1、資金運用可行性分析p 研究報告(修訂稿)積成電子股份有限公 司 關于公開發行可轉換公司債 券 募集資金運用 的 可行性分 析 研 究 報告 （修訂稿） 一、本次募集資金使用計劃 公司本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額不超過50,000萬元（含發行費用），扣除發行費用后的募集資金凈額擬投入以下項目：單位：萬元 序 號 項目名稱 實施主體 項目總投 資金額 募集資金 投入金額 1 面向需求側的微能網運營與服務項目 積成電子 24,048 24,048 2 智能電網自動化系統產業化項目 積成電子 21,406 21,406 3 補充流動資金項目 積成電子 4,546 4,546 合計 50,00

2、0 50,000 本次發行募集資金到位前，公司可根據項目的實際付款進度，通過自有資金或自籌資金先行支付項目款項。募集資金到位后，可用于支付項目剩余款項及置換前期自有資金或自籌資金投入。若本次發行實際募集資金凈額低于上述項目的募集資金擬投入總額，則不足部分由公司自籌解決。二、本次募投項目的背景 （一）國家政策大力支持 1、供給側結構性改革對微能網與智能電網自動化系統提出了新要求 當前我國正在大力推進供給側結構性改革。20_ 年，發改委發布關于深入推進供給側結構性改革做好新形勢下電力需求側管理工作的通知（發改運行規20_1690 號）和電力需求側管理辦法（修訂版），提出電力需求側管理是供給側改革的

3、重要內容，電力的需求側即是用戶的供給側，做好電力需求側管理工作，有利于提升企業效率、降低實體經濟企業成本。供給側結構性改革的深入推進，要求切實利用好需求側管理的重要工具，與供給側相互配合、協調推進。文件明確政府主管部門和企業應推進電力需求側管理平臺建設，完善平臺信息化功能，引導、鼓勵電力用戶和各類市場主體建設需求側管理信息化系統并接 入國家電力需求側管理平臺；支持在產業園區、大型公共建筑、居民小區等集中用電區域開展“互聯網+”智能用電示范；探索“互聯網+”智能用電技術模式和組織模式，推進需求響應資、儲能資、分布式可再生能電力以及新能微電網的綜合開發利用，推廣智能小區/樓宇/家庭、智慧園區試點，

4、引導全社會采用智能用電設備。20_ 年 9 月 1 日，工信部發布關于印發工業領域電力需求側管理專項行動計劃（20_-2021 年）的通知，提出“通過五年的時間，組織全國萬家工業企業參與專項行動，千家企業貫徹實施電力需求側管理工作指南，打造百家電力需求側管理示范企業，進一步優化電力資配置，提升工業能消費效率，到 2021年，實現參與行動的工業企業單位增加值電耗平均水平下降 10以上”的總目標，支持引導具有售電業務的能服務管理機構開展電力需求側管理工作，不斷探索促進售電業務發展與電力需求側管理相融合；組織建設與地方工業和信息化主管部門、工業企業、服務機構和金融機構互聯互通的工作平臺和大數據系統，

5、依托工作平臺探索建設全國工業領域電力需求側管理大數據系統，鼓勵工業企業、服務機構共享電力運行數據；支持工業園區通過能效電廠建設、供需互動響應、網荷儲協同調控、能互聯網建設、分布式電建設、充電設施建設、配電網升級改造、電能替代等實施需求側管理，優化電能服務。面向需求側的微能網運營與服務項目方面，本項目直接面向電力需求側的用戶，探索“互聯網+”智能用電技術模式和組織模式，推進需求響應資、儲能資、分布式可再生能電力以及新能微電網的綜合開發利用，是對用電管理模式的創新，能有效針對電力需求側進行管理。智能電網自動化系統產業化項目方面，電力供給側結構性改革的重要內容，就是通過智能電網的升級，提高智能用電水

6、平。通過實施智能電網自動化系統產 業化項目，公司能夠推進智能電網自動化系統的各項技術在更多場景的廣泛運用，通過信息和通信技術與用電技術的融合，推動用電技術進步、效率提升和組織變 革，創新用電管理模式，培育電能服務新業態，提升電網智能化水平。本次募投的兩個項目，能夠緊扣供給側結構性改革提出的新要求，實現新突破。2、國家和地方深化電力體制改革為能互聯網建設帶來發展良機 我國正在加快推進電力體制的深化改革，并密集出臺了一系列政策推動智能電網和能互聯網的建設，進而促進能服務行業的發展。20_ 年 3 月，中共中央、國務院發布關于進一步深化電力體制改革的若干意見 （中發20_9 號），其中關于放開售電市

7、場、鼓勵電力雙邊交易、發展分布式和清潔能以及加強需求側管理等相關政策與能互聯網的主要特征和作用高度契合。20_ 年 11 月，國家發展改革委、國家能局發布 6 個電力體制改革配套文件，詳細闡述了電力體制改革的主要措施，明確售電、直接市場交易主體準入條件，對分布式發電足額收購予以保障，將可再生能發電納入一類優先保障發電范圍，并通過統籌市場與計劃兩種手段，引導需求側資積極參與調峰調頻。開放售電，發展分布式電，還原了電力的商品屬性，電力可以和其他消費品一樣自由交易，互聯網的模式得以植入。20_ 年 7 月 12 日，為貫徹落實關于進一步深化電力體制改革的若干意見 （中發20_9 號）及配套文件的精神

8、，山東省發展和改革委員會、山東省經濟和信息化委員會、山東省物價局、國家能局山東監管辦公室聯合發布關于印發山東省電力體制改革專項實施方案的通知及八個配套文件，結合山東省實際，詳細闡述了山東省電力體制改革的主要措施。對于分布式電建設，專項實施方案明確提出：通過推動分布式電建設發展，到“十三五”末，全省新能和可再生能占能消費比重達到 7；新能和可再生能發電由集中式為主向集中式與分散式并舉轉變，新增新能和可再生能發電裝機中分布式發電占三分之一左右；建成 50 個左右具備各類典型特征的分布式電示范項目，以此帶動全省能生產和消費變革。對于分布式能，文件提出“擴大分布式電推廣應用規模、增強電網消納保障能力、

9、加快推進技術創新、著力構建標準規范體系、加快推進&ls;互聯網+&rs;分布式電建設、搞好試點示范項目”這六大主要任務，并明確提出相應保障措施。文件提出，加強山東省城鄉配電網規劃建設，堅持統一規劃、統一標準、統籌城鄉、協同推進，加大資金項目投入，著力解決城鄉配電網薄弱問題，優化城鄉網絡結構，組織實施好新一輪農村電網改造升級工程，推進配電網轉型升級，全面提升配電網信息化、智能化、自動化水平，構建安全可靠、經濟高效、技術 先進、環境友好的現代配電網，滿足分布式電接入電網的需要。充分挖掘電網調峰能力，統籌推進抽水蓄能、燃機發電等調峰電建設，強化需求側管理，提高電網調峰能力和消納能力。

10、加強電與電網規劃的有機銜接，統籌考慮土地資、電網消納能力等因素，合理確定分布式電開發規模和建設時序，保障分布式電與配套電網同步建設、及時并網，促進分布式電與電網協調有序發展。本次電力體制改革的實施將有力促進我國能互聯網的建設和發展。3、國家發展可再生能促進智能電網自動化系統產業升級與微能網的產業發展 20_ 年 6 月，國務院辦公廳印發能發展戰略行動計劃（20_-2021 年），確定我國能發展堅持“節約、清潔、安全”的戰略方針，實施“節能優先、綠色低碳、立足國內、創新驅動”四大戰略，確立加快構建低碳、高效、可持續的現代能體系的目標。20_ 年 9 月，國家發展改革委印發國家應對氣候變化規劃（2

11、0_-2021 年），確定至 2021 年，非化石能占一次能消費的比重目標是 15左右。20_ 年 3 月，國務院辦公廳印發關于加強節能標準化工作的意見提出，到 2021 年，建成指標先進、符合國情的節能標準體系，主要高耗能行業實現能耗限額標準全覆蓋，80以上的能效指標達到國際先進水平。20_ 年 12 月國務院印發的“十三五”節能減排綜合工作方案，要求推進新一代信息技術與制造技術融合發展，提升工業生產效率和能耗效率。開展工業領域電力需求側管理專項行動，推動可再生能在工業園區的應用，將可再生能占比指標納入工業園區考核體系。推行節能低碳、環保電力調度，建設國家電力需求側管理平臺，推廣電能服務，總

12、結電力需求側管理城市綜合試點經驗，實施工業領域電力需求側管理專項行動，引導電網企業支持和配合平臺建設及試點工作，鼓勵電力用戶積極采用節電技術產品，優化用電方式。20_ 年國家發展改革委、國家能局發布解決棄水棄風棄光問題實施方案，其中要求：拓展電網消納途徑和模式。結合增量配電網改革試點，擴大可再生能電力消費，積極開展新能微電網建設，鼓勵發展以消納可再生能等清潔能為主的微電網、局域網、能互聯網等新模式，提高可再生能、分布式電接入及消納能力，推動可再生能分布式發電發展。目標在“十三五”期 間全國實現電能替代電量 4500 億千瓦時。“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃提出：推動新能汽車、新能和節能環

13、保產業快速壯大，構建可持續發展新模式。把握全球能變革發展趨勢和我國產業綠色轉型發展要求，著眼生態文明建設和應對氣候變化，以綠色低碳技術創新和應用為重點，引導綠色消費，推廣綠色產品，大幅提升新能汽車和新能的應用比例，全面推進高效節能、先進環保和資循環利用產業體系建設，推動新能汽車、新能和節能環保等綠色低碳產業成為支柱產業，到 2021 年，產值規模達到 10 萬億元以上。山東省電力發展“十三五”規劃明確提出：大力發展清潔電力。加強風電布局與主體功能區規劃、產業發展、旅游資開發的銜接協調，推進風電規模化發展；積極發展分布式發電，鼓勵能就近高效利用；優化電網網架結構，優化發展輸電網，側重發展配電網，

14、加快智能電網建設，形成結構清晰、技術先進、運行靈活、安全可靠、經濟高效、各級電網協調發展的堅強智能電網。推動“互聯網+”智能電網建設。全面提升電力系統的智能化水平，提高電網接納和優化配置多種能的能力，滿足多元用戶供需互動。積極實施電能替代立足能清潔化發展和大氣污染防治，以電能替代散燒煤、燃油為抓手，不斷提高電能占終端能消費比重、可再生能占電力消費比重及電煤占煤炭消費比重。按照“樁站先行、適度超前”原則，推動電動汽車充電基礎設施體系加快建設。加大停車場與充電基礎設施一體化建設支持力度。探索電動汽車充放電與電力系統互動，改善系統調峰能力。到 2021 年，建成充電站 920 座、充電樁 35 萬個

15、。可再生能的大量利用是能發展的必然趨勢，將有力促進智能電網自動化系統產業升級與微能網的產業發展。4、國家實施能產業結構優化、能消費革命為智能電網帶來發展機遇 智能電網是促進我國能產業結構優化，能消費革命的必然選擇。20_年 12 月，國家發展改革委、國家能局發布能生產和消費革命戰略 （20_-2030），明確提出大力發展智慧能技術，要求推動互聯網與分布式能技術、先進電網技術、儲能技術深度融合，加強新能并網、微網等智能電網技術研發應用，推動先進基礎設施和裝備關鍵技術、信息通信技術及調控互動技 術研發示范。完善并推廣應用需求側互動技術、電力虛擬化及電力交易平臺技術，提升電網系統調節能力。在我國電力

16、發展“十三五”規劃中也指出：推進“互聯網+”智能電網建設。全面提升電力系統的智能化水平，提高電網接納和優化配置多種能的能力，滿足多元用戶供需互動。實現能生產和消費的綜合調配，充分發揮智能電網在現代能體系中的作用。5、國家實施“互聯網+”戰略為智能電網和微能網的發展帶來商機 20_ 年 7 月，國務院發布關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見， 其主要內容是通過互聯網促進能系統扁平化，推進能生產與消費模式革命，提高能利用效率，推動節能減排；加強分布式能網絡建設，提高可再生能 占比，促進能利用結構優化；加快發電設施、用電設施和電網智能化改造，提 高電力系統的安全性、穩定性和可靠性。20_ 年 7 月，國家能局印發了關 于推進新能微電網示范項目建設的指導意見，強調新能微電網代表了未來 能發展趨勢，是推進能發展及經營管理方式變革的重要載體，是“互聯網+” 在能領域的創新性應用，對推進節能減排和實現能可持續發展具有重要意義。20_ 年 2 月，發改委、國家能局、工信部聯合印發關于推進“互聯網+”智慧能發展的指導意見，意見指出，發展能互聯網的智能終端高級量測系統及其配套設備，優化能網絡中傳感、信息、通信、控制等元件的布局，與能網絡各種設施實現高效配置。推進能網絡與物聯網之間信息設施的連接與深度融合。在充分利用現有信息通信設施基礎上，推進電力通信網等能互