.布雷頓森林體系的基本內容有：（2）匯率：IMF成員國貨幣與美元掛鉤。其他成員國政府況規定各自貨幣的含金量，通過含金量的比例確定同美元的匯率。也可不規定含金量而只規定同美元的匯率。都實行固定匯率制。并有義務隨時干預外匯市場，使本國貨幣與美元的市場匯率波動幅度保持在一定幅度內。（1）儲備資產：布雷頓森林體系的主要儲備資產是黃金與美元。美元與黃金掛鉤，各國政府或中央銀行可用美元按官價向美國兌換黃金。其他國家的貨幣則不能兌換黃金。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度（3）國際收支的調節機制：布雷頓森林體系建立了統一的國際貨幣基金組織。國際貨幣基金組織各會員國的份額25%以黃金或可兌換黃金的貨幣交納。另外的75%則以本國貨幣繳納。當會員國發生國際收支逆差時，可用本國貨幣向基金組織按規定程序購買（即認貸）一定數額的外匯，并在規定的時間內以購回本國貨幣的方式償還借款。會員國所認繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會員國用于彌補國際收支逆差，即用于經常項目的支付。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度2．對布雷頓森林體系的評價（1）作用：建立了世界性的組織機構，制定了具有一定結束力的國際協議，建立了統一的、完整的規章制度。客觀地說，在布雷頓森林體系運行時期，是資本主義世界經濟得到迅速恢復和發展的時期。在這一時期內，布雷頓森林體系對各國間的經濟交往迅速擴大，經濟增長快，對戰后穩定國際金融和發展世界經濟確實起到了較大的作用，具體表現在促進了國際貿易和世界經濟的發展、保證了國際貨幣關系的相對穩定、緩解了國際收支危機和促進了各國經濟的發展等方面。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度（2）缺陷：

維持布雷頓森林體系的運轉，必須具備兩個基本條件：一是美國國際收支保持順差，美元對外價值穩定；二是美國的黃金儲備充足。由于主要資本主義國家經濟實力對比發生變化，以美元以中心的國際貨幣制度本身固有的矛盾和缺陷也就日益暴露出來。主要表現在：金匯兌制本身的缺陷、儲備制度不穩定的缺陷和固定匯率制度下一國內外政策的矛盾等方面。所以布雷頓森林體系很難維持，最終走向崩潰。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度（三）牙買加體系

布雷頓森林體系崩潰之后，世界各國于1976年1月國際貨幣基金組織“臨時委員會”在牙買加首都金斯頓舉行會議，討論修訂了《國際貨幣基金協定》的條款，1978年4月1日正式生效。這就是著名的《牙買加協定》，它標志著國際貨幣制度邁進了一個新階段。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度1．牙買加體系的主要內容（1）黃金非貨幣化。（2）浮動匯率合法化。（3）擴大基金份額。（4）特別提款權作為主要國國際儲備資產。（5）擴大對發展中國家的資金融通。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度2．對牙買加體系的評價（1）積極作用:①儲備貨幣的多元化，緩解了清償能力不足的問題。②靈活的匯率體系有助于世界經濟發展。③促進了國際收支的調整。④促進了國際金融創新和國際貿易的新發展。（2）缺陷：①多元化的儲備體系不穩定性加劇了外匯市場的動蕩②匯率波動頻繁，不利于世界經濟發展③缺乏有效的國際收支調節機制④監管機制嚴重滯后于國際金融市場發展第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度（四）歐洲貨幣體系

1950年歐洲支付同盟成立，標志著歐洲貨幣一體化的開始。

1958年1月1日歐共體正式成立，隨后歐共體首腦會議決定籌建歐洲經濟與貨幣聯盟。到70年代后期，歐共體的貨幣金融一體化逐漸完善。

1978年4月在哥本哈根的歐共體首腦會議上提出建立歐洲貨幣體系的新建議，同年12月5日歐共體各國首腦在布魯塞爾達成協議。

1979年3月，歐洲貨幣體系正式建立。這標志著國際貨幣秩序發生了很大變化，標志著歐共體在經濟一體化道路上的決定性進展。1．歐洲貨幣體系的建立和發展第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度1989年6月歐洲理事會馬德里會議上，成員國首腦們通過了由歐共體委員會主席德洛爾為首的委員會制定的“關于歐洲共同體經濟與貨幣聯盟”的報告，決定自1990年7月1日開始實施德洛爾計劃。這使歐洲貨幣體系又躍上了新的臺階。為進一步順利完成歐洲經濟與貨幣聯盟的總目標，歐共體12國首腦于1991年12月在荷蘭通過了《馬斯特里赫條約》。該條約規定1998年成立歐洲中央銀行，1999年實行單一貨幣。這是歐洲貨幣體系發展道路上的一個里程碑。

1999年1月1日，歐元將正式啟動。

2002年1月1日（歐洲人稱作“E－day”，即歐元日），成員國開始使用同一種貨幣──歐元（英文是EURO）。第一章貨幣與貨幣制度第三節國際貨幣制度2.歐洲貨幣體系的主要內容

（1）創設歐洲貨幣單位（2）穩定匯率機制（3）建立歐洲貨幣基金歐元的實施對歐元區貿易的影響；歐元的實施也美元在國際貨幣市場地位產生的沖擊；歐元的實施對國際儲備體系結構的影響；可以預見，歐元必將成為與美元相抗衡的世界主要的貿易、投資和儲備貨幣之一。3.歐元實施的作用第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試一、名詞解釋貨幣貨幣制度無限法償國際貨幣制度第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試二、單項選擇題1．貨幣作為價值尺度所要解決的是()。

A．實現商品的交換B．表現特定商品的價值

C．在商品之間進行價值比較D．使人們不必對商品進行比較2．劣幣是指實際價值()的貨幣。

A．等于零B．等于名義價值

C．高于名義價值D．低于名義價值第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試3．本位貨幣是()。

A．一個國家貨幣制度規定的標準貨幣

B．本國貨幣當局發行的貨幣

C．以黃金為基礎的貨幣

D．可以與黃金兌換的貨幣４．典型的金本位制是()。

A．金塊本位制B．金匯兌本位制

C．虛金本位制D．金幣本位制第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試三、多項選擇題1．貨幣的基本職能是（）。

A．價值尺度B．支付手段C．流通手段

D．貯藏手段E．世界貨幣2．金屬貨幣制度包括的類型有（）。

A．銀本位制B．銀幣本位制C．金銀復本位制

D．雙本位制E．金塊本位制F．金本位制3．世界貨幣是指在世界范圍內發揮()的貨幣。

A．價值尺度B．外匯儲備C．支付手段

D．價值儲藏E．流通手段第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試4．現代信用貨幣可以是()等形式。

A．鈔票B．定期存款C．信用卡

D．支票存款E．電子貨幣5．貨幣制度的內容包括：()。

A．確定本位貨幣和輔幣的材料

B．確定本位貨幣的單位

C．確定不同種類的貨幣的鑄造、發行和流通方法

D．確定貨幣的價值

E．確定本國貨幣的發行準備和對外關系第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試1．敘述貨幣制度構成要素。2．人民幣制度包括哪些內容？3．國際貨幣制度包括哪些內容？四、簡答題第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試五、案例分析題布雷頓森林體系的形成及崩潰（一）案例資料：

1944年7月，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開了有44個國家參加的聯合國與聯盟國家國際貨幣金融會議，通過了以“懷特計劃”為基礎的《聯合國家貨幣金融會議的最后決議書》以及《國際貨幣基金組織協定》和《國際復興開發銀行協定》兩個附件，總稱為《布雷頓森林協定》。布雷頓森林體系主要體現在兩個方面：第一，美元與黃金直接掛鉤。第二，其他會員國貨幣與美元掛鉤，即同美元保持固定匯率關系。布雷頓森林體系體系實際上是一種國際金匯兌本位制，又稱美元——黃金本位制。它使美元在第二次世界大戰后的國際貨幣體系中處于中心地位，美元成了黃金的“等價物”，各國貨幣只有通過美元才能同黃金發生關系。從此，美元就成了國際清算的支付手段和各國的主要儲備貨幣。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試

以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，使國際貨幣金融關系又有了統一標準和基礎，結束了第二次世界大戰前貨幣金融領域里的混亂局面，并在相對穩定的情況一擴大了世界貿易。美國通過贈與、信貸、購買外國商品和勞務等形式，向世界散發了大量美元，客觀上起到了擴大世界購買力的作用。同時，固定匯率制在很大程度上消除了由于匯率波動而引起的動蕩，在一定程度上穩定了主要國家的貨幣匯率，這有利于國際貿易的發展。據統計，世界出口貿易總額的年平均增長率，1948—1960年為6.8%，1960—1965年為7.9%，1965—1970年為11%；世界出口貿易的年平均增長率，1948—1976年為7.7%，而戰前的1913—1938年，平均每年只增長0.7%。貨幣基金組織要求成員國取消外匯管制，也有利于國際貿易和國際金融的發展，因為它可以使國際貿易和國際金融在實務中減少許多干擾或障礙。布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎的金匯兌本位制。它必須具備兩個基本前提：一是美國國際收支能夠保持平衡，二是美國擁有絕對的黃金儲備優勢。但是，進入20世紀60年代后，隨著資本主義體系危機的加深和政治、經濟發展不平衡的加劇，各國的經濟實力對比發生了變化，美國的經濟實力相對減弱。1950年以后，除個別年度略有順差外，其余各年度都第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試是逆差，并且有逐年增加的趨勢。截至1971年，僅上半年，逆差就高達83億美元。隨著國際收支逆差的逐步增加，美國的黃金儲備也日益減少。1949年，美國的黃金儲備為246億美元，占當時整個資本主義世界黃金儲備總額的73.4%,這是第二次世界大戰后的最高數字。此后，逐年減少，至1971年8月尼克松宣布“新經濟政策”時，美國的黃金儲備只剩下102億美元，而短期外債為520億美元，黃金儲備只相當于積欠外債的1/5。美元大量流出美國，導致“美元過?！薄?973年年底，游蕩在各國金融市場上的“歐洲美元”就達1000多億美元。由于布雷頓森林體系前提的消失，也就暴露了其致命弱點，即“特里芬難題”。布雷頓森林體系本身發生了動搖，美元的國際信用嚴重下降，各國爭先向美國擠兌黃金，而美國的黃金儲備已難已應付，這就導致了從1960年起，美元危機迭起，貨幣金融領域陷入日益混亂的局面。為此，美國于1971年宣布實行“新經濟政策”，停止各國政府用美元向美國兌換黃金，這就使西方貨幣市場更加混亂。在1973年的美國危機中，美國再次宣布美元貶值，導致各國相繼實行浮動匯率制，以代替固定匯率制。美元停止兌換黃金和固定匯率制的垮臺，標志著第二次世界大戰的以美元為中心的貨幣體系瓦解。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試

對于布雷頓森林體系，美國有兩個基本責任：一是保證按固定官價兌換資金，維持各國對美元的信心；二是要提供充足的國際清償手段，即美元。然而這兩個責任是有矛盾的，很難解決。試運用國際貨幣制度的有關知識和原理加以分析和說明。（二）分析提示：（三）回答問題：1．什么是“特里芬難題”？2．為什么貨幣與黃金的聯系最終會被切斷？第一章貨幣與貨幣制度本章同步參考測試答案一、名詞解釋

貨幣：貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品。

貨幣制度：貨幣制度是指一個國家或一個區域內以法律形式所規定的貨幣流通的結構和組織形式。

無限法償：所謂無限法償，就是國家法律規定本位幣有無限制的支付能力，不論每次支付的數額多大，收款人都不得拒絕接受或提出其他要求，否則被視為違法。

國際貨幣制度：國際貨幣制度就是各國政府對貨幣在國際范圍內發揮世界貨幣職能所確定的原則、所采取的措施、所建立的組織形式。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試參考答案二、單項選擇題1（C）2（D）3（A）４（D）三、多項選擇題1（AC）2（ACF）3（ACDE）4（ABCDE）5（ABCE）第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試參考答案四、簡答題1．敘述貨幣制度構成要素。

貨幣制度指一個國家或區域內以法律形式所規定的貨幣流通的結構和組織形式。貨幣制度是歷史的產物，是伴隨著金屬鑄幣的出現而開始形成的。由于封建割據和自然經濟的存在，造幣權分散，鑄幣的重量和成色不統一，鑄幣重量減輕，成色下降，貨幣流通極其紊亂，影響到商品流通范圍的擴大和統一市場的形成，也影響商品生產者的成本計算、價格形成以及利潤的確定，從而成為商品經濟和信用關系發展的障礙?？陀^上要求國家以法律、法令和條例的形式對貨幣流通作出規定。形成統一較完善的貨幣制度。貨幣制度大體涉及以下方面：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；流通中貨幣種類的確定；對不同種類貨幣的鑄造和發行的管理；對不同種類貨幣的支付能力的規定，貨幣發行準備制度等等。從而形成貨幣制度的構成要素。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試參考答案2．人民幣制度包括哪些內容？

人民幣制度主要包括以下內容：

（1）人民幣是我國唯一合法貨幣。以人民幣支付我國境內的一切公共和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。國家規定：嚴禁金銀計價流通，嚴禁外幣計價流通，嚴禁偽造、變造人民幣，嚴禁任何單位和個人印制、發售代幣票券代表人民幣在市場上流通。（2）人民幣的單位為元，人民幣的輔幣為角和分。（3）人民幣沒有法定含金量，不能兌換黃金，也不與任何外幣確定正式聯系。（4）我國建立的金銀儲備和外匯儲備是國際支付的準備金，主要不是作為發行的準備或保證，但對穩定貨幣幣值和調節國內貨幣流通起到積極作用。（5）中國人民銀行作為我國的中央銀行的貨幣發行和管理機關，負有保持人民幣對內和對外幣穩定的責任。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測試參考答案3．國際貨幣制度包括哪些內容？

國際貨幣制度一般包括三個方面的內容：

（1）國際儲備資產的確定。即國際交往中使用什么樣的貨幣。（2）匯率制度的確定。即一國貨幣與其他國家的貨幣之間的匯率應如何決定和維持。（3）國際收支不平衡的調節方式。當出現國際收支不平衡時，各國政府應采取什么方法彌補這一缺口，各國之間的政策措施又如何互相協調。五、案例分析題（略）第二章金融工具第一節信用第二節金融工具第三節利息與利率學習目標【知識目標】

了解信用的含義及特點；明確信用的主要形式、各種信用形式的作用和優缺點；理解金融工具的特征，以及短期金融工具和長期金融工具；理解利息的本質和利率的種類，以及利率對經濟的調節作用。【能力目標】

能分析信用的要素和信用關系的基礎；會計算年利率、月利率、日利率以及單利與復利；會判斷不同種類利率的特征和利率水平的決定因素。第一節信用一、信用的產生第二章金融工具（一）信用及其特點商品經濟中商品和貨幣在各所有者之間的分布是不均衡的。作為一個經濟范疇的信用，是借貸行為的集合。貸——以收回為條件的付出。貸者貸出，是因為可以取得利息；借——以歸還為義務的取得；借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務（社會生活中存在無息借貸活動，嚴格講不屬于經濟意義上的信用范疇）?？梢?，信用是以償還本息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。第一節信用第二章金融工具信用有兩個基本特點：

1．信用是價值運動的特殊形式信用方式引起的價值運動則是單方面的轉移。這種所有權即債權，可用書面憑證或契約的方式確認并受法律保護。

2．信用以償還和付息為條件償還是信用活動的基本條件，是保留所有權和讓渡使用權的具體表現。付息是讓渡商品或貨幣使用權的回報，是等價交換原則的體現。第一節信用第二章金融工具（二）信用的要素1．債權債務：這是構成信用的第一要素。債權債務是同一事物的兩個方面。信用關系有兩個當事人存在：債權是貸出者將來收回本金、索取利息的權力；債務是借入者將來還本付息的義務。一個是借入的債務人，另一個是貸出的債權人。第一節信用第二章金融工具

2．信用工具信用關系的確立，必須有憑據作證。早期信用多用口頭約定，但口說無憑，容易引起爭議；后發展為賬簿信用，立字為據，但僅限于雙方，不能轉讓?，F代信用以合法書面憑證作為確定信用關系的媒介，它適應性強，并發展為各式各樣的信用工具，在到期前還可轉讓?，F代信用主要是通過各種信用工具來建立和轉移債權債務關系的，這種表明債權債務關系的書面憑證即為信用工具。第一節信用第二章金融工具

3．時間間隔從信用的發生確立到信用的終止清償，有著或長或短的時間間隔。這段時間內，借者可使用所借資本，從事各種活動，通過價值增值，以保證償還和付息，并滿足自身的經濟目的。如果沒有這個時間間隔，就無所謂信用。

4．利率信用關系是建立在以還本和付息為條件的基礎上的。因此，任何一項信用都必然有利息這一經濟范疇伴隨。本金和利息之間有一個比例關系，利息與本金之比即為利率。利率既體現了貸者和借者的信用關系，也體現了貸出者貸出貨幣收益的高低，借入者使用借入貨幣成本的大小。第一節信用第二章金融工具（三）信用關系的基礎經濟主體的經濟活動的貨幣收支可能出現的盈余或不足構成了現代信用關系的基礎。

1．企業資金的盈余或不足

2．個人貨幣收支的盈余或不足

3．政府貨幣收支的盈余或不足

4．金融機構的信用中介角色總體來看，在一國的各部門中：⑴個人部門——盈余；⑵企業部門——赤字；⑶政府部門——多為赤字；⑷金融部門——調劑盈余赤字。第一節信用二、信用的形式第二章金融工具（一）商業信用典型的商業信用，是企業之間所提供的信用，主要以商品形態提供，因此一般與一定的商品交易聯系在一起。具體形式可歸納為賒銷和預付兩大類。第一節信用第二章金融工具1．商業信用的特點（1）雙方當事人都是企業。（2）對象是處于資本循環周轉過程中的商品。（3）主要依靠商業票據建立信用關系。所以商業信用的優點在于方便和及時，既解決了資金融通的困難，也解決了商品買賣的矛盾，從而縮短了融資時間和交易時間。2．商業信用的局限性（1）授信規模和數量上的限制。（2）授信方向上的限制。（3）使用范圍的限制。第一節信用第二章金融工具（二）銀行信用

銀行信用指銀行及其他金融機構通過存款、貸款等業務活動提供的以貨幣形式為主的信用。銀行信用的產生標志著一個國家信用制度的發展與完善，與商業信用相比較，具有以下特點：1．銀行信用是間接信用2．銀行信用具有廣泛的接受性3．銀行信用具有創造信用的功能第一節信用第二章金融工具（三）國家信用

國家信用是以國家為債務人，從社會上籌措資金來解決財政需要的一種信用形式。從所籌資金的來源不同可分為內債和外債。（1）可以動員銀行信用難以動員的資金。（2）籌集的資金一般償還期較長。（3）利息的承擔者不同。1．國家信用的特點第一節信用第二章金融工具2．國家信用的作用（1）國家信用是彌補財政赤字的重要工具。國家財政在出現赤字以后，理論上彌補的方法有四個：一是增加稅收，二是發行貨幣，三是舉債，四是動用歷年節余。（2）國家信用是商業銀行調節資產結構的工具。（3）國家信用是實施宏觀調控的重要杠桿。第一節信用第二章金融工具（四）消費信用

消費信用是指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于生活消費的信用。它是為了滿足和擴大消費者消費資料的需求。主要方式有：1．賒銷3．消費貸款2．分期付款第一節信用第二章金融工具

與商業信用和銀行信用相比較，消費信用有以下特點：（１）非生產性；（２）期限較長。

對經濟的發展具有積極作用：（１）可以促進消費品的生產與銷售，促進經濟增長。（２）促進新技術的應用、新產品的推銷以及產品的更新換代。（３）消費信用可提高人們的消費水平，促進消費結構升級。第二節金融工具一、金融工具的概念及特征第二章金融工具金融工具是資金借入者向資金貸出者借入資金時出具的、具有法律效力的票據或證券。它包括債權債務憑證(如匯票、本票、債券等)和所有權憑證(如股票)。1．償還性：兩種極端情況：一是銀行活期存款及支票隨時可以提取，償還期限為零；二是股票或永久性債券，償還期為無限。概念：特征：第二節金融工具第二章金融工具

2．流動性：指金融工具可以迅速變現而不致遭受損失的能力。其強弱包括兩個方面含義：（１）能否方便地隨時自由變現；（２）變現過程中價值損失程度及所耗費的交易成本的大小。

3．風險性：指金融工具持有者收回本金和預期收益是否遭受損失的可能性。金融工具有兩種風險：（１）信用風險，或稱違約風險；（２）市場風險。金融工具蘊含的風險可分為資本風險和收益風險兩種。第二節金融工具第二章金融工具

4．收益性：指能夠為持有者帶來高于本金的收益的能力。金融工具的收益由資本利得和資本增益兩部分組成：資本利得是持有金融工具所獲得的利息收入；資本增益是金融工具購入價格低于賣出價格的差額。收益率是指持有金融工具所取得的收益與本金的比率，有三種計算方法：（1）名義收益率。即規定的利息與票面金額的比率。（2）即期收益率，即票面規定的利息與該金融工具當期市場價格的比率。（3）平均收益率。將即期收益與資金損益共同考慮的收益率。第二節金融工具二、短期金融工具第二章金融工具短期金融工具也稱貨幣市場信用工具。一般是指提供信用的有效期限在一年或一年以內的信用憑證。包括商業票據、銀行票據、支票以及近年發展起來的信用證、旅行支票和信用卡等。1．商業票據：是商業信用的金融工具，包括匯票、本票和支票。匯票:是由債權人發出命令債務人無條件支付款項的支付命令書。匯票必須經過承兌才能生效，所以，匯票都是承兌匯票，由企業承兌的匯票是商業承兌匯票，由銀行承兌的稱為銀行承兌匯票。第二節金融工具第二章金融工具本票:是債務人開出的交給債權人的保證在一定時期內，按票面標明的金額無條件支付的支付保證書。本票基本特征有：（１）本票的基本當事人只有兩個，即出票人和收款人；（２）付款人為出票人自己，因此沒有承兌制度。按出票人的不同可分為商業本票（企業簽發）和銀行本票（銀行簽發）。支票:是存款戶向銀行簽發的要求從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。按支付方式可分為現金支票和轉賬支票。前者可以從銀行提取現金，也可以用于轉賬；后者則只能用于轉賬結算。第二節金融工具第二章金融工具2．銀行票據：包括銀行本票和銀行匯票。銀行本票:是由銀行簽發，用以代替現金流通的一種票據。當銀行需要對外支付時，銀行不支付現金，而是開出一張票據代替它。票據持有者可以按票據的票面價值去流通、購買和支付。按票面有沒有記名及提取日期的規定，分為記名本票和不記名本票，定期本票和不定期本票。銀行匯票:是一種匯款憑證，由銀行發出，由匯款人寄給異地收款人，收款人憑此向指定的銀行兌取匯款。第二節金融工具第二章金融工具

3．信用證是銀行根據付款方的要求向收款方(受益入)開立的一定金額、一定期限、并根據一定條件進行付款的一種憑證(保證書)。4．國庫券指期限不超過一年的債券。一般是由政府發行，以解決財政資金臨時周轉不足之用。國庫券一般利率固定、可轉讓。國庫券采取折扣或貼現方法出售、其發行價格與票面價值之間包含投資者的利息收入在內。國庫券期滿時，依照國庫券票面價值償還，故稱為不附息票債券。5．信用卡信用卡是銀行或其他發卡機構對具有一定信用的客戶發行的一種賦予信用的證書，其特點是先購買，后付款。第二節金融工具三、長期金融工具第二章金融工具

長期金融工具也稱資本市場信用工具，是指信用期限在一年以上的各種有價證券，包括：股票、債券等。

1．股票：股份公司為了籌集資本而發行的一定數量和一定股份或面額的證書，交由出資者持有，作為對公司投資的憑證。股票購買者不能退股或撤回資金，所以股票一經發行便是一種永久性的金融工具。根據是否可自由轉讓它可分記名股票與不記名股票。根據股東對公司所盡義務與所享受權利的不同，可分為優先股和普通股兩種。

2．債券：債務人向債權人發行的承諾按約定的利率和日期支付利息并償還本金的有價證券。按發行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券。第三節利息與利率一、利息及其計算方法第二章金融工具利息是讓渡資金的報酬或使用資金的代價。（一）利息及利率現代西方經濟學對于利息的基本觀點，是把利息理解為：投資人讓渡資本使用權而索要的補償。這種補償由兩部分組成：1.利息（1）對機會成本的補償；（2）對風險的補償。關于利息實質的分析，馬克思繼承英國古典經濟學家的思路，論證利息是利潤的一部分。第三節利息與利率第二章金融工具任何有收益的事物，即使它并不是一筆貸放出去的貨幣，甚至也不是真正有一筆現實的資本存在，都可以通過收益與利率的對比而倒算出它相當于多大的資本金額。這稱之為“資本化”。資本化公式：第三節利息與利率第二章金融工具利息額與借貸資本額之比就是利息率，它是計量借貸資金增殖程度的數量指標。利率的三種表示方法：日利率用%表示、月利率用‰表示、日利率用‰0表示，換算公式是：年利率÷12=月利率年利率÷360=日利率月利率÷30=日利率月利率×12=年利率日利率×360=年利率日利率×30=月利率2.利息率中國的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰第三節利息與利率第二章金融工具1.利息有單利法與復利法兩種基本計算方法：（二）利息的計算方法單利是對已過計息日而不提取的利息不計利息。其計算公式是：

I=P?r?n（利息公式）

S=P(1+r?n)（本利和公式）I=P?[(1+r)n-1]（利息公式）S=P?(1+r)n

（本利和公式）I：利息額,P：本金,r：利息率,n：借貸期限；S：本利和。2.復利是一種將上期利息轉為本金一并計息的方法。計算公式為：第三節利息與利率第二章金融工具復利是計息的根本方法

1.利息的存在，表明社會承認資本依其所有權就可取得一部分社會產品的分配權利；

2.只要承認這種存在的合理性，那么按期結出的利息自應屬于貸出者所有并可作為資本繼續貸出；

3.因而，復利的計算方法反映利息的本質特征，是更符合生活實際的計算利息的觀念。課堂閱讀：復利的威力Ibbotosn和Sinquefield計算出1926~1999年股市的整體回報率：1926年投入股市的1美元，在1999年就會變成2845.63美元，這相當于以11.35%的年利率復利74年計算的結果，亦即1.113574=2845.63元。按此利率，148年后，1美元的價值是2845.63元的兩倍？如果是單利，74年后應該為多少，如何計算？思考題：為什么富裕的家族總是更愿意將財產傳給兒子輩還是孫子輩，即讓他們的孫子輩非常富有，而讓兒子輩比較富有？第三節利息與利率第二章金融工具終值與現值

1.在未來某一時點上的本利和，也稱為“終值”。其計算式就是復利本利和的計算式。

2.未來某一時點上一定的貨幣金額，把它看作是那時的本利和，就可按現行利率計算出要取得這樣金額在眼下所必須具有的本金。這個逆算出來的本金稱“現值”，也稱“貼現值”。算式是：第三節利息與利率二、利率的種類第二章金融工具1.在借貸過程中，存在著通貨膨脹（±）的風險。2.包括補償通貨膨脹風險的利率是名義利率；從名義利率剔除通貨膨脹因素是實際利率。3.公式：（一）名義利率與實際利率（r：名義利率；i：實際利率；P：借貸期內通貨膨脹率第三節利息與利率第二章金融工具（二）固定利率與浮動利率根據利率在借貸期內是否可調整，可分為固定利率與浮動利率。固定利率是指在借貸期內不做調整的利率。浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。（三）市場利率、官定利率、公定利率市場利率與官定利率、公定利率是依據利率是否按市場資金供求關系自由變動的標準來劃分的。市場利率是指在金融市場上，由借貸資金的供求關系決定，并由借貸雙方自由議定的利率。官定利率是指由一國政府的金融管理部門，大多為中央銀行確定的，由各金融機構嚴格執行的利率。公定利率是由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等所確定的利率。第三節利息與利率第二章金融工具（四）基準利率、普通利率、優惠利率與懲罰利率基準利率是指在整個金融市場上和整個利率體系中處于主導地位、起決定性作用的利率。普通利率是指商業銀行等金融機構在經營存貸款業務過程中，對一般客戶所采用的利率。優惠利率通常是指銀行等金融機構發放貸款時對某些客戶所采用的比—般貸款利率低的利率。懲罰利率是銀行等金融機構對客戶不遵守有關信貸政策和原則使用貸款時所收取的高于普通利率的利率。第三節利息與利率第二章金融工具（五）長期利率與短期利率以借貸期限長短為劃分標準，1年期以下的借貸為短期借貸，相應的利率就是短期利率；1年期以上的借貸為長期借貸，相應的利率就是長期利率。（六）存款利率、貸款利率與證券利率存款利率是銀行等金融機構吸收存款所付給存款人的利息與存款額的比率。貸款利率是指銀行等金融機構對客戶發放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。證券利率指各種有價證券的名義收益率。第三節利息與利率三、決定和影響利率變動的因素

第二章金融工具（一）平均利潤率（二）資金供求狀況利率水平的高低也反映資金供求關系，也會調節資金供求關系，利率政策是調節資金供求的重要手段。（三）物價水平利率的變動應與物價的變動保持同向運動的趨勢。第三節利息與利率第二章金融工具（四）風險狀況風險與收益是成正比的，利率水平的高低與貸款人或投資者承擔的風險狀況是密切相關的。影響投資風險的因素,決定利率對風險補償（風險溢價）的要求：

——需要予以補償的通貨膨脹風險；

——需要予以補償的違約風險；

——需要予以補償的流動性風險；

——需要予以補償的償還期限風險；

——需要予以補償的政策性風險……第三節利息與利率第二章金融工具（五）經濟政策政府要實行擴張的經濟政策可適當降低利率，反之，則提高利率。為了更好地促進我國經濟的快速協調發展，對一些行業、項目實行優惠利率，在一定時期還可以對不同的行業實行差別利率，以貫徹“區別對待，擇優扶植”的原則。（六）國際利率水平。（七）此外，經濟周期、銀行成本、稅率、法律規定、國際協議甚至習慣等都可能對利率水平產生影響。第三節利息與利率四、利率的決定理論第二章金融工具（一）古典經濟學家——馬克思的利率決定論該理論是以剩余價值在產業資本家與銀行資本家之間的分割作為起點的。認為利息是銀行資本家從產業資本家那里分割來的一部分剩余價值。

1.任一國家的一定時期，總有一個相對穩定的利率水平，可視之為平均利息率。

2.平均利息率高不過平均利潤率；低不能等于零。當然，在復雜的經濟生活中，會有例外。

3.至于處于中間何處？沒有規律可以論證。相反，傳統習慣、法律規定、借貸雙方的競爭等因素，都起作用。第三節利息與利率第二章金融工具（二）古典利率理論（凱恩斯主義出現之前的實際利率理論）S為儲蓄曲線，I為投資曲線。儲蓄與投資的均衡點，即S曲線與I曲線的交點所對應的r就是均衡利率。利率的變化取決于投資流量與儲蓄流量的均衡：投資不變，儲蓄增加，均衡利率水平下降；儲蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。第三節利息與利率第二章金融工具（三）流動性偏好利率決定理論即凱恩斯的理論：認為利率決定于貨幣供求數量，在一定時期內，貨幣供給為貨幣當局所決定的外生變量；貨幣需求量取決于人們的流動性偏好：流動性偏好強，愿意持有貨幣，當貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之下降。但貨幣供給增加對利率下降的影響不是無限度的。當利率降到一定水平，新增加的貨幣將全部變為人們的手持現金，利率則不再發生變化，凱恩斯稱這種狀態為“流動性陷阱”。凱恩斯的理論，基本上是貨幣理論。第三節利息與利率第二章金融工具說明：貨幣供給曲線MS由貨幣當局所決定。貨幣需求MD表現為一條向右下方傾斜的曲線，利率由MS和MD的交點所決定。第三節利息與利率第二章金融工具（四）可貸資金利率理論該理論認為，可貸資金論：借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自于同一期間的儲蓄流量和該期間貨幣供給量的變動?？少J資金的供給與需求，決定均衡利率。其均衡條件為：第三節利息與利率五、利率對經濟的作用第二章金融工具（一）對儲蓄與消費的引導作用（二）對投資的影響作用（三）對物價穩定的影響作用（四）對平衡國際收支的影響第三節利息與利率六、利率管理與利率市場化第二章金融工具（一）利率管理體制利率管理體制是國家對利率進行管理的一種組織制度，它規定了金融管理當局或中央銀行的利率管理權限、范圍和程度。世界各國采取的利率管理體制大致可分為三種類型：（1）國家集中管理（我國目前屬于該類型，利率由中國人民銀行統一管理，統一擬定）。（2）市場自由決定。（3）國家管理與市場決定相結合。大多數國家在相當長時間內采取第三種類型，但從上世紀70年代始，西方大多數國家逐步放松了利率管制，呈現出一種利率自由化的趨勢。第三節利息與利率第二章金融工具（二）我國目前利率管理體制的特點據1999年3月頒布的《人民幣利率管理規定》，中國人民銀行制定和調整以下七類利率:

1.中央銀行對金融機構的存、貸款利率和再貼現利率；

2.金融機構的存、貸款利率；

3.金融機構的優惠貸款利率；

4.罰息利率；

5.同業存款利率；

6.利率浮動幅度；

7.其他利率。第三節利息與利率第二章金融工具金融機構可自主確定的利率有以下幾類:1.浮動利率；

2.內部資金往來利率；

3.同業拆借利率；

4.貼現利率和轉貼現利率；

5.中央銀行允許確定的其他利率。不難看出，我國的利率管制色彩濃厚，并呈現以下特點：

1.管制嚴格；

2.利率管理過多過細；

3.中央銀行利率政策調整滯后，利率政策工具運用不靈活；

4.主觀因素濃厚。第三節利息與利率第二章金融工具（三）利率市場化利率市場化是指在市場經濟中，利率水平由資金供求關系決定的過程。利率市場化的形式主要有一次性全面放開和漸次放開兩種。而漸次放開又有三種途徑：（1）規定存款最高利率和貸款最低利率，并不斷調整利率的上下限，使之逐步接近市場利率。（2）規定存款利率和貸款利率的浮動范圍，并不斷擴大浮動幅度，在管制的框架內給金融機構更大的利率確定自主權，并以此為最終放開利率做好準備。（3）規定金融機構平均資金成本與貸款利率之間的最大利差，即管住中間（利差），放開兩頭（存、貸款利率）。本章同步測試一、名詞解釋第二章金融工具信用銀行信用利息基準利率利率市場化本章同步測試二、單項選擇題第二章金融工具1．金融機構在信用活動中主要充當（）。

A．債權人角色B．債務人角色C．中介角色2．總體來看，在一國的各部門中，（）是赤字部門，是資