1、.應該承認，將其他具有利息性質的費用視為利息支出是合理的，這不僅符合實質重于形式的原則，而且也有利于防止納稅人將利息支出轉化為其他費用規避稅法的規定偷稅逃稅。但是將擔保費用以及抵押費用等等也歸為利息支出則明顯過于嚴格，因為調整關聯方交易的最基本原則是獨立交易原則，而按照獨立交易原則的要求，非關聯方之間發生的資金拆借也都涉及到擔保與抵押費用的問題。而從上文的分析，已經可以得出這樣的結論，即對于非關聯方，其與借款利息相關的擔保費和抵押費等等都是直接作為費用處理，而不是作為利息支出的構成內容的。同樣性質的費用，僅僅由于企業身份的不同而采取了完全不同的稅收政策，這就意味著，新企業所得稅法及其相關政策在

2、關聯方借款利息支出稅前扣除方面采取了歧視性的政策，也就是說，新企業所得稅法在借款利息支出稅前扣除方面違背了非歧視性原則。因此，我個人認為，國稅發20092號文將關聯方之間因借款而發生的擔保費與抵押費用等作為利息支出費用是不合理的。但是作為法律規范，不論其合理與否都應當得到嚴格的執行，因為錯誤的法律政策仍然是法律政策。因此，在相關部門未對其進行修改或者調整之前，我們仍然必須按照國稅發20092號文的規定執行，即對于關聯方借款，與借款相關的擔保費用、抵押費用等也都需要作為利息支出對待，并按照稅法的規定進行稅前扣除。五、關聯方借款利息支出稅前扣除的法律適用企業所得稅法第四十六條首先對關聯企業間的借款

3、利息支出扣除進行了原則性的規定，即：企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。其后財政部和國家稅務總局又制訂出臺了關于企業關聯方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知（以下簡稱財稅2008121號），對債權性投資與權益性投資的比例等相關事項作出了明確，并對稅法第四十六條的規定進行了補充：即“企業實際支付給關聯方的利息支出，不超過以下規定比例和稅法及其實施條例有關規定計算的部分，準予扣除，超過的部分不得在發生當期和以后年度扣除。”其中，增加了“稅法及其實施條例有關規定計算的部分”，也就意味著關聯方之間的借款除了必須遵循稅法對關

4、聯方借款利息支出稅前扣除的特別規定之外，還須遵循稅法對一般借款利息支出稅前扣除的規定。除此之外，特別納稅調整實施辦法（試行）（以下簡稱國稅發20092號）則對債權性投資與權益性投資的比例的計算與確認方法以及有關操作的程序性問題進行了系統的規定。國稅發20092號文第九十一條中兩次重申：“企業實際支付關聯方利息存在轉讓定價問題的，稅務機關應首先按照本辦法第五章的有關規定實施轉讓定價調查調整。”考慮到稅務機關對納稅人之間進行借款利息轉讓定價進行調查與調整所依據基本標準也是企業所得稅法實施條例第三十八條的規定，因而這實際上也就進一步強調：關聯方借款利息支出同樣必須遵循一般企業借款利息支出稅前扣除的規

5、定。因此，需要提醒納稅人注意的是，在關聯企業間借款利息支出稅前扣除上必須正確適用稅收法律規范。1關聯債權性投資所謂關聯債權性投資，是指企業直接或者間接從關聯方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質的方式予以補償的融資。應該說，這一概念是很理解的。但是我們需要注意的是關聯方債權性投資的內容范圍，特別是對間接從關聯方獲得債權性投資的理解。按照企業所得稅法實施條例第一百一十九條的規定，企業間接從關聯方獲得的債權性投資，包括：（1）關聯方通過無關聯第三方提供的債權性投資；（2）無關聯第三方提供的、由關聯方擔保且負有連帶責任的債權性投資；（3）其他間接從關聯方獲得的具有負債實質的債

6、權性投資。因此，需要提醒納稅人注意的是，按照上述的規定，關聯企業通過銀行等第三方以委托貸款方式發生的借款，在新企業所得稅法施行后也應當視同關聯方借款。目前市面上流行的所謂通過無關聯的第三方進行借款操作以規避稅法對關聯方借款利息支出的限制其實是行不通的。另外，因金融工具復雜，因而，債權性投資不僅包括貸款和債券等傳統融資方式，還包括融資租賃、補償貿易、背靠背貸款以及委托貸款等等各種具有負債實質的投資。2關聯方權益性投資所謂關聯方權益性投資，是指企業接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業凈資產擁有所有權的投資。從企業所得稅法實施條例第一百一十九條對關聯方權益性投資概念的界定可以看出，關聯方權益

7、性投資既不是本企業的注冊資本或者實收資本，也不是關聯方在本企業投入資本的成本，而是投資的關聯方因其投資而對本企業所擁有的所有者權益。雖然稅法未對權益性投資的范圍進行界定，但是按照目前公認的看法即會計上的解釋，權益性投資通常包括投資者投入的資本以及企業在生產經營等過程中形成的資本公積、盈余公積和未分配利潤等。3關聯債資比例關聯債資比例是指企業從其全部關聯方接受的債權性投資（簡稱關聯債權投資）占企業接受的權益性投資（簡稱關聯權益投資）的比例。關聯債權投資包括關聯方以各種形式提供擔保的債權性投資。（二）稅前扣除標準如上文所說，關聯方借款利息稅前扣除政策實質上包括了兩上方面，即一方面是適用非關聯方借款

8、利息稅前扣除政策，另一方面適用關聯方借款利息稅前扣除特別政策。如果對兩個方面的政策進行分析后便可以發現，關聯方借款利息稅前扣除特別政策所限定的其實是企業從關聯方企業借款的額度；而一般企業適用的借款利息稅前扣除政策所限定的則是企業的借款利率，因而關聯方借款利息稅前扣除的標準實際也就由兩個方面的內容構成，即借款額度標準和借款利率標準。1借款額度標準2借款利率標準按照企業所得稅法實施條例第三十八條的規定，非關聯企業間借款的利息支出，不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分。（三）關聯債資比例的計算應該說，對納稅人來說，理解相關概念的內涵與稅前扣除標準并不是什么困難的事情。但是僅僅理解此概念

9、的與扣除標準，并不意味著我們就能夠很容易地計算確定關聯債資比例，因為對任何一個企業來說，只要企業進行正常的生產經營，那么，其關聯債資比例都是處于不斷變化中的，因而，如果不能明確債權性投資與權益性投資比例的計算方法，特別是計算時點，稅收征納雙方將會出現嚴重的分歧。基于此，特別納稅調整實施辦法（試行）在第九章資本弱化管理中進行了更為詳細的規定。按照其規定，關聯債資比例的具體計算方法如下： 公式中所采信的權益投資為企業資產負債表所列示的所有者權益金額。如果所有者權益小于實收資本（股本）與資本公積之和，則權益投資為實收資本（股本）與資本公積之和；如果實收資本（股本）與資本公積之和小于實收資本（股本）金

10、額，則權益投資為實收資本（股本）金額。（四）不得稅前扣除關聯方利息支出的計算在確定了關聯債資比例之后，計算確定不得稅前扣除的關聯方利息支出也就很簡單了。特別納稅調整實施辦法（試行）也給出了一個比較直觀的計算公式，即：根據上文的分析，我們已經知道對關聯方借款利息支出稅前扣除的標準實際上有兩個：一個是借款額度標準，另一個是借款利率標準。但是按照這一公式計算得到了的不得稅前扣除的關聯方利息支出，卻只體現了一個借款額度標準，因而，如果僅從形式上分析，這一公式本身是不完善的。那么我們是否可以就此認定特別納稅調整實施辦法（試行）的規定錯了呢？我們說不是。因為特別納稅調整實施辦法（試行）在給出這個公式的同時，特別強調：企業實際支付關聯方利息存在轉讓定價問題的，稅務機關應首先按照有關轉讓定價調查及調整規定實施轉讓定價調查調整。也就是說，公式中的“年度實際支付的全部關聯方利息”也必須不存在轉讓定價問題