1、MACRO.泓域咨詢 /蘇州醫藥中間體項目投資分析報告蘇州醫藥中間體項目投資分析報告xxx有限公司目錄第一章 項目總論9一、 項目名稱及項目單位9二、 項目建設地點9三、 可行性研究范圍9四、 編制依據和技術原則9五、 建設背景、規模11六、 項目建設進度11七、 原輔材料及設備12八、 環境影響12九、 建設投資估算12十、 項目主要技術經濟指標13主要經濟指標一覽表13十一、 主要結論及建議15第二章 項目承辦單位基本情況16一、 公司基本信息16二、 公司簡介16三、 公司競爭優勢17四、 公司主要財務數據18公司合并資產負債表主要數據19公司合并利潤表主要數據19五、 核心人員介紹19

2、六、 經營宗旨21七、 公司發展規劃21第三章 項目建設背景及必要性分析23一、 影響行業發展的有利和不利因素23二、 行業發展前景26三、 行業的市場規模27四、 項目實施的必要性28第四章 市場預測29一、 行業概況29二、 進入本行業的壁壘30三、 行業競爭格局31第五章 項目選址方案33一、 項目選址原則33二、 建設區基本情況33三、 創新驅動發展40四、 社會經濟發展目標41五、 產業發展方向42六、 項目選址綜合評價44第六章 建筑工程可行性分析45一、 項目工程設計總體要求45二、 建設方案46三、 建筑工程建設指標47建筑工程投資一覽表47第七章 法人治理49一、 股東權利及

3、義務49二、 董事53三、 高級管理人員57四、 監事59第八章 運營模式分析61一、 公司經營宗旨61二、 公司的目標、主要職責61三、 各部門職責及權限62四、 財務會計制度65第九章 勞動安全生產分析72一、 編制依據72二、 防范措施73三、 預期效果評價76第十章 原輔材料分析77一、 項目建設期原輔材料供應情況77二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理77第十一章 投資估算78一、 編制說明78二、 建設投資78建筑工程投資一覽表79主要設備購置一覽表80建設投資估算表81三、 建設期利息82建設期利息估算表82固定資產投資估算表83四、 流動資金84流動資金估算表84五、 項目總

4、投資85總投資及構成一覽表86六、 資金籌措與投資計劃86項目投資計劃與資金籌措一覽表87第十二章 經濟效益88一、 經濟評價財務測算88營業收入、稅金及附加和增值稅估算表88綜合總成本費用估算表89固定資產折舊費估算表90無形資產和其他資產攤銷估算表91利潤及利潤分配表92二、 項目盈利能力分析93項目投資現金流量表95三、 償債能力分析96借款還本付息計劃表97第十三章 風險風險及應對措施99一、 項目風險分析99二、 項目風險對策101第十四章 項目綜合評價103第十五章 附表附件105建設投資估算表105建設期利息估算表105固定資產投資估算表106流動資金估算表107總投資及構成一覽

5、表108項目投資計劃與資金籌措一覽表109營業收入、稅金及附加和增值稅估算表110綜合總成本費用估算表110固定資產折舊費估算表111無形資產和其他資產攤銷估算表112利潤及利潤分配表112項目投資現金流量表113報告說明醫藥中間體需要大量基礎化工產品的支持，我國化學工業經過多年發展，已建立了較為完整的化工工業體系，這使得我國產品原料品種齊全，一些重要原材料具備了較大的生產能力和產量基數，有十余種主要化工產品產量居世界前列。完整的產業鏈使得我國原料藥產品可以得到充足的原料供給，進而降低產品的生產成本。同時，我國豐富的人力資源和普及的基礎教育，為化學工業輸送了大量具備一定研發能力的科研人員和易于

6、培訓的技術工人。此外，我國還擁有良好的基礎設施和不斷完善的法律制度。因此，我國醫藥中間體行業的發展具有一定的比較優勢。根據謹慎財務估算，項目總投資25188.24萬元，其中：建設投資18721.22萬元，占項目總投資的74.33%；建設期利息271.19萬元，占項目總投資的1.08%；流動資金6195.83萬元，占項目總投資的24.60%。項目正常運營每年營業收入55500.00萬元，綜合總成本費用42400.92萬元，凈利潤9601.95萬元，財務內部收益率31.93%，財務凈現值24670.88萬元，全部投資回收期4.65年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理

7、。該項目符合國家有關政策，建設有著較好的社會效益，建設單位為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發揮效益。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 項目總論一、 項目名稱及項目單位項目名稱：蘇州醫藥中間體項目項目單位：xxx有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xxx，占地面積約62.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 可行性研究范圍1、確定生產規模、產品方案；2、調研產品市場；3、確定工程技術方案；4

8、、估算項目總投資，提出資金籌措方式及來源；5、測算項目投資效益，分析項目的抗風險能力。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據等。（二）技術原則堅持以經濟效益為中心，社會效益和不境效益為重點指導思想，以技術先進、經濟可行為原則，立足本地、面向全國、著眼未來，實現企業高質量、可持續發展。1、優化規劃方案，盡可能減少工程項目的投資額，以求得最好的經濟效益。2、結合廠址和裝置特點，總圖布置力求做到布置緊湊，

9、流程順暢，操作方便，盡量減少用地。3、在工藝路線及公用工程的技術方案選擇上，既要考慮先進性，又要確保技術成熟可靠，做到先進、可靠、合理、經濟。4、結合當地有利條件，因地制宜，充分利用當地資源。5、根據市場預測和當地情況制定產品方向，做到產品方案合理。6、依據環保法規，做到清潔生產，工程建設實現“三同時”，將環境污染降低到最低程度。7、嚴格執行國家和地方勞動安全、企業衛生、消防抗震等有關法規、標準和規范。做到清潔生產、安全生產、文明生產。五、 建設背景、規模（一）項目背景醫藥中間體行業是知識密集型的高新技術行業，其生產工藝相對復雜、生產程序相對繁瑣，生產企業對產品合成方法、核心催化劑的選擇及工藝

10、流程的控制等方面決定了其核心競爭力以及其在產業鏈中的地位。因此，不具有獨立研發能力的企業只能在生產鏈中扮演低層級供應商的角色，處于產業鏈的末端，議價能力較差，在研發方面具有競爭力的企業才能在未來的行業整合中脫穎而出。從長期來看，醫藥中間體企業需要不斷突破技術瓶頸、優化生產工藝，才能有效降低生產成本，對于新進入醫藥中間體行業的企業，若無較高的研發投入、長時間的生產磨合，則很難在醫藥中間體行業繼續發展。（二）建設規模及產品方案該項目總占地面積41333.00（折合約62.00畝），預計場區規劃總建筑面積63638.84。其中：生產工程46943.96，倉儲工程6057.60，行政辦公及生活服務設施

11、6201.38，公共工程4435.90。項目建成后，形成年產xx升醫藥中間體的生產能力。六、 項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。七、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括血清、培養基、氯化鈉、液氮、碳酸鈉、磷酸氫二鈉、碳酸氫鈉、氯化鉀。（二）主要設備主要設備包括：分析天平、冰箱、超低溫冰箱、全自動分液器、電熱鼓風干燥機、生物安全柜、顯微鏡、離心機、數顯電子恒溫水浴鍋、液氮罐、二氧化碳培養箱、酶標儀、恒流泵、電泳儀、工作臺

12、。八、 環境影響該項目投入運營后產生廢氣、廢水、噪聲和固體廢物等污染物，對周圍環境空氣的影響較小。各類污染物均得到了有效的處理和處置。該項目的生產工藝、產品、污染物產生、治理及排放情況符合國家關于清潔生產的要求，所采取的污染防治措施從經濟及技術上可行。九、 建設投資估算（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資25188.24萬元，其中：建設投資18721.22萬元，占項目總投資的74.33%；建設期利息271.19萬元，占項目總投資的1.08%；流動資金6195.83萬元，占項目總投資的24.60%。（二）建設投資構成本期項目建設投

13、資18721.22萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用15754.10萬元，工程建設其他費用2521.58萬元，預備費445.54萬元。十、 項目主要技術經濟指標（一）財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入55500.00萬元，綜合總成本費用42400.92萬元，納稅總額5967.85萬元，凈利潤9601.95萬元，財務內部收益率31.93%，財務凈現值24670.88萬元，全部投資回收期4.65年。（二）主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積41333.00約62.00畝1.1總建筑面積63638.841.2基底面積2438

14、6.471.3投資強度萬元/畝285.552總投資萬元25188.242.1建設投資萬元18721.222.1.1工程費用萬元15754.102.1.2其他費用萬元2521.582.1.3預備費萬元445.542.2建設期利息萬元271.192.3流動資金萬元6195.833資金籌措萬元25188.243.1自籌資金萬元14119.293.2銀行貸款萬元11068.954營業收入萬元55500.00正常運營年份5總成本費用萬元42400.92""6利潤總額萬元12802.60""7凈利潤萬元9601.95""8所得稅萬元3200.65

15、""9增值稅萬元2470.72""10稅金及附加萬元296.48""11納稅總額萬元5967.85""12工業增加值萬元19887.81""13盈虧平衡點萬元16646.43產值14回收期年4.6515內部收益率31.93%所得稅后16財務凈現值萬元24670.88所得稅后十一、 主要結論及建議通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。第二章 項目承辦單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限公司

16、2、法定代表人：王xx3、注冊資本：550萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2014-5-197、營業期限：2014-5-19至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事醫藥中間體相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅

17、持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。企業履行社會責任，既是實現經濟、環境、社會可持續發展的必由之路，也是實現企業自身可持續發展的必然選擇；既是順應經濟社會發展趨勢的外在要求，也是提升企業可持續發展能力的內在需求；既是企業轉變發展方式、實現科學發展的重要途徑，也是企業國際化發展的戰略需要。遵循“奉獻能源、創造和諧”的企業宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節約資源、保護環境，以人為本、構建和諧企業，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環境和社會三大責任的有機統一。公司把

18、建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，

19、為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可

20、持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額7199.395759.515399.54負債總額2738.052190.442053.54股東權益合計4461.343569.073346.01公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入44102.5735282.0633076.93營業利潤7546.556037.245659.91利潤總額7033.545626.835275.15凈利潤5275.154114.623798.11歸屬于母公司所有者的凈利潤5275.154114.62379

21、8.11五、 核心人員介紹1、王xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、付xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。3、閆xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事

22、。4、侯xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。5、閆xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。6、沈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016

23、年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。7、汪xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。8、鄧xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。六、 經營宗旨運用現代科學管理方法，保證公司在市場競爭中獲得成功，使全體股東獲得滿意的投資回報并為國家和本地區的經濟繁

24、榮作出貢獻。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況

25、，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的

26、積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。第三章 項目建設背景及必要性分析一、 影響行業發展的有利和不利因素1、有利因素（1）全球醫藥產業鏈轉移的大背景隨著全球醫藥支出增速的放緩、研發成本的升高、環保監管壓力的增大，制藥企業的競爭日趨激烈，越來越多先

27、進制藥廠商為了降低綜合生產成本、優化資源配置、提高運營的靈活度，最大程度提升資本使用效率，已經逐步將基礎化工材料和醫藥中間體的生產不斷轉移至發展中國家，并將涉及大量專有技術的中高級中間體和原料藥的生產也逐級外包，以中國、印度為代表的發展中國家已經逐漸成為醫藥中間體和原料藥的主要生產基地。這種全球性的有層級的醫藥產業鏈外包轉移過程仍處于中期，大量中高級產品的外包才剛剛起步，未來市場容量巨大。（2）下游醫藥產業的內需拉動醫藥產業是一個有剛性需求的行業，隨著中國經濟的快速發展，消費水平不斷提高，國民的醫療保健意識隨之不斷提升，對于醫藥產品的需求亦穩步增長；其次，我國社會人口結構老齡化現象正在加速，慢

28、性疾病比例不斷提升，對于心腦血管藥物等針對慢性疾病的藥物需求將進一步擴大，并且此類需求往往具備相當長的持續性，進一步刺激了此類藥物市場規模的增長；此外，經過多年的基礎建設和制度建設，我國的醫保普及程度和醫保支付水平也得到了很大程度的提高，客觀上促進了對醫藥的消費。醫藥產業當前已經步入了一個長期增長的黃金期，從下游需求上保障了醫藥中間體行業的長期成長性。（3）全球藥品專利到期潮的產業需求國外專利藥大規模到期將對我國醫藥中間體行業的發展帶來新的催化劑。專利藥物到期后，相關仿制藥產量會出現爆發性增長，從而帶動相關醫藥中間體需求的快速增長。據IMSHealth統計，2014-2020年全球醫藥市場將迎

29、來一批專利藥物到期的高峰，有近2,590億美元銷售額的專利藥即將到期；此外，2013-2020年全球每年專利到期品種平均超過200個，在國際上稱之為“專利斷崖（PatentCliff）”。隨著未來多個大品種專利到期，仿制藥市場容量將快速擴大，從而推動中間體市場規模的迅速擴大，將為我國醫藥中間體行業的發展帶來難得的機遇。（4）我國具備發展醫藥中間體的比較優勢醫藥中間體需要大量基礎化工產品的支持，我國化學工業經過多年發展，已建立了較為完整的化工工業體系，這使得我國產品原料品種齊全，一些重要原材料具備了較大的生產能力和產量基數，有十余種主要化工產品產量居世界前列。完整的產業鏈使得我國原料藥產品可以得

30、到充足的原料供給，進而降低產品的生產成本。同時，我國豐富的人力資源和普及的基礎教育，為化學工業輸送了大量具備一定研發能力的科研人員和易于培訓的技術工人。此外，我國還擁有良好的基礎設施和不斷完善的法律制度。因此，我國醫藥中間體行業的發展具有一定的比較優勢。2、不利因素（1）行業內企業規模偏小，產業結構待調整我國從事醫藥中間體生產的企業大多規模較小、產品結構單一，新產品研發投入不足，具有國際競爭力的企業十分缺乏。目前，國內大多企業偏向生產低端的中間體產品，其技術含量低、生產周期短，市場容量已趨于飽和，而中高端醫藥中間體的生產，受到企業規模與技術的限制，市場供給匱乏。醫藥中間體產業結構不合理問題突出

31、，產業結構亟待調整。（2）環保壓力日趨加重醫藥中間體企業在生產過程中產生的污水、廢氣和固體廢物對生態環境會造成一定的影響。良好的生態環境是國民經濟可持續發展的前提條件之一，近年來國家在環保方面的要求不斷提高，并且加大了環保執法力度。從長遠來看，環保要求的提高有利于行業規范運營，不斷改進工藝降低環保成本，進而增強產品競爭力；但短期內，環保投入的加大無疑會加大企業負擔，導致企業經營業績出現一定下滑。二、 行業發展前景醫藥中間體行業的下游行業主要是原料藥生產行業，而原料藥的需求量取決于其下游制劑行業，因此醫藥中間體的行業的發展前景與醫藥行業密不可分。藥品消費與經濟水平存在正相關的關系，經濟增長后人們

32、對生活質量期望值提高，一是對生病所帶來不適的耐受程度降低，二是對治療效果的要求提高，這都導致藥物消費的增長。2011-2015年，我國醫藥工業總產值由15,624億元增長至28,326億元。2015年我國醫藥工業銷售收入為26,885億元，同比增長9.02%，利潤總額2,768億元，同比增長12.22%。我國醫藥工業銷售收入和利潤總額均超過同期GDP的增長幅度，保持著快速增長。根據國家衛生和計劃生育委員會數據，我國衛生總費用從2005年的8,659.91億元上升至2015年的40,587.7億元，年人均衛生費用由662.30元增長至2,952.00元，年增長率超過10%，明顯高于我國各年GDP

33、增長率，表明我國在衛生事業方面的投入大大增加，人民對健康的重視程度越來越高。根據國家統計局的統計，2015年我國超過65歲的人口上升至14,386萬人，占總人口的比例達到10.5%。隨著我國人口的老齡化以及居民支付能力的不斷提高，國民對健康需求的增加將繼續驅動我國醫藥市場規模的增長。中國老齡事業發展基金會的報告稱，預計2020年老年人口將達2.48億，老齡化水平將達17.17%，2050年老齡化水平將達31%。有關研究表明，55-64歲老人兩周患病率達32.27%，是25-34歲年齡段的4.31倍，65歲以上老人兩周患病率則高達46.59%，是25-34歲年齡段的6.22倍。隨著人口老齡化程度

34、的加劇，居民整體患病率的提升將會較為顯著，老年人是藥品消費的主要人群，如此龐大的老年人口數量將增加對藥品的剛性需求。隨著老齡化趨勢日趨明顯、經濟增長和人民生活水平的提高，我國居民對于高質量藥品和醫療服務的需求日益增長，社會對于醫藥行業的剛性需求猶存，我國的整個醫藥工業體系未來發展空間依然巨大，作為醫藥工業不可缺少的一環，醫藥中間體同樣有廣闊的市場空間。三、 行業的市場規模中國醫藥中間體行業發展研究報告（2016）顯示，2011-2015年，我國醫藥中間體產量以及總產值均呈現逐年增長趨勢，2015年我國醫藥中間體工業總產值為4,225.6億元，同比增長9.88%；行業產量達1,720萬噸，同比增

35、長10.26%。同時，我國醫藥中間體行業產能逐年增長，年復合增長率約為13.5%。2015年我國醫藥中間體行業產能達1,810萬噸，同比增長11.73%。具體到細分市場領域，由于中間體并非下游最終醫藥產品，其種類繁多，不同的中間體產品市場格局差異較大，而定制性較強的中間體產品更是具有工藝復雜、產量小、品種多、信息保密度高的特點。因此，對于特定醫藥中間體的準確市場數據較難取得。四、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流

36、動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第四章 市場預測一、 行業概況醫藥中間體是化學藥物合成過程中的“半成品”，往往只是相差一步到兩步的過程即可合成原料藥并最終制成醫藥制劑。醫藥中間體行業是精細化工的重要子行業，具有衍生性，一種中間體往往是合成下一步反應的多個化學中間體的原材料，從一種關鍵中間體往往能夠衍生出幾種甚至幾十種不同用途的系列衍生產品，有時用途橫跨不同領域，如醫藥、農藥、染料和感光材料。從現代科學技術發展史來看，一種新的化合物的合成，其功能特性的發現和實際應用，往往可導致一個新科技領域的產生和一種大規模產業的興起，并可以創造數十億至數百億

37、元的產值。我國中間體行業自20世紀70年代開始起步，雖起步較晚，但自20世紀90年代開始，隨著我國基礎石油化工產業和精細化工產業的迅猛發展、國內生產技術的快速進步以及原料、資金供應狀況的不斷改善，全球有機化工中間體生產與貿易中心逐步東移，逐步形成了以中國、印度為核心的有機化工中間體生產貿易區。近十年來，我國有機化工中間體產業取得了長足的進展，中間體生產已基本可以滿足國內下游醫藥、農藥等行業的生產需求。隨著裝置規模的不斷擴大和合成技術的不斷提升，我國中間體生產企業已經有能力生產分子結構復雜、技術要求較高的中間體，一大批有影響力的產品開始主導國際市場，國際競爭力不斷得到提高。二、 進入本行業的壁壘

38、1、技術壁壘醫藥中間體行業是知識密集型的高新技術行業，其生產工藝相對復雜、生產程序相對繁瑣，生產企業對產品合成方法、核心催化劑的選擇及工藝流程的控制等方面決定了其核心競爭力以及其在產業鏈中的地位。因此，不具有獨立研發能力的企業只能在生產鏈中扮演低層級供應商的角色，處于產業鏈的末端，議價能力較差，在研發方面具有競爭力的企業才能在未來的行業整合中脫穎而出。從長期來看，醫藥中間體企業需要不斷突破技術瓶頸、優化生產工藝，才能有效降低生產成本，對于新進入醫藥中間體行業的企業，若無較高的研發投入、長時間的生產磨合，則很難在醫藥中間體行業繼續發展。2、環保壁壘醫藥中間體生產伴隨著較大的化工污染，是政府環保部

39、門重點監控對象，因此該行業對環保的要求較其他行業更為嚴格，醫藥中間體生產企業必須根據國家環保規定進行生產經營，在生產工藝設計中，合理的產后處理工藝和“三廢”處理步驟非常必要。因此，環保工藝落后的醫院中間體企業將承擔高額的治污成本和監管壓力，以生產高污染、高耗能、低附加值產品為主的傳統醫藥中間體企業將面臨加速淘汰。為達到國家環保要求所采取的環保措施，以及相對應的環保設備的投入，都構成行業新進入者的環保投入壁壘。3、資金壁壘醫藥中間體行業是資金、技術密集型行業，所需投資規模較大，主要體現在精密設備投資、環保配套設施投入以及研發資金投入。從行業的發展趨勢來看，上述成本的投入仍將呈現逐步增加的態勢，且

40、初期投入較大，產品毛利率較低，需要產能達到一定規模才能實現盈利，不具規模和技術優勢、資金實力不夠扎實的小型醫藥中間體供應商將逐步被淘汰。因此，擬進入醫藥中間體行業的企業將面臨較高的資金壁壘。三、 行業競爭格局1、市場競爭充分，行業集中度較低醫藥中間體行業是一個充分競爭的市場，生產企業數量眾多，規模普遍較小，行業集中度不高，并未形成明顯的行業壟斷，但在一些特定領域，具有比較優勢的專業生產廠家也能在細分市場維持較強的競爭力。未來隨著行業集中度的不斷提高，一些具備自主創新能力、擁有產品質量優勢和生產成本優勢的企業將在競爭中脫穎而出，并通過技術快速升級、適時擴張產能和有序開拓市場，整合行業內其他企業，

41、逐漸做大做強。2、生產技術要求高，產品更新換代快醫藥中間體在產業鏈中介于基礎化工原料和原料藥之間，起承上啟下的作用，下游行業的發展不僅對中間體行業的市場需求產生拉動作用，同時對其產品創新和技術進步也提出了更高的要求。隨著下游行業的快速發展、產品種類的進一步豐富和功能的不斷升級，持續引導中間體產品快速升級換代。未來，一些具有自主創新能力、能快速適應市場、反應快捷的企業將在競爭中不斷取得優勢，部分具有自主創新能力的企業在市場競爭中凸顯優勢。第五章 項目選址方案一、 項目選址原則項目選址應符合城市發展總體規劃和對市政公共服務設施的布局要求；依托選址的地理條件，交通狀況，進行建址分析；避免不良地質地段

42、(如溶洞、斷層、軟土、濕陷土等)；公用工程如城市電力、供排水管網等市政設施配套完善；場址要求交通方便，環境安靜，地形比較平整，能夠充分利.用城市基礎設施，遠離污染源和易燃易爆的生產、儲存場所，便于生活和服務設施合理布局；場址上空無高壓輸電線路等障礙物通過，與其他公共建筑不造成相互干擾。二、 建設區基本情況蘇州位于長江三角洲中部、江蘇省東南部，地處東經119°55121°20，北緯30°4732°02之間，東傍上海，南接浙江，西抱太湖，北依長江，總面積8657.32平方公里。全市地勢低平，境內河流縱橫，湖泊眾多，太湖水面絕大部分在蘇州境內，河流、湖泊、灘涂

43、面積占全市土地面積的36.6%，是著名的江南水鄉。蘇州屬亞熱帶季風海洋性氣候，2019年平均氣溫17.5，降水量1216.2毫米。四季分明，氣候溫和，雨量充沛，土地肥沃，物產豐富，自然條件優越。主要種植水稻、麥子、油菜、林果等。低洼塘田較多，出產蓮藕、芡實、茭白等水生作物。特產有鴨血糯、白蒜、柑橘、枇杷、板栗、梅子、桂花、碧螺春茶等。長江刀魚、陽澄湖大閘蟹和太湖白魚、銀魚、白蝦等為著名水產品。經濟實力穩居全國城市前列。2020年，地區生產總值由“十二五”期末1.45萬億元上升到2.02萬億元，居全國城市第6位，對全省經濟增長貢獻超過20%；人均地區生產總值接近19萬元，居全國城市第3位；實現一

44、般公共預算收入2303億元，居全國城市第4位，較“十二五”期末增長了47.6%，稅收總量增量均保持全省首位；工業經濟保持穩定增長，規上工業總產值、規上工業增加值穩居全國城市前3位；產業結構調整實現優化提升，服務業增加值占地區生產總值比重、高新技術產業產值占規模以上工業總產值比重分別達52%和51%；生物醫藥產業入選首批國家戰略性新興產業集群；恒力、沙鋼、盛虹入圍“世界500強”，26家企業上榜“2020中國民營企業500強”；消費對經濟增長貢獻率持續提高，社會消費品零售總額突破7701.98億元；蘇州港貨物年吞吐量5.54億噸，集裝箱吞吐量628.86萬標箱，保持世界內河第一大港地位。所屬縣級

45、市一直保持在全國百強縣10強之內。投資活力不斷增強，五年累計完成固定資產投資2.6萬億元，民間投資比重超60%。創新能力躋身第一方陣。2020年，全社會研發經費支出占地區生產總值比重由“十二五”期末2.61%增長到3.7%左右，科技創新綜合實力連續11年居全省首位；創新主體和載體培育步伐加快，建設蘇州市自主品牌大企業和領軍企業先進技術研究院47家，高新技術企業9772家，為“十二五”期末的2.9倍；境內外上市公司累計181家，其中：境內A股上市公司144家、科創板上市公司20家，分別列全國城市的第5位、第3位；入選國家級重大人才引進工程創業類人才達146人，保持全國城市首位；創新成果豐碩，萬人

46、有效發明專利擁有量由“十二五”期末27.4件增長到68件。蘇州工業園區連續五年位列國家級經濟技術開發區綜合考評第一。“十三五”期間，各類眾創空間累計孵育創新團隊4000余個，建成高層次人才“一站式”服務中心。國家先進功能纖維創新中心、中國（蘇州）知識產權保護中心等獲批運行。區域協調城鄉融合領跑全國。高質量推動長三角區域一體化發展，全面融入上海大都市圈，生態綠色一體化發展示范區加快建設，蘇滁、蘇宿、蘇相等園區共建成效顯著。城鄉融合發展水平全國領先，城鄉居民收入比控制在2:1之內。城市重大基礎設施建設再上新臺階，鐵路、公路、港口、輕軌、醫院、學校、公共體育文化、區域綜合體等項目完成預期目標。城鄉人

47、居環境不斷改善，“蘇州古城保護與更新”項目榮獲聯合國迪拜國際改善居住環境最佳范例獎，建成全國首個“國家生態園林城市群”。列入全國生態修復城市修補、5G通信、海綿城市和地下綜合管廊試點。鄉村振興全面推進，出臺鄉村振興戰略實施規劃，全市統一的農村集體資產、資源、資金管理信息系統基本建成。開放引領發展動力持續強化。對外開放持續擴大，發布“開放再出發”30條政策舉措，中國（江蘇）自由貿易試驗區蘇州片區獲批建設并實現良好開局，中國（蘇州）跨境電子商務綜合試驗區、中日（蘇州）地方發展合作示范區成功獲批，昆山深化兩岸產業合作試驗區擴大至昆山全市，昆山獲批國家進口貿易促進創新示范區，中德（太倉）創新合作加快推

48、進，江蘇（蘇州）國際鐵路物流中心口岸建設穩步推進，各級各類開發園區創新轉型邁上新臺階。擁有各類外資地區總部及功能性機構330家，156家世界500強企業在蘇州投資項目達400多個。外資外貿結構不斷優化，2020年進出口總額3223.47億美元，居全國城市第4位；一般貿易進出口額占比達37.8%；完成實際使用外資55.4億美元，戰略性新興產業實際利用外資占比持續提高。“美麗蘇州”生態文化品牌優勢彰顯。國家級生態保護紅線范圍占國土面積比重達到22%，“十三五”期間投入生態補償資金40.5億元。實施長江環境大整治環保大提升“百日攻堅”、長江經濟帶固體廢物大排查等系列行動，完成長江沿岸造林綠化8892

49、畝，長江及42條支流水質全部達III類及以上，在全省最嚴格水資源管理考核中名列第一。（一）發展基礎當前和今后一個時期，世界百年未有之大變局加速演變和我國社會主義現代化建設新征程開局起步相互交融，蘇州仍然處于重要戰略機遇期，但機遇和挑戰都有新的發展變化。從國際看，受新一輪科技革命和產業變革深刻影響，全球產業分工格局和創新格局面臨重塑，經濟發展前景總體向好，和平與發展仍然是時代主題，人類命運共同體理念深入人心，經濟全球化和區域一體化大勢所趨，新興經濟體和發展中國家正在崛起，共建“一帶一路”成果豐碩。成功簽署區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）和中歐全面投資協定（CAI），積極參與全面與進步跨太平洋

50、伙伴關系協定（CPTPP）談判，意味著國際貿易投資關系重塑企穩。同時，國際環境更趨復雜，地緣政治力量此消彼長，大國競爭日益激烈，不確定性有增無減，新冠肺炎疫情影響廣泛深遠，經濟全球化遇到阻礙，全球產業鏈、供應鏈面臨非傳統因素沖擊，單邊主義、保護主義對世界和平與發展構成威脅。從國內看，“十四五”時期是我國全面建成小康社會、實現第一個百年奮斗目標之后，乘勢而上開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年。我國已轉向高質量發展階段，處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻堅期，盡管面臨著結構性、體制性、周期性問題相互交織所帶來的困難和挑戰，但社會主義制度優勢顯著

51、，治理效能提升，經濟長期向好，物質基礎雄厚，人力資源豐富，市場空間廣闊，發展韌性強勁，回旋余地夠大，社會大局穩定，更高更快發展具備優勢和條件。從區域看，區域發展協調性進一步增強，區域增長活力正逐步釋放，中心城市和城市群日益成為資源要素的主要承載空間和經濟穩定發展的重要支撐力量。長江經濟帶發展、長三角一體化發展等創新平臺和增長極建設效應顯現，蘇錫常都市圈融入上海大都市圈建設、蘇通跨江融合發展、蘇南自主創新示范區聯動發展等快速推進，區域協調發展體制機制創新成果不斷涌現，各類要素合理流動和高效配置，優勢互補、分工有序的發展格局正在催化形成。從自身看，經過改革開放以來的接續奮斗和拼搏實干，蘇州已成為全

52、國綜合實力走在前列的特大城市，面對內外環境變化，經濟社會發展的階段性特征發生轉變。改革創新驅動發展到了攻堅期，外延擴張轉向內涵提升，部門改革轉向系統集成；服務構建新發展格局示范作用到了凸顯期，產業鏈暢通國內大循環、促進國內國際雙循環的優勢更好彰顯，加快推動要素型開放轉向制度型開放；區域協調合作共贏到了加速期，以一體化的思路打破行政壁壘、提高政策協同，深化與上海及長三角兄弟城市分工協作，共建全球一流品質的世界級城市群；提升城市發展質量到了窗口期，以城市保護更新賦能城市轉型發展，變產業投資環境塑造為高層次人才吸引環境營造。（二）機遇與挑戰“十四五”時期，蘇州既面臨巨大的困難和挑戰，也適逢前所未有的

53、發展先機，要全面、長遠、辯證地總結過去、剖析問題、謀劃未來，重鼓逢山開路、遇水架橋的奮斗勇氣，堅決扛起新時代的歷史使命和責任擔當。科技創新帶來產業發展新機遇，新一代基礎設施建設、數字化賦能等帶動傳統產業升級，為推動蘇州經濟高質量發展提供新引擎新動能。扭住擴大內需這個戰略基點，引領服務構建新發展格局，有利于蘇州更好地駕馭兩個市場、善用兩種資源，鞏固提升開放型經濟發展新優勢。長江經濟帶、長三角一體化發展及上海建設社會主義現代化國際大都市，有利于蘇州在更大格局中謀劃特大城市現代功能，促進各類要素高效集聚。自貿試驗區蘇州片區、蘇南自主創新示范區、昆山和蘇州工業園區現代化試點等改革，有利于蘇州率先描繪社

54、會主義現代化新畫卷，探索新時代對外開放新路徑，保持高質量發展始終走在最前列。國際經貿新格局正在重塑之中，制造業面臨著發達國家“高端回流”和發展中國家“中低端分流”的雙重擠壓。全球產業鏈供應鏈重組，核心技術和關鍵環節受制于人，實體經濟特別是制造業成長壯大挑戰增多。區域競爭日益加劇，創新資源、優質資本和高層次人才等加快重組，人口增長和公共服務供給投入協調難度加大。城市能級與發展水平不匹配，資源配置與要素市場化改革任重道遠。新型城鎮化綜合效應減弱，常住流動人口“市民化”步伐緩慢。居民高品質生活的含金量有待提純。三、 創新驅動發展到2035年，蘇州經濟強、百姓富、環境美、社會文明程度高的發展內涵全面提

55、升，“爭當表率、爭做示范、走在前列”的目標要求如期實現，基本建成創新之城、開放之城、人文之城、生態之城、宜居之城、善治之城，高水平建成充分展現“強富美高”新圖景的社會主義現代化強市、國家歷史文化名城、著名風景旅游城市、長三角重要中心城市，為建設世界級城市群作出積極貢獻。截至2035年，全市人均地區生產總值在2020年基礎上實現翻一番，居民收入增幅與經濟增長保持同步，人均收入和消費能力達到發達國家水平。經濟綜合實力邁入全球先進城市行列，城市軟實力全面增強，城市能級和核心競爭力全面提升。建成現代化經濟體系，更多關鍵核心技術自主可控，在全球產業鏈、價值鏈、供應鏈中的地位更加突出，主要創新指標保持國家

56、創新型城市前列。更高水平的開放型經濟體制成熟穩定，成為深度融入經濟全球化的全國典范。城鄉融合發展和區域協調發展水平繼續領跑全國，中心城市服務帶動能力顯著增強，縣域經濟綜合實力最強市（縣）地位穩固，率先實現高水平農業農村現代化。人民群眾對美好生活的需求得到更充分的滿足。中等收入群體顯著擴大，人民生活更為富裕。人的全面發展更為充分，基本公共服務均等化覆蓋全部常住人口，率先實現教育現代化。生態環境根本好轉，綠色低碳發展卓有成效，建成“美麗中國”標桿城市。社會文明程度達到新高度，率先建成“文化強市”。市域治理體系和治理能力現代化基本實現并走在全國前列。四、 社會經濟發展目標高質量經濟邁出更大步伐。綜合實力和競爭力進一步增強，經濟密度和質量效益全面提升，基本建成制造業和服務業國際化、高質量特征更加鮮明的產業體系。先進制造業在產業結構中的主體地位進一步鞏固，與制造業升級和新興產業培育相適應的生產性服務業發展取得突破。科技創新能力顯著提升，傳統產業轉型升級、制造業智能化改造和數字化轉型深入推進，產業基礎高級化和產業鏈現代化水平明顯提高，重點產業鏈進入全球價值鏈中高端。全社會研發經費支出占地區生產總值、全要素生產率全面提高。營商環境達到國際一流，更高水平開放型經濟新體制進一步健全，內外需結構調整優化，有效投入持續增加，消費成為經濟增長重要拉動力。文化產