1、1 / 16中國離岸企業成避稅天堂侵吞巨額國資2011-08-02 10:21 作者：南焱 王永福來源：中國經濟周刊評論（0）T|T開曼謊言：中國企業離岸秘史有一個細節至今都讓商務部研究員梅新育印象深刻。2005 年的一天，英屬維爾京群島的財政部長、國際金融中心主任、金融監管部門的負責人訪華，并邀請梅新育一起在王府井全聚德吃飯。席間，梅新育注意到了一個細節，這幾位黑皮膚的客人，他們的筷子用 得特不熟練，甚至能夠專門熟練地夾起花生米。“當時我就想，他們跟中國人打了多少交道，才能把筷子練得那么熟練。”梅新育感慨道。據商務部資料顯示：2008 年對華投資前十位的國家和地區中， 以實際投 入外資金額計

2、算排名，英屬維爾京群島位列第二為 159.54 億美元，開曼群 島第五為 31.45 億美元，薩摩亞第八為 25.5 億美元，毛里求斯第十為 14.94 億美元。早在 2004 年，梅新育領銜的團隊主持過 中國與離岸金融中心跨境資本流淌問題研究的課題報告。報告顯示，2004 年第一季度，英屬維爾京群島在中國外資來源中位列第二，開曼群島、薩摩亞分不位列第七位和第九 位。報告中揭示了一個十分敏感的問題，中國自20 世紀 80 年代以來，大約有 4000 名腐敗犯罪分子逃到國外， 帶走 500 多億美元的資金，這些資金一般差不多上通過離岸公司向外轉移的。此報告甫一公布，立即引起了國務院領導的重視，溫

3、家寶總理和時任副總理黃菊分不做出批示，要求金融治理部門盡快提出解決方法。梅新育如何也沒想到，自己做的那個課題難道改變了國家的投資政策。2 / 162005 年 10 月 21 日，國家外匯治理局頒布 關于境內居民通過境外專門目的公司融資及返程投資外匯治理有關問題的通知（下稱“75 號文”）。 “75號文”要求境內居民設立或操縱境外專門目的公司之前，應持一系列材料 向所在地外匯分局、外匯治理部申請辦理境外投資外匯登記手續，同時制 定了詳細的流程和文件目錄。2006 年 9 月 8 日，商務部、國資委、國家稅務總局、國家工商總局、國家 外匯治理局和中國證監會六部委聯合公布關于外國投資者并購境內企業

4、 的規定（下稱“10 號文”，2009 年 6 月做了修訂）。“ 10 號文”操縱了關聯 并購（用自己在境外設立的離岸公司， 來并購自己的境內公司，需要報商務 部批準，權限不能下放），規定了海外上市須證監會審批的內容。在這兩份文件中，“ 10 號文”的頒布，意味著境內企業注冊離岸公司進 行返程收購的終結，此是兩份文件中對離岸公司最狠的“殺手锏”，其次 是“75號文”。然而，“道高一尺，魔高一丈”，“10 號文”和“ 75 號文”依舊未能阻斷境內企業和老總通過離岸公司返程回購的腳步。胡小姐（化名）是北京一家專門做代辦注冊離岸公司的企業的業務顧問。 在北京海淀區中關村數碼大廈辦公樓里，中國經濟周刊

5、記者以辦理離岸公司的名義，向她進行了業務咨詢。她詳細地介紹了規避“ 10 號文”和“ 75 號文”的具體做法。“您是做投資，依舊做貿易，或者為了避稅？”她問道。“這有區不嗎？ ”據胡小姐介紹， 假如純粹為了避稅，維爾京公司就能夠了；假如要投資或者上市，開曼公司更合適；假如是轉移資產，任何離岸公司都能夠在回答了記者的咨詢后， 她遞給記者一份操作材料。 這是一份詳細介紹 如何規避“ 10 號文”和“ 75 號文”設立離岸公司的材料。這家公司共有十余名業務顧問。 公司的要緊業務，確實是代辦離岸公司 的注冊。每個月有 30 筆左右的業務。據她介紹，注冊設立一家離岸公司特不簡單，一般只需要 20 多個工

6、作日。維爾京公司，注冊費用需要 8000 元；開曼公司需要兩萬多元。開曼費用高 的緣故，是因為開曼公司能夠在美國、香港、英國等地的證券市場上市。什么緣故中國內地企業就不能直接赴海外上市呢？中國社科院金融所研究員董裕平對中國經濟周刊表示，直接從中國內地赴海外上市，需要在法律方面、會計審計報表等方面，按他國的標準 進行轉換，然后再送去審計。“那個成本太高，也專門苦惱，假如利用離 岸公司就專門方便。”據北京市工商局的數字，這類“代辦公司”，目前北京就有70 余家，全國就更多了。專門多知名的國企和民企都注冊了離岸公司，實現海外上市和資本運作的目的。如中國石化、中國聯通、中海油等，民營企業如碧桂園、巨人

7、集 團等，以及風險投資和私募基金如鼎暉、聯想投資等，離岸公司為他們描 繪了一個個奇妙的童話。離岸公司們不斷編造著規避稅收、海外上市、曲線規避對外資行業限制、 資本運作、跨境并購、全球貿易以及資產轉移的神話，令各國的監管部門 頭疼不已。證監會主席尚福林稍早前在一次內部培訓會上講，美國證券交易委員會3 / 164 / 16多次請求中國證監會對在美上市的“中國概念”公司加強監管。但是尚福 林他們卻發覺，證監會全然無法監管那些公司，因為它們差不多上“離岸 公司”，不在中國法律的管轄范圍之內。囿于法律現實，尚福林只能對美 國證券交易會表示愛莫能助。避稅天堂通過高買低賣的方式，把利潤做到離岸公司，把虧損留

8、給國內公司，這 就避開了國內的增值稅收。避稅始終是大多數離岸公司追求的目的。2010 年 8 月，河南省漯河市國稅局透露，高盛在境外轉讓河南雙匯投資 進展股份有限公司（下稱“雙匯進展”，000895.SZ）的股權，獲得豐厚收益， 但并沒有向河南省國稅局納稅，躲避企業所得稅4.2 億元。2006 年 3 月，高盛、鼎暉在英屬維爾京群島注冊設立公司Shi ne BHoldings I Limited（ 下稱：Shine B）。Shine B 公司完全控股羅特克斯公 司（由高盛和鼎暉同年 2 月在香港設立的合資公司），羅特克斯公司控股雙匯 進展公司。通過維爾京公司 Shine B，高盛實現了在中國境

9、外對雙匯進展的實際減持，到 2009 年底時，對雙匯進展的持股比例降至 3.3%。這與 2006 年高盛間 接持股雙匯進展 31%相比，有天壤之不。依照雙匯進展 2006、2007、2008 年的年報估算，高盛收益可能達 21 億元。依照 2008 年新修訂的企業所得稅法等規定，包括股權轉讓在內的企 業資本運作項目，以及非居民企業所得稅治理都已列入我國稅務征管的重 點范圍之內。5 / 16這是一個典型的采納境外間接股權轉讓的避稅案例。朱廣俊是國家稅務總局稅收科學研究所的一名研究員。曾在基層擔任過稅務局長的他，對利用離岸公司進行避稅的操作手法特不熟悉。他向中國經濟周刊介紹，“轉讓定價”是避稅操作

10、中常見的手法。河北某公司和某國的 M 集團（境外）于 1990 年末共同投資創辦了一家中 外合資企業 A 公司，注冊資本 2.5 億元，投資總額 3 億元，要緊從事汽車及 相關零配件的生產及銷售。然而，近年來，A 公司的年報數據卻一直處于低盈利狀態。河北國稅局和石家莊國稅局調查發覺，A 公司在從關聯方（M 集團）進口原材料和向關聯方出口產品兩方面，存在“轉讓定價”行為：通過高價從 M 集團進口原材料，加工產品后，低價出口給M 集團。“一高一低”，降低了 A 公司的利潤，也使相應的稅收減少了。2008 年 12 月，A 公司向稅務機關補交應納稅額 4375 萬元。朱廣俊講，因為維爾京、開曼等離岸地沒有稅收，因此，通過高買低賣 的方式，把利潤做到離岸公司，把虧損留給國內公司，這就幸免了國內的 增值稅等。2007 年，國家統計局“利用外資與外商投資企業研究”課題組，完成的一份研究報告表明， 在所調查的虧損外商投資企業中， 約三