1、企業競爭力分析和評價企業競爭力分析和評價陽光瀚陽光瀚20122012年年1 1月月5 5日日一、開展企業競爭力分析和評價的必要性一、開展企業競爭力分析和評價的必要性1.2企業競爭力在國家競爭力的地位和作用企業競爭力在國家競爭力的地位和作用 當今國力的競爭歸根結底是經濟實力、科技實力和企業實力的比拼，而企業又是經濟實力、科技實力的承載當今國力的競爭歸根結底是經濟實力、科技實力和企業實力的比拼，而企業又是經濟實力、科技實力的承載者，因而，國力的競爭一定程度上講是企業群實力的競爭。者，因而，國力的競爭一定程度上講是企業群實力的競爭。 企業是創造國民財富的主導力量。當今世界，發達國家非農業企業創造的價

2、值占企業是創造國民財富的主導力量。當今世界，發達國家非農業企業創造的價值占GDP的比重均在的比重均在95%以上。以上。以美國為例，以美國為例，1999年年GDP為為92992億美元，其中非農業企業創造的價值達億美元，其中非農業企業創造的價值達90646億美元，占億美元，占GDP比重達到比重達到97.5%。 企業競爭優勢是國家競爭優勢的集中體現。西方發達國家之所以強大，就在于它們龐大的具有國際競爭力的企業競爭優勢是國家競爭優勢的集中體現。西方發達國家之所以強大，就在于它們龐大的具有國際競爭力的企業群。自企業群。自20世紀世紀90年代以來，年代以來，財富財富雜志每年評出的雜志每年評出的500強企業

3、中，美國進入的企業強企業中，美國進入的企業170家，日本家，日本160家，家，英德法等國家也均在英德法等國家也均在30家以上。家以上。 企業是國民財富的重要源泉。企業是國民財富的重要源泉。 企業文化是民族文化的活化劑。企業文化是民族文化的活化劑。 企業是科技實力的重要載體。企業是科技實力的重要載體。1.3開展企業競爭力分析和評價是零部件事業生存與發展的必然選擇開展企業競爭力分析和評價是零部件事業生存與發展的必然選擇 零部件事業面臨前所未有的經營壓力和困難。競爭越來越殘酷，環境越來越惡劣，風險越來越大，盈利空間零部件事業面臨前所未有的經營壓力和困難。競爭越來越殘酷，環境越來越惡劣，風險越來越大，

4、盈利空間越來越小，士氣越來越低，成本越來越高，零部件事業面臨生存危機！零部件事業面臨發展危機！出路只有一越來越小，士氣越來越低，成本越來越高，零部件事業面臨生存危機！零部件事業面臨發展危機！出路只有一條：背水一戰，雷霆出擊，全面提升企業競爭力。現實意義有四：條：背水一戰，雷霆出擊，全面提升企業競爭力。現實意義有四：有助于企業改革挖潛，提升效益和效率；有助于企業改革挖潛，提升效益和效率；有利于推動企業管理水平的提高；有利于推動企業管理水平的提高；有利于企業綜合能力和創造價值能力的提升；有利于企業綜合能力和創造價值能力的提升；可以為優勢企業提供決策支持。可以為優勢企業提供決策支持。一、開展企業競爭

5、力分析和評價的必要性一、開展企業競爭力分析和評價的必要性1.1企業競爭力概念及內涵企業競爭力概念及內涵 企業競爭力是指一個企業能夠其他企業更為有效地向消費者企業競爭力是指一個企業能夠其他企業更為有效地向消費者(或市場、客戶或市場、客戶)提供價值滿足提供價值滿足(產品和服務產品和服務)，并能夠獲得持續、健康、穩定的自身發展能力或綜合素質；或者說，企業競爭力是企業作為市場競爭主體，在并能夠獲得持續、健康、穩定的自身發展能力或綜合素質；或者說，企業競爭力是企業作為市場競爭主體，在競爭過程中實現其競爭目標的能力。競爭過程中實現其競爭目標的能力。 這里著重強調的有四點：這里著重強調的有四點：一是一是“價

6、值滿足價值滿足”不僅包括物的滿足，如產品和服務，還包括精神的滿足和客戶價值的再造；不僅包括物的滿足，如產品和服務，還包括精神的滿足和客戶價值的再造；二是二是“更為有效更為有效”指企業必須比其他企業更低的價格或消費者更加滿意的質量，更高的價值滿足度持續生產和指企業必須比其他企業更低的價格或消費者更加滿意的質量，更高的價值滿足度持續生產和銷售；銷售； 三是三是“獲得自身發展獲得自身發展”指企業能通過經濟價值的創造，實現持續、健康、穩定的、長期的發展，且有持續的指企業能通過經濟價值的創造，實現持續、健康、穩定的、長期的發展，且有持續的良良好業績；好業績； 四是四是“實現競爭目標實現競爭目標”強調企業

7、在面臨著全新的、復雜的經濟環境，面臨著全新的、突變的人文環境，面臨強調企業在面臨著全新的、復雜的經濟環境，面臨著全新的、突變的人文環境，面臨著著全新的、激烈的競爭環境，面臨著全球性的、個性化的消費環境，有持續提升競爭力、不斷制定挑戰性競爭目全新的、激烈的競爭環境，面臨著全球性的、個性化的消費環境，有持續提升競爭力、不斷制定挑戰性競爭目標并努力實現的欲望。標并努力實現的欲望。 企業競爭力并不是一個孤立的系統，企業本身就是一個有機的系統，必須與外界不斷進行物質和能量的交企業競爭力并不是一個孤立的系統，企業本身就是一個有機的系統，必須與外界不斷進行物質和能量的交換。因此，企業競爭力涉及外部環境和內生

8、條件。一般而言，企業競爭力涉及六個層次；換。因此，企業競爭力涉及外部環境和內生條件。一般而言，企業競爭力涉及六個層次；企業競爭力所涉及的產業必須有足夠的競爭和開放的市場容量，壟斷和封閉無競爭可言的；企業競爭力所涉及的產業必須有足夠的競爭和開放的市場容量，壟斷和封閉無競爭可言的；企業競爭力所涉及的政治、經濟、文化、科技和人文環境必須有利于企業自由競爭，沒有公平、公正的競爭企業競爭力所涉及的政治、經濟、文化、科技和人文環境必須有利于企業自由競爭，沒有公平、公正的競爭環境，企業無從自由競爭；環境，企業無從自由競爭；企業競爭力的實質是一個企業與其他企業更具有生命力；企業競爭力的實質是一個企業與其他企業

9、更具有生命力；企業競爭力體現在消費者價值企業競爭力體現在消費者價值(市場占有、消費者滿意度市場占有、消費者滿意度)和企業自身利益和企業自身利益(價值創造、贏利和發展價值創造、贏利和發展)；企業競爭力決定企業的長期存續狀態，具有非偶然性和持續性；企業競爭力決定企業的長期存續狀態，具有非偶然性和持續性；企業競爭力是企業所具備的能力和綜合素質。企業競爭力是企業所具備的能力和綜合素質。二、企業競爭力體系二、企業競爭力體系2.1企業競爭力來源企業競爭力來源 企業作為社會的一種組織，不是一個孤立和封閉的系統，它必須與外部不斷進行物質、能量和信息的交換，企業作為社會的一種組織，不是一個孤立和封閉的系統，它必

10、須與外部不斷進行物質、能量和信息的交換，因而，企業競爭力是多維的，從宏觀層面看，企業競爭力存在并只能來自于企業運營系統。從微觀層面看，企因而，企業競爭力是多維的，從宏觀層面看，企業競爭力存在并只能來自于企業運營系統。從微觀層面看，企業競爭力只能來自于企業的經營和管理活動之中。業競爭力只能來自于企業的經營和管理活動之中。企業競爭力來源內部來源外部來源價格及成本質量品牌差異化服務制度安排管理技術創新人力資本企業文化企業家核心能力制度環境政府政策市場結構技術、文化和教育體系行業因素外部聯盟直接來源間接來源圖圖2-1 企業競爭力來源模型企業競爭力來源模型二、企業競爭力體系二、企業競爭力體系2.2企業競

11、爭力體系企業競爭力體系1按能力層級分按能力層級分(圖圖2-2)。2.按流程分類按流程分類(圖圖2-3)企業競爭力企業競爭力核心能力核心能力特異能力特異能力一般能力一般能力企業競爭力企業競爭力細節力細節力執行力執行力戰略力戰略力 圖圖2-22-2能力層級能力層級 圖圖2-32-3流程分類流程分類二、企業競爭力體系二、企業競爭力體系2.1企業競爭力來源企業競爭力來源3.企業競爭力體系企業競爭力體系表表2-1 2-1 企業競爭力體系企業競爭力體系三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.1企業競爭力評價內涵企業競爭力評價內涵 企業競爭力評價，是指借助根據企業競爭力影響因素而建立的指標體系，對競爭力水平

12、進行評估的過程。企業競爭力評價，是指借助根據企業競爭力影響因素而建立的指標體系，對競爭力水平進行評估的過程。企業競爭力的提高需要有一個過程和可用于指引這一過程的、行之有效的戰略，而這一戰略的制定，應建立在企業競爭力的提高需要有一個過程和可用于指引這一過程的、行之有效的戰略，而這一戰略的制定，應建立在一套科學、合理的競爭力評估方法，對企業的競爭位勢進行評價，以保證提高競爭力的努力有的放矢。一套科學、合理的競爭力評估方法，對企業的競爭位勢進行評價，以保證提高競爭力的努力有的放矢。 企業競爭力是一個具有層次性的概念，其顯在的市場表現是由眾多因素企業競爭力是一個具有層次性的概念，其顯在的市場表現是由眾

13、多因素(包括內、外部因素，主、客觀因素，包括內、外部因素，主、客觀因素，量化與不可量化因素量化與不可量化因素)組成，并共同作用的結果。企業競爭力既表現靜態的結果，也表現為動態的變化過程。要組成，并共同作用的結果。企業競爭力既表現靜態的結果，也表現為動態的變化過程。要正確把握企業競爭力，指導企業的各種活動，幫助企業在激烈的競爭中穩操勝券，并不斷提升其競爭地位，就正確把握企業競爭力，指導企業的各種活動，幫助企業在激烈的競爭中穩操勝券，并不斷提升其競爭地位，就必須對影響企業競爭力結果和過程的諸多因素環節進行分析、提取和轉換，建立起可以進行評估操作的指標體必須對影響企業競爭力結果和過程的諸多因素環節進

14、行分析、提取和轉換，建立起可以進行評估操作的指標體系，并采用科學的方法加以評估，使其結果和過程能為企業、行業、區域和國家的經濟可持續發展提供支持。系，并采用科學的方法加以評估，使其結果和過程能為企業、行業、區域和國家的經濟可持續發展提供支持。3.2企業競爭力評價原則企業競爭力評價原則 科學性原則；系統性原則；可行性原則；體系的完備性和實用性相結的原則。科學性原則；系統性原則；可行性原則；體系的完備性和實用性相結的原則。3.3.企業競爭力分析評價體系企業競爭力分析評價體系1.國內外企業競爭力主要評價體系介紹國內外企業競爭力主要評價體系介紹世界經濟論壇世界經濟論壇(WEF)和瑞士洛桑國際管理開發學

15、院和瑞士洛桑國際管理開發學院(IMD)關于國際競爭力評價體系關于國際競爭力評價體系(表表3-1、3-2)。表表3-1 競爭力構成要素競爭力構成要素(方面方面)表表三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價表表3-2 評價競爭力各要素的基本評價原則評價競爭力各要素的基本評價原則三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分企業競爭力分析評價體系析評價體系1.國內外企業競爭國內外企業競爭力主要評價體力主要評價體系介紹系介紹世界主要雜志的企業世界主要雜志的企業競爭力評價體系競爭力評價體系財富財富評價體系：評價體系：500強評價體系強評價體系(營營業收入、營業利潤、業收入、營業利潤、資產和雇員資產

16、和雇員)；最；最受歡迎公司評價受歡迎公司評價(專家打分專家打分)。商業周刊商業周刊評價體評價體系。以股票市值排系。以股票市值排名。名。福布斯福布斯評價體系。評價體系。以營業額、利潤、以營業額、利潤、資產額和股票市值資產額和股票市值作評價指標。作評價指標。中國企業聯合會企業中國企業聯合會企業競爭力評價體系競爭力評價體系(表表3-3)：該體系定：該體系定量指標量指標39個，定性個，定性指標指標26個，評價體個，評價體系滿分系滿分1000分。分。 表表3-33-3中國企業聯合會企業競爭力評價體系中國企業聯合會企業競爭力評價體系三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析評價體系企業競爭

17、力分析評價體系2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價指標分析企業競爭力評價指標分析(表表3-4、表、表3-5)表表3-43-4企業競爭力評價分析性指標企業競爭力評價分析性指標-直接原因指標釋義直接原因指標釋義三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析評價體系企業競爭力分析評價體系2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價指標分析企業競爭力評價指標分析(表表3-4、表、表3-5)表表3-53-5企業競爭力評價分析性指標企業競爭力評價分析性指標-間接原因指標釋義間接原因指標釋義三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析

18、評價體系企業競爭力分析評價體系2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價理論指標體系企業競爭力評價理論指標體系(表表3-6、表、表3-7)表表3-6 3-6 企業競爭力評價理論指標體系企業競爭力評價理論指標體系三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析評價體系企業競爭力分析評價體系 2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價理論指標體系企業競爭力評價理論指標體系(表表3-6、表、表3-7)表表3-7企業競爭力評價理論指標定義和計算方企業競爭力評價理論指標定義和計算方法法三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析評價體系

19、企業競爭力分析評價體系 2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價理論指標體系企業競爭力評價理論指標體系(表表3-6、表、表3-7)表表3-7企業競爭力評價理論指標定義和計算方法企業競爭力評價理論指標定義和計算方法(續表續表1)三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.3.企業競爭力分析評價體系企業競爭力分析評價體系 2.企業競爭力評價指標體系企業競爭力評價指標體系 企業競爭力評價理論指標體系企業競爭力評價理論指標體系(表表3-6、表、表3-7)表表3-7企業競爭力評價理論指標定義和計算方法企業競爭力評價理論指標定義和計算方法(續表續表2)三、企業競爭力評價三、企業競爭力評

20、價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性、成長性、生產性、活動性)1.收益性分析收益性分析收益性收益性(包括產品收益包括產品收益)分析，主要是指企業在一個會計年度或一個經營循環中，企業經營結果與預設經營目標分析，主要是指企業在一個會計年度或一個經營循環中，企業經營結果與預設經營目標(預算值或預算值或KPI)進行比進行比較，對達成的程度的評價，確認企業是否獲得最大或最合理的利潤和價值，判斷企業競爭力高低和經營控制水平。主要包括總經營較，對達成的程度的評價，確認企業是否獲得最大或最合理的利潤

21、和價值，判斷企業競爭力高低和經營控制水平。主要包括總經營利潤率、投資報酬率和單一產品收益性分析。利潤率、投資報酬率和單一產品收益性分析。 經營利潤率經營利潤率 主要包括營業主要包括營業(銷售銷售)毛利率、營業利潤率、經營利潤率、息稅前利潤率、凈利潤率等。毛利率、營業利潤率、經營利潤率、息稅前利潤率、凈利潤率等。銷售毛利率銷售毛利率 銷售毛利率銷售毛利率(銷售收入銷售收入-銷售成本銷售成本)/銷售收入銷售收入100% 說明：目的是為檢討銷售毛利率是否良好，比率過低表示銷售成本過高，或者是產品單位價格過低。因此，必須逐一分析產品成說明：目的是為檢討銷售毛利率是否良好，比率過低表示銷售成本過高，或者

22、是產品單位價格過低。因此，必須逐一分析產品成本和售價是否合理，提出成本降低措施或提高售價。衡量標準是銷售收入的增幅大于成本增幅，一般而言，銷售毛利潤率在本和售價是否合理，提出成本降低措施或提高售價。衡量標準是銷售收入的增幅大于成本增幅，一般而言，銷售毛利潤率在20%30%之間屬正常水平。之間屬正常水平。息稅前營業利潤率息稅前營業利潤率 息稅前營業利潤率息稅前營業利潤率=(銷售收入銷售收入-營業支出營業支出)/銷售收入銷售收入100%=息稅前利潤息稅前利潤/銷售收入銷售收入100% 說明：用于檢查企業營運資本獲利的水平和經營績效，如果比率過低表明營業成本和費用過高或者收入增幅不夠。必須對各項成說

23、明：用于檢查企業營運資本獲利的水平和經營績效，如果比率過低表明營業成本和費用過高或者收入增幅不夠。必須對各項成本費用進行逐項分析，包括盈虧平衡點分析，以及單一產品貢獻分析，制定降成本和削成費用措施。衡量標準是各項成本和費用隨本費用進行逐項分析，包括盈虧平衡點分析，以及單一產品貢獻分析，制定降成本和削成費用措施。衡量標準是各項成本和費用隨銷售收入的增長而增加的幅度，要比銷售收入的增幅低，一般而言，在盈虧平衡點之后，隨銷售收入的增加，成本和費用的增幅要銷售收入的增長而增加的幅度，要比銷售收入的增幅低，一般而言，在盈虧平衡點之后，隨銷售收入的增加，成本和費用的增幅要遠小于銷售收入的增幅；息稅前營業利

24、潤率在遠小于銷售收入的增幅；息稅前營業利潤率在5%-8%之間屬正常水平。之間屬正常水平。營業利潤率營業利潤率營業利潤率營業利潤率=(營業收入營業收入-營業支出營業支出-財務費用收支財務費用收支)/營業收入營業收入100%=營業利潤營業利潤/營業收入營業收入100%說明：用于檢查企業營運資本獲利的水平和經營績效，如果比率過低表明營業成本和費用過高或者收入增幅不夠，或者是現金流量說明：用于檢查企業營運資本獲利的水平和經營績效，如果比率過低表明營業成本和費用過高或者收入增幅不夠，或者是現金流量不足，造成財務費用上升。必須對各項成本費用進行逐項分析，包括盈虧平衡點分析，以及單一產品貢獻分析，制定降成本

25、和削成不足，造成財務費用上升。必須對各項成本費用進行逐項分析，包括盈虧平衡點分析，以及單一產品貢獻分析，制定降成本和削成費用措施；同時，必須對企業現金流進行分析，制定降低財務費用措施。衡量標準是各項成本和費用隨銷售收入的增長而增加的幅費用措施；同時，必須對企業現金流進行分析，制定降低財務費用措施。衡量標準是各項成本和費用隨銷售收入的增長而增加的幅度，要比銷售收入的增幅低；財務費用的增加值必須遠小于營業利潤增加值；一般而言，在盈虧平衡點之后，隨銷售收入的增加，度，要比銷售收入的增幅低；財務費用的增加值必須遠小于營業利潤增加值；一般而言，在盈虧平衡點之后，隨銷售收入的增加，成本和費用的增幅要遠小于

26、銷售收入的增幅；營業利潤率在成本和費用的增幅要遠小于銷售收入的增幅；營業利潤率在4%-9%之間屬正常水平。之間屬正常水平。三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性、成長性、生產性、活動性)1.收益性分析收益性分析經營利潤率經營利潤率 經營利潤率經營利潤率=(營運收入營運收入-營運支出營運支出)/營業收入營業收入100%=經營利潤經營利潤/營業收入營業收入100% 說明：用于檢查企業在某一期間的直接經營業績。該項業績大小，與營業收支及營業外收支有密切關系，

27、該比率過低，除了影響說明：用于檢查企業在某一期間的直接經營業績。該項業績大小，與營業收支及營業外收支有密切關系，該比率過低，除了影響營業利潤率的因素外，還說明營業外收支出現異常。必須在分析影響營業利潤率的因素的同時，分析營業外收支的影響因素，營業利潤率的因素外，還說明營業外收支出現異常。必須在分析影響營業利潤率的因素的同時，分析營業外收支的影響因素，制定必要的改善措施。一般而言，營業外收入應大于營業外支出，因而經營利潤率在制定必要的改善措施。一般而言，營業外收入應大于營業外支出，因而經營利潤率在5%-9%之間屬正常水平。之間屬正常水平。凈利潤率凈利潤率凈利潤率凈利潤率=(經營收入經營收入-經營

28、支出經營支出-所得稅所得稅-股東權益股東權益)/營業收入營業收入100%=凈利潤凈利潤/營業收入營業收入100% 說明：用于檢查稅賦及少數股東權益是否正常，如果有過低現象，表明稅率過重或少數股東權益分配過大，必須制定措施，合理說明：用于檢查稅賦及少數股東權益是否正常，如果有過低現象，表明稅率過重或少數股東權益分配過大，必須制定措施，合理避稅或堵截稅賦漏洞，抑或合理分配少數股東權益。避稅或堵截稅賦漏洞，抑或合理分配少數股東權益。盈虧平衡點分析盈虧平衡點分析 銷 SR 售 P 收 入 Se BEP VC M/Sr L VC TC FC FC Qe 圖 3-1 盈虧平衡點圖示 說明：說明：Se=Se

29、=盈虧平衡點銷售收入值；盈虧平衡點銷售收入值；Qe=Qe=盈虧平衡點銷售量；盈虧平衡點銷售量；M/Sr=M/Sr=安全邊際率；安全邊際率；SR=SR=銷售收入；銷售收入；TC=TC=總成本；總成本；P=P=盈余；盈余；L=L=虧損虧損Qe=Qe=固定成本固定成本FC/(FC/(銷售收入銷售收入- -總變動成本總變動成本TV)=TV)=固定成本固定成本FC/(FC/(單位售價單位售價Su-Su-單位變動成本單位變動成本Su)Su)Se=Se=固定成本固定成本FC/(1-FC/(1-總變動成本總變動成本/ /銷售收入銷售收入SR)=SR)=固定成本固定成本FC/(1-FC/(1-單位變動成本單位變

30、動成本Vu/Vu/單位售價單位售價Su)=FC/(1-TV/SR)=FC/(1-Vu/Su)Su)=FC/(1-TV/SR)=FC/(1-Vu/Su)盈虧平衡點產量盈虧平衡點產量QeQe占總產量占總產量FCPFCP的比率的比率R=FC/(1-Vu/Su)R=FC/(1-Vu/Su)* *Cs=Se/CsCs=Se/Cs，Cs=Cs=最大產量時的銷售收入。最大產量時的銷售收入。Se=FCPSe=FCP* *R R* *SuSu三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益

31、性、安全性、成長性、生產性、活動性)1.收益性分析收益性分析邊際貢獻率邊際貢獻率 邊際貢獻率邊際貢獻率(P/Vr)=邊際貢獻邊際貢獻MI/Su*100%=(SR-VC)/SR=1-VC/SR(變動成本比變動成本比)=(單位售價單位售價Su-單位變動成本單位變動成本)/單位售價單位售價安全邊際率安全邊際率(M/Sr) M/Sr=安全邊際值安全邊際值(M/Sv)/SR=(SR-Se)/SR 營業利潤率營業利潤率(OPr)=安全邊際率安全邊際率(M/Sr)*邊際貢獻貢獻率邊際貢獻貢獻率(P/Vr) 營業利潤營業利潤(OPv)=SR*OPr=(SR-Se)*P/Vr投資報酬率投資報酬率 投資報酬率是指

32、營業利潤、銷售毛利等各項利潤對投入資本的報酬率。所謂資本，一般而言，是指自有資本投資報酬率是指營業利潤、銷售毛利等各項利潤對投入資本的報酬率。所謂資本，一般而言，是指自有資本(凈值凈值)。按照經營。按照經營(財財務務)分析的口徑，資本主要分為總資本、他人資本、長期資本、短期資本、自有資本和營運資本等六種。分析的口徑，資本主要分為總資本、他人資本、長期資本、短期資本、自有資本和營運資本等六種。 總資本投資報酬率總資本投資報酬率總資本投資報酬率總資本投資報酬率=凈利潤凈利潤/(他人資本他人資本+自有資本自有資本)*100%=凈利潤凈利潤+利息支出利息支出*(1-稅率稅率)/平均總資本平均總資本或者

33、：或者：總資本投資報酬率總資本投資報酬率=營業收入營業收入/平均總資本平均總資本*凈利潤凈利潤/營業收入營業收入=總資本活動率總資本活動率*凈利潤率凈利潤率 =營業收入營業收入/平均總資本平均總資本*凈利潤凈利潤+利息支出利息支出*(1-稅率稅率)/營業收入營業收入表 3-8 資產負債結構形成圖 總資產 短期資產 流動資產 負債 短期負債 短期債務 他 人 資 本 自 有 資 本 短 期 資 本 長 期 資 本 總 資 本 流動資產 短期貸款 長期資產 長期投資及債權 長期負債 長期債務 長期貸款 固定資產 凈值 資本 股本 遞延資產 公積及盈余 資本公積 其他長期資產 盈余公積 留存利潤 三

34、、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性、成長性、生產性、活動性)1.收益性分析收益性分析投資報酬率投資報酬率 長期資本投資報酬率長期資本投資報酬率息稅前利潤長期資本投資報酬率息稅前利潤長期資本投資報酬率=息稅前利潤息稅前利潤/(長期負債長期負債+自有資本自有資本)*100% =營業收入營業收入/長期資本長期資本*息稅前利潤息稅前利潤/營業收入營業收入營業利潤長期資本投資報酬率營業利潤長期資本投資報酬率=營業利潤營業利潤/(長期負債長期負債+自有資本自有資

35、本)*100% =營業收入營業收入/長期資本長期資本*營業利潤營業利潤/營業收入營業收入營業利潤自有資本投資報酬率營業利潤自有資本投資報酬率營業利潤自有資本投資報酬率營業利潤自有資本投資報酬率=營業利潤營業利潤/自有資本自有資本*100% 說明：主要用于衡量企業自有資本的運用活動率是否合理；以及營業利潤自有資本投資報酬率是否達成企業預期經營目標。一般說明：主要用于衡量企業自有資本的運用活動率是否合理；以及營業利潤自有資本投資報酬率是否達成企業預期經營目標。一般在不影響用戶權益的原則下，比率越大越好。在不影響用戶權益的原則下，比率越大越好。息稅前利潤自有資本投資報酬率息稅前利潤自有資本投資報酬率

36、息稅前利潤自有資本投資報酬率息稅前利潤自有資本投資報酬率=息稅前利潤息稅前利潤/自有資本自有資本*100% 說明：主要用于衡量自有資本活動率是否合理，以及自有資本投資報酬率是否有效、負債是否過多等。通常情況，比率越大越好。說明：主要用于衡量自有資本活動率是否合理，以及自有資本投資報酬率是否有效、負債是否過多等。通常情況，比率越大越好。凈利潤自有資本報酬率凈利潤自有資本報酬率凈利潤自有資本報酬率凈利潤自有資本報酬率=凈利潤凈利潤/自有資本自有資本*100%營運資本投資報酬率營運資本投資報酬率營業利潤營運資本投資報酬率營業利潤營運資本投資報酬率=營業利潤營業利潤/營運資本營運資本*100%經營利潤

37、營運資本投資報酬率經營利潤營運資本投資報酬率=經營利潤經營利潤/營運資本營運資本*100%說明：營運資本說明：營運資本=資產總額資產總額-(固定資產固定資產+長期投資長期投資+遞延資產遞延資產+營運無關墊付款營運無關墊付款)三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性、成長性、生產性、活動性)2.安全性分析安全性分析 安全性分析是指對企業持續經營期間，其償債能力進行評估。常用指標有流動比率、速動比率、固定比率、長期適合率和自有資安全性分析是指對企業持續經營期

38、間，其償債能力進行評估。常用指標有流動比率、速動比率、固定比率、長期適合率和自有資本比率等五種。本比率等五種。流動比率流動比率 流動比率流動比率=流動資產流動資產/流動負債流動負債*100% 說明：主要用于檢查企業短期償債能力。歐美標準為說明：主要用于檢查企業短期償債能力。歐美標準為200%，日本標準為，日本標準為140%-150%。速動比率速動比率 速動比率速動比率=流動資產流動資產/短期負債短期負債*100% 說明：主要用于衡量企業的即期償債能力。歐美標準為說明：主要用于衡量企業的即期償債能力。歐美標準為100%，日、德兩國標準為越大越好。，日、德兩國標準為越大越好。固定比率固定比率 固定

39、比率固定比率=固定資產固定資產/自有資本自有資本*100% 說明：通常標準不高于說明：通常標準不高于100%，低于，低于100%則表示安全性好。則表示安全性好。長期適合率長期適合率 長期適合率長期適合率=長期資產長期資產/長期資本長期資本*100% 說明：日、德兩國常用分析工具，通常認為說明：日、德兩國常用分析工具，通常認為80%-90%為正常。為正常。自有資本比率自有資本比率 自有資本比率自有資本比率=自有資本自有資本/總資本總資本*100% 說明：主要用來衡量企業自有資本結構是否合理，通常認為比率不低于說明：主要用來衡量企業自有資本結構是否合理，通常認為比率不低于33%為正常。為正常。三、

40、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性、成長性、生產性、活動性)3.成長性分析成長性分析 企業成長性分析是指對企業成長力的變動情況進行動態評價。通常思路是以過去的業績與現時的數據，依照時序加以分析和評價，一般以附加值增長率作企業成長性分析是指對企業成長力的變動情況進行動態評價。通常思路是以過去的業績與現時的數據，依照時序加以分析和評價，一般以附加值增長率作為基準。但由于附加價值計算十分復雜，現實中以營業收入、營業利潤或營運成本，以及銷售量等增長率代替。為基

41、準。但由于附加價值計算十分復雜，現實中以營業收入、營業利潤或營運成本，以及銷售量等增長率代替。營業收入增長率營業收入增長率 營業收入增長率營業收入增長率=(本年營業收入本年營業收入-上年營業收入上年營業收入)/上年營業收入上年營業收入*100% 說明：增長率越大越好，物價上漲，產品價格上漲，收入增加，為非實質增加；由于內部運營效率提升，造成價格上升，帶來收入上升，在物價無變化時，說明：增長率越大越好，物價上漲，產品價格上漲，收入增加，為非實質增加；由于內部運營效率提升，造成價格上升，帶來收入上升，在物價無變化時，則為實質增長；各種環境和物價無變化，收入增加則為實質性增加。由于價格和品種結構，以

42、及產量變化，因此，在計算時應盡可能考慮口徑可比性。則為實質增長；各種環境和物價無變化，收入增加則為實質性增加。由于價格和品種結構，以及產量變化，因此，在計算時應盡可能考慮口徑可比性。營業利潤增長率營業利潤增長率 營業利潤增長率營業利潤增長率=(本年度營業利潤本年度營業利潤-上年度營業利潤上年度營業利潤)/上年度營業利潤上年度營業利潤*100% 說明：營業利潤增長率應高于營業收入增長率。至于是否合理應與行業平均水平相比較，高于行業水平為優。由于營業利潤的影響因素多，實際應綜合考慮說明：營業利潤增長率應高于營業收入增長率。至于是否合理應與行業平均水平相比較，高于行業水平為優。由于營業利潤的影響因素

43、多，實際應綜合考慮各項費用與成本對營業利潤的貢獻率。各項費用與成本對營業利潤的貢獻率。自有資本增長率自有資本增長率 自有資本增長率自有資本增長率=(本年度自有資本本年度自有資本-上年度自有資本上年度自有資本)/上年度自有資本上年度自有資本*100%總資本增長率總資本增長率 總資本增長率總資本增長率=(本年度總資本本年度總資本-上年度總資本上年度總資本)/上年度總資本上年度總資本*100%員工人數控制率員工人數控制率 員工人數增長率員工人數增長率=(本年度員工人數本年度員工人數-上年度員工人數上年度員工人數)/上年度員工人數上年度員工人數*100% 員工人數控制率員工人數控制率=(實際人數實際人

44、數-計劃人數計劃人數)/計劃人數計劃人數*100% 考慮各種因素的增考慮各種因素的增(降降)率的計算公式為率的計算公式為 費用增費用增(降降)率率=當期費用當期費用(1銷售增長率銷售增長率)(1產品降產品降(漲漲)價率價率)(1營業利潤率變化率營業利潤率變化率)/基期總費用基期總費用*100%-100%。正增長為。正增長為+，負增長為，負增長為-，降價為，降價為+，漲價為，漲價為-，當結果為正數時，為增長率，當結果為負數時，為降低率。當結果為正數時，為增長率，當結果為負數時，為降低率。發展能力發展能力三年資本平均增長率三年資本平均增長率年末所有者權益總額年末所有者權益總額/三年前年末所有者權益

45、總額三年前年末所有者權益總額1/31100%330449.38/251493.71/31100%9.5%三年銷售平均增長率三年銷售平均增長率當年主營業收入總額當年主營業收入總額/三年前主營業收入總額三年前主營業收入總額1/31100%815002.52/634477.641/31100%8.7%技術投入比率當年技術轉讓費支出與研發投入技術投入比率當年技術轉讓費支出與研發投入/主營業務收入凈額主營業務收入凈額100%三、企業競爭力評價三、企業競爭力評價3.4企業競爭力分析評價方法企業競爭力分析評價方法3.4.1企業經營五性分析企業經營五性分析(收益性、安全性、成長性、生產性、活動性收益性、安全性

46、、成長性、生產性、活動性)4.4.生產性分析生產性分析 生產性分析是指對企業投入資源轉換成產品或服務過程的效率或效益的評價。生產性分析是指對企業投入資源轉換成產品或服務過程的效率或效益的評價。生產率生產率= =產出額產出額/ /投入額，附加價值投入額，附加價值= =勞動力薪資勞動力薪資+ +設備折舊設備折舊+ +經常費用經常費用+ +財務費用財務費用+ +其他其他+ +所得稅所得稅+ +分配股息分配股息+ +法定公積法定公積+ +留存利潤留存利潤自有資本生產率自有資本生產率 自有資本生產率自有資本生產率= =附加價值附加價值/ /自有資本自有資本= =附加價值率附加價值率* *自有資本周轉率自

47、有資本周轉率營運資本生產率營運資本生產率 營運資本生產率營運資本生產率= =附加價值附加價值/ /營運資產營運資產= =營運資產活動率營運資產活動率* *附加價值率附加價值率資產投入生產性分析資產投入生產性分析勞動力生產率勞動力生產率 勞動作業生產率勞動作業生產率= =產出量產出量/ /員工薪資值員工薪資值( (時數時數)=)=附加價值附加價值/ /平均員工數平均員工數( (薪資值薪資值) ) 員工平均營業收入員工平均營業收入= =營業收入營業收入/ /平均員工人數平均員工人數 員工平均營業收入增長率員工平均營業收入增長率=(=(本年員工人均營業收入本年員工人均營業收入- -上年員工人均營業收

48、入上年員工人均營業收入)/)/上年員工人均營業收入上年員工人均營業收入* *100%100%設備利用生產率設備利用生產率 設備利用率設備利用率= =產出量產出量/ /平均生產設備值平均生產設備值= =附加價值附加價值/ /平均設備值平均設備值 設備配置生產率設備配置生產率= =平均生產設備值平均生產設備值/ /平均員工人數平均員工人數自有資本生產率自有資本生產率 自有資本運用生產率自有資本運用生產率= =產出量產出量/ /平均自有資本值平均自有資本值= =附加價值附加價值/ /平均自有資本值平均自有資本值 每位員工平均自有資本值每位員工平均自有資本值= =平均自有資本值平均自有資本值/ /平均員工人數平均員工人數材料耗用生產率材料耗用生產率 材料耗用生產率材料耗用生產率= =產出量產出量/ /材料耗用值材料耗用