1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上管理會計調(diào)研報告 中小企業(yè)融資問題 吳敏茹 一、調(diào)查背景根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，我國目前約有6000萬中小微企業(yè)，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，它們在活躍市場、創(chuàng)造就業(yè)、增加稅收和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用。然而，當前我國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，隨著勞動力成本和土地成本上升，企業(yè)運營成本快速上升，同時由于國際經(jīng)濟形勢惡化，外部需求急劇下降，人民幣不斷升值，小微企業(yè)正面臨著內(nèi)憂外困的艱難局面。另一方面，2010年以來宏觀貨幣政策持續(xù)緊縮，加之我國金融服務(wù)體系尚不健全，長期以來金融扶持偏向大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資難問題日趨嚴重，已成為當下的社會熱點。為了更好地了解小微企業(yè)的融資狀況，我

2、們特此進行此次調(diào)查。2、 調(diào)查經(jīng)過（一）確定調(diào)查目的通過調(diào)查更好地了解小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，分析其融資難的原因，并針對該問題提出一些建議。（二）明確調(diào)查對象經(jīng)本組成員親戚介紹，與南京尚瑞科技有限公司負責人取得聯(lián)系，將該公司確定為本組調(diào)查對象（三）確定調(diào)查方式個別訪問法（四）實地調(diào)查與該公司負責人面對面交流，我重點詢問公司融資方面的內(nèi)容，如企業(yè)貸款主要來源，貸款難的原因等（五）分析調(diào)查結(jié)果（六）形成調(diào)查報告三、調(diào)查內(nèi)容及分析（一）公司融資現(xiàn)狀該公司無銀行貸款，無擔保機構(gòu)愿意為其擔保，該公司所需資金主要來源于民間借貸（二）原因分析1.創(chuàng)立時間短，管理水平低中小企業(yè)一般創(chuàng)立時間較短且管理水平低下，大部

3、分處于較低端的水平。如該公司與2006年創(chuàng)立，距今只有8年時間。同時該公司仍舊使用傳統(tǒng)紙質(zhì)進行管理，沒有使用財務(wù)軟件。2. 經(jīng)營規(guī)模小，盈利能力弱大部分中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，盈利能力差。以該公司為例，公司職工人數(shù)為60人左右，注冊資金50萬，公司規(guī)模較小。年銷售收入約為470萬元，年利潤總額70萬，毛利率為15%左右，遠低于大型企業(yè)的毛利率，可見該公司盈利能力較弱。3. 信息不對稱經(jīng)營管理層相對素質(zhì)較低，缺乏必要的財務(wù)管理素養(yǎng)，財務(wù)管理十分混亂。同時，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應付上級部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會計信息嚴重失真，導致銀行對企業(yè)風險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督

4、和檢查工作也無法進行。因此，銀行者很難控制他們的實際經(jīng)營狀況，使得銀行及其他提供貸款者對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營信息難以及時得到，致使他們不敢貿(mào)然提供貸款。4. 信用觀念缺失中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。借債還錢的意識淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款，從而也影響了中小企業(yè)的融資績效。5. 缺乏足夠的抵押擔保在我國，企業(yè)向銀行申請貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。而與此同時，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物

5、等問題，因而尋求擔保又遭遇重重的困難。所以，中小企業(yè)在抵押、擔保貸款方面成功概率極小。6. 經(jīng)營風險大在我國，企業(yè)向銀行申請貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。而與此同時，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔保又遭遇重重的困難。以該公司為例，該公司自有資產(chǎn)約為300萬，固定資產(chǎn)、土地、廠房等抵押物不足，又無擔保機構(gòu)愿意為其提供擔保，所以該類中小企業(yè)在抵押、擔保貸款等方面成功率極低。7. 銀行貸款手續(xù)麻煩，成本較高以銀行信貸為代表的傳統(tǒng)貸款模式下，對申請材

6、料和資質(zhì)的要求非常嚴格。由于小微企業(yè)管理相對不規(guī)范，因此在辦理貸款時往往不能提供或需要補充準備大量申請資料，這也是小微企業(yè)主普遍感覺貸款手續(xù)麻煩的主要原因。8. 融資渠道狹窄中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資很困難，我國公司法明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門外;同時公司法又規(guī)定:有限責任公司凈資產(chǎn)額6000萬,股份公司凈資產(chǎn)額3000萬,這樣一來,就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對我國的中小企業(yè)來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。9. 政

7、策扶持力度不夠我國的社會中介機構(gòu)發(fā)展較晚，且較少對企業(yè)特別是中小企業(yè)直接開放；新成立的一些商業(yè)性較強的中介機構(gòu)，服務(wù)收費高昂，中小企業(yè)難以承受。此外，在發(fā)展資本市場、開展直接融資的改革中也長期傾向于照顧大型企業(yè)，忽略了眾多中小企業(yè)的需要。國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶持政策，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)和公司債券的發(fā)行有嚴格的限制條件，而中小企業(yè)規(guī)模小、資本有限，難以達到主板上市條件，創(chuàng)業(yè)板又推出較遲，也使得我國的中小企業(yè)不能有效地利用資本市場。因此，許多投資者停止向中小企業(yè)投資，有的甚至撤資。三、建議1. 中小企業(yè)加強自

8、身改革，增強企業(yè)競爭力中小企業(yè)要重視自身資本積累，減小對銀行貸款的依賴性，將企業(yè)贏利的相當部分用于增加資本金，逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例。在財務(wù)管理上，建立健全中小企業(yè)財務(wù)會計制度，做好籌資、投資等理財決策，確定合理的籌資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本和風險，樹立全面理財觀念，做到財務(wù)管理規(guī)范透明，財務(wù)數(shù)據(jù)真實可靠，同時，要形成將財務(wù)報表定期提交外部審計機構(gòu)審計的意識，提高財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度，構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，以自身的實力取信于銀行，增強融資能力。為此，企業(yè)必須積極建立與金融機構(gòu)的信息互換機制，如企業(yè)與銀行、保險公司 證券公司之間的信息互換，充分客觀地公布企業(yè)內(nèi)部的財

9、務(wù)信息，以便銀行進行科學、準確的資信調(diào)查，提高其資信等級，加強企業(yè)自身信用建設(shè)。信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)，企業(yè)也必須講誠信。在業(yè)務(wù)培訓上，實話戰(zhàn)略管理，按照產(chǎn)業(yè)政策的要求，重長遠，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，從自己的傳統(tǒng)產(chǎn)品中開發(fā)出特有的新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的科技會計師，提高經(jīng)營者素質(zhì)和決策水平，不斷組織培訓、學習，提高知識水平，并聘請專家進行專業(yè)指導。在公司管理上，積極由自由人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)經(jīng)濟責任追究制度，建立規(guī)范的管理制度，合法經(jīng)營，規(guī)范管理，同時向上市公司信息披露靠攏，努力建成一個公正、透明、可信和負責的治理結(jié)構(gòu)，從而加大企業(yè)的社會影響，當企業(yè)具有發(fā)展后勁、品牌知名度提高之時，

10、銀行自會提供貸款服務(wù)。2. 發(fā)展小銀行貸款優(yōu)勢根據(jù)中小企業(yè)貸款中的“小銀行”優(yōu)勢的關(guān)系型融資理論，中小銀行更加傾向于向中小企業(yè)發(fā)放貸款，而恰好這種關(guān)系型融資使雙方借助關(guān)系專用性投資能較好解決以軟信息為主的融資活動中的信息不對稱問題。在與當?shù)刂行∑髽I(yè)長期、多方位的合作過程中，銀行加強了特定企業(yè)的信息能力投資，保證銀行更有效地收集和處理企業(yè)融資項目信息，監(jiān)督企業(yè)項目的進展；中小企業(yè)向銀行透露業(yè)主專有性信息，這些信息往往具有商業(yè)機密的性質(zhì)，一旦被競爭對手獲知，則會對企業(yè)的經(jīng)營造成不利，中小企業(yè)在與特定銀行長期、多方位合作的過程中增強了對銀行的信任，愿意向銀行透露更多的專有性信息，通過這種關(guān)系型融資一

11、方面，企業(yè)愿意向銀行透露更多真實信息，另一方面，銀行更有能力分析和處理上述企業(yè)信息，從而關(guān)系型融資可以大大降低信息不對稱程度，顯著提高項目的融資效率。3. 發(fā)展適合小微企業(yè)特點信用評價機制及相應貸款產(chǎn)品小微企業(yè)特點突出，例如資質(zhì)不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。針對這些特點，可嘗試充分開發(fā)小微企業(yè)的信用價值，作為一類高成長型人群或企業(yè)，金融服務(wù)機構(gòu)以往過多強調(diào)了小微企業(yè)很多“硬條件”，卻忽視了其軟實力，無法有效滿足小微企業(yè)融資需求。金融服務(wù)機構(gòu)應轉(zhuǎn)變觀念，建立基于信用基礎(chǔ)的信貸服務(wù)模式，并開發(fā)出相應貸款產(chǎn)品。4. 運用多元化金融體系，拓展自身融資渠道（1） 大力發(fā)展融資租賃融資租賃是

12、中小企業(yè)融通資金的一種有效途徑。同其他融資方式不同， 融資租賃公司主要看重租賃項目自身的效益，而不是企業(yè)的綜合效益，對企業(yè)信用狀況的審查也僅限于項目本身，一般不需要第三方擔保，總體上在辦理時對企業(yè)資信和擔保的要求不高。同時，融資租賃的成本較低，風險較小，還款方式也比較靈活，企業(yè)可以根據(jù)自身的資金實力、銷售季節(jié)性等情況，同租賃公司協(xié)商還款方式，租期可長可短，租金可按季度、半年或年度支付。另外，由于國家對融資租賃制定了一系列直接投資減稅、加速折舊形成的所得稅減免以及財政補貼等優(yōu)惠政策，使得中小企業(yè)可以獲得節(jié)稅的好處。而且融資租賃屬于表外租賃，不在中小企業(yè)的資產(chǎn)負債表上反映，因而不會對企業(yè)

13、的資信狀況產(chǎn)生影響。（2） .合理運用商業(yè)信用融資相對于其他融資方式,商業(yè)信用融資具有及時、便利、外在風險較小的好處。在目前融資方式有限的情況下,它特別適合我國中小企業(yè)。首先，資金獲得的便利性。商業(yè)信用的載體是商品的購銷行為,商業(yè)信用的提供方一般不會對籌資方的經(jīng)營狀況和企業(yè)風險作嚴格的考量,中小企業(yè)很容易獲得商業(yè)信用,有利于企業(yè)滿足生產(chǎn)經(jīng)營急需；其次是靈活性。企業(yè)能夠根據(jù)需要來選擇籌資金額大小和期限長短。如果企業(yè)遇到在期限內(nèi)不能按時付款或交貨的情況,一般可以與客戶協(xié)商來延長時限；再者，一般無須擔保。通常情況下,商業(yè)信用不需第三方擔保, 也不要求融資企業(yè)用資產(chǎn)進行擔保,比較適合中小企業(yè)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力不會降低, 有利于企業(yè)擺脫困境；最后是長期利用。商業(yè)信用融資方式是短期的,主要滿足企業(yè)短期資金的需要。但是將所有的商業(yè)信用融資交易視為一個整體, 其又具有長期性,完全可以滿足長期資金需要,從而節(jié)約資金支出的成本。4、 小結(jié)中小企業(yè)的融資問題由來已久，一直是困擾其發(fā)展的主要問題之一。中小企業(yè)的發(fā)展有其優(yōu)勢的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。本