1、現金資產管理 現金資產管理本章要求掌握商業銀行現金資產的本章要求掌握商業銀行現金資產的構成、資金頭寸的測算以及現金資產構成、資金頭寸的測算以及現金資產的管理的管理。現金資產管理 現金資產是銀行持有的庫存現金以及現金資產是銀行持有的庫存現金以及與現金等同的可隨時用于支付的銀行與現金等同的可隨時用于支付的銀行資產。資產。現金資產管理 商業銀行的現金資產一般包括以下幾類：商業銀行的現金資產一般包括以下幾類： 1.1.庫存現金庫存現金庫存現金是指商業銀行保存在金庫中的現庫存現金是指商業銀行保存在金庫中的現鈔和硬幣。鈔和硬幣。庫存現金的主要作用是銀行用來應付客戶庫存現金的主要作用是銀行用來應付客戶提取現

2、金和銀行本身的日常零星開支。提取現金和銀行本身的日常零星開支。庫存現金的經營原則就是保持適度的規模。庫存現金的經營原則就是保持適度的規模。現金資產管理 2. 2.在中央銀行存款在中央銀行存款在中央銀行存款是指商業銀行存放在中央銀在中央銀行存款是指商業銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。由兩部分構成，行的資金，即存款準備金。由兩部分構成，一是法定存款準備金，二是超額準備金。一是法定存款準備金，二是超額準備金。 法定存款準備金是按照法定準備率向中央銀法定存款準備金是按照法定準備率向中央銀行繳存的存款準備金。行繳存的存款準備金。超額準備金有兩種含義：廣義的超額準備金超額準備金有兩種含義：廣義的超

3、額準備金是指商業銀行的可用資金；狹義的超額準備是指商業銀行的可用資金；狹義的超額準備金是指在存款準備金賬戶中，超過了法定存金是指在存款準備金賬戶中，超過了法定存款準備金的那部分存款。款準備金的那部分存款。我國存款準備金制度的演變過程。我國存款準備金制度的演變過程。現金資產管理現金資產管理現金資產管理 3.3.存放同業存款存放同業存款存放同業存款是指商業銀行存放在代理存放同業存款是指商業銀行存放在代理行和相關銀行的存款。行和相關銀行的存款。 4.4.在途資金在途資金在途資金，也稱托收未達款，是指本行在途資金，也稱托收未達款，是指本行通過對方銀行向外地付款單位或個人收通過對方銀行向外地付款單位或個

4、人收取的票據取的票據。現金資產管理1.1.滿足法定存款準備金的要求。滿足法定存款準備金的要求。2.2.保持清償力。保持清償力。3.3.保持流動性保持流動性 。4.4.滿足同業清算和同業支付的要求。滿足同業清算和同業支付的要求。現金資產管理9.2.19.2.1資金頭寸及其構成資金頭寸及其構成資金頭寸是指商業銀行能夠運用的資金。資金頭寸是指商業銀行能夠運用的資金。資金頭寸包括時點頭寸和時期頭寸兩種。資金頭寸包括時點頭寸和時期頭寸兩種。商業銀行的頭寸根據層次來劃分，可分商業銀行的頭寸根據層次來劃分，可分為基礎頭寸和可用頭寸。為基礎頭寸和可用頭寸。現金資產管理 1.1.基礎頭寸及其構成基礎頭寸及其構成

5、所謂基礎頭寸，是指商業銀行的庫存現所謂基礎頭寸，是指商業銀行的庫存現金與在中央銀行的超額準備金之和。金與在中央銀行的超額準備金之和。在基礎頭寸中，庫存現金和超額準備金在基礎頭寸中，庫存現金和超額準備金在數量上可以相互轉化，本質上沒有區在數量上可以相互轉化，本質上沒有區別。別。庫存現金和超額準備金在資金運用上有庫存現金和超額準備金在資金運用上有區別。區別。現金資產管理 2.2.可用頭寸及其構成可用頭寸及其構成所謂可用頭寸，也稱為可用現金，是指商業所謂可用頭寸，也稱為可用現金，是指商業銀行可以動用的全部資金，包括基礎頭寸和銀行可以動用的全部資金，包括基礎頭寸和存放同業存款。存放同業存款。 可用頭寸

6、包括兩方面的內容：一是支付準備可用頭寸包括兩方面的內容：一是支付準備金（備付金），二是可貸頭寸。金（備付金），二是可貸頭寸。基礎頭寸、可用頭寸和可貸頭寸之間的關系：基礎頭寸、可用頭寸和可貸頭寸之間的關系： 基礎頭寸庫存現金超額準備金；基礎頭寸庫存現金超額準備金； 可用頭寸基礎頭寸存放同業存款；可用頭寸基礎頭寸存放同業存款； 可貸頭寸可用頭寸規定限額的支付準備金可貸頭寸可用頭寸規定限額的支付準備金。現金資產管理商業銀行現金資產管理的核心任務是商業銀行現金資產管理的核心任務是保證銀行經營過程中的適度流動性。保證銀行經營過程中的適度流動性。資金頭寸預測的意義：資金頭寸預測的意義： 為銀行提供資金營運

7、的依據。為銀行提供資金營運的依據。 提高銀行的資金清償能力。提高銀行的資金清償能力。 提高資金的使用效益。提高資金的使用效益。現金資產管理 銀行資金頭寸或流動性準備的變化，最銀行資金頭寸或流動性準備的變化，最主要取決于銀行存貸款資金運動的變化。主要取決于銀行存貸款資金運動的變化。任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭寸；反之，存款的增加和貸款的減少則會寸；反之，存款的增加和貸款的減少則會增加銀行的資金頭寸。增加銀行的資金頭寸。 表表 9-1 9-1 列舉了會引起銀行資金頭寸變化列舉了會引起銀行資金頭寸變化的資金來源和資金運用項目。的資金來源和資金運用項目。現金

8、資產管理表表9-1 9-1 銀行主要資金來源與資金運用銀行主要資金來源與資金運用 資金來源（增加頭寸）資金來源（增加頭寸） 資金運用（減少頭寸）資金運用（減少頭寸） 貸款利息和本金貸款利息和本金變現債券及到期債券變現債券及到期債券存款增加存款增加其他負債增加其他負債增加發行新股發行新股 新發放的貸款新發放的貸款購買債券購買債券存款減少存款減少其他負債減少其他負債減少收購股份收購股份 現金資產管理商業銀行的資金頭寸變化主要取決于存款的變商業銀行的資金頭寸變化主要取決于存款的變化，因此，銀行對頭寸的預測，主要是預測存化，因此，銀行對頭寸的預測，主要是預測存款的變化趨勢。款的變化趨勢。 可以把存款按

9、其變化規律分為三類：可以把存款按其變化規律分為三類：一定會提取的存款，如到期不能自動轉期的一定會提取的存款，如到期不能自動轉期的定期存款和金融債券，這類存款因為有契約，定期存款和金融債券，這類存款因為有契約，所以無需預測；所以無需預測；可能會提取的存款，如定活兩便存款、零存可能會提取的存款，如定活兩便存款、零存整取存款，以及到期可以自動轉存的存款等，整取存款，以及到期可以自動轉存的存款等，這類存款有可能提取，但又不能肯定；這類存款有可能提取，但又不能肯定；隨時可能提取的存款，如活期存款。隨時可能提取的存款，如活期存款。1)1)存款預測的對象主要是第二類和第三類，我們存款預測的對象主要是第二類和

10、第三類，我們把他們稱為易變性存款。把他們稱為易變性存款。 現金資產管理把存款的最低點連接起來，就形成了核心存款線，核心存把存款的最低點連接起來，就形成了核心存款線，核心存款線以上的曲線為易變性存款線。款線以上的曲線為易變性存款線。易變性存款線易變性存款線 核心存款線核心存款線存存款款量量存存款款量量0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12圖圖91 91 存款變化趨勢圖存款變化趨勢圖 現金資產管理貸款變化趨勢線由貸款需求的最高點連接而成，它表示商業貸款變化趨勢線由貸款需求的最高點連接而成，它表示商業銀行貸款需要量的變化趨勢。而波動線則在趨勢線以下，表銀行貸款需要量的變化趨勢。而波

11、動線則在趨勢線以下，表示不同點上貸款需要量變化的幅度和期限。在一定時期內低示不同點上貸款需要量變化的幅度和期限。在一定時期內低于上限的貸款數，是商業銀行為滿足季節性和周期性變化需于上限的貸款數，是商業銀行為滿足季節性和周期性變化需要而應持有的可貸頭寸。要而應持有的可貸頭寸。貸貸款款量量貸貸款款量量趨勢線趨勢線波動線波動線0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 現金資產管理商業銀行還應當綜合存款和貸款的變化，進行綜商業銀行還應當綜合存款和貸款的變化，進行綜合預測。在一定時期，某一商業銀行所需要的資合預測。在一定時期，某一商業銀行所需要的資金頭寸量，是存款增量和貸款增量之差，可用

12、公金頭寸量，是存款增量和貸款增量之差，可用公式表示為：式表示為：資金頭寸需要量資金頭寸需要量= =預計的存款增量應繳存款準備預計的存款增量應繳存款準備金增量預計的貸款增量金增量預計的貸款增量如果計算的結果為負數，表明銀行的貸款規模呈如果計算的結果為負數，表明銀行的貸款規模呈上升趨勢，銀行需要補充資金頭寸，若存款供給上升趨勢，銀行需要補充資金頭寸，若存款供給量不能相應增加，就需要其他渠道借款籌資；量不能相應增加，就需要其他渠道借款籌資；如計算的結果為正數，則情況恰好相反，表明銀如計算的結果為正數，則情況恰好相反，表明銀行還有剩余的資金頭寸，可通過其他渠道把富裕行還有剩余的資金頭寸，可通過其他渠道

13、把富裕的頭寸轉化為盈利性資產。的頭寸轉化為盈利性資產。 現金資產管理表表9-2 9-2 某銀行資金頭寸需要量預測某銀行資金頭寸需要量預測月份月份 存款總額存款總額 存款的存款的變化變化 所需準備所需準備金的變化金的變化 貸款總額貸款總額 貸款的貸款的變化變化 頭寸剩余（頭寸剩余（+ +）或不足（或不足（- -） 12121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111212593593587587589589586586591591606606620620615615616616655655635635638638643643-6.0-6.0+2.0+2.0-3.0-3

14、.0+5.0+5.0+15.0+15.0+14.0+14.0-5.0-5.0+1.0+1.0+39.0+39.0-20.0-20.0+3.0 +3.0 +5.0 +5.0 -0.6-0.6+0.2+0.2-0.3-0.3+0.5+0.5+1.5+1.5+1.4+1.4-0.5-0.5+0.1+0.1+3.9+3.9-2.0-2.0+0.3+0.3+0.5+0.5351351356356359359356356365365357357345345330330341341341341361361375375386 386 +5.0+5.0+3.0+3.0-3.0-3.0+9.0+9.0-8.0-8

15、.0-12.0-12.0-15.0-15.0+11.0+11.0+0.0+0.0+20.0+20.0+14.0+14.0+11.0+11.0-10.4-10.4-1.2-1.2+0.3+0.3-4.5-4.5+21.5+21.5+24.6+24.6+10.5+10.5-10.1-10.1+35.1+35.1-38.0-38.0-11.3-11.3- 6.5 - 6.5 現金資產管理商業銀行在進行中長期頭寸預測時商業銀行在進行中長期頭寸預測時, ,還應結還應結合考慮其他資金來源和運用的變化趨勢。預合考慮其他資金來源和運用的變化趨勢。預測的公式為：測的公式為：時期資金頭寸量時期資金頭寸量 = =

16、時點的可貸頭寸時點的可貸頭寸+ +存款增存款增量量+ +各種應收債權各種應收債權+ +新增借入資金貸款增量新增借入資金貸款增量法定準備金增量各種應付債務法定準備金增量各種應付債務 內部內部資金來源與運用差額資金來源與運用差額 在時點可貸頭寸為正的情況下，可增加對在時點可貸頭寸為正的情況下，可增加對盈利性資產的投放額度；盈利性資產的投放額度；若時期可貸頭寸為零或負數，則表明預測期若時期可貸頭寸為零或負數，則表明預測期期末資金匱乏，即使時點可貸頭寸為正，也期末資金匱乏，即使時點可貸頭寸為正，也不可過多安排期限較長的資金投放。不可過多安排期限較長的資金投放。現金資產管理v商業銀行的頭寸調度，是指在正

17、確預測資金商業銀行的頭寸調度，是指在正確預測資金頭寸變化趨勢的基礎上，及時靈活的調節頭頭寸變化趨勢的基礎上，及時靈活的調節頭寸余缺，以保證在資金短缺時，能以最低的寸余缺，以保證在資金短缺時，能以最低的成本和最快的速度調入所需的資金頭寸；反成本和最快的速度調入所需的資金頭寸；反之，在資金頭寸多余時，能及時調出頭寸，之，在資金頭寸多余時，能及時調出頭寸，并保證調出資金的收入能高于籌資成本，從并保證調出資金的收入能高于籌資成本，從而獲取較高的收益。而獲取較高的收益。現金資產管理商業銀行經營管理的核心是頭寸調度，商業銀行經營管理的核心是頭寸調度，這是因為：這是因為：資金頭寸調度是銀行擴大業務，增強資金

18、頭寸調度是銀行擴大業務，增強實力的基本手段；實力的基本手段；資金頭寸調度是維護和提高銀行信譽資金頭寸調度是維護和提高銀行信譽的保證；的保證；資金頭寸調度是避免和減少銀行經營資金頭寸調度是避免和減少銀行經營風險的重要手段；風險的重要手段；1)1)資金頭寸調度是商業銀行提高經營效資金頭寸調度是商業銀行提高經營效益的重要途徑。益的重要途徑。 現金資產管理2.2.資金頭寸調度的渠道資金頭寸調度的渠道 資金頭寸來源有傳統渠道和創新途徑的渠道資金頭寸來源有傳統渠道和創新途徑的渠道 （1 1）傳統的資金頭寸來源傳統的資金頭寸來源1 1） 各種變現途徑的頭寸來源各種變現途徑的頭寸來源( (資產類資產類) )：

19、 現金。現金。 存放于中央銀行的超額準備金。存放于中央銀行的超額準備金。 短期證券。短期證券。 各種商業票據。各種商業票據。 其他有變現能力的資產。其他有變現能力的資產。 證券回購協議。證券回購協議。現金資產管理 2 2）各種拆借途徑的資金頭寸來源）各種拆借途徑的資金頭寸來源( (負債負債類類) )： 從中央銀行拆入資金。從中央銀行拆入資金。 從其他銀行拆借資金。從其他銀行拆借資金。 證券回購。證券回購。 大額定期存單。大額定期存單。 財政賬戶。財政賬戶。 國外資金來源。國外資金來源。 其他形式的負債。其他形式的負債。現金資產管理（2 2）創新的資金來源）創新的資金來源 銀行新的資金頭寸來源渠

20、道包括各種銀行新的資金頭寸來源渠道包括各種形式的期權、期貨、證券化貸款和證券化形式的期權、期貨、證券化貸款和證券化資產，以及充分利用資本市場籌措頭寸，資產，以及充分利用資本市場籌措頭寸，等等。銀行的這些新金融業務屬于資產負等等。銀行的這些新金融業務屬于資產負債表外活動或資產風險管理新的辦法，我債表外活動或資產風險管理新的辦法，我們將在本書后面的有關章節中進行討論。們將在本書后面的有關章節中進行討論。 現金資產管理9.3.19.3.1現金資產管理原則現金資產管理原則 1.1.總量適度原則。總量適度原則。是商業銀行現金資產管理最重要的原則。是商業銀行現金資產管理最重要的原則。2.2.適時調節原則。

21、適時調節原則。是銀行實現現金資產規模適度的必要手段是銀行實現現金資產規模適度的必要手段3.3.安全保障原則。安全保障原則。現金資產管理1.1.影響銀行庫存現金的因素影響銀行庫存現金的因素現金收支規律現金收支規律營業網點的布局營業網點的布局 后勤保障的條件后勤保障的條件 與中央銀行發行庫的距離、交通條與中央銀行發行庫的距離、交通條件及發行庫的規定件及發行庫的規定商業銀行的內部管理水平商業銀行的內部管理水平現金資產管理庫存現金需要量的匡算庫存現金需要量的匡算 主要考慮兩個因素：主要考慮兩個因素： 庫存現金周轉時間庫存現金周轉時間 庫存現金支出水平的確定庫存現金支出水平的確定現金資產管理最適送鈔量的

22、測算最適送鈔量的測算計算公式為：計算公式為： T=CQ/2+AP/Q T=CQ/2+AP/Q =C =CQ/2+PQ/2+PA/QA/Q現金資產管理根據以上方程序，用微分法來求經濟批量的總成根據以上方程序，用微分法來求經濟批量的總成本本T T為極小值時的運鈔數量為極小值時的運鈔數量Q Q，以及以，以及以Q Q為自變量，為自變量，求求T T對對Q Q的一階導數的一階導數TT，則：，則： T= dt/ dQ = C/2T= dt/ dQ = C/2AP/QAP/Q2 2 令令T=0T=0，則，則 C/2C/2AP/QAP/Q2 2=0=0 Q Q2 2=2AP/ C =2AP/ C ，即，即 Q=

23、2AP/C Q=2AP/C 現金資產管理例例: :工商銀行某市分行在距中心庫工商銀行某市分行在距中心庫3030公里處設一個分理公里處設一個分理處，根據往年有關數據測算，年投放現金量為處，根據往年有關數據測算，年投放現金量為1 8251 825萬萬元，平均每天投放元，平均每天投放5 5萬元。每次運鈔需支出燃料費、保萬元。每次運鈔需支出燃料費、保安人員出差費約安人員出差費約5050元，資金占用費率為年利率元，資金占用費率為年利率6.6%6.6%，代，代入公式得：入公式得： 萬萬元元63.16%6 . 60050. 018252Q 現金資產管理即每次運鈔即每次運鈔16.6316.63萬元，大約每萬元

24、，大約每3 3天多送一次，按此計天多送一次，按此計算的總費用為：算的總費用為：如果每天運鈔一次，每次運鈔如果每天運鈔一次，每次運鈔5萬元，其總費用為萬元，其總費用為 ：萬元萬元99. 150050. 018252%6 . 65如果每星期運鈔一次，每次運鈔如果每星期運鈔一次，每次運鈔3535萬元，其總費用為：萬元，其總費用為：萬萬元元416. 1350050. 018252%6 . 635萬萬元元0975. 163.160050. 01825263.16%6 . 6QAP2CQT現金資產管理現金調撥臨界點的確定現金調撥臨界點的確定 計算公式為：計算公式為：現金調撥臨界點平均每天正常支出現金調撥臨

25、界點平均每天正常支出量提前時間保險庫存量；量提前時間保險庫存量；保險庫存量（預計每天最大支出保險庫存量（預計每天最大支出平均每天正常支出）提前時間平均每天正常支出）提前時間 。現金資產管理在上例中，該分理處的最適運鈔量是在上例中，該分理處的最適運鈔量是16.6316.63萬元，提前時間為一天，平均每天萬元，提前時間為一天，平均每天正常支出為正常支出為5 5萬元，預計每天最大支出量萬元，預計每天最大支出量為為7 7萬元，則：萬元，則：保險庫存量保險庫存量= =（7 75 5）1=21=2萬元萬元現金調撥臨界點現金調撥臨界點 = 5 = 51+2=71+2=7萬元萬元因此，當該分理處的庫存現金降到

26、因此，當該分理處的庫存現金降到7 7萬元萬元時，就應當申請調撥現金時，就應當申請調撥現金16.6316.63萬元。萬元。 現金資產管理銀行保持現金適度量的措施銀行保持現金適度量的措施應將庫存現金狀況與有關人員的經濟利應將庫存現金狀況與有關人員的經濟利益掛鉤；益掛鉤；應實現現金出納業務的規范化操作；應實現現金出納業務的規范化操作；要掌握儲蓄現金收支規律；要掌握儲蓄現金收支規律； 解決壓低庫存現金的技術性問題；解決壓低庫存現金的技術性問題；要在壓縮現金庫存所需增加的成本和所要在壓縮現金庫存所需增加的成本和所能提高的效益之間進行最優選擇。能提高的效益之間進行最優選擇。現金資產管理3.3.嚴格庫房安全

27、管理措施嚴格庫房安全管理措施從經營的角度講，銀行的庫存現金顯然從經營的角度講，銀行的庫存現金顯然是最為安全的資產。但事實上，庫存現是最為安全的資產。但事實上，庫存現金也有其特有的風險。因此，銀行在加金也有其特有的風險。因此，銀行在加強庫存現金適度性管理的同時，還應當強庫存現金適度性管理的同時，還應當嚴格庫房的安全管理，在現金清點、包嚴格庫房的安全管理，在現金清點、包裝、入庫、安全保衛、出庫等環節，采裝、入庫、安全保衛、出庫等環節，采取嚴密的責任制度等，確保庫房現金的取嚴密的責任制度等，確保庫房現金的無損。無損。現金資產管理存款準備金的管理，包括滿足中央銀行存款準備金的管理，包括滿足中央銀行法定

28、存款準備金要求和超額準備金的適法定存款準備金要求和超額準備金的適度規模控制兩個方面。度規模控制兩個方面。現金資產管理1.1.滿足法定存款準備金要求滿足法定存款準備金要求計算法定存款準備金需要量的方法有兩計算法定存款準備金需要量的方法有兩種：一是滯后準備金計算法；二是同步種：一是滯后準備金計算法；二是同步準備金計算法準備金計算法。 現金資產管理滯后準備金計算法滯后準備金計算法滯后準備金計算法是根據前期存款的余滯后準備金計算法是根據前期存款的余額確定本期準備金的需要量。額確定本期準備金的需要量。同步準備金計算法同步準備金計算法同步準備金計算法是以本期的存款余額同步準備金計算法是以本期的存款余額為基

29、礎計算本期的準備金需要量。為基礎計算本期的準備金需要量。以上兩種方法計算的準備金需要量之和，以上兩種方法計算的準備金需要量之和，就是銀行一定時期需要繳納的全部存款就是銀行一定時期需要繳納的全部存款準備金。準備金。現金資產管理2.2.超額準備金的管理超額準備金的管理影響超額準備金需要量的因素影響超額準備金需要量的因素 存款波動存款波動貸款的發放與收回貸款的發放與收回貸款的發放與收回對超額準備金的影響貸款的發放與收回對超額準備金的影響主要取決于貸款的使用對象。主要取決于貸款的使用對象。其他因素對超額準備金需要量的影響其他因素對超額準備金需要量的影響超額準備金的調節超額準備金的調節現金資產管理存款波

30、動存款波動商業銀行的存款包括對公存款和儲蓄存款。對商業銀行的存款包括對公存款和儲蓄存款。對公存款的變化主要是通過轉帳形式進行的，對公存款的變化主要是通過轉帳形式進行的，對個人的儲蓄存款和部分對公存款的變化則主要個人的儲蓄存款和部分對公存款的變化則主要是通過現金收支來表現的。是通過現金收支來表現的。現金資產管理銀行在分析存款波動對超額準備金需要量的影響時，重點銀行在分析存款波動對超額準備金需要量的影響時，重點應分析導致存款下降的情況。應分析導致存款下降的情況。存款下降一般取決于近期因素和歷史因素，即受到臨近若存款下降一般取決于近期因素和歷史因素，即受到臨近若干旬的存款下降幅度和歷史上同期存款下降

31、幅度的雙重影干旬的存款下降幅度和歷史上同期存款下降幅度的雙重影響。響。 對存款變化的預算，可以用下面的方法計算：對存款變化的預算，可以用下面的方法計算： 每旬（月）每旬（月） 旬（月）中累計旬（月）中累計 其它因素其它因素 關鍵性存款降幅關鍵性存款降幅 = = 存款下降額存款下降額 （如貸款（如貸款回收）回收） 前三旬前三旬(月月)平均關鍵性存款降幅平均關鍵性存款降幅 = = 前三旬前三旬(月月)累計關鍵性存款降累計關鍵性存款降幅幅3 3現金資產管理保險系數保險系數= =標準差置信概率度標準差置信概率度 （置信概率度的含義同前文）（置信概率度的含義同前文）本旬本旬(月月)存款波動周轉金需要量存

32、款波動周轉金需要量= =(前三旬平均關鍵前三旬平均關鍵性存款降幅性存款降幅保險系數保險系數)歷史同期平均發展速度歷史同期平均發展速度332旬旬平平均均關關鍵鍵性性存存款款降降幅幅前前每每旬旬關關鍵鍵性性存存款款降降幅幅標標準準差差-1考考察察年年書書款款降降幅幅最最早早年年份份同同期期關關鍵鍵性性存存幅幅去去年年同同期期關關鍵鍵性性存存款款降降歷歷史史同同期期平平均均發發展展速速度度 （同期指從考察旬或月居中的三個旬或月）（同期指從考察旬或月居中的三個旬或月）現金資產管理（2 2）貸款的發放與收回）貸款的發放與收回貸款的發放與收回對超額準備金的影響主要取決與貸款使用的貸款的發放與收回對超額準備金的影響主要取決與貸款使用的范圍。范圍。同理，貸款的收回對超額準備金的影響也因貸款對象的不同而同理，貸款的收回對超額準備金的影響也因貸款對象的不同而有所不同。有所不同。由此，貸款發