1、劃書系別：財(cái)經(jīng)系專業(yè)：投資與理財(cái)0901指導(dǎo)老師：張玉姣學(xué)號(hào)：2009011129姓名：王永杰開題報(bào)告姓名王永杰班級(jí)投資與理財(cái)0901 學(xué)號(hào)2009011129指導(dǎo)教師張玉姣職稱教授畢業(yè)設(shè)計(jì)題目崔先生家庭理財(cái)規(guī)劃書一、課題的來源、目的、意義來源：畢業(yè)設(shè)計(jì)指導(dǎo)書、任務(wù)書目的：為收入中上等水平的家庭做合理的理財(cái)規(guī)劃。意義：運(yùn)用自己三年來所學(xué)的知識(shí)，投入實(shí)踐，提高自己的動(dòng)手能力，為以后踏入工作崗位做準(zhǔn)備。二、預(yù)計(jì)需達(dá)到的要求、技術(shù)指標(biāo)、預(yù)計(jì)的技術(shù)關(guān)鍵、技術(shù)方案和主要研究情況根據(jù)客戶家庭的基本情況，列出資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率?？蛻羝谕梢栽?5歲擁有500萬資產(chǎn)和一棟山村別墅，預(yù)計(jì)

2、這一目標(biāo)推遲五年后才能實(shí)現(xiàn)。這一家庭的理財(cái)關(guān)鍵在于子女教育規(guī)劃和投資規(guī)劃。主要研究情況：經(jīng)過小組的討論和資料的收集，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)，規(guī)劃后崔先生家庭可以達(dá)到理想理財(cái)目標(biāo)。三、畢業(yè)設(shè)計(jì)進(jìn)展計(jì)劃2011年11月28日一一12月3日，確定案例和相關(guān)資料的搜集。2011 年12月4日一一12月9日，家庭基本收入和支出分析。2011 年12月10日一一12月12日，設(shè)定家庭理財(cái)目標(biāo)。2011年12月13日一一12月15日，制定財(cái)務(wù)預(yù)算。2011年12月16日一一12月20日，制定具體的家庭理財(cái)方案。六、指導(dǎo)教師評(píng)語指導(dǎo)教師簽名：日期:第一部分客戶家庭介紹、家庭基本情況家庭基本成員成員年齡職業(yè)崔先生39業(yè)務(wù)

3、員崔太太39職工孩子10小學(xué)生1. 家庭收入方面：崔先生年工資加提成稅后約為44萬元，崔太太年工資稅后約5萬元，企業(yè)股份分紅0.8萬，獎(jiǎng)金0.5萬。家庭有23萬的定期存款和20萬的活期存款，買了 10 萬元的股票型基金，借給老表50 萬蓋廠房，年利率10%，即收利息5 萬元。2. 家庭支出方面：每月需繳納物業(yè)費(fèi)，有一部帕薩特需要每年繳納車險(xiǎn)和停車費(fèi)等，大約33000/年。孩子目前教育經(jīng)費(fèi)在10000 元左右，吃飯穿衣并不奢侈浪費(fèi)，每年約111830元，每年旅游費(fèi)用2 萬，人情花費(fèi)1.5 萬，兩人的雙親贍養(yǎng)費(fèi)每年合計(jì)18000元。3. 家庭保障方面：崔先生保險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)，自己買了重大疾病保險(xiǎn)、意外

4、傷害保險(xiǎn)、 定期壽險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，每年需繳納5 萬元的保費(fèi)，也為太太買重大疾病保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，但需要繳納的保費(fèi)較少，每年 2 萬元， 他們很喜愛自己的孩子，為孩子購(gòu)買了婚嫁險(xiǎn)、泰康智慧寶貝終身保險(xiǎn)（分紅型），每年需繳納保費(fèi)1 萬元。4. 固定資產(chǎn)方面：現(xiàn)在東莞有一套110 平方米的住房，大概值 200 萬元， 在家鄉(xiāng)買了一套宅基地（不甚合法），花了 23 萬，現(xiàn)在升值到175 萬元左右。另外，崔先生是個(gè)中立型投資者。二、家庭理財(cái)期望1. 能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。2. 崔先生夫婦都認(rèn)為保險(xiǎn)很必要，但他們對(duì)保險(xiǎn)不是太懂，買了一些保險(xiǎn)卻不知道合理不合理，想請(qǐng)理

5、財(cái)規(guī)劃師在家庭保險(xiǎn)這一方面給出一些建議和規(guī)劃。3. 崔先生覺得在家鄉(xiāng)買的宅基地不甚合法，希望理財(cái)規(guī)劃師能幫他合理解決這一個(gè)問題。4. 崔先生夫婦對(duì)孩子期望很大，希望孩子能茁壯成長(zhǎng)，接受良好的教育。現(xiàn)在孩子十歲上小學(xué)，他們希望孩子將來可以在英國(guó)讀高中和大學(xué)，想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師對(duì)孩子的教育經(jīng)費(fèi)著重規(guī)劃一下。5. 崔先生認(rèn)為東莞是一個(gè)好地方，想在此定居并希望在45 歲時(shí)能擁有500萬的財(cái)富、住上價(jià)值200 萬的山村別墅，也希望他們夫妻能安享晚年，到非洲、南美洲進(jìn)行休閑旅游。三、家庭基本財(cái)務(wù)狀況在做具體財(cái)務(wù)規(guī)劃前，我們先對(duì)崔先生家庭目前的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析， 便于更好地制訂合理財(cái)務(wù)規(guī)劃，幫助實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。（

6、一）家庭資產(chǎn)負(fù)債表崔先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表日期：2011年12月31日單位：元資產(chǎn)負(fù)債與凈資產(chǎn)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物負(fù)債0活期存款200000定期存款230000其他金融資產(chǎn)股票型基金100000實(shí)物資產(chǎn)負(fù)債總計(jì)0自住房2000000投資房產(chǎn)2250000凈資產(chǎn)4780000資產(chǎn)合計(jì)4780000負(fù)債與凈資產(chǎn)合計(jì)4780000（二）家庭現(xiàn)金流量表（年度收支表）崔先生家庭現(xiàn)金流量表日期：2011年1月1日2011年12月31日單位：元年收入年支出，薪類收入車輛維護(hù)33000崔先生440000子女教育費(fèi)10000隹太太50000日常生活支出111830獎(jiǎng)金收入物業(yè)費(fèi)12000崔先生0老人贍養(yǎng)費(fèi)用18000隹

7、太太13000保險(xiǎn)費(fèi)用80000投資收入50000旅游開支20000收入總計(jì)553000其他150000支出總計(jì)299830年結(jié)余253170注：崔先生和崔太太的工資均按稅后計(jì)算。四、家庭財(cái)務(wù)狀況分析（一）家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率指標(biāo)數(shù)值理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值計(jì)算過程流動(dòng)性比率1736流動(dòng)資產(chǎn)/每月支出結(jié)余比率46%30%40%結(jié)余/稅后收入投資與凈資產(chǎn)比率47%50%投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)負(fù)債比率00.5負(fù)債總額/總資產(chǎn)1清償比率100%60%70%凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)1 .流動(dòng)性比率數(shù)值為17,流動(dòng)性比率達(dá)到17倍，說明崔先生家庭的流動(dòng)性 資產(chǎn)可以滿足家庭17個(gè)月的開支，而一般控制在36個(gè)月的開支即可，由于

8、流 動(dòng)性資產(chǎn)收益普遍不高，因此可以適當(dāng)降低家庭流動(dòng)資產(chǎn)比率， 以獲得更好的投 資收益。2 .結(jié)余比率為46%即每年的稅后收入有46嗡B能節(jié)省下來，這一數(shù)值的合 理值為30%£右，崔先生家庭的結(jié)余比率明顯偏高，累計(jì)凈資產(chǎn)的能力很強(qiáng)，可 以將這一部分收入作為重點(diǎn)規(guī)劃對(duì)象。3 .投資與凈資產(chǎn)比率為47%這一數(shù)值已經(jīng)接近合理值 50%說明崔先生對(duì) 投資的幅度控制的比較好。4 .負(fù)債收入比率為0,說明崔先生家庭的償債能力強(qiáng)。5 .家庭清償比率為100%即負(fù)債比率為0,這說明崔先生家庭沒有外債壓力， 可以承受一定的負(fù)債。（二）家庭財(cái)務(wù)問題診斷從上述比例顯示的基本情況來看，我認(rèn)為崔先生家庭目前的財(cái)

9、務(wù)狀況和投資方式存在以下不合理之處：1 崔先生家庭的流動(dòng)性比率過高，投資方面過于偏重儲(chǔ)蓄，其他投資方式也僅僅投資于股票型基金，投資方式單一，需要投資多元化來達(dá)到資產(chǎn)增值的目的。2 崔先生家庭結(jié)余比率過高，資金應(yīng)合理投資。3 孩子的教育類備用金沒做準(zhǔn)備，需要仔細(xì)規(guī)劃。4 崔先生家庭沒有負(fù)債，雖然是中立型投資者，但也可以嘗試一些如信用卡等小額負(fù)債型理財(cái)產(chǎn)品。第二部分家庭理財(cái)一、家庭理財(cái)目標(biāo)1. 短期目標(biāo)：對(duì)現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理；保險(xiǎn)審視。2. 中期目標(biāo)：孩子教育金規(guī)劃；宅基地規(guī)劃。3. 長(zhǎng)期目標(biāo)：住房規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃。二、環(huán)境假設(shè)根據(jù)崔先生家庭的財(cái)務(wù)狀況和各種因素，并結(jié)合目前東莞的實(shí)際情況，做

10、出以下假設(shè)：1. 理財(cái)規(guī)劃時(shí)段：2012年 2027年。假設(shè)2027年崔先生夫婦55歲，一起退休安享晚年，退休后生存期25 年；退休后單位不再發(fā)放獎(jiǎng)金，退休金替代率為 55。2. 通貨膨脹率假設(shè)：由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)快速發(fā)展的階段，近幾年的平均通貨膨脹率為4%-5%，考慮以后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的假設(shè)，設(shè)定年通貨膨脹率為4%。3. 利率水平假設(shè)：目前我國(guó)的儲(chǔ)蓄利率在經(jīng)歷了歷史性的低水平之后，考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹率的因素，利率水平已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)較快的加息周期，預(yù)測(cè)未來的利率水平會(huì)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)一定增長(zhǎng)，測(cè)算存款利率按現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)。（引自和訊網(wǎng)）4. 收入增長(zhǎng)率假設(shè)：因?yàn)樾袠I(yè)類別的不同收入增長(zhǎng)水平不一樣。

11、根據(jù)崔先生及其太太所處的行業(yè)以及所擔(dān)任的職位，假設(shè)崔先生家庭年收入增長(zhǎng)率為5%。5. 教育費(fèi)用增長(zhǎng)率假設(shè)：現(xiàn)在的通貨膨脹率一般維持在4%，隨著各項(xiàng)成本的上升， 后期教育費(fèi)用年增長(zhǎng)率一般應(yīng)比通貨膨脹率多一到兩個(gè)百分點(diǎn)左右，假設(shè)為5。6. 投資收益率假設(shè)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)，從上證指數(shù)1990 年 12 月設(shè)立以來到2011年 7 月末， 上證指數(shù)年復(fù)利增長(zhǎng)23.15，1998年以來國(guó)內(nèi)各年度成立的基金年復(fù)利平均增長(zhǎng)率為23.82，其中最低的2000年成立的基金年復(fù)利增長(zhǎng)率為13.83；而根據(jù)美國(guó)近百年的證券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平均投資收益率為13左右，因此假設(shè)基金的投資收益率為12。7. 最低現(xiàn)金持有量假設(shè)：從財(cái)

12、務(wù)安全的角度出發(fā)，家庭中應(yīng)當(dāng)持有最低現(xiàn)金金額，根據(jù)崔先生家庭的實(shí)際情況，家庭正處于成長(zhǎng)期，開銷較大，建議家庭最低現(xiàn)金持有量為80000元左右。8. 風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試：根據(jù)崔先生家庭基本資料，表明崔先生屬于中立型投資者。三、理財(cái)產(chǎn)品介紹現(xiàn)在社會(huì)上有很多的理財(cái)產(chǎn)品，它們有不同的收益和安全系數(shù)，不同的人選擇比例也不相同。下面是幾種常見的理財(cái)工具，可以供崔先生參考。幾種常見的理財(cái)工具比較理財(cái)工具安全性獲利性靈活兌現(xiàn)性繳納稅費(fèi)保障金額股票*有無基金*無無銀行存款*有無人民幣理財(cái)*無無國(guó)債*無無蟲土*無無外匯*無無保險(xiǎn)*無有注：表中*的數(shù)量表示某一指標(biāo)程度的大小，*的數(shù)量越多，表示某一指標(biāo)程度越大，反之,*的

13、數(shù)量越少，表示某一指標(biāo)程度越小。四、家庭理財(cái)規(guī)劃方案(一)現(xiàn)金規(guī)劃1 .建立家庭應(yīng)急備用金。應(yīng)急備用金是為了保障家庭發(fā)生意外之時(shí)的不時(shí)之需， 其金額一般為家庭日 常生活開支的3 6倍。崔先生家庭每月支出約為 24986元，三個(gè)月需要74958 元，再加上其他緊急事件用款，可以把應(yīng)急備用金定為 80000元。2 .應(yīng)急備用金的具體規(guī)劃。(1)建議崔先生辦一張建行龍卡信用卡。這種信用卡的最高透支額度為50000 元， 可以作為崔先生家庭應(yīng)急備用金不夠用時(shí)的補(bǔ)充。2） 2） 80000元可以用活期存款和貨幣型基金相搭配，50000元存為活期存款，利率為0.5%； 30000元購(gòu)買泰達(dá)宏利貨幣基金。結(jié)

14、合崔先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為350000 元。3） 儲(chǔ)蓄作為最傳統(tǒng)的投資理財(cái)方式，儲(chǔ)蓄作為一項(xiàng)高流動(dòng)性、固定收益的低風(fēng)險(xiǎn)投資， 不但能緩沖財(cái)務(wù)危機(jī)，還能為實(shí)現(xiàn)未來的財(cái)務(wù)目標(biāo)積累資金?？紤]到孩子五年后會(huì)出國(guó)讀高中和大學(xué)，為此需要儲(chǔ)蓄一部分教育經(jīng)費(fèi)。（ 1）存20 萬的 5 年期定期存款，利率為5.5%，五年后本息共26.14 萬。（ 2）從今年起，以后每年年底把年收入中的5 萬元存為5 年期定期存款，如果到期后用不上就取出繼續(xù)存。至此，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為150000 元。（二）家庭保險(xiǎn)規(guī)劃“天有不測(cè)風(fēng)云， 人有旦夕禍福?！?人的一生不可避免的要面臨著 “生、

15、 老、病、死、殘”的風(fēng)險(xiǎn)，正是由于這些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)顯得尤為重要。并且保險(xiǎn)還兼有隱匿財(cái)產(chǎn)、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的功能。崔先生夫婦保險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，家庭一共買了8 萬元的保險(xiǎn)，對(duì)于他樣的家庭，這個(gè)保費(fèi)還是很合適的。1. 崔先生的保險(xiǎn)規(guī)劃假設(shè)（ 1）意外傷害險(xiǎn)：泰康人壽的e 順綜合保障計(jì)劃中的高端商務(wù)專享保障套餐，每年繳保費(fèi)398 元。（ 2）重疾和養(yǎng)老保險(xiǎn)：中國(guó)平安的智盈人生萬能險(xiǎn)+重疾保險(xiǎn)計(jì)劃。這是中國(guó)平安保險(xiǎn)公司推出的一種保障全面的組合萬能險(xiǎn)，里面涵蓋了重疾保障、養(yǎng)老保障、人身保障和投資收益，保障全面收益高，并保證最低收益。由此可以看出，崔先生39歲，每年5萬的保費(fèi)，對(duì)應(yīng)的最高保額為5X 56=280

16、 萬。2. 崔太太的保險(xiǎn)規(guī)劃假設(shè)假設(shè)崔太太購(gòu)買和崔先生一樣的險(xiǎn)種，只是保額相對(duì)降低一些，因?yàn)榇尴壬羌彝サ闹饕?jīng)濟(jì)支柱。這樣崔太太也可以得到比較全面的保障。根據(jù)上表可以看出崔太太的最高保額約為2 X 66=132萬。3. 孩子的保險(xiǎn)規(guī)劃推薦孩子主要考慮醫(yī)療、意外、 重疾和未來的教育保障。推薦新華保險(xiǎn)公司的成長(zhǎng)快樂少兒兩全保險(xiǎn)，該產(chǎn)品的基本信息如下：（截圖自新華保險(xiǎn)官網(wǎng)）查費(fèi)率表可知，孩子投保保額為100000元的年繳保費(fèi)約為13000元。17歲 之前可以領(lǐng)取13000X 2%< 17=4420元的壓歲金；1517周歲可以每年領(lǐng)取 100000X 10%=1000加的高中教育金；1821周

17、歲可以每年領(lǐng)取100000X 30%=300007s的大學(xué)教育金；22周歲可以領(lǐng)取100000X 60%=6000加的深造金； 25周歲可以領(lǐng)取100000X 60%=6000前的婚嫁金；30周歲可以領(lǐng)取100000X 90%=9000比的創(chuàng)業(yè)金；60周歲可以領(lǐng)取100000X 200%=2000007s再加上終了紅 利的養(yǎng)老金。另外推薦同時(shí)附加成長(zhǎng)大使少兒重大疾病保險(xiǎn)。（三）子女教育規(guī)劃“望子成龍，望女成鳳”是每個(gè)家長(zhǎng)對(duì)孩子的期望，崔先生夫婦更是希望 孩子高中就能出國(guó)留學(xué)，孩子今年10歲。1 .預(yù)估子女教育費(fèi)用下面是孩子大學(xué)畢業(yè)前的教育花費(fèi)預(yù)估。子女教育費(fèi)用支出表（預(yù)計(jì)教育費(fèi)增長(zhǎng)率為 5%）

18、單位：元學(xué)習(xí)階段教育費(fèi)用現(xiàn)值距離時(shí)間教育費(fèi)用終值小學(xué)100001年10500初中100002年110253年115764年12155高中2000005年2552566年268019甘2000007年2814208年2954919年310266合計(jì)1455708注：教育費(fèi)用現(xiàn)值包括教育上的一切支出。小學(xué)和高中費(fèi)用基本一致，教育費(fèi)用現(xiàn)值按10000元/年，去英國(guó)留學(xué)一般上2年ALevel , 一般的大學(xué)三年，高中和大學(xué)花費(fèi)現(xiàn)在一般為200000元/年。2.計(jì)算教育資金缺口共需教育資金已解決資金教育資金缺口保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄139萬元9萬元59萬元71力兀說明：(1)由于小學(xué)和初中的教育費(fèi)用都在 10000元

19、左右，屬于崔先生家庭的正 常支出，所以不列入此表，此表從高中出國(guó)留學(xué)開始計(jì)算。(2)由于數(shù)值較大，單位精確到萬。(3)孩子在15到17歲可以每年從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取10000元高中教育金，18 到19歲可以每年獲取30000元大學(xué)教育金，共計(jì)90000元。(4)給崔先生規(guī)劃了 200000元的5年期定期存款，并且以后每年存入50000 元的5年定期存款，孩子出國(guó)期間可以取出，共計(jì)200000X (1+5.5%) 5+5X 500005X (1+5.5%) =590000 兀。(5)教育資金缺口為 1390000-90000-590000=710000 元。3.彌補(bǔ)教育資金缺口可以看出，孩子出國(guó)的前兩

20、年費(fèi)用基本夠用，主要是大學(xué)三年資金規(guī)劃出現(xiàn) 缺口。由于崔先生在家鄉(xiāng)的宅基地不合法， 所以不建議長(zhǎng)期擁有，七年后教育資 金的缺口可以考慮以此填補(bǔ)。根據(jù) 4%勺通貨膨脹率，保守估計(jì)7年后宅基地會(huì)升值到220萬左右。220萬取出75萬作為教育資金補(bǔ)充，存為活期存款，便于 給孩子轉(zhuǎn)賬，結(jié)余145萬可以作為增值類投資。（四）投資規(guī)劃從以上的規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭余下可以投資的資金為:存款宅基地收入剩余資金股票型基金投資房產(chǎn)共計(jì)15萬145萬10萬50萬223萬其中股票型基金建議繼續(xù)持有，假設(shè)投資房產(chǎn)的 50萬元于崔先生夫婦55 歲退休時(shí)歸還。因此，在崔先生夫婦退休前，可用于投資增值的資金為存款 18

21、 萬和宅基地收入剩余的145萬。另外，年凈收入還有20萬左右可以用于每年的 定期投資。假設(shè)崔先生于30歲時(shí)購(gòu)買的10萬元股票型基金，股票型基金一般年收益率 為18%-20%考慮到2008年后股市轉(zhuǎn)為熊市，保守估計(jì)年收益率為 8%現(xiàn)在10 萬元股票型基金升值約為10X （1+8% 9=20萬?，F(xiàn)在大盤已經(jīng)基本探底，預(yù)計(jì) 以后年收益率為14位右。1. 基金定投一般而言，基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。定期定額的方式 類似于銀行儲(chǔ)蓄的“零存整取”的方式。所謂“定期定額”就是每隔一段固定時(shí) 問（例如每月25日）以固定的金額（例如500元）投資于同一只開放式基金。它的 最大好處是平均投資成本，

22、避免選時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。崔先生夫婦每月收入約為4萬元，月支出約為2.5萬元，結(jié)余1.5萬元。建 議崔先生夫婦每月拿出1萬元作為定投基金。五年以上的定投基金一般年收益率 為15%Z上，這里保守估計(jì)12%定投10年。當(dāng)崔先生夫婦50歲時(shí)，獲得收益 如下：（摘自U8基金網(wǎng)預(yù)期基金定投計(jì)算器）崔先生家庭十年后可以獲得總計(jì)約227 萬元的資金。2. 股票現(xiàn)在股市大盤在2200 點(diǎn)左右徘徊，已經(jīng)基本探底，處于歷史低谷，可以考慮進(jìn)入股市。由于銀行股普遍被市盈率低估，而國(guó)家控股的企業(yè)股比較穩(wěn)定，建議把存款的剩余15 萬元資金投資股市的這兩種板塊，預(yù)計(jì)未來收益率為15%。3. 債券國(guó)債，又稱國(guó)家公債，是國(guó)家以其信用為基

23、礎(chǔ)，按照債的一般原則，通過向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。崔先生 46 歲時(shí)可以獲得賣出宅基地收入的剩余資金145 萬元， 拿出 80 萬元購(gòu)買 5 年期國(guó)債，利率約為6%，五年后獲得本息共計(jì)107 萬元。4. 銀行存款崔先生家庭年凈收入現(xiàn)在還剩余8 萬元， 可以每年年末存為3年期定期存款，年利率為5%。宅基地收入還剩余65 萬，存為5 年期定期存款，年利率5.5%，

24、到期本息共計(jì)約 85 萬元。綜上，崔先生家庭投資規(guī)劃表如下：投資項(xiàng)目投入資金投資期限預(yù)期年回報(bào)率基金止投10000/月自由兌現(xiàn)12%股票150000自由兌現(xiàn)15%債券8000005年6%銀行存款三年定期80000/年3年5%五年定期6500005年5.5%（五）住房規(guī)劃從投資規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭在崔先生夫婦 50歲左右時(shí)可獲得資產(chǎn)如下表：?jiǎn)挝唬涸善毙突鸹鸲ㄍ豆善眰y行存款共計(jì)三年定期五年定期74萬227萬60萬107萬130萬85萬683萬其中，債券和銀行存款在崔先生夫婦 50歲時(shí)到期，可以取出共322萬元（包 括活期），建議此時(shí)購(gòu)買別墅。由于比 45歲的目標(biāo)推遲了 5年，考慮到通貨膨 脹，別墅升值到250萬元左右。買完別墅還可剩余 72萬元。崔先生夫婦50歲時(shí)搬到別墅住，現(xiàn)在居住的房子可出租。假設(shè)租金 5萬/ 年。（六）退休養(yǎng)老規(guī)劃假設(shè)2038年崔先生夫婦55歲，一