1、第1章 緒 論第1章 緒 論 本章學習目標：通過本章的學習，應當能夠：1明白管理經濟學的性質和研究范圍；2大概掌握管理經濟學的基本方法；3了解企業的性質和目標；4解釋企業經營環境的重要性。案例：隨著我國經濟體制改革的深化 資料來源：盧鋒. 商業世界的經濟學觀察. 北京：北京大學出版社，2003，醫療系統也在探索如何適應市場經濟環境改進醫療服務。例如，目前在北京地區部分醫院實行了“點名手術”舉措。“點名手術”大體是指，凡住院需要手術的病人，可以采用支付費用的方式，點名要求該醫院某位醫生為自己做手術，醫院將患者支付的“點名費”按照一定的比例以獎金形式發給被點名的醫生。據調查，絕大部分病人對實施“點

2、名手術”方式表示贊同或接受。對此應當結合“紅包現象”來理解。“紅包現象”是病人希望得到良好的醫治服務的實際和心理需要，與目前很多醫療機構存在不良風氣相結合的產物。病人歡迎“點名手術”，很大程度上是希望用它來替代“紅包”。從另一個角度看，“點名手術”這種高透明度方式，表達了病人對被點名醫生的信任及肯定，會引發醫生之間“競爭”，其結果是醫院整體醫療水平提高，病人受益，醫生對醫術會更精益求精。醫療系統采取的“點名手術”決策，表明了資源配置問題的基本內容。經濟學理論分析的一個基本目標，就是探討如何實現稀缺資源的有效配置。在市場經濟條件下，有效配置稀缺資源有兩方面的基本機制。一方面，把社會需求的物品分配

3、給可以用最低成本生產這些物品的廠商來提供，具體如何分配由不同廠商的相對成本優勢來決定；另一方面，采用消費者“貨幣投票方式”競爭稀缺資源，保證把社會提供的物品分配給評價最高的消費者，消費者的主觀評價由他們的支付意愿決定。經濟理論可以幫助管理者明確各種決策的成本與收益，并幫助他們作出正確的決策。管理經濟學的各種分析工具對管理者來說非常重要，借助管理經濟學，他們可以更為明智地進行決策。本章講述管理經濟學的一些基本概念和基本方法。1.1 管理經濟學的性質和范圍管理經濟學是將經濟學主要是微觀經濟學的基本原理與分析方法應用于管理實踐，并為具體的管理決策和管理技術提供理論解釋和決策原則的一門具有很強的應用色

4、彩的基礎理論學科。管理經濟學以微觀經濟學的基本理論為基礎，從微觀經濟理論中吸取概念和方法，借助于決策科學的各種方法和工具，指導企業管理者高效率地配置稀缺資源，制定和實施能使企業目標得以實現的經營決策。1.1.1 管理經濟學的性質管理經濟學是西方經濟學中的一個應用分支，是前人對市場經濟客觀規律的探索和企業經營管理實踐的總結，該學科自20世紀50年代產生以來，在培養和造就經濟管理人才的過程中起了重要作用。隨著我國社會主義市場經濟體制的建立和發展，對于建設我國社會主義市場經濟的各級經濟管理部門和各類企業的管理人員來說，這門學科必須很好掌握。工商管理人員應該對市場經濟的運行機制有一個全面系統的了解，能

5、用現代經濟學的基本觀點分析和解決實際問題，掌握企業經營目標優化的方法和工具，熟悉企業常見的經營決策的一般規律和過程，能根據基本經濟原理和具體經營環境，制定出科學的企業經營決策。管理經濟學是一門應用科學，它把微觀經濟學的原理和分析方法應用于企業管理決策的實踐，它與微觀經濟學的關系十分密切，而又有所不同。微觀經濟學屬于理論經濟學的范疇，它像任何自然科學或社會科學的分支一樣，是關于可觀察到的現象的解釋和預測，它不管這些解釋或預測是否能直接用于解釋實際問題，它研究的是抽象的企業，所涉及的決策問題大多只屬于價格決策、產量決策。而在管理實踐中，要決策的問題多種多樣，如企業的生產技術、生產規模、產品組合、廣

6、告的投資等。在社會科學中，通過把經濟學理論應用于社會經濟的各個領域，產生了各種各樣的應用經濟學，如農業經濟學、工業經濟學、貿易經濟學、發展經濟學、計量經濟學、區域經濟學、教育經濟學、環境經濟學和信息經濟學等。管理經濟學就屬于應用經濟學的范疇，盡管其理論可能忽略了現實世界的許多特征，但卻能使人們能夠使用簡化的假設深入分析復雜的問題，從而于紛繁中理出頭緒，讓復雜的問題變得相對簡單，能夠幫助管理人員從不相關事物中抽取有用信息，運用經濟學方法思考企業問題，繼而作出現實世界中行得通的預測和 解釋。由于管理經濟學涉及企業活動的各個方面，因而管理經濟學與微觀經濟學、統計學、決策理論、運籌學、市場營銷學等學科

7、具有很密切的關系。同時，在實際知識的運用方面，還與會計學、生產管理學、市場學、財政金融理論、商業管理等學科相互交融。但其中與管理經濟學關系最為密切的還是微觀和宏觀經濟理論以及決策科學。經濟學傳統上分為微觀經濟學和宏觀經濟學。微觀經濟學是研究個人選擇的理論，其研究對象是由某特定消費單位（如某個人）或某個生產單位（如某個工商企業）等所作的決策。宏觀經濟學的重點是整個經濟和一般經濟均衡條件。管理經濟學家在決策過程中從這兩個經濟學分支中吸取內容，雖然某個廠商的經理基本上無法影響整個經濟，但其決策是應該與當時的經濟狀況相一致的。管理者制定的決策通常涉及在組織內短期和長期配置資源的問題。在短期內，管理者感

8、興趣的是估計需求關系和成本關系，以便制定產品價格和生產數量的決策。研究需求理論、生產和成本理論的微觀經濟學對于制定上述決策顯然是有用的。當管理者力圖根據影響整個經濟的各種因素預測未來的需求時，宏觀經濟學也進入了決策過程。在長期中，必須制定有關增加或減少生產和分銷設施、開發和營銷新產品以及可能收購其他企業的決策。從根本上講，這些決策都與規模的經濟性（或不經濟性）有關，一般都需要組織進行資本支出，也就是說，期望當期的支出能在未來產生收益。經濟學家們已建立了一種資本理論，可用于決定是否進行具體的資本支出。微觀經濟學對企業行為的研究，是以企業的惟一目標即利潤最大化為前提的。特別是在自由企業制度中，經濟

9、利潤對于指導千萬個相互競爭的獨立經濟單位制定決策起著重要的作用。利潤產生于收益超過成本的部分，它的存在決定了將要生產和銷售的產品和勞務的種類與數量，也決定了對各種生產要素（勞動、資本和自然資源）的需求。但現實的企業不同，它的目標只能是有條件地謀求盡可能多的利潤。這是因為：首先，現實的企業的經營活動要受到一定的限制，例如資源條件的限制、政府法令的限制等，企業不能為所欲為。其次，從短期看，現實企業的目標總是多樣化的，除了利潤之外，還可能把擴大市場份額、提高產品質量、發展新產品和承擔社會責任等作為一定時期的目標。所以，管理經濟學在應用微觀經濟學的經濟分析方法從事管理決策時，盡管首先也要以利潤的多少作

10、為決策的準則，但是管理者在最后決定之前，還必須兼顧其他目標和條件，這樣作出的決策得到的就可能是滿意的利潤，而不是最大的利潤。從長期看，企業則應當以企業價值的最大化作為目標。管理經濟學主要研究企業的經濟活動，但是也要考慮企業的外部經濟環境，特別是宏觀經濟活動與運行狀態，因為它們直接影響著企業的外部條件。企業在進行決策時，特別是制定長期投資與發展規劃時，必須考慮到國家宏觀經濟政策的基本傾向、國家的利率政策、貨幣金融政策等，正是在這些領域，管理經濟學應用了宏觀經濟學的理論研究成果。管理經濟學是一門應用科學，不能局限于對經濟理論本身的探討，必然要研究企業管理經濟決策的實踐，并把這些實踐與經濟學的理論聯

11、系起來。謀求利潤的企業管理者要面對定價、產品選擇、成本控制、廣告宣傳、資本投資等各種各樣的重要決策，非盈利和公共部門中的管理者也要面對類似的各種決策，在決策過程中，管理人員把經濟學的理論與實踐結合起來。例如，怎樣確定產品的最優價格，從經濟理論上講，應該使用邊際分析法，即當邊際成本等于邊際收入時的價格才是最優的；但在實踐中，人們常用成本加成法和其他實際操作中使用的方法。管理經濟學應盡量對這種經濟決策的實踐作出理論上的解釋，從而成為經濟理論與管理實踐之間的橋梁。1.1.2 管理經濟學的研究范圍管理經濟學屬于規范經濟學的范疇。規范經濟學采用規范分析方法，研究經濟現象“應當是什么”以及經濟活動的問題“

12、應當如何解決”，它涉及經濟分析所依據的道德標準和價值判斷問題。相對而言，實證經濟學所采用的實證分析則描述經濟現象“是什么”以及社會經濟問題“實際上是如何解決的”，它揭示相關變量之間的函數關系和因果關系，說明經濟現象的狀況、原因以及若干備選方案各自可能帶來的結果。管理經濟學的主要內容基本上可分為經濟理論、優化方法和管理決策三個部分，這是由其學科性質和研究對象所決定的。管理經濟學在近半個世紀以來已經發生了很大的變化，所涉及的學科范圍和內容已被大大擴展：一方面，傳統的內容在不斷地延伸和深化，旨在為企業經營中出現的各種新問題提供答案；另一方面，向其他學科領域交叉滲透，力求使相關學科的最新研究成果為企業

13、的經營決策服務，例如數學、統計學、運籌學、會計學、市場學等。這樣，管理經濟學又是一門跨多門學科的綜合學科，它在制定經濟決策的總框架下，綜合運用了許多學科中的有關方法和概念。管理經濟學的研究內容主要有：（1）需求理論及其預測。需求是指一定時期內和一定條件下顧客愿意并且能夠購買某種貨物或勞務的總量。需求量是決定企業獲利能力的一個重要因素，對需求的分析是企業經營管理決策的重要依據。研究需求理論就要分析市場供求關系和發展趨勢，探求價格與需求量之間的關系，了解消費者的心理變化，研究收入和購買數量之間關系的需求曲線等。（2）價格理論。研究市場結構與定價的關系，分析影響定價的各種因素，科學地分析產品的功能，

14、以及聯合產品定價、轉讓性定價等。（3）風險理論。研究在企業經營活動中可能發生的各種風險，以及它對企業決策的影響；制定風險管理計劃，盡量將風險降到最低限度；尋求評價風險的方法等。（4）成本理論。研究成本的構成及降低成本的途徑。為此，要對投入要素最小成本結合、機會成本、歷史成本、增量成本、沉沒成本以及長期成本、短期成本等進行分析。此外，管理經濟學還要研究生產理論、資本投資理論與投資決策、市場競爭機制理論以及政府對企業的管制與反托拉斯政策等。管理經濟學在整個企業管理學體系中占據較重要的地位，概括地講，它具有雙重作用：其一，工具和基礎的作用，它為許多其他管理學科（如財務管理、會計學、生產管理等）提供預

15、備知識和基礎概念；其二，綜合作用，即把不同職能領域或不同管理分支學科結合起來，說明它們之間的相互作用，以及如何配合形成企業管理的體系。隨著我國加入WTO以及經濟改革的逐步深化，對于具備現代管理思想和管理技能的各級經理人員的需求越來越大，企業各級管理者參加現代工商管理培訓就顯得尤為重要。管理經濟學課程是工商管理專業的主干課程，屬專業基礎課。它是一門把經濟學原理和分析方法應用于企業經營管理和決策實踐的學科，是應用經濟學的一個分支，注重于實證研究，突出實踐性、實用性。不管是追求盈利的企業經理，還是經濟中公共部門和非盈利部門的管理者，都可應用管理經濟學的工具。盡管管理問題的復雜程度不同，但一般都遵循這

16、樣一種模式：確定實現既定目標的不同方案，然后選出以最節省資源的方式實現目標的方案，同時要考慮到相互影響的競爭決策者的可能行動和反應。用經濟學方法去理解企業決策，把企業問題簡化到只留下最必要的部分。理解了企業決策的基本原理，為思考和分析適用于更多情況的問題提供了途徑和方法。管理經濟學的分析手段，不僅應用于現在的決策，同樣適用于我們所要面對的將來的決策。1.2 管理經濟學的基本方法事實上幾乎所有的微觀經濟學都包括了尋求最優化問題的解答，邊際分析是經濟決策的關鍵。經理們面臨的最有趣和最具挑戰性的問題就是求解目標函數（企業利潤、成本、消費者的效用或滿意度、銷售額等）的最大值或最小值。盡管現實中有一大堆

17、求最大化或最小化的決策，但所有這些優化問題都可以用一種叫做邊際分析的強大武器來解決。在管理經濟學的領域中，沒有別的工具比邊際分析在解決問題時更加有效。邊際分析是使變量在一定范圍內變化，看它能否使得最大化問題的值進一步增大，或是能使最小化問題的值進一步減少。如果變化趨勢合乎我們的要求，那么我們就繼續使其在該方向上變化，直到函數值達到極值。邊際分析導致了兩條法則，一條用于解決無約束的問題，另一條用于解決有約束的決策問題。 1.2.1 無約束下的最優化無約束最優化是指決策者可以不受限制地從變量值中取值，這里所謂的無約束是指產品產量、資源投入量、廣告費支出等都是不受限制的，以達到目標函數的最大化。在管

18、理決策中，這類問題最重要的一種類型就是某一行動能同時影響利潤和成本。決策者必須使這個行動的凈利潤最大，凈利潤是總收益和總成本的差值。決策者最經常碰到的問題是，他必須選擇最佳的產量、廣告費用以及生產投入使得公司的凈利潤最大，使凈利潤最大的產量叫做最優產出水平。尋找最優產量水平的簡單法則：若新增1單位產品的新增收益大于新增成本，則提高1單位產量；若新減1單位產量，成本比收益下降得多，則減少1單位產量。即當邊際利潤為正值（即邊際收益大于邊際成本）時，增加產量；邊際利潤為負值（即邊際收益小于邊際成本）時，減少產量；邊際利潤為零（即邊際收益等于邊際成本）時，產量為最優，此時利潤最大。例如，表1-1中列出

19、了產量由09的變化，表中第（2）列和第（3）列分別是不同產量下的總收益和總成本，它們都隨著產量的增加而增長。每一產量水平下的凈利潤就是從第（2）列的值減去第（3）列中對應的值。很明顯，凈利潤也隨產量水平變化而變化。在這個最大化問題里，假設產量水平為A，則產量水平A決定了凈利潤水平。表 1-1 （1）產量（2）總收益/元（3）總成本/元（4）凈利潤/元（5）邊際收益/元（6）邊際成本/元（7）邊際利潤/元00001162141621423062414410342113112574521733106456025358806663531610-47705020415-11873667316-1397

20、585-10219-17從表1-1的第（4）列可以清楚地看出，最優產量為5單位，因為在此單位下的凈利潤為35元，高于任意其他產量。由此可知，當產量低于5單位時，增加產量可提高利潤；當產量高于5單位時，減少產量可提高利潤。值得注意的是，在最優產量水平下，總收益并非最大，總成本也并非最低，這類無約束最優化問題的結論是要最大化凈利潤。用邊際分析解優化問題，需要比較變化所帶來的邊際收益（MR）和邊際成本（MC）。邊際收益是行動水平增加時總收益的增量，也是行動水平降低時總收益的減量。同樣，邊際成本是行動水平增加時總成本的增量，也是行動水平降低時總成本的減量。邊際量是單位行動變化下的變動量。可以通過比較邊

21、際收益和邊際成本知道凈利潤是上升還是下降。如果A增加了1單位，兩種情況都可能發生，但總收益和總成本都會上升，凈利潤是否上升取決于總收益和總成本的相對上升量，邊際收益大于邊際成本，那么總收益的增加一定大于總成本的增加，凈利潤也就必然增加。因此，當邊際利潤為正值時，增加產量能增加企業的利潤；當邊際利潤為負值時，降低產量能增加企業的利潤；當邊際利潤為零時，無論增加或減少產量都會使企業利潤減少，所以此時企業利潤最大。1.2.2 有約束下的最優化盡管很多時候，經理們面對的是無約束的行動選擇，以求得利潤的最大；但也有很多情況下，行動水平的選擇受最大化或最小化問題周圍環境的約束。這些有約束最大化問題同無約束

22、最大化問題一樣，也能用邊際分析來解決。有約束是指被分配的業務量是有限的、既定的。例如，一定量的某種資源，在不同的用途之間如何分配，才能使利潤最大；一定量的生產任務怎樣在不同的下屬單位分配，才能使總成本最低；一定量的廣告費用，怎樣用在不同的廣告媒介上，才能使廣告效果最大等。不論最優化問題是求最大還是最小，最優法則對兩者都是一樣的。通常在有約束最大化問題中，一個經理或決策者必須選擇兩個或兩個以上的行動水平使得總收益最大，同時要受到可以花費的支出預算的限制。假設某經理面臨的兩個行動水平為A和B，每單位行動A的成本為4元，B的成本是2元，受到的約束是花在行動A和行動B上的總支出不得超過100元。經理希

23、望將100元合理分配，并使得從行動A和B上獲得的總收益最大。假設經理選擇了20個單位的行動A和10單位的行動B，且滿足約束條件（4×20+2×10=100）。對于這一組合，A行動最后1單位的邊際收益為40單位，B行動的最后1單位收益為10單位。在這種情況下，A行動的每1元錢的邊際收益均大于B：上式表明，在A行動上多花1元錢可以使總收益增加10個單位，而在B行動上增加1元錢只能使總收益增加5個單位。既然A行動的每元邊際收益比B行動要高，因此，經理會將A行動水平提高1單位，將B行動水平降低2單位，則A=21，B=8，這一組合仍滿足約束條件。但多增加1單位的A使得總收益增加40單

24、位，減少2單位B使得總收益降低20單位。A行動和B行動新組合的總收益增加了20單位。因此決策者成功地在不增加預算的情況下提高了總收益。在求有約束最大化問題的最優解時，在滿足約束條件情況下，選擇使所有的行動每1元邊際收益相等的水平。即：例：廣告費用的優化配置為了說明企業如何運用有約束的最大化技術合理地分配廣告費用，假定某小型企業的經理，希望在每周的廣告預算不超過2 000元的條件下提高銷售的效果（用總銷售量來表示）。這個經理有兩個選擇，一個是在當地的電視臺作廣告，另一個是在當地的廣播電臺做廣告。在兩種媒體上增加廣告投入使銷售量的增長（邊際收益）的估計如表1-2所示。表 1-2廣告數量/

25、個銷售件數的增加/件MR電視MR電臺140036023002703280240426022552401506200120電視廣告比電臺廣告顯得更加有力，因為電視廣告的邊際收益比電臺廣告要高。但是，由于經理受到預算的約束，他要考慮的就不僅是邊際收益，而是花在廣告上的每元錢的邊際收益。電視廣告的價格是每個廣告400元，電臺廣告的價格是每個廣告300元。第1個單位的電視廣告的邊際收益比電臺要高，但每元錢的邊際收益卻是電臺比電視 臺高。即400/400=1<1.2=360/300因此，當經理做選擇的時候，他的第一選擇應該是電臺，此時花在電臺廣告上每元錢的邊際收益比電視臺要大。根據同樣的法則，2&

26、#160;000元的廣告預算應該作如表1-3所示分配。表 1-3決 策MR/PMR/P排序累計支出/元購買電臺廣告1360/300=1.21300購買電視廣告1400/400=12700購買電臺廣告2270/300=0.931 000購買電臺廣告3240/300=0.841 300購買電視廣告2300/400=0.7551 700購買電臺廣告4225/300=0.7552 000結果表明，選擇2個電視廣告和4個電臺廣告，經理可以在滿足2 000元的廣告預算的條件下，使企業的銷售額最大。注意，在電視和電臺廣告的最優水平下（2個電視廣告和4個電臺廣

27、告）：MR電視/P電視=MR電臺/P電臺=0.751.2.3 與決策無關的沉沒成本和固定成本在邊際分析的過程中，我們從未提及沉沒成本和固定成本。沉沒成本就是在先前已經支付了的成本。固定成本是不隨產量變化的成本。這兩種成本與決策無關。它們要么已經支付，如沉沒成本；要么無論經理或決策者的行動如何都必須支付，如固定成本。假設某企業已經花了100萬元買了一部機器，當日產銷量為1 000單位時利潤最大。任何形式的單位產出還需要勞動和原材料，這些都是邊際成本。如果1 000單位是機器價值100萬時的利潤最大化選擇的產量，它也一定是機器價值任一數值時的最優解。既然沉沒成本已經支付，決策者

28、就應當將其看作給定而去考慮其他的事項。將上例改為固定成本的例子。假設該企業通過貸款購買了機器，然后每月支付1萬元的貸款。這就是一筆固定支出，不論產量在何種水平，即使為零也得支付。如果還是在日產量1 000單位時達到最優，那么不論月償還額為1.5萬元（月利潤將減少5 000元）還是為6 000元（月利潤將增加4 000元），最優日產量依舊是1 000單位。邊際分析法在管理經濟學中盡管得到了廣泛的應用，但這種應用到目前為止還主要限于對經濟理論的探討，較少用于決策的實踐。這是因為這種應用要求先建立經濟模型，而建立經濟模型要求管理人員必須懂得經濟函數的

29、估計技術。因此，在許多情況下，人們使用增量分析法。增量分析法是邊際分析法的變形，這種方法主要是通過判斷方案引起的收入是否大于由此引起的成本，即看它是否能為決策者增加利潤來判斷一個方案對決策者是否有利。企業經理在決策時無需考慮無法控制的因素，因為這對決策毫無影響。企業在進行決策時判斷某項業務活動對企業有利還是無利，不是根據它的全部成本的大小，而是應當把由這項活動引起的邊際收入與其邊際成本相比較，如果前者大于后者，就對企業有利，否則就不利。這種方法就體現了邊際分析法，邊際分析法只看決策后境況的變化，不管決策前的境況曾經如何，體現了一種向前看的思想，適用于一切經濟決策。另外，管理經濟學在進行經濟決策

30、分析時，還應注重彈性分析方法的應用。這里所謂彈性，是指當經濟變量之間存在函數關系時，一變量對另一變量變化的反應程度，通常用這兩個變量變化的百分比之比來表示。彈性分析把定性分析和定量分析有機地結合起來。最后，管理經濟學在研究過程中，特別注意理論與實際相結合，注意企業經營管理決策的實踐，并把這些實踐與經濟學的理論聯系起來，如對企業定價實踐、投資實踐等問題的分析。1.3 企業的性質和目標管理經濟學運用經濟理論解決企業決策問題，使企業經理運用經濟學的分析方法來達到企業的目的通常是要求利潤最大化。因此管理經濟學的研究對象就是企業。1.3.1 企業的性質從歷史上看，企業并不是從來就有的，它是一個歷史的概念

31、，是伴隨著商品經濟的出現而出現的一種社會經濟組織形式。但是長期以來，經濟學家只是把它看作一種有一定行為特征即追求產出最大化或利益最大化的經濟單元。古典經濟學家將企業簡單定義為生產單位，其功能是把土地、勞動、資本等生產要素投放并轉化為一定產出的經濟單元。在發達的商品經濟條件下，由于市場競爭使企業的風險增大，人們對企業的認識又有了不同的理解。所謂企業，乃是一種以營利為目的的經濟單位，是集合土地、資本、勞動等生產要素，在創造利潤的動機和承擔風險的條件下，對某種事業作有組織的經營。企業是為了銷售而生產商品或勞務的營利性經濟組織，按照投資者的構成，其法定的組織形式有單人業主企業、合伙制企業、合作制企業、

32、公司制企業等。單人業主企業是由一個人出資興辦、完全歸個人所有和控制的企業，它有3個主要特征：不具有法人地位，企業主對企業債務承擔無限責任，以及企業主親自經營。合伙企業是由兩個或兩個以上的出資人共同興辦、聯合經營、共負盈虧的企業。合伙企業不具有法人地位，任一出資人都對企業的債務有無限連帶責任，由出資人共同經營和控制。合作制企業即合作社，是由多個擁有共同所有權的人們在非盈利的基礎上為他們提供自己所需要的服務而自愿聯合起來的組織。它通常具有法人地位，通過本社成員的共同參與來實現其經濟目的。公司制企業是按照公司法建立起來的現代企業最重要的組織形式。公司制企業具有法人資格，屬于企業法人。所謂企業法人，是

33、指具有一定的組織機構、獨立的財產或獨立核算，能以自己的名義進行經濟活動，享受權利和承擔義務，依照法定程序成立的組織。公司的特征是：以營利為目的，具有法人資格，由兩個以上股東共同出資經營，必須依照法律規定注冊登記。公司按照股東對公司債權人所負責任的不同，可分為無限公司、有限公司、兩合公司、股份有限公司和股份兩合公司。企業是指以營利為目的，把各種生產要素組織起來，經過轉換為消費者或其他企業提供產品或勞務的經濟實體。在最原始的市場上，交易活動的當事人大多是個體生產者，只是到了現代，生產者絕大多數已經不是個體生產者而是企業。市場經濟依靠價格體系指揮和協調生產者和消費者的行為，而在企業內部，生產者的行為

34、則是由一個統一的領導層依靠行政命令來指揮和協調的。顯然，這是兩種不同的組織生產的方式。既然市場機制能夠把千百萬人的經濟活動有效地聯系起來，那么，為什么市場經濟發展到今天，兩種不同的組織生產的方式還需要并存呢？對于這個問題，經濟學家科斯的產權經濟學用交易費用理論作了解釋。所謂交易費用是指一切不直接發生在物質生產過程中的成本耗費。例如：在市場交易中，需要收集每一種產品的有關信息（如價格、質量、供求關系等），這就要支出信息費用；為了使雙方對交易條件滿意，就要進行談判和討價還價，這就要支出談判費用；為了保證契約的實施，需要對契約的實施進行監控，這也要支出費用等。當市場的交易費用太高，而通過形成一個組織

35、，并允許某個權威（企業家）來支配資源，就能節省交易成本時，企業就產生了。在這里，企業代替了市場，看得見的手代替了看不見的手。在存在企業的條件下，企業家只需要在企業外部與其他企業簽訂合約，就可以把協作生產的一切必要資源置于他的控制之下，由他來組織生產，同時，長期合約代替了短期合約。例如，企業主與工人之間可以簽訂長期合約，而不必每次都為簽訂新合約而討價還價。而如果沒有企業，在數量眾多的獨立的個體生產者之間就要簽訂大量合約。這樣，由于企業的存在，既可以節省簽訂和執行合約所需的費用，又能避免或減少交易中的不確定性，從而減少交易風險。但是，企業規模也不是越大越好。因為不僅市場活動有成本耗費，在企業內部也

36、有成本耗費，比如監控職工的工作、組織內部零部件的供應等都有成本存在，這種成本也是一種交易費用，或稱內部交易費用。當企業規模過大，以致企業內部交易費用的增加超過了市場交易費用的節約時，再擴大規模就不經濟了。過分擴大企業規模會增加內部交易費用的一個重要原因是管理者的能力是有限的，如果規模過大，超過了管理者的控制能力，就會使企業內部配置資源的效率降低。由此可見，當企業內部交易費用的增加恰好等于市場交易費用的節約時，企業的規模達到最優，這時的規模也就是在市場中企業的合理的邊界所在。在市場經濟中，企業又是最重要的市場活動主體。作為市場的主體，它們必須具備以下幾個基本特征：（1）必須是獨立地自主經營的。因

37、為只有這樣，它們才可能對市場的信號靈敏地作出反應，根據市場的變化迅速作出恰當的經營決策。（2）必須是自負盈虧的。只有自負盈虧的企業才能成為獨立的利益主體，才能在物質利益的驅動下積極主動地按照市場的變化及時調整自己的生產和經營。（3）最根本的是，企業的產權必須明晰。只有這樣，企業財產的有效利用才會真正受到產權所有者的關注和保護，使自主經營和自負盈虧真正落到實處。所以，企業必須自主經營、自負盈虧和有明晰的產權，只有這樣，它們才能積極自主地參與競爭，使市場競爭機制得以充分發揮，使市場真正能夠在配置社會資源方面起到應有的作用。我國的國有企業在傳統經濟體制下，長期以來是政府行政機構的附屬物，既不能自主經

38、營，又不能自負盈虧，其根源就在于產權不明晰。因此，為了建立社會主義市場經濟體制，我國的國有企業必須進行改革，關鍵是明晰產權關系，建立企業法人制度，使政企分開、出資者所有權與法人財產權分離，使企業能真正擔當起市場主體的角色。企業是構成國民經濟的細胞，它生產出來的產品和勞務，滿足著國民經濟發展和人民生活福利水平提高的需要。它為全國居民創造成千上萬的就業機會，也是居民收入的最重要來源。為了政府各部門的正常運轉，政府必須有自己的收入。這種收入主要來自稅收，而稅收來自企業和居民，但歸根結底又主要來自企業。市場配置資源效率的高低是建立在企業配置資源效率的基礎上的。國民經濟的整體經濟效益是建立在企業經濟效益

39、的基礎上的。所以，只有企業在生產、技術、經營和投資等各方面都能正確決策，才能保證市場效率和國民經濟整體效益的提高。我國是社會主義國家，國有企業是社會主義全民所有制的物質基礎。對國有企業進行改革，提高國有企業的決策水平，增進國有企業的經濟效益，對于加強國有經濟在國民經濟中的領導地位，鞏固和發展社會主義公有制，充分發揮社會主義制度的優越性，都是十分重要的。1.3.2 企業的目標一個常見的廠商經濟模型假定廠商的目標就是獲得最大利潤。因為在自由企業制度中，經濟利潤對于指導千萬個相互競爭的獨立經濟單位制定決策起著重要的作用。廠商行為的利潤最大化模型具有極其豐富的決策含義，由此理論推導出來的邊際（增量）決

40、策準則為制定一系列廣泛的資源配置決策提供了有用的指導。利潤的存在（產生于收益超過成本）決定了將要生產和銷售的產品和勞務的種類與數量，也決定了對各種生產要素（勞動、資本和自然資源）的需求。企業決策的盈利表現在很多情況下，如：決策增加的收益多于增加的成本；決策使某些成本的降低多于其他成本的增加（假定收益保持不變）；決策使某些收益的增加多于其他收益的減少（假定成本保持不變）；決策減少的成本大于收益。這個簡單的廠商利潤最大化模型為決策者提供了關于高效率管理和配置資源的有用觀點。不過，利潤最大化模型也有局限性，因為它不能把決策過程中的時間維度包括進去，而且也沒有考慮風險，而企業價值最大化則克服了上述的局

41、限性。1企業價值最大化企業價值是指企業未來預期利潤收入的現值之和。一般來講，當經理獲得最大化利潤的時候，他們也就最大化了企業的價值，這個價值是將來有人愿意為購買該企業而標出的價。這些利潤的形式是現金流量，其計算公式為：企業的價值=式中t代表未來各期（1t）的預期利潤；rt是t期風險調整貼現率，即投資者所要求的收益率；n是企業存在的年數。我們可以這樣理解現值：今天得到的1元錢通常要比從今天開始1年以后得到的1元錢更值錢，因為今天的1元錢可以按某個利率，比如15%，進行投資，1年之后就是1.15元。因此，一位要求投資的年收益率為15%（或者有機會賺到15%利潤）的投資者，將認為1年后預期得到1.1

42、5元的當前價值為1元錢。上式表明如果企業在將來的許多年中能獲得一系列經濟利潤，企業的價值就是將來企業預期能夠掙得的經濟利潤的現值。由于將來的利潤并不完全確知，公司的價值用將來各期能夠掙得的預期利潤計算。將來可能利潤的變動越大，買主愿意為將來的風險利潤付出越少。與企業將來未知利潤相聯系的風險通過風險升水加無風險貼現率來算出。風險升水增加了貼現率，因此減少了將來所得利潤的現值，這是為了補償投資者由于對將來利潤值不確知所冒的風險。將來的利潤越是不確定，投資者估價該企業時所用的風險升水就越高，將來利潤的折價就越嚴重。由于企業的利潤等于總收益減去總成本，所以t期的利潤t等于總收益（TRt）減去總成本（T

43、Ct）：同樣，t期的總收益等于t期單位價格（Pt）乘以銷售量（Qt）：t期的總成本等于單位變動成本（VCt）乘以產量（Qt），再加上t期的固定成本：企業的價值=其中，式中PtQt代表了企業形成的總收益。從決策的角度來看，它的值取決于企業的需求函數和廠商的定價決策。另外企業所做的投資選擇資本預算決策，決定了總成本中多大比例是固定的，多大比例是變動的。2企業價值最大化的優點把企業價值最大化作為企業目標，與傳統經濟學認為的企業目標就是利潤最大化相比，主要有三個優點。（1）促使管理人員堅持長期行為。如果企業的目標是利潤最大化，管理人員就會只根據眼前的利潤大小行事。如果目標是企業價值最大，管理人員就要考

44、慮眼前的行為給將來的利潤帶來的影響，促使管理人員在決策時進行長期考慮。（2）促使管理人員在決策時考慮收益的時間性。根據利潤最大化目標，決策者在選擇最優方案時，只選擇總收益最大的方案，而不考慮收益在時間上的差異。但企業價值最大化目標則要求決策者在選擇最優方案時必須考慮這種差異。（3）促使管理人員在決策時考慮經營的風險性。利潤最大化目標是不考慮風險因素的，企業價值最大化目標則要考慮經營（或投資）的風險性。因為經營風險越大，資金成本（利息率）就越高，企業價值就會越小，這就促使決策者在選擇方案時，必須在收益和風險之間進行權衡。3企業價值最大化與利潤最大化的等效性企業所有者要求經理作出使企業價值最大化的

45、經營決策，這個價值是貼現后的當期和將來期預期利潤之和。那么作為一條一般的原則，經理們通過作出使每一期間預期利潤最大化的決策來最大化企業的價值。所以單期利潤最大化與最大化企業的價值通常意味著相同的結果：最大化每一期間的利潤將導致最大的企業價值，并且最大化企業的價值要求最大化每一期間的利潤。單期利潤最大化與最大化企業價值的等效性，只有當一期的收益和成本狀況獨立于將來期間的收益和成本時才成立。如果現在的決策影響將來期間的利潤，則單期利潤最大化的定價或產出決策就不能最大化企業的價值。例如，企業的雇員由于以前期間生產出更多的產品而在將來期間變得更加有效率；采礦和石油等采掘業中，當期的產量會增加將來的成本

46、等。4企業目標和經理行為現代企業制度下的企業，所有權和經營權是分離的，所有者（股東）并不直接經營企業。如果一個企業的經理同時也是該企業的所有者，那么當然對所有者有益的事就是對經理有益的事。但是大多數企業組織是由擁有少許或根本沒有企業資產所有權的職業經理來經營的。當所有者和經理不是同一個人時，企業的所有者與經理之間就會有矛盾產生。這些矛盾是由于所有者和經理的目標不一致產生的。所有者希望經理最大化企業的價值，這通常會通過利潤最大化達到。而如果經理只有少許或根本沒有企業的所有權，他們就會追求與所有者獲得盡可能大的利潤不相容的目標。比如，經理們追求過度消費或過量的津貼，有的經理還可能讓公司支付龐大的辦

47、公費用、非常高水平的人壽和健康保險費、豪華轎車和過多的閑暇時間等。另一個會使利潤降低的目標是經理們追求市場份額。一些經理想使企業成為行業中最大，而不是賺錢的企業。盡管使企業的增長率最大在某些情況下可能與利潤最大化一致，但作為一條一般的原則，使公司最大、增長最快的定價和產出決策并不能使企業價值最大化。在許多行業中，最賺錢的企業并不是最大的或增長最快的企業。在一項合同中，委托者委托一位代理者去執行任務，幫助委托者達到目標。當代理者有不同于委托者的目標的行為時，委托代理問題就會出現。所有者的目標和經理的目標是有差異的，經理人員有可能以犧牲股東的利益為代價來謀取個人的利益。這就出現了經濟學家所謂的“委

48、托代理問題”。一個大型現代化的公司是一個極其復雜的機構，其上層管理者對公司的運行要比絕大多數甚至所有的股東都熟悉。股東在許多情況下甚至不知道經理們是否在試圖使企業的價值或利潤最大化，尤其當生意正興旺或股價正在上漲時。股東對企業業績的信息，絕大多數來源于經理本人。在大公司里，每一個股東通常都只持有全部流通股中相對很小的一部分。股東們通常大范圍分散投資，并且很難組成一個實際上能夠影響公司政策的集團。而且，股東通常會多樣化投資組合，他們常常對特定的某一種股票沒有多少興趣。因此，大型公司所有者根本沒有時間監控經理們。怎樣才能迫使經理人員真正代表所有者的利益來管理好企業呢，這也是我國企業界目前非常關心的

49、問題。關于委托代理問題的討論，并不一定意味著股東對不盡職責的經理毫無辦法。公司的管理章程賦予股東通過控制措施直接控制經理，以及通過董事會間接控制經理的權利。另外，一些企業的外部力量也能促使經理追求企業價值最大化，以及可以通過公司的控制機制來激勵經理追求利潤最大化等。首先，在企業內部應當建立和健全對經理人員的監督機制。股東大會要有一定的機制能及時撤換業績不佳的高層經理。當然，這種監督不可能太細太死，否則不僅成本太高，而且也會降低管理效率。其次，還應建立和健全對經理人員的激勵機制，把對經理人員的報酬和他們的經營業績（是否實現了企業價值的最大化）緊密聯系起。具體做法可以多種多樣，如建立與企業業績掛鉤

50、的年薪制或獎金制，讓高層經理持有本公司的部分股份等。另外，在企業外部造就一個競爭的市場環境對于迫使經理人員按股東利益行事也很重要。如果資本市場是充分競爭和有效率的，那么，企業的業績差就會迅速反映到股票價格上，從而成為對經理人員的最好監督。如果企業股票價格低到一定程度，被其他企業接管（收購）的危險就會加大，這是經理們所害怕看到的，因為一旦被接管，他們的職位就可能保不住。公司收購也是一種重要的解決股東與不能最大化企業價值的經理之間矛盾的可能方法。如果企業由其他經理經營，其價值比由現任經理經營要大，就會有利潤驅使他人收購企業，用新的經理替換原有的管理層隊伍。還有，如果經理人員的人才市場是充分競爭和有

51、效率的，經理之間就會有激烈的競爭。只有業績好的經理人員能得到高薪，受到重用。業績差的經理，不僅得不到高薪，甚至可能沒人聘任。這樣，經理人員就必須按照股東的意志工作。總之，經濟學家一般傾向于企業的目標為利潤最大化的假設，因為：第一，一家不盈利的企業不會長久地生存下去。第二，在某些時刻、在某些公司中，對管理者的獎勵更多地與盈利掛鉤，而不是與銷售量或企業增長掛鉤，股東和政府管理者都更加傾向于將經理的報酬與盈利狀況相聯系。第三，實現利潤最大化要求詳細地考察某些因素，如需求與成本。即使在企業擁有其他目標或一組更為復雜的目標時，這些因素也仍舊十分重要。第四，如果不知道利潤最大化戰略將會產生何種結果，便不可

52、能評價采取其他戰略會給企業帶來的成本。鑒于所有這些理由，我們一般假設企業是利潤最大化的追求者，這樣便給了我們一個評價其他行為主體的重要基準。盡管上述企業目標的討論著重于作出盈利性的企業決策，但是這里提出的方法和技術同樣為非盈利性組織的管理者提供了有價值的建議。我們通常假設這些組織希望高效率地使用其資源，進而使其產出的凈收益量最大化。比如，一家福利院為窮人提供便利服務，管理者可能希望知道怎樣在保證服務滿意的前提下，以最低的成本治療貧困病人。雖然利潤最大化是管理經濟學的主要問題，但是，思考企業決策的經濟學方法為所有的管理者提供了分析問題和解決問題的有力工具，使他們能深入地進一步思考他們企業或組織的

53、奮斗目標。案例：支付給總經理（CEO）每年7 500萬美元是否值得？ 進一步的討論，見Business Week，May 4，1992；New York Times, March 20，1992；GGrystal，in Search of Excess (New York：Norton，1991)；PMilgrom and JRoberts， Economics，Organization，and Management (Englewood Cliffs，N J：PrenticeHall，1992)。 在20世紀90年代，大型公司付給總經理的薪酬一直是個有爭議的話題。1991年美國薪酬

54、最高的前十位總經理情況如表1-4所示。表 1-4姓 名公 司薪酬/百萬美元安東尼·奧賴利HJHeim75馬丁·威高德Medco34萊昂·赫希USSurgical23約翰·馬龍Tele-Communications19理查德·伊默National Medica117桑福德·韋爾Primerica16哈米什·馬克斯韋爾Philip Morris16威廉·斯蒂利茲Ralstor Purina14理查德·蓋爾布Bristol-Myers13威廉·施賴爾Merill Lynch12許多批評者認為，美國的高

55、層主管所獲薪酬過多，他們的所得是英國、法國、德國和日本同行的23倍。（1）在許多案例中，總經理的所得是由企業的董事會決定的，而他們與總經理關系良好（甚至受制于總經理），這是否屬于委托代理問題?如果是，為什么?（2）據一些研究（不是所有的）表明，企業總經理的所得與企業利潤率直接相關，如果這是事實，這是否證明高薪酬能夠導致好業績?（3）1992年，擁有260 000股銳步股票的紐約城市雇員養老系統欲代表其股東提出一項議案，要求企業由一些獨立的董事成立一個機構，以決定企業高層經理們的所得。在1990年，這家生產運動鞋的企業以現金和股票形式向其總經理支付了3 300萬美元的薪酬。請

56、思考他們為什么要提出這項議案?它所要達到的目標是什么?對這些問題的分析解答如下：（1）是。決定總經理所得的董事會成員會因為友誼（或期望自己能得到更多回報）而將薪酬定在較高的水準。（2）不一定。高利潤率可以實現高薪酬，而非其他。很難說明付給高層經理人員的高薪是否提供了適當的激勵讓他們正確的工作。一些專家說是，另一些則說否。（3）紐約城市養老系統的伊莉莎白·哈茲曼指出：“我們希望經理人員的所得應與企業業績聯系更緊，成立一個獨立的決定薪酬的機構是最好的方式。”在他看來，1990年銳步總經理所得過多，因為近年來銳步公司的利潤一直止步不前。1.4 企業經營的環境分析一個企業或組織總是要在兩種環

57、境中運營，一個是內部環境，一個是外部環境。企業內部環境所包含的因素在很大程度上是可以控制的，這些因素包括技術、組織結構、生產的產品以及對使用的原材料和其他投入品的選擇等。而外部環境中的許多因素和場合則都是企業所不能改變的。例如，如果經濟增長導致企業所雇用的勞動力的社會平均工資水平提高，企業便很可能要提高其工人的工資，否則的話，工人便會另謀高就。在這種場合，企業只能被動地作出反應。盡管如此，企業管理者也必須精心考慮到影響其利益的組織外部的因素，以便決定如何作出最優的反應。企業必須分析和成功處理很多環境因素，以便實現利潤的最大化。這些因素包括：消費者收入，競爭產品的銷售、價格和廣告營銷情況，人口增

58、長，消費者口味與偏好等。企業要實現利潤最大化，必須對產品需求進行準確的分析，以及高效率地生產產品或提供服務。需求分析與需求估計的技術為我們對產品需求進行準確分析提供了幫助。利用市場調查，企業向用戶詢問他們的偏好或對某些變化（如產品價格的變化）可能作出的反應；線性回歸分析是企業用于估計其需求函數的一種主要的統計方法。盡管企業管理者可能缺乏對需求進行統計估計所需要的專業技能，但他們可以雇用人員進行這種分析；企業如果不具備進行需求統計分析所需要的充足的數據，也可以進行市場試驗，即主動改變產品的價格或廣告支出，同時觀察相應的銷售量變化。但是，進行市場試驗的代價可能是高昂的，尤其是可能會失去一些銷售市場。企業掌握產品的需求函數（信息）是很重要的，如果不掌握這一信息，便只能靠運氣而獲取利潤。同時，考慮到成本和信息的準確性，企業又必須保持對產品價格、廣告開支以及相應的銷售數量